TF
Theory Financial LLC — 13F 持仓变动与最新调仓（Q2 2026）
Theory Financial LLCCIK: 0001899158
分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$3.2亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 99
THEORY FINANCIAL LLC在最新一期 13F 报告中披露了 99 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$3.2亿，季度换手率为 26.8%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 10.29
- 持仓稳定性
- 26.85
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 68.69
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 87.5
Theory Financial LLC 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.026——换算下来相当于约 39 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 99 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.25），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 1%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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清仓 XLP
加仓 SPYM
+67.0% US$586.1万
新建仓 77926X320
新建仓 EMB
加仓 SOXX
-7.9% US$348.4万
加仓 IUSB
+78.8% US$324.3万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SCHZ | Schwab US Aggregate Bond ETF | ETF-其他 | 7.20% | -0.51% | +4.42% | |
| 2 | XLC | Ss Comm Select Sector Spdr | ETF-其他 | 6.65% | -0.58% | +6.02% | |
| 3 | SPYM | Ste Str Spdr Pt S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 3.86% | +1.62% | +67.02% | |
| 4 | MBB | Ishares Mbs ETF | ETF-其他 | 3.41% | -0.32% | +2.20% | |
| 5 | HYLB | Xtrackers Usd High Yield Cor | ETF-非投资级债 | 2.96% | -0.17% | +4.57% | |
| 6 | CTA | Simplify Managed Futures St | ETF-其他 | 2.95% | -0.64% | +6.79% | |
| 7 | IGIB | Ishares 5-10y Inv Grade CORP | ETF-投资级公司债 | 2.79% | -0.35% | -1.25% | |
| 8 | EZM | Wisdomtree US Midcap Fund | ETF-其他 | 2.61% | +0.50% | +22.14% | |
| 9 | FCTE | Smi 3fourteen Full-cycl Trnd | ETF-其他 | 2.59% | -0.05% | -7.69% | |
| 10 | SOXX | Ishares Semiconductor ETF | ETF-其他 | 2.48% | +0.94% | -7.90% | |
| 11 | GRNY | Fundstr Gran Sh US Lrg Cap | ETF-其他 | 2.47% | -0.21% | -11.24% | |
| 12 | PICK | Ishares Msci Global Metals & | ETF-其他 | 2.34% | +0.31% | +24.97% | |
| 13 | IUSB | Ishr Cr Unvrse Usd Bd Etf-ui | ETF-其他 | 2.32% | +0.87% | +78.79% | |
| 14 | PTF | Invesco Dorsey Wright Tech | ETF-科技型 | 2.12% | +0.59% | -2.41% | |
| 15 | VXUS | Vanguard Total Intl Stock | ETF-其他 | 2.11% | +0.22% | +11.82% | |
| 16 | VGT | Vanguard Info Tech ETF | ETF-科技型 | 2.01% | +0.52% | +779.46% | |
| 17 | SCHP | Schwab U.s. Tips ETF | ETF-其他 | 1.97% | +0.11% | +18.25% | |
| 18 | VFH | Vanguard Financials ETF | ETF-其他 | 1.94% | -0.09% | -2.33% | |
| 19 | XSMO | Invesco S&p Smallcap Momentu | ETF-其他 | 1.88% | +0.23% | +2.54% | |
| 20 | RZV | Invesco S&p Smallcap 600 Pur | ETF-其他 | 1.87% | +0.22% | +5.29% | |
| 21 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避险与商品 | 1.86% | -0.41% | +6.87% | |
| 22 | QQQM | Invesco Nasdaq 100 ETF | ETF-科技型 | 1.86% | +0.43% | +13.72% | |
| 23 | DYNF | Ishrs US E F R A Etf-usd Inc | ETF-其他 | 1.85% | +0.05% | -2.01% | |
| 24 | VBR | Vanguard Small-cap Value ETF | ETF-其他 | 1.83% | +0.12% | +6.75% | |
| 25 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 1.81% | +0.50% | +7.49% | |
| 26 | IVW | Ishares S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股与成长 | 1.79% | +0.10% | -3.09% | |
| 27 | PDBC | Invesco Optimum Yield Divers | ETF-其他 | 1.76% | +0.03% | +23.62% | |
| 28 | XLV | Ss Health Care Select Sector | ETF-其他 | 1.53% | -0.77% | -31.62% | |
| 29 | IVE | Ishares S&p 500 Value ETF | ETF-大型股与成长 | 1.51% | -0.39% | -17.77% | |
| 30 | ✓ | 股票-其他 | 1.19% | +1.19% | NEW | ||
| 31 | ACWX | Ishares Msci Acwi Ex US ETF | ETF-其他 | 1.16% | +0.26% | +30.17% | |
| 32 | EMB | Ishares Jp Morgan Usd Emergi | ETF-其他 | 1.15% | +1.15% | NEW | |
| 33 | GOVT | Ishares US Treasury Bond ETF | ETF-政府公债 | 1.14% | -0.02% | +9.86% | |
| 34 | CORO | Ish Intl Ctry Rot Act ETF | ETF-其他 | 1.04% | +0.02% | -0.32% | |
| 35 | VTV | Vanguard Value ETF | ETF-其他 | 1.00% | +0.03% | +3.08% | |
| 36 | NLR | Vaneck Urani & Nuclr Etf-usd | ETF-其他 | 0.98% | -0.02% | +26.22% | |
| 37 | BAI | Ishrs Ai In And Tech Act ETF | ETF-科技型 | 0.86% | +0.07% | -24.54% | |
| 38 | SPEM | State Street Sp Ptf Em ETF | ETF-其他 | 0.83% | +0.06% | +8.12% | |
| 39 | VTEB | Vanguard Tax-exempt Bond ETF | ETF-其他 | 0.82% | -0.06% | +2.61% | |
| 40 | XTEN | Bondbloxx Bbg 10y US Tsy ETF | ETF-其他 | 0.80% | -0.63% | -37.51% | |
| 41 | MUB | Ishares National Muni Bond E | ETF-其他 | 0.78% | -0.08% | +0.61% | |
| 42 | BLCR | Ishares Lrg Cp Cr Act Etf-ui | ETF-其他 | 0.73% | +0.09% | +4.78% | |
| 43 | IALT | Ishrs Sys Alt Act ETF | ETF-其他 | 0.71% | +0.71% | NEW | |
| 44 | SPMO | Invesco S&p 500 Momentum ETF | ETF-大型股与成长 | 0.68% | -0.04% | -26.63% | |
| 45 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 0.68% | +0.04% | +3.46% | |
| 46 | GGOV | Ishares Global Gb Usd Ha ETF | ETF-其他 | 0.63% | +0.63% | NEW | |
| 47 | LMUB | Ishares Lt National Muni Bd | ETF-其他 | 0.63% | -0.03% | +3.15% | |
| 48 | THRO | Ishares U.s. Thematic Rotati | ETF-其他 | 0.59% | -0.21% | -31.41% | |
| 49 | SHLD | Global X Defense Tech ETF | ETF-科技型 | 0.46% | -0.03% | +24.29% | |
| 50 | AVEM | Avantis Emerging Markets Eq | ETF-新兴市场 | 0.45% | -0.31% | -44.83% |
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投资组合表现
Q3 2026表现
+0.2%
近4个季度表现
+13.3%
- 标准差
- +9.9%
- 贝塔系数
- +0.72
- 阿尔法
- -1.5%
- 最大回撤
- -4.7%
- 年化表现
- +13.2%
- 对标普胜率
- +38.9%
- 索提诺比率
- +2.56
- 斯图泽指数
- +0.38
- 特雷诺比率
- +0.18
- 斯特林比率
- +0.94
- 卡玛比率
- +2.82
- 信息比率
- -1.41
- 跟踪误差
- +5%
- 下行标准差
- +5.1%
- 正收益月份占比
- +66.7%
- 负收益月份占比
- +33.3%
- 最佳12个月
- +24.2%
- 最差12个月
- +5.7%
- 效率比率
- +0.5
- 夏普比率
- +1.3
- 行业分散度
- +10.2%
- 偏度
- 0
- 峰度
- -0.5
- 上行潜力
- +4.23
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 99 | US$3.2亿 | 27 | ||
| 2026 Q1 | 94 | US$2.8亿 | 36 | ||
| 2025 Q4 | 101 | US$3.0亿 | 21 | ||
| 2025 Q3 | 90 | US$2.8亿 | 45 | ||
| 2025 Q2 | 84 | US$2.6亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 81 | US$2.4亿 | 0 | ||
| 2024 Q4 | 74 | US$2.4亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 66 | US$2.3亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 68 | US$2.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 73 | US$2.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 69 | US$1.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 67 | US$1.7亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 60 | US$1.7亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 60 | US$1.7亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 56 | US$1.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 58 | US$1.4亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 59 | US$1.5亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 48 | US$1.5亿 | 0 |
Theory Financial LLC 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 清仓: Ss Consumer Staples Sel Sect (XLP); 新建仓: ; 新建仓: Ishares Jp Morgan Usd Emergi (EMB); 新建仓: Ishrs Sys Alt Act ETF (IALT); 清仓: Ishares Intl Aggregate Bond (IAGG).
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申报历史
FAQ
Theory Financial LLC 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Theory Financial LLC 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$3.2亿，分布在 99 个已申报仓位之中。
Theory Financial LLC 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Theory Financial LLC 按市值排列的前几大持股为：
1. Schwab US Aggregate Bond ETF (SCHZ) — US$2285.5万 (7.2%)
2. Ss Comm Select Sector Spdr (XLC) — US$2110.5万 (6.7%)
3. Ste Str Spdr Pt S&p 500 ETF (SPYM) — US$1224.9万 (3.9%)
4. Ishares Mbs ETF (MBB) — US$1081.4万 (3.4%)
5. Xtrackers Usd High Yield Cor (HYLB) — US$940.4万 (3.0%)
Theory Financial LLC 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Theory Financial LLC 共进行了 92 项显著调整：新建仓 10 个仓位、加仓 46 个既有持股、减仓 31 个仓位，并完全清仓 5 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Ss Consumer Staples Sel Sect (XLP); 新建仓: ; 新建仓: Ishares Jp Morgan Usd Emergi (EMB); 新建仓: Ishrs Sys Alt Act ETF (IALT); 清仓: Ishares Intl Aggregate Bond (IAGG)
Theory Financial LLC 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Theory Financial LLC 的主要板块分布如下：
• Health Care: 31.8%
• Information Technology: 28.9%
• Communication Services: 15.2%
• Consumer Discretionary: 11.1%
• Financials: 6.5%
• Energy: 6.4%
投资风格解析
Theory Financial LLC重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 13.2%，跑输 S&P 500 1.5 个百分点；贝塔系数为 0.72（波动性低于大盘），季度胜率为 39%。
该机构的持仓风格高度分散、换手适中，其中 31.8% 集中于Health Care。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 27，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 SPYM（+US$681.5万，现达 US$1224.9万），同时减持 QUAL（-US$527.9万，仍持有 US$82.0万）。
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