Paul Singer — Elliott Investment Management L.P. SEC 13F 申报持股（Q2 2026）
Elliott Investment Management L.P.CIK: 0001791786
趋势追踪型高品质投资策略行业集中型
申报总市值
US$226.7亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 29
Elliott Investment Management L.P.在最新一期 13F 报告中披露了 29 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$226.7亿，季度换手率为 52.5%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 35.59
- 持仓稳定性
- 52.46
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 75.78
- 多样化
- 56
- 仓位均衡度
- 87.56
Elliott Investment Management L.P. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.089——换算下来相当于约 11 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 29 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.24），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 59%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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减仓 SU
-44.1% -US$19.0亿
加仓 QQQ
+770.0% US$23.3亿
新建仓 IGV
减仓 TFPM
-0.0% -US$6.3亿
加仓 HPE
+17.7% US$8.0亿
减仓 PSX
0.0% -US$2.5亿
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
最新13F数据显示，Elliott投资管理公司在2026年二季度完成了一轮明显的调仓换股：两大老仓位同步减磅——Suncor（SU）权重从17.31%压缩到6.97%，Triple Flag（TFPM）从22.99%降到17.61%；与此同时大幅加仓纳指100ETF（QQQ），权重由1.15%跃升至11.30%，并新建软件ETF（IGV，6.29%）和航空航天国防ETF（IHI，3.03%）头寸，高收益债ETF（HYG）则被彻底清仓，HPE与可选消费ETF（XLY）亦有增持。28只持仓、约52%的换手率表明，这是主动的仓位重构，而非股价波动带来的被动漂移。
基本面与宏观布局
资金流向大致勾勒出资源获利兑现、转战科技与国防的路径，与当下市场围绕AI软件资本开支周期和国防预算扩张的主线叙事方向一致。不过必须说明：这只是单一机构一个季度的持仓切片，且申报市值中仅约六成能对应到行业分类，据此确认行业轮动为时尚早，只能视为一种倾向性信号。
潜在盲点
这份组合真正的软肋不在持仓数量，而在因子暴露：28只标的、HHI低至0.089，账面分散度看似健康，但能源加原材料合计权重接近三分之二，TFPM单票仍占17.6%。一旦大宗商品价格掉头，这一簇资产的高相关性会迅速吞噬名义分散带来的缓冲，实际的风险集中度可能远超各项指标所显示的水平。
本内容通过 AI 辅助，取材自该机构在 SEC EDGAR 披露的 Form 13F 数据生成，仅涵盖历史数据，非个性化投资建议，原始文件链接如下供查证。 查看 2026-06-30 原始 Form 13F 申报文件（SEC.gov）
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 28 大持股（共 29 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TFPM | Triple Flag Precious Met | 股票-原材料 | 17.61% | -5.38% | -0.01% | |
| 2 | PSX | Phillips 66 | 股票-能源 | 14.36% | -3.08% | — | |
| 3 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 11.30% | +10.15% | +770.00% | |
| 4 | SU | Suncor Energy Inc | 股票-能源 | 6.97% | -10.34% | -44.08% | |
| 5 | HPE | Hewlett Packard Enterprise | 股票-科技 | 6.42% | +3.17% | +17.69% | |
| 6 | IGV | Ishares Expanded Tech-softwa | ETF-科技型 | 6.29% | +6.29% | NEW | |
| 7 | LUV | Southwest Airlines Co | 股票-工业 | 5.51% | -0.16% | -19.90% | |
| 8 | XLI | Ss Industrial Select Sector | ETF-其他 | 4.23% | -1.80% | -31.00% | |
| 9 | XLY | Ss Consumer Disc Select Sect | ETF-其他 | 3.67% | +1.34% | +65.12% | |
| 10 | XLP | Ss Consumer Staples Sel Sect | ETF-其他 | 3.53% | -0.20% | +5.31% | |
| 11 | GDX | Vaneck Gold Miners ETF | ETF-避险与商品 | 3.05% | +1.38% | +150.68% | |
| 12 | IHI | Ishares U.s. Medical Devices | ETF-其他 | 3.03% | +3.03% | NEW | |
| 13 | UNIT | Uniti Group Inc | 股票-其他 | 2.99% | +0.24% | — | |
| 14 | PINS | Pinterest Inc- Class A | 股票-通信服务 | 2.60% | +0.05% | — | |
| 15 | ETSY | Etsy Inc | 股票-周期性消费 | 1.66% | +0.42% | — | |
| 16 | NCLH | Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. | 股票-周期性消费 | 1.37% | +0.14% | +11.38% | |
| 17 | PEP | Pepsico Inc | 股票-非周期性消费 | 0.76% | -0.22% | — | |
| 18 | SDRL | Seadrill Limited | 股票-其他 | 0.74% | -0.33% | -5.92% | |
| 19 | SMH | Vaneck Semiconductor ETF | ETF-其他 | 0.72% | +0.72% | NEW | |
| 20 | EQIX | Equinix Inc | 股票-房地产 | 0.69% | -0.04% | — | |
| 21 | SNPS | Synopsys Inc | 股票-科技 | 0.45% | +0.45% | NEW | |
| 22 | OR | Or Royalties Inc | 股票-其他 | 0.43% | -0.16% | — | |
| 23 | XME | Ss Spdr S&p Metals Mining | ETF-其他 | 0.42% | -0.06% | — | |
| 24 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | ETF-大型股与成长 | 0.37% | +0.37% | NEW | |
| 25 | RIG | Transocean Ltd. | 股票-能源 | 0.34% | -0.18% | — | |
| 26 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 0.33% | -0.29% | -50.00% | |
| 27 | HDB | Hdfc Bank Ltd-adr | 股票-金融 | 0.09% | -0.01% | — | |
| 28 | ✓ | 股票-其他 | 0.05% | +0.05% | NEW |
投资组合表现
Q4 2026表现
+5.7%
近4个季度表现
+33.6%
- 标准差
- +12.5%
- 贝塔系数
- +0.55
- 阿尔法
- +12.1%
- 最大回撤
- -5.5%
- 年化表现
- +26.7%
- 对标普胜率
- +47.2%
- 索提诺比率
- +5.19
- 斯图泽指数
- +0.59
- 特雷诺比率
- +0.44
- 斯特林比率
- +1.9
- 卡玛比率
- +4.89
- 信息比率
- +0.18
- 跟踪误差
- +11.8%
- 下行标准差
- +4.7%
- 正收益月份占比
- +69.4%
- 负收益月份占比
- +30.6%
- 最佳12个月
- +53.7%
- 最差12个月
- +1.8%
- 效率比率
- +0.88
- 夏普比率
- +1.98
- 行业分散度
- +12.5%
- 偏度
- +0.07
- 峰度
- -0.89
- 上行潜力
- +6.73
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 29 | US$226.7亿 | 52 | ||
| 2026 Q1 | 33 | US$201.1亿 | 50 | ||
| 2025 Q4 | 34 | US$225.9亿 | 18 | ||
| 2025 Q3 | 35 | US$227.2亿 | 100 | ||
| 2025 Q2 | 30 | US$175.9亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 41 | US$151.6亿 | 79 | ||
| 2024 Q4 | 45 | US$166.8亿 | 100 | ||
| 2024 Q3 | 59 | US$193.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 54 | US$173.3亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 55 | US$161.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 60 | US$187.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 62 | US$129.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 64 | US$113.6亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 54 | US$135.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 58 | US$122.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 41 | US$96.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 42 | US$86.7亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 45 | US$100.0亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 44 | US$113.0亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 46 | US$139.4亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 48 | US$128.0亿 | 0 | ||
| 2021 Q1 | 61 | US$134.5亿 | 48 | ||
| 2020 Q4 | 54 | US$102.5亿 | 70 | ||
| 2020 Q3 | 47 | US$95.4亿 | 47 | ||
| 2020 Q2 | 44 | US$91.9亿 | 100 | ||
| 2020 Q1 | 51 | US$53.9亿 | 0 |
Elliott Investment Management L.P. 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Ishares Expanded Tech-softwa (IGV); 新建仓: Ishares U.s. Medical Devices (IHI); 清仓: Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui (HYG); 清仓: Digital Realty Trust Inc (DLR); 清仓: Ishares Russell 1000 Value E (IWD).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | +10.2% | +770.00% | 加仓 |
| 2 | IGV | Ishares Expanded Tech-softwa | +6.3% | NEW | 新建仓 |
| 3 | HPE | Hewlett Packard Enterprise | +3.2% | +17.69% | 加仓 |
| 4 | IHI | Ishares U.s. Medical Devices | +3% | NEW | 新建仓 |
| 5 | GDX | Vaneck Gold Miners ETF | +1.4% | +150.68% | 加仓 |
| 6 | XLY | Ss Consumer Disc Select Sect | +1.3% | +65.12% | 加仓 |
| 7 | SMH | Vaneck Semiconductor ETF | +0.7% | NEW | 新建仓 |
| 8 | SNPS | Synopsys Inc | +0.5% | NEW | 新建仓 |
| 9 | ETSY | Etsy Inc | +0.4% | — | 不变 |
| 10 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | +0.4% | NEW | 新建仓 |
| 11 | UNIT | Uniti Group Inc | +0.2% | — | 不变 |
| 12 | NCLH | Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. | +0.1% | +11.38% | 加仓 |
| 13 | PINS | Pinterest Inc- Class A | +0.1% | — | 不变 |
| 14 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建仓 | |
| 15 | HDB | Hdfc Bank Ltd-adr | 0% | — | 不变 |
| 16 | EQIX | Equinix Inc | 0% | — | 不变 |
| 17 | MSTR 0.625 03-15-30债券 | Strategy Inc | -0.1% | EXIT | 清仓 |
| 18 | XME | Ss Spdr S&p Metals Mining | -0.1% | — | 不变 |
| 19 | WPM | Wheaton Precious Metals CORP | -0.1% | EXIT | 清仓 |
| 20 | GLIBK | Liberty Capital Corp-cl C | -0.1% | EXIT | 清仓 |
| 21 | W 3.5 11-15-28债券 | Wayfair Inc | -0.1% | EXIT | 清仓 |
| 22 | EMR | Emerson Electric Co | -0.1% | EXIT | 清仓 |
| 23 | LUV | Southwest Airlines Co | -0.2% | -19.90% | 减仓 |
| 24 | OR | Or Royalties Inc | -0.2% | — | 不变 |
| 25 | RIG | Transocean Ltd. | -0.2% | — | 不变 |
| 26 | XLP | Ss Consumer Staples Sel Sect | -0.2% | +5.31% | 加仓 |
| 27 | FTV | Fortive CORP | -0.2% | EXIT | 清仓 |
| 28 | PEP | Pepsico Inc | -0.2% | — | 不变 |
| 29 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | -0.3% | -50.00% | 减仓 |
| 30 | SDRL | Seadrill Limited | -0.3% | -5.92% | 减仓 |
| 31 | CCI | Crown Castle Inc | -0.5% | EXIT | 清仓 |
| 32 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | -1.1% | EXIT | 清仓 |
| 33 | DLR | Digital Realty Trust Inc | -1.3% | EXIT | 清仓 |
| 34 | XLI | Ss Industrial Select Sector | -1.8% | -31.00% | 减仓 |
| 35 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | -2% | EXIT | 清仓 |
| 36 | PSX | Phillips 66 | -3.1% | — | 不变 |
| 37 | TFPM | Triple Flag Precious Met | -5.4% | -0.01% | 减仓 |
| 38 | SU | Suncor Energy Inc | -10.3% | -44.08% | 减仓 |
申报历史
FAQ
Elliott Investment Management L.P. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Elliott Investment Management L.P. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$226.7亿，分布在 29 个已申报仓位之中。
Elliott Investment Management L.P. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Elliott Investment Management L.P. 按市值排列的前几大持股为：
1. Triple Flag Precious Met (TFPM) — US$39.9亿 (17.6%)
2. Phillips 66 (PSX) — US$32.5亿 (14.4%)
3. Invesco Qqq Trust Series 1 (QQQ) — US$25.6亿 (11.3%)
4. Suncor Energy Inc (SU) — US$15.8亿 (7.0%)
5. Hewlett Packard Enterprise (HPE) — US$14.6亿 (6.4%)
Elliott Investment Management L.P. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Elliott Investment Management L.P. 共进行了 28 项显著调整：新建仓 6 个仓位、加仓 6 个既有持股、减仓 6 个仓位，并完全清仓 10 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Ishares Expanded Tech-softwa (IGV); 新建仓: Ishares U.s. Medical Devices (IHI); 清仓: Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui (HYG); 清仓: Digital Realty Trust Inc (DLR); 清仓: Ishares Russell 1000 Value E (IWD)
Elliott Investment Management L.P. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Elliott Investment Management L.P. 的主要板块分布如下：
• Energy: 36.8%
• Materials: 29.9%
• Information Technology: 11.7%
• Industrials: 9.4%
• Consumer Discretionary: 5.2%
• Communication Services: 4.4%
投资风格解析
Elliott Investment Management L.P.重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 26.7%，跑赢 S&P 500 12.1 个百分点；贝塔系数为 0.55（波动性低于大盘），季度胜率为 47%。
该机构的持仓风格集中度适中、换手适中，其中 36.8% 集中于Energy。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 52，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 HPE，累计增持 US$10.1亿，目前持仓市值达 US$14.6亿。
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