Elliott Investment Management L.P. 持仓报告（13F 申报）
Elliott Investment Management L.P.CIK: 0001791786
趋势追踪型行业集中型高品质投资策略
申报总市值
US$201.1亿
申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 33
Elliott Investment Management L.P.在最新一期 13F 报告中披露了 33 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$201.1亿，季度换手率为 50.0%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 50.52
- 持仓稳定性
- 50.03
- 动能／逆势
- 100
- 行业集中度
- 94.59
- 多样化
- 64
- 仓位均衡度
- 82.28
Elliott Investment Management L.P. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.126——换算下来相当于约 8 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 33 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.77），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
近期动向
加仓 SU
0.0% US$11.5亿
加仓 PSX
0.0% US$10.2亿
减仓 QQQ
-84.0% -US$13.0亿
减仓 LUV
-40.6% -US$9.7亿
减仓 GDX
-73.9% -US$8.7亿
加仓 TFPM
-0.4% US$1.8亿
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
Elliott本季正在上演大規模換手戲碼——一面出清科技股ETF與AI指標股NVDA，一面砍光能源ETF(XLE)與金礦ETF(GDX)，僅小幅卡位消費ETF(XLY)。看似反向操作，實則是在主流資金追捧AI與原物料時悄悄倒貨，賭一個類股輪動的拐點。
基本面与宏观布局
他們押的是兩條主線：第一，AI熱錢退潮，殺估值才剛開始，QQQ與NVDA高檔出貨正是要避開Beta屠殺；第二，原物料行情可能見頂，趁能源與金礦還有流動性先跑為快。新買XLY是在賭消費股補漲，但這步棋需要有就業與零售數據撐腰，否則就是提早卡位。
潜在盲点
最大罩門在於組合仍高度集中在能源與材料（兩者合計近八成），一旦全球景氣急凍、需求崩跌，這些重倉股將面臨多殺多式的流動性收縮。而新布局的消費類股若食之無味，反而會分散戰力，讓主力在反轉時手忙腳亂。
本内容通过 AI 辅助，取材自公开披露的 13F 资料生成。仅涵盖历史数据，非个性化投资建议。
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 32 大持股（共 33 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TFPM | Triple Flag Precious Met | 股票-原材料 | 22.99% | +3.32% | -0.42% | |
| 2 | PSX | Phillips 66 | 股票-能源 | 17.44% | +6.45% | — | |
| 3 | SU | Suncor Energy INC | 股票-能源 | 17.31% | +6.97% | — | |
| 4 | XLI | Ss Industrial Select Sector | ETF-其他 | 6.03% | +0.88% | — | |
| 5 | LUV | Southwest Airlines Co | 股票-工业 | 5.67% | -3.68% | -40.65% | |
| 6 | XLP | Ss Consumer Staples Sel Sect | ETF-其他 | 3.73% | -3.15% | -54.30% | |
| 7 | HPE | Hewlett Packard Enterprise | 股票-科技 | 3.25% | +1.27% | +47.18% | |
| 8 | UNIT | Uniti Group INC | 股票-其他 | 2.75% | +0.92% | — | |
| 9 | PINS | Pinterest Inc- Class A | 股票-通信服务 | 2.55% | -0.66% | — | |
| 10 | XLY | Ss Consumer Disc Select Sect | ETF-其他 | 2.33% | +2.33% | NEW | |
| 11 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | ETF-非投资级债 | 1.98% | +0.62% | +31.58% | |
| 12 | GDX | Vaneck Gold Miners ETF | ETF-避险与商品 | 1.67% | -3.64% | -73.93% | |
| 13 | DLR | Digital Realty Trust INC | 股票-房地产 | 1.34% | +0.66% | +50.00% | |
| 14 | ETSY | Etsy INC | 股票-周期性消费 | 1.24% | +0.01% | — | |
| 15 | NCLH | Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. | 股票-周期性消费 | 1.23% | +1.23% | NEW | |
| 16 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 1.15% | -5.65% | -84.00% | |
| 17 | SDRL | Seadrill Limited | 股票-其他 | 1.07% | +0.37% | +3.52% | |
| 18 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | ETF-其他 | 1.06% | -1.55% | -64.29% | |
| 19 | PEP | Pepsico INC | 股票-非周期性消费 | 0.98% | +0.17% | — | |
| 20 | EQIX | Equinix INC | 股票-房地产 | 0.73% | +0.22% | — | |
| 21 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 0.62% | +0.62% | NEW | |
| 22 | OR | Or Royalties INC | 股票-其他 | 0.59% | +0.10% | — | |
| 23 | RIG | Transocean Ltd. | 股票-能源 | 0.52% | +0.52% | NEW | |
| 24 | CCI | Crown Castle INC | 股票-房地产 | 0.50% | +0.02% | — | |
| 25 | XME | Ss Spdr S&p Metals Mining | ETF-其他 | 0.48% | +0.07% | — | |
| 26 | FTV | Fortive CORP | 股票-科技 | 0.21% | +0.21% | NEW | |
| 27 | W 3.5 11-15-28 | Wayfair INC | 股票-周期性消费 | 0.13% | -0.02% | — | |
| 28 | EMR | Emerson Electric Co | 股票-工业 | 0.13% | +0.13% | NEW | |
| 29 | GLIBK | Liberty Capital Corp-cl C | 股票-其他 | 0.12% | +0.01% | — | |
| 30 | HDB | Hdfc Bank Ltd-adr | 股票-金融 | 0.10% | +0.06% | +267.73% | |
| 31 | WPM | Wheaton Precious Metals CORP | 股票-原材料 | 0.07% | +0.07% | NEW | |
| 32 | MSTR 0.625 03-15-30 | Strategy INC | 股票-科技 | 0.06% | -0.04% | -37.50% |
投资组合表现
Q3 2026表现
+1.6%
近4个季度表现
+39.1%
基于可获取价格的持仓（占申报价值的87%）计算
- 标准差
- +12.5%
- 贝塔系数
- +0.46
- 阿尔法
- +12.2%
- 最大回撤
- -4.3%
- 年化表现
- +22%
- 对标普胜率
- +50%
- 索提诺比率
- +4.17
- 斯图泽指数
- +0.5
- 特雷诺比率
- +0.45
- 斯特林比率
- +1.54
- 卡玛比率
- +5.09
- 信息比率
- +0.18
- 跟踪误差
- +13%
- 下行标准差
- +5%
- 正收益月份占比
- +61.1%
- 负收益月份占比
- +38.9%
- 最佳12个月
- +55.4%
- 最差12个月
- +3%
- 效率比率
- +0.71
- 夏普比率
- +1.66
- 行业分散度
- +15.1%
- 偏度
- +0.23
- 峰度
- -0.95
- 上行潜力
- +5.9
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 33 | US$201.1亿 | 50 | |
| 2025-12-31 | 34 | US$225.9亿 | 18 | |
| 2025-09-30 | 35 | US$227.2亿 | 100 | |
| 2025-06-30 | 30 | US$175.9亿 | 0 | |
| 2025-03-31 | 41 | US$151.6亿 | 79 | |
| 2024-12-31 | 45 | US$166.8亿 | 100 | |
| 2024-09-30 | 59 | US$193.1亿 | 0 | |
| 2024-06-30 | 54 | US$173.3亿 | 0 | |
| 2024-03-31 | 55 | US$161.2亿 | 0 | |
| 2023-12-31 | 60 | US$187.2亿 | 0 | |
| 2023-09-30 | 62 | US$129.2亿 | 0 | |
| 2023-06-30 | 64 | US$113.6亿 | 0 | |
| 2023-03-31 | 54 | US$135.1亿 | 0 | |
| 2022-12-31 | 58 | US$122.6亿 | 0 | |
| 2022-09-30 | 41 | US$96.6亿 | 0 | |
| 2022-06-30 | 42 | US$86.7亿 | 0 | |
| 2022-03-31 | 45 | US$100.0亿 | 0 | |
| 2021-12-31 | 44 | US$113.0亿 | 0 | |
| 2021-09-30 | 46 | US$139.4亿 | 0 | |
| 2021-06-30 | 48 | US$128.0亿 | 0 | |
| 2021-03-31 | 61 | US$134.5亿 | 48 | |
| 2020-12-31 | 54 | US$102.5亿 | 70 | |
| 2020-09-30 | 47 | US$95.4亿 | 47 | |
| 2020-06-30 | 44 | US$91.9亿 | 100 | |
| 2020-03-31 | 51 | US$53.9亿 | 0 |
本季持股变动
Elliott Investment Management L.P. 在 2026-03-31 最显著的持仓异动： 清仓: Ss Energy Select Sector (XLE); 清仓: Nvidia CORP (NVDA); 新建仓: Ss Consumer Disc Select Sect (XLY); 清仓: Ss Spdr S&p Og Exp & Prod (XOP); 新建仓: Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH).
申报历史
| 季度 | 申报日期 | 类型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-18 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-11-14 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-04-28 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-05-15 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-11-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-17 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-11-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
Elliott Investment Management L.P. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Elliott Investment Management L.P. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$201.1亿，分布在 33 个已申报仓位之中。
Elliott Investment Management L.P. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Elliott Investment Management L.P. 按市值排列的前几大持股为：
1. Triple Flag Precious Met (TFPM) — US$46.3亿 (23.0%)
2. Phillips 66 (PSX) — US$35.1亿 (17.4%)
3. Suncor Energy INC (SU) — US$34.8亿 (17.3%)
4. Ss Industrial Select Sector (XLI) — US$12.1亿 (6.0%)
5. Southwest Airlines Co (LUV) — US$11.4亿 (5.7%)
Elliott Investment Management L.P. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Elliott Investment Management L.P. 共进行了 26 项显著调整：新建仓 7 个仓位、加仓 5 个既有持股、减仓 7 个仓位，并完全清仓 7 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Ss Energy Select Sector (XLE); 清仓: Nvidia CORP (NVDA); 新建仓: Ss Consumer Disc Select Sect (XLY); 清仓: Ss Spdr S&p Og Exp & Prod (XOP); 新建仓: Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH)
Elliott Investment Management L.P. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Elliott Investment Management L.P. 的主要板块分布如下：
• Energy: 46.1%
• Materials: 30.2%
• Industrials: 7.6%
• Information Technology: 4.6%
• Consumer Discretionary: 3.4%
• Real Estate: 3.4%
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