Baupost Group Llc/ma 持仓报告（Q2 2026）— 13F 股票投资组合
Baupost Group Llc/maCIK: 0001061768
趋势追踪型高品质投资策略行业集中型
申报总市值
US$54.2亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 23
BAUPOST GROUP LLC/MA在最新一期 13F 报告中披露了 23 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$54.2亿，季度换手率为 36.3%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 29.74
- 持仓稳定性
- 36.31
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 68.97
- 多样化
- 46
- 仓位均衡度
- 91.38
Baupost Group Llc/ma 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.074——换算下来相当于约 13 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 23 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.86），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 4.3 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
来源与引用信息
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清仓 WTW
加仓 AMZN
+20.0% US$2.4亿
减仓 WCC
-53.9% -US$1.6亿
加仓 GPC
+89.0% US$1.7亿
减仓 QSR
-16.4% -US$1.1亿
新建仓 CME
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 16.48% | +3.78% | +20.04% | |
| 2 | ELV | Elevance Health Inc | 股票-医疗保健 | 9.11% | +1.81% | — | |
| 3 | QSR | Restaurant Brands Intern | 股票-周期性消费 | 9.04% | -2.63% | -16.42% | |
| 4 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 8.95% | +2.33% | +16.15% | |
| 5 | FERG | Ferguson Enterprises Inc | 股票-工业 | 6.36% | -0.22% | +0.57% | |
| 6 | GPC | Genuine Parts Co | 股票-周期性消费 | 6.13% | +3.05% | +88.96% | |
| 7 | UNP | Union Pacific CORP | 股票-工业 | 5.95% | -1.36% | -23.08% | |
| 8 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 4.44% | +0.30% | — | |
| 9 | WCC | Wesco International Inc | 股票-工业 | 4.23% | -3.46% | -53.87% | |
| 10 | AON | Aon plc | 股票-金融 | 4.21% | -0.64% | -10.66% | |
| 11 | TFX | Teleflex Inc | 股票-医疗保健 | 3.30% | -0.43% | -11.66% | |
| 12 | NCLH | Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. | 股票-周期性消费 | 3.01% | +1.68% | +112.95% | |
| 13 | MOH | Molina Healthcare Inc | 股票-医疗保健 | 2.68% | +1.03% | — | |
| 14 | CME | Cme Group Inc | 股票-金融 | 2.52% | +2.52% | NEW | |
| 15 | HLF | Herbalife Ltd. | 股票-其他 | 2.25% | -0.41% | — | |
| 16 | EXP | Eagle Materials Inc | 股票-原材料 | 2.21% | -1.11% | -40.55% | |
| 17 | GDS | Gds Holdings LTD - Adr | 股票-其他 | 2.09% | -0.31% | +23.81% | |
| 18 | COLD | Americold Realty Trust Inc | 股票-房地产 | 1.98% | +0.24% | -12.22% | |
| 19 | LBTYA | Liberty Global Ltd. | 股票-其他 | 1.74% | -1.33% | -36.23% | |
| 20 | AERO | Grupo Aeromexico Sab De Cv | 股票-其他 | 1.62% | +0.28% | — | |
| 21 | AXTA | Axalta Coating Systems Ltd. | 股票-原材料 | 0.81% | +0.81% | NEW | |
| 22 | DNOW | Dnow Inc | 股票-其他 | 0.67% | -0.17% | -23.09% | |
| 23 | ✓ | 股票-其他 | 0.24% | +0.24% | NEW |
投资组合表现
Q3 2026表现
+4%
近4个季度表现
+19.9%
- 标准差
- +18.9%
- 贝塔系数
- +1.04
- 阿尔法
- -4%
- 最大回撤
- -11.2%
- 年化表现
- +16.3%
- 对标普胜率
- +44.4%
- 索提诺比率
- +1.77
- 斯图泽指数
- +0.27
- 特雷诺比率
- +0.16
- 斯特林比率
- +0.88
- 卡玛比率
- +1.45
- 信息比率
- -0.24
- 跟踪误差
- +13.3%
- 下行标准差
- +9.5%
- 正收益月份占比
- +52.8%
- 负收益月份占比
- +47.2%
- 最佳12个月
- +41.9%
- 最差12个月
- +2.2%
- 效率比率
- +0.38
- 夏普比率
- +0.89
- 行业分散度
- +11.2%
- 偏度
- +0.39
- 峰度
- -0.4
- 上行潜力
- +3.53
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 23 | US$54.2亿 | 36 | ||
| 2026 Q1 | 22 | US$51.2亿 | 50 | ||
| 2025 Q4 | 22 | US$52.8亿 | 31 | ||
| 2025 Q3 | 22 | US$47.9亿 | 54 | ||
| 2025 Q2 | 23 | US$41.3亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 23 | US$35.0亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 22 | US$34.3亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 21 | US$35.2亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 24 | US$36.3亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 22 | US$36.5亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 23 | US$45.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 32 | US$52.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 29 | US$56.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 31 | US$58.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 34 | US$61.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 45 | US$57.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 52 | US$67.7亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 55 | US$93.0亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 54 | US$101.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 57 | US$108.8亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 59 | US$123.3亿 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 59 | US$125.6亿 | 47 | ||
| 2020 Q4 | 45 | US$108.4亿 | 50 | ||
| 2020 Q3 | 37 | US$92.5亿 | 36 | ||
| 2020 Q2 | 31 | US$80.1亿 | 39 | ||
| 2020 Q1 | 33 | US$67.7亿 | 66 | ||
| 2019 Q4 | 31 | US$90.6亿 | 35 | ||
| 2019 Q3 | 32 | US$88.3亿 | 31 | ||
| 2019 Q2 | 32 | US$110.5亿 | 27 | ||
| 2019 Q1 | 35 | US$119.0亿 | 70 | ||
| 2018 Q4 | 37 | US$115.2亿 | 38 | ||
| 2018 Q3 | 38 | US$130.6亿 | 31 | ||
| 2018 Q2 | 33 | US$114.4亿 | 40 | ||
| 2018 Q1 | 33 | US$103.7亿 | 21 | ||
| 2017 Q4 | 34 | US$101.1亿 | 38 | ||
| 2017 Q3 | 37 | US$80.2亿 | 19 | ||
| 2017 Q2 | 41 | US$87.5亿 | 22 | ||
| 2017 Q1 | 43 | US$84.9亿 | 40 | ||
| 2016 Q4 | 44 | US$76.7亿 | 45 | ||
| 2016 Q3 | 44 | US$70.4亿 | 55 | ||
| 2016 Q2 | 39 | US$73.7亿 | 23 | ||
| 2016 Q1 | 36 | US$69.2亿 | 45 | ||
| 2015 Q4 | 35 | US$55.1亿 | 50 | ||
| 2015 Q3 | 41 | US$60.0亿 | 52 | ||
| 2015 Q2 | 32 | US$60.0亿 | 14 | ||
| 2015 Q1 | 28 | US$59.5亿 | 27 | ||
| 2014 Q4 | 27 | US$50.9亿 | 46 | ||
| 2014 Q3 | 27 | US$57.4亿 | 51 | ||
| 2014 Q2 | 24 | US$61.4亿 | 51 | ||
| 2014 Q1 | 20 | US$41.4亿 | 32 | ||
| 2013 Q4 | 19 | US$35.3亿 | 15 | ||
| 2013 Q3 | 20 | US$35.0亿 | 53 | ||
| 2013 Q2 | 24 | US$40.2亿 | — |
Baupost Group Llc/ma 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 清仓: Willis Towers Watson Public Limited Company (WTW); 新建仓: Cme Group Inc (CME); 清仓: Vaxcyte Inc (PCVX); 新建仓: Axalta Coating Systems Ltd. (AXTA); 新建仓: .
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMZN | Amazon.com Inc | +3.8% | +20.04% | 加仓 |
| 2 | GPC | Genuine Parts Co | +3.1% | +88.96% | 加仓 |
| 3 | CME | Cme Group Inc | +2.5% | NEW | 新建仓 |
| 4 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | +2.3% | +16.15% | 加仓 |
| 5 | ELV | Elevance Health Inc | +1.8% | — | 不变 |
| 6 | NCLH | Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. | +1.7% | +112.95% | 加仓 |
| 7 | MOH | Molina Healthcare Inc | +1% | — | 不变 |
| 8 | AXTA | Axalta Coating Systems Ltd. | +0.8% | NEW | 新建仓 |
| 9 | V | Visa Inc-class A Shares | +0.3% | — | 不变 |
| 10 | AERO | Grupo Aeromexico Sab De Cv | +0.3% | — | 不变 |
| 11 | COLD | Americold Realty Trust Inc | +0.2% | -12.22% | 减仓 |
| 12 | ✓ | +0.2% | NEW | 新建仓 | |
| 13 | DNOW | Dnow Inc | -0.2% | -23.09% | 减仓 |
| 14 | FERG | Ferguson Enterprises Inc | -0.2% | +0.57% | 加仓 |
| 15 | GDS | Gds Holdings LTD - Adr | -0.3% | +23.81% | 加仓 |
| 16 | HLF | Herbalife Ltd. | -0.4% | — | 不变 |
| 17 | TFX | Teleflex Inc | -0.4% | -11.66% | 减仓 |
| 18 | AON | Aon plc | -0.6% | -10.66% | 减仓 |
| 19 | PCVX | Vaxcyte Inc | -0.9% | EXIT | 清仓 |
| 20 | EXP | Eagle Materials Inc | -1.1% | -40.55% | 减仓 |
| 21 | LBTYA | Liberty Global Ltd. | -1.3% | -36.23% | 减仓 |
| 22 | UNP | Union Pacific CORP | -1.4% | -23.08% | 减仓 |
| 23 | QSR | Restaurant Brands Intern | -2.6% | -16.42% | 减仓 |
| 24 | WCC | Wesco International Inc | -3.5% | -53.87% | 减仓 |
| 25 | WTW | Willis Towers Watson Public Limited Company | -5.1% | EXIT | 清仓 |
申报历史
FAQ
Baupost Group Llc/ma 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Baupost Group Llc/ma 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$54.2亿，分布在 23 个已申报仓位之中。
Baupost Group Llc/ma 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Baupost Group Llc/ma 按市值排列的前几大持股为：
1. Amazon.com Inc (AMZN) — US$8.9亿 (16.5%)
2. Elevance Health Inc (ELV) — US$4.9亿 (9.1%)
3. Restaurant Brands Intern (QSR) — US$4.9亿 (9.0%)
4. Alphabet Inc-cl C (GOOG) — US$4.8亿 (8.9%)
5. Ferguson Enterprises Inc (FERG) — US$3.4亿 (6.4%)
Baupost Group Llc/ma 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Baupost Group Llc/ma 共进行了 20 项显著调整：新建仓 3 个仓位、加仓 6 个既有持股、减仓 9 个仓位，并完全清仓 2 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Willis Towers Watson Public Limited Company (WTW); 新建仓: Cme Group Inc (CME); 清仓: Vaxcyte Inc (PCVX); 新建仓: Axalta Coating Systems Ltd. (AXTA); 新建仓:
Baupost Group Llc/ma 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Baupost Group Llc/ma 的主要板块分布如下：
• Consumer Discretionary: 37.9%
• Industrials: 18.1%
• Health Care: 16.5%
• Financials: 12.2%
• Communication Services: 9.8%
• Materials: 3.3%
投资风格解析
Baupost Group Llc/ma重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 16.3%，跑输 S&P 500 4.0 个百分点；贝塔系数为 1.04（波动性与大盘大致相当），季度胜率为 44%。
该机构的持仓风格高度分散、换手适中，其中 37.9% 集中于Consumer Discretionary。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 36，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 AMZN（+US$4.0亿，现达 US$8.9亿），同时减持 LBTYA（-US$1.4亿，仍持有 US$9397.5万）。
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curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/baupost-group-llc-maCLI 命令
npx alphasmo institutions get baupost-group-llc-ma