II
Invariant Investment Management 13F 申报（Q3 2026）— 重仓股与持股清单
Invariant Investment ManagementCIK: 0001850871
分散型投资策略趋势追踪型长期持有型
申报总市值
US$1.7亿
申报季度: 2026-09-30 · 持股只数: 69
Invariant Investment Management在最新一期 13F 报告中披露了 69 项持股，申报期为 2026-09-30，总持股市值约为 US$1.7亿，季度换手率为 8.0%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 31.61
- 持仓稳定性
- 8.01
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 51.13
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 78.75
Invariant Investment Management 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.079——换算下来相当于约 13 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 69 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.13），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 15%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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加仓 VOO
+13.9% US$135.3万
清仓 GWW
清仓 EOG
加仓 AVDV
+3.5% US$108.5万
新建仓 AZO
清仓 LII
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | ETF-政府公债 | 15.22% | -0.15% | +6.15% | |
| 2 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | ETF-大型股与成长 | 15.20% | -0.33% | +1.78% | |
| 3 | AVUV | Avantis US Small Cap Value | ETF-中小型股 | 10.64% | -0.26% | +2.16% | |
| 4 | AVDV | Avantis Intl S/c Value ETF | ETF-其他 | 9.86% | +0.50% | +3.55% | |
| 5 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 5.47% | +0.72% | +13.91% | |
| 6 | SHY | Ishares 1-3 Year Treasury Bo | ETF-政府公债 | 5.05% | -0.09% | +0.77% | |
| 7 | AVEM | Avantis Emerging Markets Eq | ETF-新兴市场 | 4.19% | +0.03% | +1.85% | |
| 8 | SGOV | Ishares 0-3 Month Treasury B | ETF-政府公债 | 3.47% | -0.05% | — | |
| 9 | USMV | Ishares Msci USA Min Vol Fac | ETF-其他 | 2.99% | +0.01% | +1.39% | |
| 10 | JPST | Jpmorgan Ultra-short Income | ETF-其他 | 2.04% | -0.25% | -9.25% | |
| 11 | AVUS | Avantis U.s. Equity ETF | ETF-其他 | 1.80% | +0.03% | +2.12% | |
| 12 | JMST | JPM Ultra-short Muni Income | ETF-其他 | 1.66% | -0.04% | +0.05% | |
| 13 | BSMS | Invesco Bulletshares 2028 Mb | ETF-其他 | 1.50% | -0.06% | +0.18% | |
| 14 | MBB | Ishares Mbs ETF | ETF-其他 | 1.06% | -0.04% | +2.64% | |
| 15 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.86% | +0.04% | -0.56% | |
| 16 | MO | Altria Group Inc | 股票-非周期性消费 | 0.85% | +0.05% | +15.40% | |
| 17 | ADBE | Adobe Inc | 股票-科技 | 0.77% | +0.14% | +13.52% | |
| 18 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.77% | — | +0.55% | |
| 19 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.75% | +0.12% | +0.11% | |
| 20 | CAH | Cardinal Health Inc | 股票-医疗保健 | 0.72% | -0.04% | -0.28% | |
| 21 | MCK | Mckesson CORP | 股票-医疗保健 | 0.70% | +0.08% | +0.22% | |
| 22 | BIL | Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF | ETF-政府公债 | 0.68% | +0.18% | +37.41% | |
| 23 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 0.65% | +0.01% | +0.44% | |
| 24 | DPZ | Domino's Pizza Inc | 股票-周期性消费 | 0.60% | +0.06% | +15.06% | |
| 25 | ULTA | Ulta Beauty Inc | 股票-周期性消费 | 0.57% | +0.10% | +2.07% | |
| 26 | ORLY | O'reilly Automotive Inc | 股票-周期性消费 | 0.56% | +0.06% | +12.00% | |
| 27 | EQT | Eqt CORP | 股票-能源 | 0.55% | -0.01% | +2.07% | |
| 28 | CL | Colgate-palmolive Co | 股票-非周期性消费 | 0.54% | -0.06% | +0.67% | |
| 29 | AGG | Ishares Core U.s. Aggregate | ETF-其他 | 0.49% | -0.18% | -22.77% | |
| 30 | AZO | Autozone Inc | 股票-周期性消费 | 0.45% | +0.45% | NEW | |
| 31 | LULU | Lululemon Athletica Inc | 股票-周期性消费 | 0.41% | -0.03% | +16.25% | |
| 32 | APO | Apollo Global Management Inc | 股票-金融 | 0.40% | -0.03% | +2.68% | |
| 33 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 0.39% | -0.02% | -1.31% | |
| 34 | BNY | Bank Of New York Mellon CORP | 股票-金融 | 0.39% | -0.02% | +0.39% | |
| 35 | NTAP | Netapp Inc | 股票-科技 | 0.38% | -0.11% | -44.31% | |
| 36 | TSLA | Tesla Inc | 股票-周期性消费 | 0.35% | -0.05% | — | |
| 37 | IDXX | Idexx Laboratories Inc | 股票-医疗保健 | 0.34% | +0.34% | NEW | |
| 38 | AOS | Smith (a.o.) CORP | 股票-工业 | 0.34% | +0.34% | NEW | |
| 39 | LOW | Lowe's Cos Inc | 股票-周期性消费 | 0.33% | -0.08% | +1.90% | |
| 40 | IUSV | Ishares Core S&p U.s. Value | ETF-其他 | 0.32% | -0.01% | +0.44% | |
| 41 | SPHQ | Invesco S&p 500 Quality ETF | ETF-大型股与成长 | 0.32% | -0.02% | +0.02% | |
| 42 | ADSK | Autodesk Inc | 股票-科技 | 0.31% | +0.31% | NEW | |
| 43 | PHYS | Sprott Physical Gold Trust | 股票-其他 | 0.29% | — | — | |
| 44 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 0.28% | — | +0.86% | |
| 45 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.26% | +0.04% | -10.11% | |
| 46 | PM | Philip Morris International | 股票-非周期性消费 | 0.25% | — | -0.09% | |
| 47 | PRFZ | Inv Rafi US 1500 Sm-usd Inc | ETF-其他 | 0.25% | -0.01% | — | |
| 48 | BSMV | Invesco Bulletshares 2031 Mb | ETF-其他 | 0.23% | +0.23% | NEW | |
| 49 | BSMW | Invesco Bulletshares 2032 Mb | ETF-其他 | 0.23% | -0.01% | +0.88% | |
| 50 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避险与商品 | 0.22% | -0.01% | — |
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投资组合表现
Q4 2026表现
+0.1%
近4个季度表现
+2.1%
- 标准差
- +10%
- 贝塔系数
- +0.55
- 阿尔法
- -7.8%
- 最大回撤
- -3.1%
- 年化表现
- +3.1%
- 对标普胜率
- +25%
- 索提诺比率
- +0.53
- 斯图泽指数
- +0.11
- 特雷诺比率
- +0.06
- 斯特林比率
- —
- 卡玛比率
- +1
- 信息比率
- -1.97
- 跟踪误差
- +8.6%
- 下行标准差
- +6.7%
- 正收益月份占比
- +62.5%
- 负收益月份占比
- +37.5%
- 最佳12个月
- —
- 最差12个月
- —
- 效率比率
- +0.12
- 夏普比率
- +0.35
- 行业分散度
- +8.1%
- 偏度
- -0.45
- 峰度
- -0.75
- 上行潜力
- +2.25
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
Invariant Investment Management 在 2026-09-30 最显著的持仓异动： 清仓: Ww Grainger Inc (GWW); 清仓: Eog Resources Inc (EOG); 新建仓: Autozone Inc (AZO); 清仓: Lennox International Inc (LII); 新建仓: Idexx Laboratories Inc (IDXX).
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申报历史
FAQ
Invariant Investment Management 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Invariant Investment Management 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-09-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$1.7亿，分布在 69 个已申报仓位之中。
Invariant Investment Management 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Invariant Investment Management 按市值排列的前几大持股为：
1. Ishares 7-10 Year Treasury B (IEF) — US$2632.1万 (15.2%)
2. Invesco S&p 500 Equal Weight (RSP) — US$2630.3万 (15.2%)
3. Avantis US Small Cap Value (AVUV) — US$1840.5万 (10.6%)
4. Avantis Intl S/c Value ETF (AVDV) — US$1705.0万 (9.9%)
5. Vanguard S&p 500 ETF (VOO) — US$945.7万 (5.5%)
Invariant Investment Management 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Invariant Investment Management 共进行了 65 项显著调整：新建仓 7 个仓位、加仓 41 个既有持股、减仓 11 个仓位，并完全清仓 6 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Ww Grainger Inc (GWW); 清仓: Eog Resources Inc (EOG); 新建仓: Autozone Inc (AZO); 清仓: Lennox International Inc (LII); 新建仓: Idexx Laboratories Inc (IDXX)
Invariant Investment Management 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Invariant Investment Management 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 22.6%
• Consumer Discretionary: 22.2%
• Health Care: 16.0%
• Financials: 15.0%
• Consumer Staples: 13.4%
• Energy: 4.9%
投资风格解析
Invariant Investment Management重建的 13F 持仓回测显示，过去 8 个月年化回报率为 3.1%，跑输 S&P 500 7.8 个百分点；贝塔系数为 0.55（波动性低于大盘），季度胜率为 25%。
该机构的持仓风格高度分散、偏好长期持有。
过去两个季度，该机构持续加码 IEF（+US$505.1万，现达 US$2632.1万），同时减持 JPST（-US$56.5万，仍持有 US$353.7万）。
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REST API
curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/invariant-investment-managementCLI 命令
npx alphasmo institutions get invariant-investment-management