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Waterfall Asset Management, LLC — 13F 申报持股与主要持仓（Q2 2026）
Waterfall Asset Management, LLCCIK: 0001570717
行业集中型趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$1.6亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 18
Waterfall Asset Management, LLC在最新一期 13F 报告中披露了 18 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$1.6亿，季度换手率为 42.9%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 42.35
- 持仓稳定性
- 42.94
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 36
- 仓位均衡度
- 90.21
Waterfall Asset Management, LLC 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.106——换算下来相当于约 9 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 18 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.98），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 45%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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减仓 PMT 8.5 06-01-29
-30.8% -US$1993.2万
新建仓 FBRT
新建仓 SVC
清仓 AAT
清仓 IVT
加仓 PK
+18.6% US$370.2万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PMT 8.5 06-01-29债券 | Pennymac CORP | 债券 | 25.51% | -8.95% | -30.85% | |
| 2 | AVB | Avalonbay Communities Inc | 股票-房地产 | 7.93% | +1.06% | -8.65% | |
| 3 | CPT | Camden Property Trust | 股票-房地产 | 7.83% | +0.64% | -15.19% | |
| 4 | MRP | Millrose Properties | 股票-房地产 | 7.67% | +2.58% | +28.40% | |
| 5 | BRSP | Brightspire Capital Inc | 股票-其他 | 6.93% | +2.32% | +41.00% | |
| 6 | RITM | Rithm Capital CORP | 股票-房地产 | 6.48% | +1.04% | +9.86% | |
| 7 | PK | Park Hotels & Resorts Inc | 股票-房地产 | 6.01% | +2.58% | +18.56% | |
| 8 | RC | Ready Capital CORP | 股票-其他 | 4.19% | +0.65% | — | |
| 9 | APLE | Apple Hospitality Reit Inc | 股票-房地产 | 3.87% | -2.15% | -59.81% | |
| 10 | FBRT | Franklin Bsp Realty Trust In | 股票-其他 | 3.78% | +3.78% | NEW | |
| 11 | DRH | Diamondrock Hospitality Co | 股票-其他 | 3.40% | +1.21% | +9.34% | |
| 12 | GNL | Global Net Lease Inc | 股票-房地产 | 3.12% | +1.04% | +43.36% | |
| 13 | SVC | Service Properties Trust | 股票-其他 | 2.97% | +2.97% | NEW | |
| 14 | DX | Dynex Capital Inc | 股票-其他 | 2.59% | +0.48% | +9.32% | |
| 15 | ESRT | Empire State Realty Trust-a | 股票-其他 | 2.28% | +0.20% | -3.50% | |
| 16 | RPT V9.875 PERP债券 | Rithm Property Trust | 债券 | 2.13% | +0.19% | — | |
| 17 | VNO | Vornado Realty Trust | 股票-房地产 | 1.95% | -0.53% | -52.49% | |
| 18 | PMT | Pennymac Mortgage Investment | 股票-其他 | 1.38% | +1.38% | NEW |
投资组合表现
Q3 2026表现
+5.4%
近4个季度表现
+7%
基于可获取价格的持仓（占申报价值的62%）计算
- 标准差
- +10.7%
- 贝塔系数
- +0.82
- 阿尔法
- -1.4%
- 最大回撤
- -8.6%
- 年化表现
- +7.6%
- 对标普胜率
- +11.1%
- 索提诺比率
- +1.32
- 斯图泽指数
- +0.22
- 特雷诺比率
- +0.1
- 斯特林比率
- +0.65
- 卡玛比率
- +0.89
- 信息比率
- -0.47
- 跟踪误差
- +7.2%
- 下行标准差
- +6%
- 正收益月份占比
- +50%
- 负收益月份占比
- +50%
- 最佳12个月
- +21.8%
- 最差12个月
- +5.3%
- 效率比率
- +0.28
- 夏普比率
- +0.74
- 行业分散度
- 0%
- 偏度
- +0.01
- 峰度
- +0.31
- 上行潜力
- +2.99
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
Waterfall Asset Management, LLC 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Franklin Bsp Realty Trust In (FBRT); 清仓: American Assets Trust Inc (AAT); 清仓: Inventrust Properties CORP (IVT); 新建仓: Service Properties Trust (SVC); 清仓: Kkr Real Estate Finance Trus (KREF).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | FBRT | Franklin Bsp Realty Trust In | +3.8% | NEW | 新建仓 |
| 2 | SVC | Service Properties Trust | +3% | NEW | 新建仓 |
| 3 | PK | Park Hotels & Resorts Inc | +2.6% | +18.56% | 加仓 |
| 4 | MRP | Millrose Properties | +2.6% | +28.40% | 加仓 |
| 5 | BRSP | Brightspire Capital Inc | +2.3% | +41.00% | 加仓 |
| 6 | PMT | Pennymac Mortgage Investment | +1.4% | NEW | 新建仓 |
| 7 | DRH | Diamondrock Hospitality Co | +1.2% | +9.34% | 加仓 |
| 8 | AVB | Avalonbay Communities Inc | +1.1% | -8.65% | 减仓 |
| 9 | GNL | Global Net Lease Inc | +1% | +43.36% | 加仓 |
| 10 | RITM | Rithm Capital CORP | +1% | +9.86% | 加仓 |
| 11 | RC | Ready Capital CORP | +0.7% | — | 不变 |
| 12 | CPT | Camden Property Trust | +0.6% | -15.19% | 减仓 |
| 13 | DX | Dynex Capital Inc | +0.5% | +9.32% | 加仓 |
| 14 | ESRT | Empire State Realty Trust-a | +0.2% | -3.50% | 减仓 |
| 15 | RPT V9.875 PERP债券 | Rithm Property Trust | +0.2% | — | 不变 |
| 16 | VNO | Vornado Realty Trust | -0.5% | -52.49% | 减仓 |
| 17 | LINE | Lineage Inc | -1.5% | EXIT | 清仓 |
| 18 | RWT 7.75 06-15-27债券 | Redwood Trust Inc | -1.6% | EXIT | 清仓 |
| 19 | KREF | Kkr Real Estate Finance Trus | -1.7% | EXIT | 清仓 |
| 20 | APLE | Apple Hospitality Reit Inc | -2.2% | -59.81% | 减仓 |
| 21 | IVT | Inventrust Properties CORP | -2.8% | EXIT | 清仓 |
| 22 | AAT | American Assets Trust Inc | -2.9% | EXIT | 清仓 |
| 23 | PMT 8.5 06-01-29债券 | Pennymac CORP | -9% | -30.85% | 减仓 |
申报历史
FAQ
Waterfall Asset Management, LLC 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Waterfall Asset Management, LLC 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$1.6亿，分布在 18 个已申报仓位之中。
Waterfall Asset Management, LLC 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Waterfall Asset Management, LLC 按市值排列的前几大持股为：
1. Pennymac CORP (PMT 8.5 06-01-29) — US$4169.0万 (25.5%)
2. Avalonbay Communities Inc (AVB) — US$1295.4万 (7.9%)
3. Camden Property Trust (CPT) — US$1278.9万 (7.8%)
4. Millrose Properties (MRP) — US$1254.2万 (7.7%)
5. Brightspire Capital Inc (BRSP) — US$1131.7万 (6.9%)
Waterfall Asset Management, LLC 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Waterfall Asset Management, LLC 共进行了 21 项显著调整：新建仓 3 个仓位、加仓 7 个既有持股、减仓 6 个仓位，并完全清仓 5 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Franklin Bsp Realty Trust In (FBRT); 清仓: American Assets Trust Inc (AAT); 清仓: Inventrust Properties CORP (IVT); 新建仓: Service Properties Trust (SVC); 清仓: Kkr Real Estate Finance Trus (KREF)
Waterfall Asset Management, LLC 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Waterfall Asset Management, LLC 的主要板块分布如下：
• Real Estate: 100.0%
投资风格解析
Waterfall Asset Management, LLC重建的 13F 持仓回测显示，过去 18 个月年化回报率为 7.6%，跑输 S&P 500 1.4 个百分点；贝塔系数为 0.82（波动性低于大盘），季度胜率为 11%。
该机构的持仓风格集中度适中、换手适中，其中 100.0% 集中于Real Estate。
过去 4 个季度，该机构的集中度评分从 100 降至 42，显示其持仓正转向更广泛的分散配置。
过去两个季度，该机构持续加码 MRP（+US$939.8万，现达 US$1254.2万），同时减持 PMT 8.5 06-01-29（-US$3797.7万，仍持有 US$4169.0万）。
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