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Thornburg Investment Management Inc 13F 申报（Q2 2026）— 重仓股与持股清单
Thornburg Investment Management IncCIK: 0001145020
分散型投资策略高品质投资策略趋势追踪型
申报总市值
US$104.5亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 139
THORNBURG INVESTMENT MANAGEMENT INC在最新一期 13F 报告中披露了 139 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$104.5亿，季度换手率为 28.3%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 17.53
- 持仓稳定性
- 28.29
- 动能倾向
- 72.13
- 行业集中度
- 47.63
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 77.35
Thornburg Investment Management Inc 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.044——换算下来相当于约 23 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 139 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.26），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
来源与引用信息
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新建仓 KMB
减仓 TTE
+1.4% -US$1.7亿
减仓 T
+16.0% -US$1.5亿
减仓 CME
-1.1% -US$8823.1万
加仓 TSM
+9.1% US$1.3亿
减仓 LYB
-91.5% -US$7434.9万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 10.10% | +0.70% | -5.53% | |
| 2 | TTE | TotalEnergies SE | 股票-其他 | 8.79% | -2.52% | +1.43% | |
| 3 | T | At&t Inc | 股票-通信服务 | 7.13% | -2.21% | +16.03% | |
| 4 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 6.61% | -0.08% | -12.17% | |
| 5 | KMB | Kimberly-clark CORP | 股票-非周期性消费 | 6.05% | +6.05% | NEW | |
| 6 | AZN | AstraZeneca PLC | 股票-医疗保健 | 5.17% | -0.60% | +1.15% | |
| 7 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-医疗保健 | 4.66% | — | +1.59% | |
| 8 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 3.49% | +1.03% | +9.06% | |
| 9 | CSCO | Cisco Systems Inc | 股票-科技 | 3.05% | +0.70% | -6.81% | |
| 10 | TRP | Tc Energy CORP | 股票-能源 | 3.01% | -0.05% | +0.73% | |
| 11 | CME | Cme Group Inc | 股票-金融 | 2.39% | -1.12% | -1.14% | |
| 12 | EQH | Equitable Holdings Inc | 股票-金融 | 2.16% | +0.24% | +2.97% | |
| 13 | FCX | Freeport-mcmoran Inc | 股票-原材料 | 1.99% | +0.26% | +16.52% | |
| 14 | RF | Regions Financial CORP | 股票-金融 | 1.95% | +0.18% | +3.55% | |
| 15 | ENB | Enbridge Inc | 股票-能源 | 1.90% | -0.15% | +0.93% | |
| 16 | MDT | Medtronic plc | 股票-医疗保健 | 1.88% | +0.07% | +24.52% | |
| 17 | CP | Canadian Pacific Kansas City | 股票-工业 | 1.67% | +0.01% | -0.54% | |
| 18 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 1.67% | +0.40% | +14.85% | |
| 19 | HD | Home Depot Inc | 股票-周期性消费 | 1.57% | -0.21% | -10.77% | |
| 20 | LIN | Linde plc | 股票-原材料 | 1.35% | -0.06% | -1.30% | |
| 21 | ABBV | Abbvie Inc | 股票-医疗保健 | 1.30% | +0.16% | +7.62% | |
| 22 | SOBO | South Bow CORP | 股票-其他 | 1.25% | — | +2.43% | |
| 23 | ✓ | Ferrovial Se | 股票-其他 | 1.12% | -0.04% | -1.53% | |
| 24 | ALC | Alcon Inc. | 股票-医疗保健 | 1.05% | -0.28% | -4.47% | |
| 25 | SCHW | Schwab (charles) CORP | 股票-金融 | 1.03% | +0.24% | +44.58% | |
| 26 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 0.91% | +0.34% | +32.41% | |
| 27 | CIM | Chimera Investment CORP | 股票-其他 | 0.70% | -0.01% | +0.65% | |
| 28 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 0.70% | -0.05% | +3.37% | |
| 29 | BZ | Kanzhun LTD - Adr | 股票-其他 | 0.67% | -0.20% | -13.14% | |
| 30 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 0.61% | +0.10% | +26.08% | |
| 31 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-周期性消费 | 0.57% | -0.22% | +1.24% | |
| 32 | SLRC | Slr Investment CORP | 股票-其他 | 0.56% | -0.13% | +1.63% | |
| 33 | BKNG | Booking Holdings Inc | 股票-周期性消费 | 0.54% | +0.05% | +2720.65% | |
| 34 | ADBE | Adobe Inc | 股票-科技 | 0.53% | +0.09% | +55.49% | |
| 35 | MELI | Mercadolibre Inc | 股票-周期性消费 | 0.48% | -0.08% | -5.07% | |
| 36 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 0.47% | +0.21% | -31.12% | |
| 37 | NFLX | Netflix Inc | 股票-通信服务 | 0.45% | +0.32% | +428.28% | |
| 38 | PFE | Pfizer Inc | 股票-医疗保健 | 0.45% | -0.20% | -12.14% | |
| 39 | TJX | Tjx Companies Inc | 股票-周期性消费 | 0.45% | +0.01% | +17.15% | |
| 40 | LHX | L3harris Technologies Inc | 股票-工业 | 0.43% | -0.02% | +20.88% | |
| 41 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 0.38% | +0.12% | +43.08% | |
| 42 | CACI | Caci International Inc -cl A | 股票-科技 | 0.38% | -0.10% | +1.75% | |
| 43 | ASML | ASML Holding N.V. | 股票-科技 | 0.36% | +0.09% | -3.93% | |
| 44 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 0.35% | +0.26% | +27.08% | |
| 45 | SE | Sea Ltd-adr | 股票-通信服务 | 0.33% | +0.01% | -1.31% | |
| 46 | MFIC | Midcap Financial Investment | 股票-其他 | 0.31% | -0.07% | — | |
| 47 | RACE | Ferrari N.V. | 股票-周期性消费 | 0.28% | -0.06% | -16.97% | |
| 48 | SHOP | Shopify Inc - Class A | 股票-科技 | 0.27% | -0.02% | +5.54% | |
| 49 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.24% | +0.13% | +139.60% | |
| 50 | MUFG | Mitsubishi Ufj Finl-spon Adr | 股票-金融 | 0.23% | +0.04% | +14.13% |
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* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。
投资组合表现
Q3 2026表现
+2.3%
近4个季度表现
+17.9%
- 标准差
- +11.8%
- 贝塔系数
- +0.81
- 阿尔法
- +4.5%
- 最大回撤
- -5.9%
- 年化表现
- +21.9%
- 对标普胜率
- +52.8%
- 索提诺比率
- +3.77
- 斯图泽指数
- +0.51
- 特雷诺比率
- +0.26
- 斯特林比率
- +1.5
- 卡玛比率
- +3.7
- 信息比率
- +0.1
- 跟踪误差
- +6%
- 下行标准差
- +5.5%
- 正收益月份占比
- +69.4%
- 负收益月份占比
- +30.6%
- 最佳12个月
- +37.1%
- 最差12个月
- +10.2%
- 效率比率
- +0.72
- 夏普比率
- +1.75
- 行业分散度
- +7.7%
- 偏度
- -0.17
- 峰度
- -0.66
- 上行潜力
- +5.32
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 139 | US$104.5亿 | 28 | ||
| 2026 Q1 | 171 | US$96.3亿 | 35 | ||
| 2025 Q4 | 176 | US$79.3亿 | 16 | ||
| 2025 Q3 | 176 | US$76.7亿 | 100 | ||
| 2025 Q2 | 177 | US$77.7亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 182 | US$71.5亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 188 | US$75.7亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 192 | US$76.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 189 | US$71.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 187 | US$71.7亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 196 | US$69.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 196 | US$60.8亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 184 | US$61.7亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 185 | US$60.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 201 | US$59.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 200 | US$56.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 205 | US$65.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 200 | US$76.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 208 | US$85.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 210 | US$81.5亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 205 | US$86.9亿 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 207 | US$86.2亿 | 24 | ||
| 2020 Q4 | 227 | US$84.3亿 | 51 | ||
| 2020 Q3 | 164 | US$75.6亿 | 18 | ||
| 2020 Q2 | 159 | US$77.9亿 | 32 | ||
| 2020 Q1 | 163 | US$69.9亿 | 51 | ||
| 2019 Q4 | 172 | US$104.0亿 | 21 | ||
| 2019 Q3 | 171 | US$103.7亿 | 15 | ||
| 2019 Q2 | 170 | US$104.2亿 | 17 | ||
| 2019 Q1 | 175 | US$103.4亿 | 26 | ||
| 2018 Q4 | 171 | US$102.2亿 | 27 | ||
| 2018 Q3 | 161 | US$119.9亿 | 29 | ||
| 2018 Q2 | 227 | US$131.6亿 | 21 | ||
| 2018 Q1 | 231 | US$132.6亿 | 26 | ||
| 2017 Q4 | 243 | US$143.8亿 | 24 | ||
| 2017 Q3 | 243 | US$140.0亿 | 28 | ||
| 2017 Q2 | 249 | US$131.4亿 | 27 | ||
| 2017 Q1 | 265 | US$123.1亿 | 35 | ||
| 2016 Q4 | 274 | US$129.6亿 | 29 | ||
| 2016 Q3 | 254 | US$131.3亿 | 25 | ||
| 2016 Q2 | 260 | US$129.2亿 | 37 | ||
| 2016 Q1 | 314 | US$150.0亿 | 33 | ||
| 2015 Q4 | 369 | US$157.4亿 | 24 | ||
| 2015 Q3 | 359 | US$159.4亿 | 41 | ||
| 2015 Q2 | 394 | US$173.6亿 | 44 | ||
| 2015 Q1 | 391 | US$179.7亿 | 39 | ||
| 2014 Q4 | 386 | US$199.9亿 | 39 | ||
| 2014 Q3 | 409 | US$221.6亿 | 35 | ||
| 2014 Q2 | 422 | US$250.7亿 | 37 | ||
| 2014 Q1 | 294 | US$254.0亿 | 35 | ||
| 2013 Q4 | 285 | US$262.0亿 | 23 | ||
| 2013 Q3 | 282 | US$247.9亿 | 27 | ||
| 2013 Q2 | 275 | US$219.2亿 | 0 |
Thornburg Investment Management Inc 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Kimberly-clark CORP (KMB); 清仓: Vanguard Small-cap ETF (VB); 清仓: Macom Technology Solutions H (MTSI); 清仓: Casella Waste Systems Inc-a (CWST); 清仓: Ducommun Inc (DCO).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KMB | Kimberly-clark CORP | +6.1% | NEW | 新建仓 |
| 2 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | +1% | +9.06% | 加仓 |
| 3 | C | Citigroup Inc | +0.7% | -5.53% | 减仓 |
| 4 | CSCO | Cisco Systems Inc | +0.7% | -6.81% | 减仓 |
| 5 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +0.4% | +14.85% | 加仓 |
| 6 | LLY | Eli Lilly & Co | +0.3% | +32.41% | 加仓 |
| 7 | NFLX | Netflix Inc | +0.3% | +428.28% | 加仓 |
| 8 | FCX | Freeport-mcmoran Inc | +0.3% | +16.52% | 加仓 |
| 9 | MU | Micron Technology Inc | +0.3% | +27.08% | 加仓 |
| 10 | EQH | Equitable Holdings Inc | +0.2% | +2.97% | 加仓 |
| 11 | SCHW | Schwab (charles) CORP | +0.2% | +44.58% | 加仓 |
| 12 | AAPL | Apple Inc | +0.2% | +6171.11% | 加仓 |
| 13 | AMD | Advanced Micro Devices | +0.2% | -31.12% | 减仓 |
| 14 | RF | Regions Financial CORP | +0.2% | +3.55% | 加仓 |
| 15 | ABBV | Abbvie Inc | +0.2% | +7.62% | 加仓 |
| 16 | MSFT | Microsoft CORP | +0.1% | +139.60% | 加仓 |
| 17 | IQV | Iqvia Holdings Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 18 | COF | Capital One Financial CORP | +0.1% | +43.08% | 加仓 |
| 19 | UBER | Uber Technologies Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 20 | MA | Mastercard Inc - A | +0.1% | +26.08% | 加仓 |
| 21 | PGR | Progressive CORP | +0.1% | +858.31% | 加仓 |
| 22 | ADBE | Adobe Inc | +0.1% | +55.49% | 加仓 |
| 23 | ASML | ASML Holding N.V. | +0.1% | -3.93% | 减仓 |
| 24 | LRCX | Lam Research CORP | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 25 | MDT | Medtronic plc | +0.1% | +24.52% | 加仓 |
| 26 | CRDO | Credo Technology Group Holding Ltd | +0.1% | -3.29% | 减仓 |
| 27 | SHEL | Shell Plc-adr | +0.1% | +100.25% | 加仓 |
| 28 | VSXY | Victoria's Secret & Co | +0.1% | +202.68% | 加仓 |
| 29 | SGI | Somnigroup International Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 30 | BKNG | Booking Holdings Inc | +0.1% | +2720.65% | 加仓 |
| 31 | ING | Ing Groep N.v.-sponsored Adr | +0.1% | +13.89% | 加仓 |
| 32 | TLN | Talen Energy CORP | +0.1% | +22.11% | 加仓 |
| 33 | DDOG | Datadog Inc - Class A | +0.1% | +412.23% | 加仓 |
| 34 | RPRX | Royalty Pharma plc | +0.1% | +292.00% | 加仓 |
| 35 | TBBB | BBB Foods Inc. | +0.1% | +60.90% | 加仓 |
| 36 | CCC | Ccc Intelligent Solutions Ho | +0.1% | +240.48% | 加仓 |
| 37 | HEI-A | Heico Corp-class A | +0.1% | +338.33% | 加仓 |
| 38 | RJF | Raymond James Financial Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 39 | RDDT | Reddit Inc-cl A | +0.1% | +306.07% | 加仓 |
| 40 | MUFG | Mitsubishi Ufj Finl-spon Adr | 0% | +14.13% | 加仓 |
| 41 | CIGI | Colliers Intl Gr-subord Vot | 0% | +63.95% | 加仓 |
| 42 | LPLA | Lpl Financial Holdings Inc | 0% | +48.52% | 加仓 |
| 43 | TPR | Tapestry Inc | 0% | +386.97% | 加仓 |
| 44 | SPGI | S&p Global Inc | 0% | +154.25% | 加仓 |
| 45 | SLB | Slb LTD | 0% | +221.25% | 加仓 |
| 46 | COCO | Vita Coco Co Inc/the | 0% | NEW | 新建仓 |
| 47 | IOT | Samsara Inc-cl A | 0% | +258.07% | 加仓 |
| 48 | COHR | Coherent CORP | 0% | -28.67% | 减仓 |
| 49 | IBN | Icici Bank Ltd-spon Adr | 0% | +39.20% | 加仓 |
| 50 | RBRK | Rubrik Inc-a | 0% | +248.96% | 加仓 |
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申报历史
FAQ
Thornburg Investment Management Inc 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Thornburg Investment Management Inc 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$104.5亿，分布在 139 个已申报仓位之中。
Thornburg Investment Management Inc 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Thornburg Investment Management Inc 按市值排列的前几大持股为：
1. Citigroup Inc (C) — US$10.6亿 (10.1%)
2. TotalEnergies SE (TTE) — US$9.2亿 (8.8%)
3. At&t Inc (T) — US$7.5亿 (7.1%)
4. Broadcom Inc (AVGO) — US$6.9亿 (6.6%)
5. Kimberly-clark CORP (KMB) — US$6.3亿 (6.0%)
Thornburg Investment Management Inc 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Thornburg Investment Management Inc 共进行了 167 项显著调整：新建仓 8 个仓位、加仓 71 个既有持股、减仓 48 个仓位，并完全清仓 40 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Kimberly-clark CORP (KMB); 清仓: Vanguard Small-cap ETF (VB); 清仓: Macom Technology Solutions H (MTSI); 清仓: Casella Waste Systems Inc-a (CWST); 清仓: Ducommun Inc (DCO)
Thornburg Investment Management Inc 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Thornburg Investment Management Inc 的主要板块分布如下：
• Financials: 23.3%
• Information Technology: 20.3%
• Health Care: 18.5%
• Communication Services: 12.4%
• Consumer Staples: 7.2%
• Energy: 6.0%
投资风格解析
Thornburg Investment Management Inc重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 21.9%，跑赢 S&P 500 4.5 个百分点；贝塔系数为 0.81（波动性低于大盘），季度胜率为 53%。
该机构的持仓风格高度分散、换手适中。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 28，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 TSM（+US$1.7亿，现达 US$3.7亿），同时减持 TDG（-US$6011.9万，仍持有 US$323.0万）。
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