NC
Nantahala Capital Management, LLC SEC 13F 申报持股（Q2 2026）
Nantahala Capital Management, LLCCIK: 0001472322
分散型投资策略行业集中型趋势追踪型
申报总市值
US$30.1亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 155
Nantahala Capital Management, LLC在最新一期 13F 报告中披露了 155 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$30.1亿，季度换手率为 35.0%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 20.57
- 持仓稳定性
- 34.96
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 74.91
Nantahala Capital Management, LLC 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.051——换算下来相当于约 19 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 155 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.51），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 16%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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清仓 SLNOEUR
清仓 TEVA
新建仓 QTUM
加仓 IWM
-2.4% US$9250.0万
新建仓 NBIX
新建仓 PRAX
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 141 大持股（共 155 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 19.93% | +1.21% | -2.44% | |
| 2 | PTON | Peloton Interactive Inc-a | 股票-周期性消费 | 4.22% | -0.51% | -28.03% | |
| 3 | HGV | Hilton Grand Vacations Inc | 股票-其他 | 3.66% | -0.07% | -18.56% | |
| 4 | HLF | Herbalife Ltd. | 股票-其他 | 3.36% | -0.41% | +10.86% | |
| 5 | TBBK | Bancorp Inc/the | 股票-其他 | 2.84% | -0.14% | -9.33% | |
| 6 | VTRS | Viatris Inc | 股票-医疗保健 | 2.63% | +0.14% | — | |
| 7 | EW | Edwards Lifesciences CORP | 股票-医疗保健 | 2.40% | +0.04% | — | |
| 8 | QURE | uniQure N.V. | 股票-其他 | 2.17% | +0.45% | -50.05% | |
| 9 | XBI | Ss Spdr S&p Biotech ETF | ETF-科技型 | 2.10% | +0.69% | +33.33% | |
| 10 | BVS | Bioventus Inc - A | 股票-其他 | 1.88% | -0.18% | -1.99% | |
| 11 | SVRA | Savara Inc | 股票-其他 | 1.43% | -0.05% | -5.01% | |
| 12 | ETON | Eton Pharmaceuticals Inc | 股票-其他 | 1.41% | +0.34% | — | |
| 13 | AMRX | Amneal Pharmaceuticals Inc | 股票-其他 | 1.30% | — | -20.23% | |
| 14 | EOLS | Evolus Inc | 股票-其他 | 1.29% | +0.33% | -12.15% | |
| 15 | ABEO | Abeona Therapeutics Inc | 股票-其他 | 1.26% | +0.26% | +2.05% | |
| 16 | QTUM | Defiance Quantum ETF | ETF-其他 | 1.22% | +1.22% | NEW | |
| 17 | FOXF | Fox Factory Holding CORP | 股票-其他 | 1.19% | -0.20% | -7.76% | |
| 18 | CWH | Camping World Holdings Inc-a | 股票-其他 | 1.15% | -0.17% | -13.47% | |
| 19 | AVTX | Avalo Therapeutics Inc | 股票-其他 | 1.14% | +0.46% | +50.79% | |
| 20 | LBRX | Lb Pharmaceuticals Inc | 股票-其他 | 1.13% | +0.17% | — | |
| 21 | NBIX | Neurocrine Biosciences Inc | 股票-医疗保健 | 1.12% | +1.12% | NEW | |
| 22 | PRAX | Praxis Precision Medicines I | 股票-其他 | 1.11% | +1.11% | NEW | |
| 23 | AVR | Anteris Technologies Global | 股票-其他 | 1.11% | -0.02% | -38.83% | |
| 24 | RDNW | Ridenow Group Inc | 股票-其他 | 1.10% | -0.19% | — | |
| 25 | KRYS | Krystal Biotech Inc | 股票-医疗保健 | 1.05% | +1.05% | NEW | |
| 26 | ✓ | Establishment Labs Holdings In | 股票-其他 | 0.96% | -0.78% | -59.68% | |
| 27 | XTNT | Xtant Medical Holdings Inc | 股票-其他 | 0.96% | -0.44% | — | |
| 28 | JACK | Jack In THE Box Inc | 股票-其他 | 0.91% | +0.36% | +12.05% | |
| 29 | GOGO | Gogo Inc | 股票-其他 | 0.89% | -0.42% | -2.08% | |
| 30 | IMAX | Imax CORP | 股票-其他 | 0.87% | +0.15% | +27.63% | |
| 31 | ZVRA | Zevra Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.85% | -0.02% | -28.73% | |
| 32 | REGN | Regeneron Pharmaceuticals | 股票-医疗保健 | 0.83% | -0.31% | — | |
| 33 | TITN | Titan Machinery Inc | 股票-其他 | 0.79% | +0.02% | -9.68% | |
| 34 | RMR | Rmr Group Inc/the - A | 股票-其他 | 0.78% | +0.13% | — | |
| 35 | FOSL | Fossil Group Inc | 股票-其他 | 0.76% | -0.10% | +1.87% | |
| 36 | SNAP | Snap Inc - A | 股票-通信服务 | 0.74% | +0.74% | NEW | |
| 37 | MLYS | Mineralys Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.73% | -0.16% | -8.38% | |
| 38 | AURA | Aura Biosciences Inc | 股票-其他 | 0.69% | +0.17% | +39.35% | |
| 39 | AGMB | Agomab Therapeutics NV | 股票-其他 | 0.68% | +0.21% | +30.68% | |
| 40 | FULC | Fulcrum Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.66% | -0.20% | +79.51% | |
| 41 | BNTC | Benitec Biopharma Inc | 股票-其他 | 0.66% | +0.10% | +3.48% | |
| 42 | ADMA | Adma Biologics Inc | 股票-医疗保健 | 0.66% | +0.66% | NEW | |
| 43 | BCRX | Biocryst Pharmaceuticals Inc | 股票-其他 | 0.63% | -0.07% | -4.34% | |
| 44 | MDXG | Mimedx Group Inc | 股票-其他 | 0.61% | +0.12% | +40.33% | |
| 45 | ABVX | Abivax Sa-adr | 股票-其他 | 0.59% | +0.03% | -2.53% | |
| 46 | USNA | Usana Health Sciences Inc | 股票-其他 | 0.57% | +0.05% | — | |
| 47 | CHYM | Chime Financial Inc-cl A | 股票-其他 | 0.52% | -0.03% | -3.49% | |
| 48 | GLUE | Monte Rosa Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.52% | +0.13% | — | |
| 49 | TNGX | Tango Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.52% | -0.44% | -59.96% | |
| 50 | GERN | Geron CORP | 股票-其他 | 0.52% | -0.10% | +8.91% |
1–50 of 141
投资组合表现
Q3 2026表现
+5.5%
近4个季度表现
-7.4%
- 标准差
- +35.1%
- 贝塔系数
- +1.1
- 阿尔法
- -7.8%
- 最大回撤
- -44%
- 年化表现
- +7.8%
- 对标普胜率
- +41.7%
- 索提诺比率
- +0.56
- 斯图泽指数
- +0.12
- 特雷诺比率
- +0.13
- 斯特林比率
- +0.23
- 卡玛比率
- +0.18
- 信息比率
- -0.18
- 跟踪误差
- +32.1%
- 下行标准差
- +25.3%
- 正收益月份占比
- +58.3%
- 负收益月份占比
- +41.7%
- 最佳12个月
- +48.5%
- 最差12个月
- -10.9%
- 效率比率
- +0.11
- 夏普比率
- +0.41
- 行业分散度
- +23%
- 偏度
- -1.16
- 峰度
- +6.4
- 上行潜力
- +1.85
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 155 | US$30.1亿 | 35 | ||
| 2026 Q1 | 152 | US$27.2亿 | 40 | ||
| 2025 Q4 | 153 | US$30.2亿 | 35 | ||
| 2025 Q3 | 153 | US$28.8亿 | 68 | ||
| 2025 Q2 | 158 | US$25.5亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 145 | US$25.2亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 137 | US$23.3亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 140 | US$19.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 130 | US$17.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 124 | US$17.5亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 128 | US$16.7亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 133 | US$11.7亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 124 | US$10.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 124 | US$13.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 118 | US$15.4亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 120 | US$15.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 124 | US$19.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 122 | US$22.6亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 136 | US$28.4亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 130 | US$31.7亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 121 | US$35.2亿 | 43 | ||
| 2021 Q1 | 116 | US$34.2亿 | 53 | ||
| 2020 Q4 | 126 | US$32.3亿 | 44 | ||
| 2020 Q3 | 130 | US$32.7亿 | 39 | ||
| 2020 Q2 | 130 | US$33.2亿 | 39 | ||
| 2020 Q1 | 124 | US$26.7亿 | 64 | ||
| 2019 Q4 | 106 | US$32.5亿 | 46 | ||
| 2019 Q3 | 108 | US$27.0亿 | 35 | ||
| 2019 Q2 | 111 | US$32.5亿 | 41 | ||
| 2019 Q1 | 115 | US$32.1亿 | 36 | ||
| 2018 Q4 | 124 | US$32.5亿 | 33 | ||
| 2018 Q3 | 119 | US$37.2亿 | 52 | ||
| 2018 Q2 | 102 | US$24.7亿 | 36 | ||
| 2018 Q1 | 97 | US$22.2亿 | 31 | ||
| 2017 Q4 | 91 | US$22.5亿 | 40 | ||
| 2017 Q3 | 82 | US$20.4亿 | 56 | ||
| 2017 Q2 | 72 | US$12.6亿 | 61 | ||
| 2017 Q1 | 60 | US$9.0亿 | 57 | ||
| 2016 Q4 | 71 | US$9.6亿 | 36 | ||
| 2016 Q3 | 67 | US$8.3亿 | 54 | ||
| 2016 Q2 | 73 | US$9.2亿 | 34 | ||
| 2016 Q1 | 78 | US$9.7亿 | 46 | ||
| 2015 Q4 | 74 | US$7.7亿 | 33 | ||
| 2015 Q3 | 78 | US$7.4亿 | 40 | ||
| 2015 Q2 | 82 | US$6.8亿 | 44 | ||
| 2015 Q1 | 91 | US$6.0亿 | 54 | ||
| 2014 Q4 | 107 | US$7.1亿 | 48 | ||
| 2014 Q3 | 136 | US$8.1亿 | 48 | ||
| 2014 Q2 | 117 | US$6.8亿 | 47 | ||
| 2014 Q1 | 107 | US$6.2亿 | 67 | ||
| 2013 Q4 | 124 | US$6.2亿 | 75 | ||
| 2013 Q3 | 91 | US$4.5亿 | 60 | ||
| 2013 Q2 | 101 | US$4.3亿 | 0 |
* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。
Nantahala Capital Management, LLC 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 清仓: Soleno Therapeutics Inc (SLNOEUR); 清仓: Teva Pharmaceutical-sp Adr (TEVA); 新建仓: Defiance Quantum ETF (QTUM); 新建仓: Neurocrine Biosciences Inc (NBIX); 新建仓: Praxis Precision Medicines I (PRAX).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | QTUM | Defiance Quantum ETF | +1.2% | NEW | 新建仓 |
| 2 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | +1.2% | -2.44% | 减仓 |
| 3 | NBIX | Neurocrine Biosciences Inc | +1.1% | NEW | 新建仓 |
| 4 | PRAX | Praxis Precision Medicines I | +1.1% | NEW | 新建仓 |
| 5 | KRYS | Krystal Biotech Inc | +1.1% | NEW | 新建仓 |
| 6 | SNAP | Snap Inc - A | +0.7% | NEW | 新建仓 |
| 7 | XBI | Ss Spdr S&p Biotech ETF | +0.7% | +33.33% | 加仓 |
| 8 | ADMA | Adma Biologics Inc | +0.7% | NEW | 新建仓 |
| 9 | VOR | Vor Biopharma Inc | +0.5% | NEW | 新建仓 |
| 10 | PLNT | Planet Fitness Inc - Cl A | +0.5% | NEW | 新建仓 |
| 11 | AVTX | Avalo Therapeutics Inc | +0.5% | +50.79% | 加仓 |
| 12 | QURE | uniQure N.V. | +0.5% | -50.05% | 减仓 |
| 13 | ✓ | +0.4% | NEW | 新建仓 | |
| 14 | INSP | Inspire Medical Systems Inc | +0.4% | NEW | 新建仓 |
| 15 | JACK | Jack In THE Box Inc | +0.4% | +12.05% | 加仓 |
| 16 | ETON | Eton Pharmaceuticals Inc | +0.3% | — | 不变 |
| 17 | IVA | Inventiva SA - Adr | +0.3% | NEW | 新建仓 |
| 18 | EOLS | Evolus Inc | +0.3% | -12.15% | 减仓 |
| 19 | ABEO | Abeona Therapeutics Inc | +0.3% | +2.05% | 加仓 |
| 20 | CATX | Perspective Therapeutics Inc | +0.3% | NEW | 新建仓 |
| 21 | ✓ | +0.3% | NEW | 新建仓 | |
| 22 | AGMB | Agomab Therapeutics NV | +0.2% | +30.68% | 加仓 |
| 23 | ✓ | +0.2% | NEW | 新建仓 | |
| 24 | LBRX | Lb Pharmaceuticals Inc | +0.2% | — | 不变 |
| 25 | AURA | Aura Biosciences Inc | +0.2% | +39.35% | 加仓 |
| 26 | ✓ | +0.2% | NEW | 新建仓 | |
| 27 | IMAX | Imax CORP | +0.2% | +27.63% | 加仓 |
| 28 | ALT | Altimmune Inc | +0.2% | NEW | 新建仓 |
| 29 | VTRS | Viatris Inc | +0.1% | — | 不变 |
| 30 | IRD | Opus Genetics Inc | +0.1% | +82.08% | 加仓 |
| 31 | RMR | Rmr Group Inc/the - A | +0.1% | — | 不变 |
| 32 | GLUE | Monte Rosa Therapeutics Inc | +0.1% | — | 不变 |
| 33 | IMUX | Immunic Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 34 | ZLAB | Zai Lab Ltd-adr | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 35 | MDXG | Mimedx Group Inc | +0.1% | +40.33% | 加仓 |
| 36 | COOK | Traeger Inc | +0.1% | -19.12% | 减仓 |
| 37 | BNTC | Benitec Biopharma Inc | +0.1% | +3.48% | 加仓 |
| 38 | NDLS | Noodles & Co | +0.1% | — | 不变 |
| 39 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建仓 | |
| 40 | ARTV | Artiva Biotherapeutics Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 41 | EDIT | Editas Medicine Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 42 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建仓 | |
| 43 | SLN | Silence Therapeutics Plc-adr | +0.1% | -37.27% | 减仓 |
| 44 | GUTS | Fractyl Health Inc | +0.1% | -15.53% | 减仓 |
| 45 | ALEC | Alector Inc | +0.1% | +53.34% | 加仓 |
| 46 | FORR | Forrester Research Inc | +0.1% | +9.94% | 加仓 |
| 47 | USNA | Usana Health Sciences Inc | +0.1% | — | 不变 |
| 48 | ALXO | Alx Oncology Holdings Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 49 | EW | Edwards Lifesciences CORP | 0% | — | 不变 |
| 50 | DHX | Dhi Group Inc | 0% | — | 不变 |
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申报历史
FAQ
Nantahala Capital Management, LLC 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Nantahala Capital Management, LLC 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$30.1亿，分布在 155 个已申报仓位之中。
Nantahala Capital Management, LLC 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Nantahala Capital Management, LLC 按市值排列的前几大持股为：
1. Ishares Russell 2000 ETF (IWM) — US$6.0亿 (19.9%)
2. Peloton Interactive Inc-a (PTON) — US$1.3亿 (4.2%)
3. Hilton Grand Vacations Inc (HGV) — US$1.1亿 (3.7%)
4. Herbalife Ltd. (HLF) — US$1.0亿 (3.4%)
5. Bancorp Inc/the (TBBK) — US$8554.7万 (2.8%)
Nantahala Capital Management, LLC 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Nantahala Capital Management, LLC 共进行了 113 项显著调整：新建仓 26 个仓位、加仓 25 个既有持股、减仓 40 个仓位，并完全清仓 22 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Soleno Therapeutics Inc (SLNOEUR); 清仓: Teva Pharmaceutical-sp Adr (TEVA); 新建仓: Defiance Quantum ETF (QTUM); 新建仓: Neurocrine Biosciences Inc (NBIX); 新建仓: Praxis Precision Medicines I (PRAX)
Nantahala Capital Management, LLC 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Nantahala Capital Management, LLC 的主要板块分布如下：
• Health Care: 59.5%
• Consumer Discretionary: 32.7%
• Communication Services: 4.7%
• Information Technology: 2.0%
• Financials: 1.1%
投资风格解析
Nantahala Capital Management, LLC重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 7.8%，跑输 S&P 500 7.8 个百分点；贝塔系数为 1.10（波动性高于大盘），季度胜率为 42%。
该机构的持仓风格高度分散、换手适中，其中 59.5% 集中于Health Care。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 35，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 QURE（+US$4854.0万，现达 US$6527.4万），同时减持 ESTABLISHMENT LABS HOLDINGS IN（-US$4316.5万，仍持有 US$2881.8万）。
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