M&
Marshall & Sullivan Inc /wa/ SEC 13F 历史申报与持仓存档（Q3 2025）
Marshall & Sullivan Inc /wa/CIK: 0000820123
趋势追踪型分散型投资策略高品质投资策略
申报总市值
US$2.2亿
申报季度: 2025-09-30 · 持股只数: 43
MARSHALL & SULLIVAN INC /WA/在最新一期 13F 报告中披露了 43 项持股，申报期为 2025-09-30，总持股市值约为 US$2.2亿，季度换手率为 18.6%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 17.76
- 持仓稳定性
- 18.62
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 55.6
- 多样化
- 86
- 仓位均衡度
- 90.35
Marshall & Sullivan Inc /wa/ 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.044——换算下来相当于约 23 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 43 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.96），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 2.1 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 59%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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减仓 FISV
+0.7% -US$346.6万
加仓 LRCX
-4.8% US$361.9万
减仓 UNH
+2.5% -US$201.8万
加仓 MSFT
-1.6% US$371.7万
加仓 GOOGL
-7.3% US$304.4万
加仓 IWM
-0.1% US$445.8万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 12.57% | +1.08% | -0.13% | |
| 2 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 8.00% | +1.12% | -1.57% | |
| 3 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 4.48% | +1.12% | -7.33% | |
| 4 | VWO | Vanguard Ftse Emerging Marke | ETF-新兴市场 | 3.99% | +0.35% | -0.63% | |
| 5 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 3.86% | +1.48% | -4.77% | |
| 6 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 3.51% | -0.31% | -1.30% | |
| 7 | LIN | Linde plc | 股票-原材料 | 3.39% | -0.32% | -0.89% | |
| 8 | SCHW | Schwab (charles) CORP | 股票-金融 | 3.23% | +0.25% | -1.44% | |
| 9 | HD | Home Depot Inc | 股票-周期性消费 | 3.21% | +0.01% | -0.37% | |
| 10 | BKNG | Booking Holdings Inc | 股票-周期性消费 | 3.21% | +0.02% | -2.44% | |
| 11 | SYK | Stryker CORP | 股票-医疗保健 | 3.18% | -0.40% | -0.94% | |
| 12 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 3.15% | +0.14% | -1.64% | |
| 13 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 3.03% | -0.26% | +1.83% | |
| 14 | RTX | Rtx CORP | 股票-工业 | 2.99% | +0.39% | -0.88% | |
| 15 | MNST | Monster Beverage CORP | 股票-非周期性消费 | 2.70% | +0.12% | -0.72% | |
| 16 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 2.67% | +0.34% | -3.38% | |
| 17 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | ETF-新兴市场 | 2.66% | +0.38% | +0.93% | |
| 18 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 2.62% | +0.09% | +0.81% | |
| 19 | CCK | Crown Holdings Inc | 股票-周期性消费 | 2.57% | -0.02% | +0.47% | |
| 20 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 2.49% | -0.92% | -2.25% | |
| 21 | FISV | Fiserv Inc | 股票-其他 | 2.24% | -1.97% | +0.69% | |
| 22 | DHR | Danaher CORP | 股票-医疗保健 | 2.17% | -0.24% | +1.10% | |
| 23 | PEP | Pepsico Inc | 股票-非周期性消费 | 2.11% | -0.26% | +2.12% | |
| 24 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | 股票-医疗保健 | 2.00% | -0.18% | +0.63% | |
| 25 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-医疗保健 | 1.96% | -1.21% | +2.50% | |
| 26 | ADBE | Adobe Inc | 股票-科技 | 1.93% | -0.31% | +1.45% | |
| 27 | BDX | Becton Dickinson And Co | 股票-医疗保健 | 1.72% | -0.49% | +1.71% | |
| 28 | FTV | Fortive CORP | 股票-科技 | 1.45% | -0.77% | +2.63% | |
| 29 | VB | Vanguard Small-cap ETF | ETF-其他 | 1.42% | +0.87% | +28.32% | |
| 30 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股与成长 | 1.39% | +0.09% | -0.99% | |
| 31 | PYPL | Paypal Holdings Inc | 股票-金融 | 1.10% | +0.03% | +1.80% | |
| 32 | GBCI | Glacier Bancorp Inc | 股票-金融 | 0.60% | — | — | |
| 33 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 0.51% | -0.07% | -2.15% | |
| 34 | NKE | Nike Inc -cl B | 股票-周期性消费 | 0.37% | — | — | |
| 35 | BRK-A | Berkshire Hathaway Inc-cl A | 股票-其他 | 0.35% | -0.06% | — | |
| 36 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 0.18% | +0.05% | -7.13% | |
| 37 | GBTC | Grayscale Bitcoin Trust ETF | ETF-加密货币 | 0.17% | +0.04% | — | |
| 38 | TSLA | Tesla Inc | 股票-周期性消费 | 0.17% | +0.17% | NEW | |
| 39 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避险与商品 | 0.16% | +0.01% | — | |
| 40 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.15% | +0.15% | NEW | |
| 41 | NEE | Nextera Energy Inc | 股票-公用事业 | 0.13% | -0.01% | — | |
| 42 | ROK | Rockwell Automation Inc | 股票-工业 | 0.12% | — | -24.00% | |
| 43 | SBUX | Starbucks CORP | 股票-周期性消费 | 0.12% | -0.37% | -1.82% |
投资组合表现
Q3 2026表现
+5.4%
近4个季度表现
+21.5%
- 标准差
- +12.5%
- 贝塔系数
- +0.89
- 阿尔法
- -2.4%
- 最大回撤
- -9.2%
- 年化表现
- +15.6%
- 对标普胜率
- +33.3%
- 索提诺比率
- +2.15
- 斯图泽指数
- +0.35
- 特雷诺比率
- +0.17
- 斯特林比率
- +0.93
- 卡玛比率
- +1.69
- 信息比率
- -0.92
- 跟踪误差
- +5.1%
- 下行标准差
- +7.1%
- 正收益月份占比
- +69.4%
- 负收益月份占比
- +30.6%
- 最佳12个月
- +28.3%
- 最差12个月
- +2.9%
- 效率比率
- +0.47
- 夏普比率
- +1.23
- 行业分散度
- +7.8%
- 偏度
- -0.33
- 峰度
- -0.1
- 上行潜力
- +3.79
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 Q3 | 43 | US$2.2亿 | 19 | ||
| 2025 Q2 | 119 | US$2.1亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 42 | US$2.0亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 41 | US$2.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 40 | US$2.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 41 | US$2.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 41 | US$2.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 39 | US$1.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 38 | US$1.7亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 38 | US$1.8亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 39 | US$1.7亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 96 | US$1.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 38 | US$1.4亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 100 | US$1.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 38 | US$1.8亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 42 | US$2.1亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 41 | US$1.9亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 40 | US$1.8亿 | 96 | ||
| 2021 Q1 | 38 | US$1.7亿 | 100 | ||
| 2020 Q4 | 69 | US$101.1万 | 100 | ||
| 2020 Q3 | 69 | US$1.5亿 | 12 | ||
| 2020 Q2 | 47 | US$1.4亿 | 24 | ||
| 2020 Q1 | 36 | US$1.1亿 | 30 | ||
| 2019 Q4 | 38 | US$1.5亿 | 9 | ||
| 2019 Q3 | 39 | US$1.4亿 | 13 | ||
| 2019 Q2 | 41 | US$1.4亿 | 11 | ||
| 2019 Q1 | 42 | US$1.4亿 | 22 | ||
| 2018 Q4 | 39 | US$1.2亿 | 28 | ||
| 2018 Q3 | 46 | US$1.4亿 | 30 | ||
| 2018 Q2 | 85 | US$1.1亿 | 28 | ||
| 2018 Q1 | 44 | US$1.2亿 | 15 | ||
| 2017 Q4 | 42 | US$1.3亿 | 18 | ||
| 2017 Q3 | 40 | US$1.1亿 | 21 | ||
| 2017 Q2 | 41 | US$1.2亿 | 3 | ||
| 2017 Q1 | 42 | US$1.2亿 | 41 | ||
| 2016 Q4 | 55 | US$8222.9万 | 22 | ||
| 2016 Q3 | 56 | US$7778.5万 | 14 | ||
| 2016 Q2 | 56 | US$7761.0万 | 9 | ||
| 2016 Q1 | 64 | US$7861.8万 | 9 | ||
| 2015 Q4 | 64 | US$7567.9万 | 5 | ||
| 2015 Q3 | 64 | US$7668.2万 | 22 | ||
| 2015 Q2 | 50 | US$7433.7万 | 13 | ||
| 2015 Q1 | 54 | US$7774.3万 | 15 | ||
| 2014 Q4 | 58 | US$8047.8万 | 22 | ||
| 2014 Q3 | 48 | US$7116.5万 | 20 | ||
| 2014 Q2 | 66 | US$5993.1万 | 14 | ||
| 2014 Q1 | 34 | US$5547.5万 | 6 | ||
| 2013 Q4 | 34 | US$5450.8万 | 41 | ||
| 2013 Q3 | 36 | US$5346.8万 | 13 | ||
| 2013 Q2 | 36 | US$4932.3万 | 0 |
Marshall & Sullivan Inc /wa/ 在 2025-09-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Tesla Inc (TSLA); 新建仓: Nvidia CORP (NVDA); 清仓: Merck & Co. Inc. (MRK); 减仓: Fiserv Inc (FISV) — 股数 +0.69%; 减仓: Lam Research CORP (LRCX) — 股数 -4.77%.
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LRCX | Lam Research CORP | +1.5% | -4.77% | 减仓 |
| 2 | MSFT | Microsoft CORP | +1.1% | -1.57% | 减仓 |
| 3 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +1.1% | -7.33% | 减仓 |
| 4 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | +1.1% | -0.13% | 减仓 |
| 5 | VB | Vanguard Small-cap ETF | +0.9% | +28.32% | 加仓 |
| 6 | RTX | Rtx CORP | +0.4% | -0.88% | 减仓 |
| 7 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | +0.4% | +0.93% | 加仓 |
| 8 | VWO | Vanguard Ftse Emerging Marke | +0.4% | -0.63% | 加仓 |
| 9 | META | Meta Platforms Inc-class A | +0.3% | -3.38% | 减仓 |
| 10 | SCHW | Schwab (charles) CORP | +0.3% | -1.44% | 减仓 |
| 11 | AMZN | Amazon.com Inc | +0.1% | -1.64% | 减仓 |
| 12 | MNST | Monster Beverage CORP | +0.1% | -0.72% | 减仓 |
| 13 | JNJ | Johnson & Johnson | +0.1% | +0.81% | 加仓 |
| 14 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | +0.1% | -0.99% | 减仓 |
| 15 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | +0.1% | -7.13% | 减仓 |
| 16 | GBTC | Grayscale Bitcoin Trust ETF | 0% | — | 不变 |
| 17 | PYPL | Paypal Holdings Inc | 0% | +1.80% | 加仓 |
| 18 | BKNG | Booking Holdings Inc | 0% | -2.44% | 减仓 |
| 19 | HD | Home Depot Inc | 0% | -0.37% | 减仓 |
| 20 | GLD | Spdr Gold Shares | 0% | — | 不变 |
| 21 | GBCI | Glacier Bancorp Inc | — | — | 不变 |
| 22 | NKE | Nike Inc -cl B | — | — | 不变 |
| 23 | ROK | Rockwell Automation Inc | — | -24.00% | 减仓 |
| 24 | NEE | Nextera Energy Inc | 0% | — | 不变 |
| 25 | CCK | Crown Holdings Inc | 0% | +0.47% | 加仓 |
| 26 | BRK-A | Berkshire Hathaway Inc-cl A | -0.1% | — | 不变 |
| 27 | COST | Costco Wholesale CORP | -0.1% | -2.15% | 减仓 |
| 28 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | -0.2% | +0.63% | 加仓 |
| 29 | DHR | Danaher CORP | -0.2% | +1.10% | 加仓 |
| 30 | PEP | Pepsico Inc | -0.3% | +2.12% | 加仓 |
| 31 | AAPL | Apple Inc | -0.3% | +1.83% | 减仓 |
| 32 | ADBE | Adobe Inc | -0.3% | +1.45% | 加仓 |
| 33 | MA | Mastercard Inc - A | -0.3% | -1.30% | 减仓 |
| 34 | LIN | Linde plc | -0.3% | -0.89% | 减仓 |
| 35 | SBUX | Starbucks CORP | -0.4% | -1.82% | 减仓 |
| 36 | SYK | Stryker CORP | -0.4% | -0.94% | 减仓 |
| 37 | BDX | Becton Dickinson And Co | -0.5% | +1.71% | 加仓 |
| 38 | FTV | Fortive CORP | -0.8% | +2.63% | 加仓 |
| 39 | LLY | Eli Lilly & Co | -0.9% | -2.25% | 减仓 |
| 40 | UNH | Unitedhealth Group Inc | -1.2% | +2.50% | 加仓 |
| 41 | FISV | Fiserv Inc | -2% | +0.69% | 减仓 |
| 42 | TSLA | Tesla Inc | — | NEW | 新建仓 |
| 43 | NVDA | Nvidia CORP | — | NEW | 新建仓 |
| 44 | MRK | Merck & Co. Inc. | — | EXIT | 清仓 |
申报历史
FAQ
Marshall & Sullivan Inc /wa/ 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Marshall & Sullivan Inc /wa/ 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2025-09-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$2.2亿，分布在 43 个已申报仓位之中。
Marshall & Sullivan Inc /wa/ 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Marshall & Sullivan Inc /wa/ 按市值排列的前几大持股为：
1. Ishares Russell 2000 ETF (IWM) — US$2710.5万 (12.6%)
2. Microsoft CORP (MSFT) — US$1726.4万 (8.0%)
3. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$965.7万 (4.5%)
4. Vanguard Ftse Emerging Marke (VWO) — US$860.4万 (4.0%)
5. Lam Research CORP (LRCX) — US$831.7万 (3.9%)
Marshall & Sullivan Inc /wa/ 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Marshall & Sullivan Inc /wa/ 共进行了 38 项显著调整：新建仓 2 个仓位、加仓 13 个既有持股、减仓 22 个仓位，并完全清仓 1 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Tesla Inc (TSLA); 新建仓: Nvidia CORP (NVDA); 清仓: Merck & Co. Inc. (MRK); 减仓: Fiserv Inc (FISV) — 股数 +0.69%; 减仓: Lam Research CORP (LRCX) — 股数 -4.77%
Marshall & Sullivan Inc /wa/ 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Marshall & Sullivan Inc /wa/ 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 28.6%
• Health Care: 19.0%
• Consumer Discretionary: 17.3%
• Financials: 13.2%
• Communication Services: 12.4%
• Industrials: 5.1%
💡
数据来源提示：AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库。本页所呈现的机构持仓与内部人交易皆经过精密演算整理，我们致力于提供最精准的大户持仓报告。
投资风格解析
Marshall & Sullivan Inc /wa/重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 15.6%，跑输 S&P 500 2.4 个百分点；贝塔系数为 0.89（波动性低于大盘），季度胜率为 33%。
该机构的持仓风格高度分散、偏好长期持有。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 19，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 IWM（+US$445.8万，现达 US$2710.5万），同时减持 FISV（-US$346.6万，仍持有 US$482.6万）。
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