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Horizon Kinetics LLC SEC 13F 历史申报与持仓存档（Q4 2018）
Horizon Kinetics LLCCIK: 0001519418
行业集中型逆势操作型
申报总市值
US$30.6亿
申报季度: 2018-12-31 · 持股只数: 691
Horizon Kinetics LLC在最新一期 13F 报告中披露了 691 项持股，申报期为 2018-12-31，总持股市值约为 US$30.6亿，季度换手率为 39.3%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 46.02
- 持仓稳定性
- 39.34
- 动能倾向
- 0
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 26.83
Horizon Kinetics LLC 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.115——换算下来相当于约 9 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 691 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 7.32），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 6%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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减仓 TPLUSD
-1.2% -US$6.0亿
减仓 CVEO1EUR
-11.5% -US$1.2亿
加仓 FNV
+10.8% US$1039.7万
加仓 WPM
+0.9% US$655.2万
加仓 LNG
+3596.6% US$1444.6万
加仓 CME
+1.2% US$451.5万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 200 大持股（共 691 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TPLUSD | Texas Pacific Land Trust | 股票-其他 | 31.97% | -6.42% | -1.18% | |
| 2 | HHC* | Howard Hughes Corp/the | 股票-其他 | 6.01% | -0.20% | -8.27% | |
| 3 | IEP | Icahn Enterprises LP | 股票-其他 | 3.81% | +0.10% | -5.15% | |
| 4 | VGSH | Vanguard Short-term Treasury | ETF-政府公债 | 3.76% | +0.33% | -18.85% | |
| 5 | LSXMKUSD | Liberty Media Cor-siriusxm C | 股票-其他 | 3.20% | +0.08% | -10.36% | |
| 6 | ✓ | Barclays Bk PLC | 股票-其他 | 3.01% | +3.01% | NEW | |
| 7 | CBOE | Cboe Global Markets Inc | 股票-金融 | 2.04% | +0.40% | -8.84% | |
| 8 | BAM | Brookfield Asset Management Ltd. | 股票-金融 | 1.94% | +0.16% | -5.77% | |
| 9 | WPM | Wheaton Precious Metals CORP | 股票-原材料 | 1.92% | +0.65% | +0.86% | |
| 10 | ACGP | Associated Capital Group - A | 股票-其他 | 1.75% | +0.21% | +2.51% | |
| 11 | WEN | Wendy's Co/the | 股票-周期性消费 | 1.75% | +0.13% | -11.32% | |
| 12 | FNV | Franco-nevada CORP | 股票-原材料 | 1.74% | +0.70% | +10.77% | |
| 13 | CVEO1EUR | Civeo CORP | 股票-其他 | 1.73% | -2.48% | -11.48% | |
| 14 | LYV | Live Nation Entertainment In | 股票-通信服务 | 1.69% | +0.27% | -2.14% | |
| 15 | LNG 4.25 03-15-45债券 | Cheniere Energy Inc | 债券 | 1.54% | +0.15% | -5.13% | |
| 16 | LBRDK | Liberty Broadband-c | 股票-通信服务 | 1.45% | -0.13% | -20.02% | |
| 17 | LM03 | Liberty Media Cor-siriusxm A | 股票-其他 | 1.44% | +0.08% | -6.72% | |
| 18 | CME | Cme Group Inc | 股票-金融 | 1.39% | +0.47% | +1.23% | |
| 19 | CACI | Caci International Inc -cl A | 股票-科技 | 1.21% | +0.41% | +44.25% | |
| 20 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.91% | +0.16% | -5.11% | |
| 21 | RGLD | Royal Gold Inc | 股票-原材料 | 0.72% | — | -7.27% | |
| 22 | MKL | Markel Group Inc | 股票-金融 | 0.68% | +0.08% | -2.64% | |
| 23 | RMT | Royce Micro-cap Trust Inc | 股票-其他 | 0.67% | +0.05% | +10.58% | |
| 24 | AMCX | Amc Global Media Inc | 股票-其他 | 0.66% | +0.01% | -9.11% | |
| 25 | MSGS | Madison Square Garden Sports | 股票-通信服务 | 0.60% | +0.05% | -5.08% | |
| 26 | LGF-BEUR | Lions Gate Entertainment-b | 股票-其他 | 0.57% | -0.28% | -22.37% | |
| 27 | LNG | Cheniere Energy Inc | 股票-能源 | 0.49% | +0.48% | +3596.63% | |
| 28 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 0.46% | +0.04% | -1.74% | |
| 29 | SAIC | Science Applications Inte | 股票-科技 | 0.46% | +0.03% | +0.94% | |
| 30 | OAK | Oaktree Capital Group LLC | 股票-其他 | 0.46% | — | +15.19% | |
| 31 | NVGS | Navigator Holdings Ltd. | 股票-其他 | 0.46% | -0.03% | -10.20% | |
| 32 | DSL | Doubleline Income Solutions | 股票-其他 | 0.45% | +0.02% | -10.53% | |
| 33 | DISH | Dish Network Corp-a | 股票-其他 | 0.45% | -0.12% | -16.32% | |
| 34 | IPAR | Interparfums Inc | 股票-其他 | 0.44% | — | -0.65% | |
| 35 | ECHO | Echostar Corp-a | 股票-通信服务 | 0.44% | -0.04% | -13.61% | |
| 36 | ELS | Equity Lifestyle Properties | 股票-房地产 | 0.41% | — | -1.55% | |
| 37 | FWONKUSD | Liberty Media Corp-liberty-c | 股票-其他 | 0.40% | +0.02% | -3.66% | |
| 38 | AEP | American Electric Power Company, Inc. | 股票-公用事业 | 0.38% | +0.35% | +1401.90% | |
| 39 | SLV | Ishares Silver Trust | ETF-避险与商品 | 0.34% | — | — | |
| 40 | AYS1 | Sandstorm Gold LTD | 股票-其他 | 0.33% | — | -0.62% | |
| 41 | LBRDA | Liberty Broadband-a | 股票-其他 | 0.28% | -0.03% | -20.57% | |
| 42 | RGLD 2.875 06-15-19债券 | Royal Gold Inc | 债券 | 0.28% | — | — | |
| 43 | DBL | Doubleline Opport Credit | 股票-其他 | 0.28% | — | +9.76% | |
| 44 | LM05 | Liberty Media Corp-liberty-a | 股票-其他 | 0.27% | — | -2.49% | |
| 45 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 0.25% | — | +0.23% | |
| 46 | PDI | Pimco Dynamic Income Fund | 股票-金融 | 0.24% | — | -2.17% | |
| 47 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 0.24% | — | -3.70% | |
| 48 | PYPL | Paypal Holdings Inc | 股票-金融 | 0.24% | — | -1.79% | |
| 49 | XNEAX | Nuveen Amt-fr Qlty Muni Inc | 股票-其他 | 0.23% | — | -0.08% | |
| 50 | BSM | Black Stone Minerals LP | 股票-其他 | 0.23% | — | -4.35% |
1–50 of 200
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018 Q4 | 691 | US$30.6亿 | 39 | ||
| 2018 Q3 | 738 | US$41.1亿 | 16 | ||
| 2018 Q2 | 745 | US$39.0亿 | 22 | ||
| 2018 Q1 | 762 | US$34.3亿 | 15 | ||
| 2017 Q4 | 766 | US$34.1亿 | 13 | ||
| 2017 Q3 | 754 | US$34.0亿 | 22 | ||
| 2017 Q2 | 792 | US$30.6亿 | 17 | ||
| 2017 Q1 | 758 | US$31.7亿 | 14 | ||
| 2016 Q4 | 767 | US$31.0亿 | 32 | ||
| 2016 Q3 | 771 | US$35.7亿 | 24 | ||
| 2016 Q2 | 786 | US$39.8亿 | 40 | ||
| 2016 Q1 | 793 | US$40.3亿 | 24 | ||
| 2015 Q4 | 703 | US$46.4亿 | 29 | ||
| 2015 Q3 | 728 | US$55.1亿 | 42 | ||
| 2015 Q2 | 775 | US$69.5亿 | 11 | ||
| 2015 Q1 | 705 | US$72.6亿 | 17 | ||
| 2014 Q4 | 721 | US$74.0亿 | 28 | ||
| 2014 Q3 | 693 | US$77.6亿 | 30 | ||
| 2014 Q2 | 731 | US$80.0亿 | 17 | ||
| 2014 Q1 | 703 | US$79.9亿 | 20 | ||
| 2013 Q4 | 709 | US$79.2亿 | 15 | ||
| 2013 Q3 | 720 | US$73.0亿 | 15 | ||
| 2013 Q2 | 638 | US$68.3亿 | 0 |
Horizon Kinetics LLC 在 2018-12-31 最显著的持仓异动： 新建仓: Barclays Bk PLC; 清仓: Barclays Bk PLC; 新建仓: Vanguard Extended Market ETF (VXF); 新建仓: Alleghany CORP (YUSD); 清仓: Copart Inc (CPRT).
申报历史
FAQ
Horizon Kinetics LLC 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Horizon Kinetics LLC 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2018-12-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$30.6亿，分布在 691 个已申报仓位之中。
Horizon Kinetics LLC 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Horizon Kinetics LLC 按市值排列的前几大持股为：
1. Texas Pacific Land Trust (TPLUSD) — US$9.8亿 (32.0%)
2. Howard Hughes Corp/the (HHC*) — US$1.8亿 (6.0%)
3. Icahn Enterprises LP (IEP) — US$1.2亿 (3.8%)
4. Vanguard Short-term Treasury (VGSH) — US$1.2亿 (3.8%)
5. Liberty Media Cor-siriusxm C (LSXMKUSD) — US$9794.1万 (3.2%)
Horizon Kinetics LLC 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Horizon Kinetics LLC 共进行了 50 项显著调整：新建仓 4 个仓位、加仓 12 个既有持股、减仓 30 个仓位，并完全清仓 4 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Barclays Bk PLC; 清仓: Barclays Bk PLC; 新建仓: Vanguard Extended Market ETF (VXF); 新建仓: Alleghany CORP (YUSD); 清仓: Copart Inc (CPRT)
Horizon Kinetics LLC 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Horizon Kinetics LLC 的主要板块分布如下：
• Financials: 54.7%
• Health Care: 12.1%
• Communication Services: 10.5%
• Information Technology: 5.9%
• Energy: 5.6%
• Industrials: 4.5%
投资风格解析
Horizon Kinetics LLC的持仓风格集中度适中、换手适中，其中 54.7% 集中于Financials。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 13 升至 39，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 CACI（+US$2371.6万，现达 US$3696.5万），同时减持 HHC*（-US$9335.0万，仍持有 US$1.8亿）。
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