CL
Cliffwater LLC 13F 披露（Q2 2026）— 投资组合与持仓
Cliffwater LLCCIK: 0001659851
行业集中型趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$4.0亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 22
Cliffwater LLC在最新一期 13F 报告中披露了 22 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$4.0亿，季度换手率为 20.8%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 66.82
- 持仓稳定性
- 20.83
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 44
- 仓位均衡度
- 83.26
Cliffwater LLC 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.167——换算下来相当于约 6 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 22 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.67），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 5.3 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 0%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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加仓 VGIT
+55.5% US$2483.3万
减仓 VTHR
-37.1% -US$1623.9万
减仓 OTF
0.0% -US$1205.4万
新建仓 34520K105
加仓 VTI
-4.5% US$1045.7万
加仓 VEA
-0.2% US$543.0万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 28.29% | +0.95% | -4.52% | |
| 2 | VGIT | Vanguard Intermediate-term T | ETF-其他 | 17.63% | +5.45% | +55.50% | |
| 3 | OTF | Blue Owl Technology Finance | 股票-其他 | 15.23% | -4.17% | — | |
| 4 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | ETF-其他 | 13.64% | +0.56% | -0.17% | |
| 5 | VTHR | Vanguard Russell 3000 | ETF-其他 | 10.67% | -4.99% | -37.07% | |
| 6 | VWO | Vanguard Ftse Emerging Marke | ETF-新兴市场 | 3.10% | +0.12% | — | |
| 7 | CVBF | Cvb Financial CORP | 股票-其他 | 2.31% | +0.19% | — | |
| 8 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股与成长 | 2.00% | +0.15% | — | |
| 9 | VCSH | Vanguard S/t CORP Bond ETF | ETF-投资级公司债 | 1.76% | -0.12% | — | |
| 10 | VNQ | Vanguard Real Estate ETF | ETF-其他 | 1.68% | +0.04% | — | |
| 11 | ✓ | 股票-其他 | 1.28% | +1.28% | NEW | ||
| 12 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | ETF-新兴市场 | 0.69% | +0.08% | — | |
| 13 | CGBD | Carlyle Secured Lending Inc | 股票-其他 | 0.54% | -0.06% | — | |
| 14 | XERS | Xeris Biopharma Holdings Inc | 股票-其他 | 0.52% | +0.52% | NEW | |
| 15 | BBDC | Barings Bdc Inc | 股票-其他 | 0.27% | -0.01% | — | |
| 16 | CVNA | Carvana Co | 股票-周期性消费 | 0.15% | -0.01% | +400.00% | |
| 17 | TOST | Toast Inc-class A | 股票-科技 | 0.07% | — | — | |
| 18 | RBRK | Rubrik Inc-a | 股票-科技 | 0.06% | +0.02% | — | |
| 19 | NU | Nu Holdings Ltd. | 股票-金融 | 0.03% | -0.01% | — | |
| 20 | OSCR | Oscar Health Inc - Class A | 股票-医疗保健 | 0.03% | +0.02% | — | |
| 21 | BKLN | Invesco Senior Loan ETF | ETF-其他 | 0.03% | — | — | |
| 22 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 0.02% | — | — |
投资组合表现
Q3 2026表现
+2.8%
近4个季度表现
+13.2%
- 标准差
- +9.4%
- 贝塔系数
- +0.66
- 阿尔法
- +0.7%
- 最大回撤
- -3.9%
- 年化表现
- +14.3%
- 对标普胜率
- +33.3%
- 索提诺比率
- +3.27
- 斯图泽指数
- +0.44
- 特雷诺比率
- +0.21
- 斯特林比率
- +1.07
- 卡玛比率
- +3.67
- 信息比率
- -1.03
- 跟踪误差
- +6%
- 下行标准差
- +4.2%
- 正收益月份占比
- +63.9%
- 负收益月份占比
- +36.1%
- 最佳12个月
- +24.1%
- 最差12个月
- +4.8%
- 效率比率
- +0.58
- 夏普比率
- +1.48
- 行业分散度
- +16.1%
- 偏度
- +0.18
- 峰度
- -0.53
- 上行潜力
- +5
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 22 | US$4.0亿 | 21 | ||
| 2026 Q1 | 20 | US$3.8亿 | 24 | ||
| 2025 Q4 | 22 | US$4.8亿 | 4 | ||
| 2025 Q3 | 22 | US$4.7亿 | 34 | ||
| 2025 Q2 | 24 | US$4.9亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 23 | US$3.8亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 19 | US$4.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 23 | US$4.3亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 26 | US$4.7亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 25 | US$3.7亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 23 | US$3.5亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 26 | US$3.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 26 | US$3.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 26 | US$3.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 26 | US$3.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 25 | US$3.0亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 25 | US$3.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 25 | US$3.8亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 25 | US$3.8亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 24 | US$3.8亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 24 | US$3.8亿 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 24 | US$4.2亿 | 23 | ||
| 2020 Q4 | 24 | US$4.6亿 | 33 | ||
| 2020 Q3 | 24 | US$3.4亿 | 15 | ||
| 2020 Q2 | 23 | US$2.9亿 | 34 | ||
| 2020 Q1 | 22 | US$2.3亿 | 31 | ||
| 2019 Q4 | 22 | US$3.0亿 | 27 | ||
| 2019 Q3 | 21 | US$2.6亿 | 49 | ||
| 2019 Q2 | 20 | US$2.9亿 | 27 | ||
| 2019 Q1 | 18 | US$3.4亿 | 20 | ||
| 2018 Q4 | 20 | US$3.0亿 | 27 | ||
| 2018 Q3 | 20 | US$2.5亿 | 84 | ||
| 2018 Q2 | 19 | US$1.2亿 | 3 | ||
| 2018 Q1 | 19 | US$1.1亿 | 3 | ||
| 2017 Q4 | 19 | US$1.2亿 | — |
Cliffwater LLC 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: ; 新建仓: Xeris Biopharma Holdings Inc (XERS); 加仓: Vanguard Intermediate-term T (VGIT) — 股数 +55.50%; 减仓: Vanguard Russell 3000 (VTHR) — 股数 -37.07%; 减仓: Vanguard Total Stock Mkt ETF (VTI) — 股数 -4.52%.
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VGIT | Vanguard Intermediate-term T | +5.5% | +55.50% | 加仓 |
| 2 | ✓ | +1.3% | NEW | 新建仓 | |
| 3 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | +1% | -4.52% | 减仓 |
| 4 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | +0.6% | -0.17% | 减仓 |
| 5 | XERS | Xeris Biopharma Holdings Inc | +0.5% | NEW | 新建仓 |
| 6 | CVBF | Cvb Financial CORP | +0.2% | — | 不变 |
| 7 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | +0.2% | — | 不变 |
| 8 | VWO | Vanguard Ftse Emerging Marke | +0.1% | — | 不变 |
| 9 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | +0.1% | — | 不变 |
| 10 | VNQ | Vanguard Real Estate ETF | 0% | — | 不变 |
| 11 | RBRK | Rubrik Inc-a | 0% | — | 不变 |
| 12 | OSCR | Oscar Health Inc - Class A | 0% | — | 不变 |
| 13 | TOST | Toast Inc-class A | — | — | 不变 |
| 14 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | — | — | 不变 |
| 15 | BKLN | Invesco Senior Loan ETF | — | — | 不变 |
| 16 | BBDC | Barings Bdc Inc | 0% | — | 不变 |
| 17 | CVNA | Carvana Co | 0% | +400.00% | 加仓 |
| 18 | NU | Nu Holdings Ltd. | 0% | — | 不变 |
| 19 | CGBD | Carlyle Secured Lending Inc | -0.1% | — | 不变 |
| 20 | VCSH | Vanguard S/t CORP Bond ETF | -0.1% | — | 不变 |
| 21 | OTF | Blue Owl Technology Finance | -4.2% | — | 不变 |
| 22 | VTHR | Vanguard Russell 3000 | -5% | -37.07% | 减仓 |
申报历史
FAQ
Cliffwater LLC 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Cliffwater LLC 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$4.0亿，分布在 22 个已申报仓位之中。
Cliffwater LLC 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Cliffwater LLC 按市值排列的前几大持股为：
1. Vanguard Total Stock Mkt ETF (VTI) — US$1.1亿 (28.3%)
2. Vanguard Intermediate-term T (VGIT) — US$7080.7万 (17.6%)
3. Blue Owl Technology Finance (OTF) — US$6115.8万 (15.2%)
4. Vanguard Ftse Developed ETF (VEA) — US$5478.3万 (13.6%)
5. Vanguard Russell 3000 (VTHR) — US$4285.8万 (10.7%)
Cliffwater LLC 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Cliffwater LLC 共进行了 7 项显著调整：新建仓 2 个仓位、加仓 2 个既有持股、减仓 3 个仓位，并完全清仓 0 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: ; 新建仓: Xeris Biopharma Holdings Inc (XERS); 加仓: Vanguard Intermediate-term T (VGIT) — 股数 +55.50%; 减仓: Vanguard Russell 3000 (VTHR) — 股数 -37.07%; 减仓: Vanguard Total Stock Mkt ETF (VTI) — 股数 -4.52%
Cliffwater LLC 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Cliffwater LLC 的主要板块分布如下：
• Consumer Discretionary: 44.2%
• Information Technology: 37.6%
• Financials: 9.1%
• Health Care: 9.1%
投资风格解析
Cliffwater LLC重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 14.3%，跑赢 S&P 500 0.7 个百分点；贝塔系数为 0.66（波动性低于大盘），季度胜率为 33%。
该机构的持仓风格较为集中、换手适中，其中 44.2% 集中于Consumer Discretionary。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 21，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 VEA（+US$667.0万，现达 US$5478.3万），同时减持 OTF（-US$2475.9万，仍持有 US$6115.8万）。
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