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Blacksheep Fund Management Ltd：13F 持仓明细与投资组合（Q2 2026）
Blacksheep Fund Management LtdCIK: 0001800249
行业集中型趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$3.1亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 7
Blacksheep Fund Management Ltd在最新一期 13F 报告中披露了 7 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$3.1亿，季度换手率为 36.1%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 74.28
- 持仓稳定性
- 36.08
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 14
- 仓位均衡度
- 94.09
Blacksheep Fund Management Ltd 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.186——换算下来相当于约 5 个等权重仓位，与其实际披露的 7 只持仓相当接近。资金分布相对平均，并未集中于少数标的。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.59），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 15.0 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
来源与引用信息
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加仓 V
+85.2% US$3356.5万
加仓 MA
+75.0% US$3500.6万
清仓 GRND
减仓 MSFT
0.0% US$37.1万
减仓 TCX
0.0% -US$402.9万
减仓 TDG
0.0% US$791.9万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 25.46% | +7.74% | +75.05% | |
| 2 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 20.67% | +8.36% | +85.23% | |
| 3 | TDG | Transdigm Group Inc | 股票-工业 | 19.69% | -1.76% | — | |
| 4 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 15.68% | -3.81% | — | |
| 5 | FWONK | Liberty Media Corp-formula-c | 股票-通信服务 | 10.81% | -1.29% | — | |
| 6 | TCX | Tucows Inc-class A | 股票-其他 | 4.75% | -2.83% | — | |
| 7 | FWONA | Liberty Media Corp-formula-a | 股票-其他 | 2.94% | -0.35% | — |
投资组合表现
Q3 2026表现
+8.7%
近4个季度表现
+4.1%
- 标准差
- +27.5%
- 贝塔系数
- +1.45
- 阿尔法
- -3.1%
- 最大回撤
- -16.7%
- 年化表现
- +25.1%
- 对标普胜率
- +50%
- 索提诺比率
- +2.24
- 斯图泽指数
- +0.29
- 特雷诺比率
- +0.18
- 斯特林比率
- +1.13
- 卡玛比率
- +1.51
- 信息比率
- +0.29
- 跟踪误差
- +20.9%
- 下行标准差
- +11.6%
- 正收益月份占比
- +58.3%
- 负收益月份占比
- +41.7%
- 最佳12个月
- +95.4%
- 最差12个月
- -9.7%
- 效率比率
- +0.45
- 夏普比率
- +0.95
- 行业分散度
- +14.8%
- 偏度
- +1.18
- 峰度
- +1.89
- 上行潜力
- +4.16
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 7 | US$3.1亿 | 36 | ||
| 2026 Q1 | 8 | US$2.5亿 | 31 | ||
| 2025 Q4 | 8 | US$2.5亿 | 74 | ||
| 2025 Q3 | 4 | US$1.2亿 | 59 | ||
| 2025 Q2 | 3 | US$7142.9万 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 3 | US$6138.5万 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 4 | US$5535.5万 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 4 | US$1.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 4 | US$1.3亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 4 | US$1.5亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 6 | US$2.5亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 4 | US$2.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 4 | US$3.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 5 | US$3.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 6 | US$4.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 7 | US$5.0亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 6 | US$6.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 5 | US$6.5亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 6 | US$7.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 7 | US$8.4亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 7 | US$7.5亿 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 7 | US$4.8亿 | 19 | ||
| 2020 Q4 | 6 | US$4.0亿 | 37 | ||
| 2020 Q3 | 7 | US$3.1亿 | 34 | ||
| 2020 Q2 | 6 | US$2.4亿 | 48 | ||
| 2020 Q1 | 5 | US$2.0亿 | 43 | ||
| 2019 Q4 | 5 | US$1.3亿 | — |
* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。
Blacksheep Fund Management Ltd 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 清仓: Grindr Inc (GRND); 加仓: Visa Inc-class A Shares (V) — 股数 +85.23%; 加仓: Mastercard Inc - A (MA) — 股数 +75.05%.
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | V | Visa Inc-class A Shares | +8.4% | +85.23% | 加仓 |
| 2 | MA | Mastercard Inc - A | +7.7% | +75.05% | 加仓 |
| 3 | FWONA | Liberty Media Corp-formula-a | -0.4% | — | 不变 |
| 4 | FWONK | Liberty Media Corp-formula-c | -1.3% | — | 不变 |
| 5 | TDG | Transdigm Group Inc | -1.8% | — | 不变 |
| 6 | TCX | Tucows Inc-class A | -2.8% | — | 不变 |
| 7 | MSFT | Microsoft CORP | -3.8% | — | 不变 |
| 8 | GRND | Grindr Inc | -6.1% | EXIT | 清仓 |
申报历史
FAQ
Blacksheep Fund Management Ltd 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Blacksheep Fund Management Ltd 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$3.1亿，分布在 7 个已申报仓位之中。
Blacksheep Fund Management Ltd 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Blacksheep Fund Management Ltd 按市值排列的前几大持股为：
1. Mastercard Inc - A (MA) — US$7880.2万 (25.5%)
2. Visa Inc-class A Shares (V) — US$6400.3万 (20.7%)
3. Transdigm Group Inc (TDG) — US$6094.6万 (19.7%)
4. Microsoft CORP (MSFT) — US$4854.5万 (15.7%)
5. Liberty Media Corp-formula-c (FWONK) — US$3346.1万 (10.8%)
Blacksheep Fund Management Ltd 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Blacksheep Fund Management Ltd 共进行了 3 项显著调整：新建仓 0 个仓位、加仓 2 个既有持股、减仓 0 个仓位，并完全清仓 1 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Grindr Inc (GRND); 加仓: Visa Inc-class A Shares (V) — 股数 +85.23%; 加仓: Mastercard Inc - A (MA) — 股数 +75.05%
Blacksheep Fund Management Ltd 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Blacksheep Fund Management Ltd 的主要板块分布如下：
• Financials: 50.0%
• Industrials: 21.3%
• Information Technology: 17.0%
• Communication Services: 11.7%
投资风格解析
Blacksheep Fund Management Ltd重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 25.1%，跑输 S&P 500 3.1 个百分点；贝塔系数为 1.45（波动性高于大盘），季度胜率为 50%。
该机构的持仓风格较为集中、换手适中，其中 50.0% 集中于Financials。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 36，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 MA（+US$5350.0万，现达 US$7880.2万），同时减持 TCX（-US$977.3万，仍持有 US$1470.9万）。
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