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Aspex Management — 13F 投资组合解析与重仓股（Q2 2026）
Aspex ManagementCIK: 0001768375
行业集中型趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$88.9亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 28
Aspex Management在最新一期 13F 报告中披露了 28 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$88.9亿，季度换手率为 67.4%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 33
- 持仓稳定性
- 67.42
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 54
- 仓位均衡度
- 88.71
Aspex Management 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.083——换算下来相当于约 12 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 28 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 1.13），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 3.1 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
来源与引用信息
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新建仓 QCOM
清仓 NVDA
减仓 FUTU
0.0% -US$2.0亿
加仓 MKSI
+18.3% US$4.6亿
新建仓 N52A8C105
加仓 CPNG
+137.1% US$3.6亿
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 27 大持股（共 28 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SNPS | Synopsys Inc | 股票-科技 | 15.62% | +0.27% | +16.56% | |
| 2 | QCOM | Qualcomm Inc | 股票-科技 | 13.22% | +13.22% | NEW | |
| 3 | MKSI | Mks Inc | 股票-科技 | 9.11% | +3.98% | +18.30% | |
| 4 | CRWV | Coreweave Inc-cl A | 股票-科技 | 8.91% | +0.94% | +12.15% | |
| 5 | CVNA | Carvana Co | 股票-周期性消费 | 8.06% | -0.23% | +498.76% | |
| 6 | CPNG | Coupang Inc | 股票-周期性消费 | 7.43% | +3.04% | +137.12% | |
| 7 | SE | Sea Ltd-adr | 股票-通信服务 | 5.25% | -0.60% | — | |
| 8 | FUTU | Futu Holdings Ltd-adr | 股票-金融 | 4.82% | -4.24% | — | |
| 9 | GLW | Corning Inc | 股票-科技 | 4.24% | -0.78% | -41.94% | |
| 10 | TER | Teradyne Inc | 股票-科技 | 3.44% | +1.27% | +24.87% | |
| 11 | AS | Amer Sports, Inc. | 股票-周期性消费 | 3.15% | -0.80% | — | |
| 12 | ✓ | 股票-其他 | 3.05% | +3.05% | NEW | ||
| 13 | NU | Nu Holdings Ltd. | 股票-金融 | 2.45% | +2.45% | NEW | |
| 14 | EDU | New Oriental Educatio-sp Adr | 股票-非周期性消费 | 2.34% | -1.38% | -0.20% | |
| 15 | GRAB | Grab Holdings Limited | 股票-科技 | 2.30% | -0.85% | -8.38% | |
| 16 | F | Ford Motor Co | 股票-周期性消费 | 1.86% | +1.86% | NEW | |
| 17 | QFIN | Qfin Holdings Inc-adr | 股票-其他 | 1.14% | -0.06% | — | |
| 18 | TCOM | Trip.com Group Ltd-adr | 股票-周期性消费 | 1.04% | -0.64% | — | |
| 19 | LITE | Lumentum Holdings Inc | 股票-科技 | 0.84% | -1.24% | -57.22% | |
| 20 | NIO | Nio Inc - Adr | 股票-周期性消费 | 0.75% | -0.40% | — | |
| 21 | PONY | Pony Ai Inc | 股票-其他 | 0.32% | -0.25% | — | |
| 22 | NTES | Netease Inc-adr | 股票-通信服务 | 0.21% | -0.03% | — | |
| 23 | QCOM | QUALCOMM Incorporated | 股票-科技 | 0.20% | +0.20% | NEW | |
| 24 | RLX | Rlx Technology Inc-adr | 股票-其他 | 0.17% | -0.08% | — | |
| 25 | LANV | Lanvin Group Holdings Limited | 股票-其他 | 0.07% | -0.03% | -0.18% | |
| 26 | ✓ | Grab Holdings Limited | 股票-其他 | — | -0.03% | — | |
| 27 | ✓ | Prenetics Global LTD | 股票-其他 | — | — | — |
投资组合表现
Q3 2026表现
-3.2%
近4个季度表现
-10%
- 标准差
- +22.7%
- 贝塔系数
- +1.06
- 阿尔法
- -1.7%
- 最大回撤
- -21.3%
- 年化表现
- +18.4%
- 对标普胜率
- +52.8%
- 索提诺比率
- +1.62
- 斯图泽指数
- +0.25
- 特雷诺比率
- +0.18
- 斯特林比率
- +0.8
- 卡玛比率
- +0.86
- 信息比率
- -0.03
- 跟踪误差
- +18.1%
- 下行标准差
- +12%
- 正收益月份占比
- +61.1%
- 负收益月份占比
- +38.9%
- 最佳12个月
- +54.8%
- 最差12个月
- -10%
- 效率比率
- +0.33
- 夏普比率
- +0.86
- 行业分散度
- +21.6%
- 偏度
- +0.28
- 峰度
- -0.54
- 上行潜力
- +3.58
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 28 | US$88.9亿 | 67 | ||
| 2026 Q1 | 30 | US$69.0亿 | 60 | ||
| 2025 Q4 | 25 | US$49.4亿 | 60 | ||
| 2025 Q3 | 27 | US$47.2亿 | 87 | ||
| 2025 Q2 | 28 | US$46.0亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 30 | US$38.9亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 32 | US$37.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 30 | US$37.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 37 | US$46.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 35 | US$37.4亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 35 | US$34.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 30 | US$32.5亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 30 | US$34.4亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 35 | US$40.7亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 31 | US$36.2亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 29 | US$33.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 30 | US$39.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 27 | US$25.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 26 | US$32.7亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 27 | US$30.0亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 24 | US$30.5亿 | 91 | ||
| 2021 Q1 | 21 | US$25.3亿 | 41 | ||
| 2020 Q4 | 23 | US$25.3亿 | 59 | ||
| 2020 Q3 | 18 | US$15.6亿 | 85 | ||
| 2020 Q2 | 13 | US$8.2亿 | 89 | ||
| 2020 Q1 | 16 | US$7.2亿 | 90 | ||
| 2019 Q4 | 12 | US$5.5亿 | 0 |
Aspex Management 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Qualcomm Inc (QCOM); 清仓: Nvidia CORP (NVDA); 新建仓: ; 新建仓: Nu Holdings Ltd. (NU); 清仓: Full Truck Alliance -spn Adr (YMM).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | QCOM | Qualcomm Inc | +13.2% | NEW | 新建仓 |
| 2 | MKSI | Mks Inc | +4% | +18.30% | 加仓 |
| 3 | ✓ | +3.1% | NEW | 新建仓 | |
| 4 | CPNG | Coupang Inc | +3% | +137.12% | 加仓 |
| 5 | NU | Nu Holdings Ltd. | +2.5% | NEW | 新建仓 |
| 6 | F | Ford Motor Co | +1.9% | NEW | 新建仓 |
| 7 | TER | Teradyne Inc | +1.3% | +24.87% | 加仓 |
| 8 | CRWV | Coreweave Inc-cl A | +0.9% | +12.15% | 加仓 |
| 9 | SNPS | Synopsys Inc | +0.3% | +16.56% | 加仓 |
| 10 | QCOM | QUALCOMM Incorporated | +0.2% | NEW | 新建仓 |
| 11 | RBOT | Vicarious Surgical Inc-a | — | EXIT | 清仓 |
| 12 | ✓ | Lanvin Group Holdings Limite | — | EXIT | 清仓 |
| 13 | ✓ | Prenetics Global LTD | — | — | 不变 |
| 14 | NTES | Netease Inc-adr | 0% | — | 不变 |
| 15 | ✓ | Grab Holdings Limited | 0% | — | 不变 |
| 16 | LANV | Lanvin Group Holdings Limited | 0% | -0.18% | 减仓 |
| 17 | QFIN | Qfin Holdings Inc-adr | -0.1% | — | 不变 |
| 18 | RLX | Rlx Technology Inc-adr | -0.1% | — | 不变 |
| 19 | ✓ | Prenetics Global LTD | -0.1% | EXIT | 清仓 |
| 20 | CVNA | Carvana Co | -0.2% | +498.76% | 加仓 |
| 21 | PONY | Pony Ai Inc | -0.3% | — | 不变 |
| 22 | NIO | Nio Inc - Adr | -0.4% | — | 不变 |
| 23 | SE | Sea Ltd-adr | -0.6% | — | 不变 |
| 24 | TCOM | Trip.com Group Ltd-adr | -0.6% | — | 不变 |
| 25 | GLW | Corning Inc | -0.8% | -41.94% | 减仓 |
| 26 | AS | Amer Sports, Inc. | -0.8% | — | 不变 |
| 27 | GRAB | Grab Holdings Limited | -0.9% | -8.38% | 减仓 |
| 28 | HTHT 3 05-01-26债券 | H World Group LTD | -1% | EXIT | 清仓 |
| 29 | LITE | Lumentum Holdings Inc | -1.2% | -57.22% | 减仓 |
| 30 | EDU | New Oriental Educatio-sp Adr | -1.4% | -0.20% | 减仓 |
| 31 | ATAT | Atour Lifestyle Holdings-adr | -1.9% | EXIT | 清仓 |
| 32 | YMM | Full Truck Alliance -spn Adr | -2.6% | EXIT | 清仓 |
| 33 | FUTU | Futu Holdings Ltd-adr | -4.2% | — | 不变 |
| 34 | NVDA | Nvidia CORP | -13.1% | EXIT | 清仓 |
* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。
申报历史
FAQ
Aspex Management 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Aspex Management 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$88.9亿，分布在 28 个已申报仓位之中。
Aspex Management 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Aspex Management 按市值排列的前几大持股为：
1. Synopsys Inc (SNPS) — US$13.9亿 (15.6%)
2. Qualcomm Inc (QCOM) — US$11.8亿 (13.2%)
3. Mks Inc (MKSI) — US$8.1亿 (9.1%)
4. Coreweave Inc-cl A (CRWV) — US$7.9亿 (8.9%)
5. Carvana Co (CVNA) — US$7.2亿 (8.1%)
Aspex Management 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Aspex Management 共进行了 23 项显著调整：新建仓 5 个仓位、加仓 6 个既有持股、减仓 5 个仓位，并完全清仓 7 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Qualcomm Inc (QCOM); 清仓: Nvidia CORP (NVDA); 新建仓: ; 新建仓: Nu Holdings Ltd. (NU); 清仓: Full Truck Alliance -spn Adr (YMM)
Aspex Management 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Aspex Management 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 60.8%
• Consumer Discretionary: 23.4%
• Financials: 7.6%
• Communication Services: 5.7%
• Consumer Staples: 2.5%
投资风格解析
Aspex Management重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 18.4%，跑输 S&P 500 1.7 个百分点；贝塔系数为 1.06（波动性与大盘大致相当），季度胜率为 53%。
该机构的持仓风格高度分散、交易频繁，其中 60.8% 集中于Information Technology。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 67，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 SNPS（+US$3.9亿，现达 US$13.9亿），同时减持 LITE（-US$1.8亿，仍持有 US$7485.5万）。
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curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/aspex-management-hk-ltdCLI 命令
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