SM
Saraza Management, LP — 13F 申報持股與主要部位（Q2 2026）
Saraza Management, LPCIK: 0001894188
趨勢追蹤型產業集中型高品質投資策略
申報總市值
US$2.5億
申報季度: 2026-06-30 · 持股檔數: 19
Saraza Management, LP在最新一期 13F 報告中揭露了 19 項持股，申報期為 2026-06-30，總持股市值約為 US$2.5億，季度換手率為 37.5%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 22.67
- 持倉穩定性
- 37.49
- 動能傾向
- 100
- 產業集中度
- 99.09
- 多樣化
- 38
- 倉位均衡度
- 97.15
Saraza Management, LP 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.057——換算下來相當於約 18 個等權重部位，與其實際揭露的 19 檔持股相當接近。資金分佈相對平均，並未集中於少數標的。
整體部位大小相當一致（變異係數為 0.28），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
來源與引用資訊
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清倉 WCN
新建倉 023135906
新建倉 STX
新建倉 UNP
清倉 INTU
清倉 MLM
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
前十大持股佔比
本季完整持股清單
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 7.82% | -0.65% | -14.50% | |
| 2 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 7.13% | +0.77% | -16.55% | |
| 3 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 7.12% | +0.52% | +3.13% | |
| 4 | AON | Aon plc | 股票-金融 | 6.70% | -1.05% | -11.64% | |
| 5 | BN | Brookfield CORP | 股票-金融 | 6.69% | -0.97% | -12.70% | |
| 6 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 6.39% | +0.93% | +10.41% | |
| 7 | APH | Amphenol Corp-cl A | 股票-科技 | 6.31% | +0.74% | -14.65% | |
| 8 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 5.65% | -0.72% | -18.49% | |
| 9 | NU | Nu Holdings Ltd. | 股票-金融 | 5.42% | -0.24% | +8.19% | |
| 10 | CPNG | Coupang Inc | 股票-循環性消費 | 4.97% | +0.08% | +16.00% | |
| 11 | ADI | Analog Devices Inc | 股票-科技 | 4.86% | +0.92% | +3.80% | |
| 12 | ✓ | Amazon Com Inc | 股票-其他 | 4.75% | +4.75% | NEW | |
| 13 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 4.57% | -0.71% | -9.70% | |
| 14 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 4.51% | +1.11% | +21.37% | |
| 15 | ARES | Ares Management CORP - A | 股票-金融 | 4.25% | +1.51% | +59.80% | |
| 16 | STX | Seagate Technology Holdings plc | 股票-科技 | 4.00% | +4.00% | NEW | |
| 17 | UNP | Union Pacific CORP | 股票-工業 | 3.25% | +3.25% | NEW | |
| 18 | SITM | Sitime CORP | 股票-科技 | 2.87% | +0.08% | -49.87% | |
| 19 | LPLA | Lpl Financial Holdings Inc | 股票-金融 | 2.75% | -1.61% | -29.19% |
投資組合績效
Q3 2026績效
+6%
近4個季度績效
+14.2%
- 標準差
- +14.5%
- 貝塔係數
- +0.92
- 阿爾法
- -1.4%
- 最大回撤
- -8.1%
- 年化績效
- +17.2%
- 對標普勝率
- +50%
- 索提諾比率
- +2.28
- 斯圖澤指數
- +0.35
- 崔諾比率
- +0.18
- 斯特林比率
- +1
- 卡瑪比率
- +2.13
- 資訊比率
- -0.36
- 追蹤誤差
- +8.5%
- 下方標準差
- +7.4%
- 正報酬月份佔比
- +63.9%
- 負報酬月份佔比
- +36.1%
- 最佳12個月
- +34.4%
- 最差12個月
- -0.3%
- 效率比率
- +0.49
- 夏普比率
- +1.17
- 產業分散度
- +16.1%
- 偏態
- +0.16
- 峰態
- -0.21
- 上檔潛力
- +3.93
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 19 | US$2.5億 | 37 | ||
| 2026 Q1 | 20 | US$2.4億 | 48 | ||
| 2025 Q4 | 15 | US$2.6億 | 34 | ||
| 2025 Q3 | 14 | US$2.8億 | 82 | ||
| 2025 Q2 | 18 | US$4.1億 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 22 | US$3.3億 | 0 | ||
| 2024 Q4 | 17 | US$3.6億 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 17 | US$3.5億 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 13 | US$3.5億 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 17 | US$4.4億 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 15 | US$4.3億 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 14 | US$4.5億 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 11 | US$5.9億 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 9 | US$6.0億 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 8 | US$7.6億 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 5 | US$6.6億 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 3 | US$7.9億 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 4 | US$8.9億 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 5 | US$11.3億 | 0 |
Saraza Management, LP 在 2026-06-30 最顯著的持倉異動： 清倉: Waste Connections Inc (WCN); 新建倉: Amazon Com Inc; 新建倉: Seagate Technology Holdings plc (STX); 新建倉: Union Pacific CORP (UNP); 清倉: Intuit Inc (INTU).
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ✓ | Amazon Com Inc | +4.8% | NEW | 新建倉 |
| 2 | STX | Seagate Technology Holdings plc | +4% | NEW | 新建倉 |
| 3 | UNP | Union Pacific CORP | +3.3% | NEW | 新建倉 |
| 4 | ARES | Ares Management CORP - A | +1.5% | +59.80% | 加碼 |
| 5 | NVDA | Nvidia CORP | +1.1% | +21.37% | 加碼 |
| 6 | JNJ | Johnson & Johnson | +0.9% | +10.41% | 加碼 |
| 7 | ADI | Analog Devices Inc | +0.9% | +3.80% | 加碼 |
| 8 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | +0.8% | -16.55% | 減碼 |
| 9 | APH | Amphenol Corp-cl A | +0.7% | -14.65% | 減碼 |
| 10 | COF | Capital One Financial CORP | +0.5% | +3.13% | 加碼 |
| 11 | CPNG | Coupang Inc | +0.1% | +16.00% | 加碼 |
| 12 | SITM | Sitime CORP | +0.1% | -49.87% | 減碼 |
| 13 | NU | Nu Holdings Ltd. | -0.2% | +8.19% | 加碼 |
| 14 | NOK | Nokia Corp-spon Adr | -0.4% | EXIT | 清倉 |
| 15 | V | Visa Inc-class A Shares | -0.7% | -14.50% | 減碼 |
| 16 | MSFT | Microsoft CORP | -0.7% | -9.70% | 減碼 |
| 17 | AMZN | Amazon.com Inc | -0.7% | -18.49% | 減碼 |
| 18 | BN | Brookfield CORP | -1% | -12.70% | 減碼 |
| 19 | AON | Aon plc | -1.1% | -11.64% | 減碼 |
| 20 | LPLA | Lpl Financial Holdings Inc | -1.6% | -29.19% | 減碼 |
| 21 | MLM | Martin Marietta Materials | -2.7% | EXIT | 清倉 |
| 22 | INTU | Intuit Inc | -3% | EXIT | 清倉 |
| 23 | WCN | Waste Connections Inc | -6.7% | EXIT | 清倉 |
申報歷史
FAQ
Saraza Management, LP 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
Saraza Management, LP 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-06-30），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$2.5億，分佈在 19 個已申報部位之中。
Saraza Management, LP 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，Saraza Management, LP 按市值排列的前幾大持股為：
1. Visa Inc-class A Shares (V) — US$1961.1萬 (7.8%)
2. Taiwan Semiconductor-sp Adr (TSM) — US$1788.5萬 (7.1%)
3. Capital One Financial CORP (COF) — US$1785.5萬 (7.1%)
4. Aon plc (AON) — US$1680.0萬 (6.7%)
5. Brookfield CORP (BN) — US$1678.7萬 (6.7%)
Saraza Management, LP 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，Saraza Management, LP 共進行了 23 項顯著調整：新建倉 3 個部位、加碼 7 個既有持股、減碼 9 個部位，並完全清倉 4 個持股。 其中幅度最大的異動：清倉: Waste Connections Inc (WCN); 新建倉: Amazon Com Inc; 新建倉: Seagate Technology Holdings plc (STX); 新建倉: Union Pacific CORP (UNP); 清倉: Intuit Inc (INTU)
Saraza Management, LP 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，Saraza Management, LP 的主要板塊分佈如下：
• Financials: 42.8%
• Information Technology: 36.0%
• Consumer Discretionary: 11.2%
• Health Care: 6.7%
• Industrials: 3.4%
投資風格解析
Saraza Management, LP重建的 13F 持倉回測顯示，過去 36 個月年化報酬率為 17.2%，跑輸 S&P 500 1.4 個百分點；貝塔係數為 0.92（波動性與大盤大致相當），季度勝率為 50%。
該機構的持股風格高度分散、換手適中，其中 42.8% 集中於Financials。
過去 4 個季度，該機構的換手率評分從 0 升至 37，交易變得更為活躍。
過去兩個季度，該機構持續減碼 MSFT，累計減少 US$1018.1萬，但目前仍持有 US$1146.1萬。
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