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TB Capital Gestao de Recursos Ltda. 机构投资组合与 13F 持仓（Q2 2026）
TB Capital Gestao de Recursos Ltda.CIK: 0002077092
趋势追踪型行业集中型高品质投资策略
申报总市值
US$1.8亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 19
TB Capital Gestao de Recursos Ltda.在最新一期 13F 报告中披露了 19 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$1.8亿，季度换手率为 38.6%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 28.72
- 持仓稳定性
- 38.57
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 93.06
- 多样化
- 38
- 仓位均衡度
- 93.8
TB Capital Gestao de Recursos Ltda. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.072——换算下来相当于约 14 个等权重仓位，与其实际披露的 19 只持仓相当接近。资金分布相对平均，并未集中于少数标的。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.62），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 4.1 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
来源与引用信息
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新建仓 SPGI
减仓 ABNB
-32.7% -US$577.5万
清仓 NVDA
清仓 MELI 4.9 01-15-33
新建仓 MELI
加仓 V
+49.6% US$432.8万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | BKNG | Booking Holdings Inc | 股票-周期性消费 | 12.44% | +1.60% | +2931.07% | |
| 2 | ABNB | Airbnb Inc-class A | 股票-周期性消费 | 10.15% | -4.73% | -32.71% | |
| 3 | NU | Nu Holdings Ltd. | 股票-金融 | 9.19% | +1.48% | +43.24% | |
| 4 | DLO | DLocal Limited | 股票-其他 | 7.91% | +1.52% | +38.24% | |
| 5 | SAP | Sap Se-sponsored Adr | 股票-科技 | 7.75% | -0.39% | +18.23% | |
| 6 | CPNG | Coupang Inc | 股票-周期性消费 | 6.82% | +1.07% | +44.13% | |
| 7 | APO | Apollo Global Management Inc | 股票-金融 | 6.34% | -1.66% | -16.55% | |
| 8 | SPGI | S&p Global Inc | 股票-金融 | 5.80% | +5.80% | NEW | |
| 9 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 5.76% | +1.97% | +49.57% | |
| 10 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 4.88% | -1.46% | -14.57% | |
| 11 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 4.87% | +1.10% | +40.33% | |
| 12 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 4.03% | -0.74% | -4.03% | |
| 13 | MELI | Mercadolibre Inc | 股票-周期性消费 | 3.12% | +3.12% | NEW | |
| 14 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 2.91% | -0.98% | -40.85% | |
| 15 | ADBE | Adobe Inc | 股票-科技 | 2.61% | -0.91% | -1.76% | |
| 16 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 2.57% | -0.05% | -4.46% | |
| 17 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 1.70% | -0.18% | -17.92% | |
| 18 | SPOT | Spotify Technology S.A. | 股票-通信服务 | 1.13% | +1.13% | NEW | |
| 19 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | — | — | NEW |
💡
数据来源提示：AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库。本页所呈现的机构持仓与内部人交易皆经过精密演算整理，我们致力于提供最精准的大户持仓报告。
投资组合表现
Q3 2026表现
+15%
近4个季度表现
+23.8%
- 标准差
- +20%
- 贝塔系数
- +0.94
- 阿尔法
- +5.2%
- 最大回撤
- -10%
- 年化表现
- +23.8%
- 对标普胜率
- +50%
- 索提诺比率
- +3.01
- 斯图泽指数
- +0.36
- 特雷诺比率
- +0.25
- 斯特林比率
- +1.19
- 卡玛比率
- +2.37
- 信息比率
- +0.25
- 跟踪误差
- +15.7%
- 下行标准差
- +7.7%
- 正收益月份占比
- +50%
- 负收益月份占比
- +50%
- 最佳12个月
- +23.8%
- 最差12个月
- +23.8%
- 效率比率
- +0.41
- 夏普比率
- +1.16
- 行业分散度
- +12.3%
- 偏度
- +0.43
- 峰度
- -1.34
- 上行潜力
- +5.23
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
TB Capital Gestao de Recursos Ltda. 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: S&p Global Inc (SPGI); 清仓: Nvidia CORP (NVDA); 清仓: Mercadolibre Inc (MELI 4.9 01-15-33); 新建仓: Mercadolibre Inc (MELI); 新建仓: Spotify Technology S.A. (SPOT).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPGI | S&p Global Inc | +5.8% | NEW | 新建仓 |
| 2 | MELI | Mercadolibre Inc | +3.1% | NEW | 新建仓 |
| 3 | V | Visa Inc-class A Shares | +2% | +49.57% | 加仓 |
| 4 | BKNG | Booking Holdings Inc | +1.6% | +2931.07% | 加仓 |
| 5 | DLO | DLocal Limited | +1.5% | +38.24% | 加仓 |
| 6 | NU | Nu Holdings Ltd. | +1.5% | +43.24% | 加仓 |
| 7 | SPOT | Spotify Technology S.A. | +1.1% | NEW | 新建仓 |
| 8 | MA | Mastercard Inc - A | +1.1% | +40.33% | 加仓 |
| 9 | CPNG | Coupang Inc | +1.1% | +44.13% | 加仓 |
| 10 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | — | NEW | 新建仓 |
| 11 | AMZN | Amazon.com Inc | -0.1% | -4.46% | 减仓 |
| 12 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | -0.2% | -17.92% | 减仓 |
| 13 | SAP | Sap Se-sponsored Adr | -0.4% | +18.23% | 加仓 |
| 14 | META | Meta Platforms Inc-class A | -0.7% | -4.03% | 减仓 |
| 15 | ADBE | Adobe Inc | -0.9% | -1.76% | 减仓 |
| 16 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | -1% | -40.85% | 减仓 |
| 17 | MSFT | Microsoft CORP | -1.5% | -14.57% | 减仓 |
| 18 | APO | Apollo Global Management Inc | -1.7% | -16.55% | 减仓 |
| 19 | MELI 4.9 01-15-33债券 | Mercadolibre Inc | -3.7% | EXIT | 清仓 |
| 20 | NVDA | Nvidia CORP | -4% | EXIT | 清仓 |
| 21 | ABNB | Airbnb Inc-class A | -4.7% | -32.71% | 减仓 |
申报历史
FAQ
TB Capital Gestao de Recursos Ltda. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
TB Capital Gestao de Recursos Ltda. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$1.8亿，分布在 19 个已申报仓位之中。
TB Capital Gestao de Recursos Ltda. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，TB Capital Gestao de Recursos Ltda. 按市值排列的前几大持股为：
1. Booking Holdings Inc (BKNG) — US$2272.9万 (12.4%)
2. Airbnb Inc-class A (ABNB) — US$1854.2万 (10.2%)
3. Nu Holdings Ltd. (NU) — US$1679.1万 (9.2%)
4. DLocal Limited (DLO) — US$1445.3万 (7.9%)
5. Sap Se-sponsored Adr (SAP) — US$1415.4万 (7.8%)
TB Capital Gestao de Recursos Ltda. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，TB Capital Gestao de Recursos Ltda. 共进行了 21 项显著调整：新建仓 4 个仓位、加仓 7 个既有持股、减仓 8 个仓位，并完全清仓 2 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: S&p Global Inc (SPGI); 清仓: Nvidia CORP (NVDA); 清仓: Mercadolibre Inc (MELI 4.9 01-15-33); 新建仓: Mercadolibre Inc (MELI); 新建仓: Spotify Technology S.A. (SPOT)
TB Capital Gestao de Recursos Ltda. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，TB Capital Gestao de Recursos Ltda. 的主要板块分布如下：
• Consumer Discretionary: 38.1%
• Financials: 34.7%
• Information Technology: 19.7%
• Communication Services: 7.5%
投资风格解析
TB Capital Gestao de Recursos Ltda.重建的 13F 持仓回测显示，过去 12 个月年化回报率为 23.8%，跑赢 S&P 500 5.2 个百分点；贝塔系数为 0.94（波动性与大盘大致相当），季度胜率为 50%。
该机构的持仓风格高度分散、换手适中，其中 38.1% 集中于Consumer Discretionary。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 39，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 BKNG（+US$1016.5万，现达 US$2272.9万），同时减持 TSM（-US$1329.4万，仍持有 US$531.9万）。
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