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PineStone Asset Management Inc. 13F 持仓与变动明细（Q3 2026）
PineStone Asset Management Inc.CIK: 0001904893
趋势追踪型分散型投资策略高品质投资策略
申报总市值
US$153.6亿
申报季度: 2026-09-30 · 持股只数: 43
PineStone Asset Management Inc.在最新一期 13F 报告中披露了 43 项持股，申报期为 2026-09-30，总持股市值约为 US$153.6亿，季度换手率为 13.7%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 23.64
- 持仓稳定性
- 13.75
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 54.83
- 多样化
- 86
- 仓位均衡度
- 87.44
PineStone Asset Management Inc. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.059——换算下来相当于约 17 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 43 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.26），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
来源与引用信息
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加仓 MSFT
-5.8% US$2.9亿
减仓 KLAC
+11.5% -US$1.8亿
减仓 TSM
-6.6% -US$2.6亿
新建仓 AVGO
加仓 CME
-4.0% US$8329.3万
减仓 CARR
-3.2% -US$1.3亿
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 13.76% | -0.87% | -6.62% | |
| 2 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 9.64% | -0.53% | -6.67% | |
| 3 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 8.14% | +2.18% | -5.77% | |
| 4 | MCO | Moody's CORP | 股票-金融 | 6.56% | +0.17% | -2.82% | |
| 5 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 6.42% | +0.61% | -2.36% | |
| 6 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 4.72% | +0.63% | +4.71% | |
| 7 | CME | Cme Group Inc | 股票-金融 | 4.45% | +0.74% | -4.02% | |
| 8 | AZO | Autozone Inc | 股票-周期性消费 | 4.37% | -0.45% | -2.88% | |
| 9 | SHW | Sherwin-williams Co/the | 股票-原材料 | 3.21% | -0.12% | -2.54% | |
| 10 | TJX | Tjx Companies Inc | 股票-周期性消费 | 3.15% | -0.36% | -2.56% | |
| 11 | MSCI | Msci Inc | 股票-金融 | 3.13% | -0.13% | -5.56% | |
| 12 | MTD | Mettler-toledo International | 股票-医疗保健 | 3.12% | +0.55% | -2.70% | |
| 13 | KLAC | Kla CORP | 股票-科技 | 3.07% | -0.97% | +11.46% | |
| 14 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 2.82% | +0.10% | -5.60% | |
| 15 | LIN | Linde plc | 股票-原材料 | 2.51% | +0.04% | +5.33% | |
| 16 | ADI | Analog Devices Inc | 股票-科技 | 2.27% | +0.10% | -0.58% | |
| 17 | CARR | Carrier Global CORP | 股票-工业 | 2.19% | -0.68% | -3.23% | |
| 18 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-医疗保健 | 1.98% | -0.09% | +2.58% | |
| 19 | PEP | Pepsico Inc | 股票-非周期性消费 | 1.74% | -0.09% | -3.26% | |
| 20 | OTIS | Otis Worldwide CORP | 股票-工业 | 1.69% | -0.21% | -5.72% | |
| 21 | SPGI | S&p Global Inc | 股票-金融 | 1.63% | -0.03% | -4.23% | |
| 22 | GGG | Graco Inc | 股票-工业 | 1.54% | +0.05% | -3.50% | |
| 23 | CNI | Canadian Natl Railway Co | 股票-工业 | 1.48% | -0.02% | -5.88% | |
| 24 | AON | Aon plc | 股票-金融 | 1.33% | -0.31% | -8.02% | |
| 25 | HLT | Hilton Worldwide Holdings In | 股票-周期性消费 | 1.26% | -0.09% | -8.04% | |
| 26 | CPRT | Copart Inc | 股票-工业 | 1.07% | -0.31% | -23.86% | |
| 27 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 0.83% | +0.83% | NEW | |
| 28 | CL | Colgate-palmolive Co | 股票-非周期性消费 | 0.76% | -0.07% | -6.43% | |
| 29 | HDB | Hdfc Bank Ltd-adr | 股票-金融 | 0.71% | +0.01% | +11.39% | |
| 30 | LOW | Lowe's Cos Inc | 股票-周期性消费 | 0.37% | -0.68% | -60.23% | |
| 31 | FSS | Federal Signal CORP | 股票-工业 | 0.01% | — | -3.75% | |
| 32 | HLI | Houlihan Lokey Inc | 股票-金融 | 0.01% | — | +15.92% | |
| 33 | HAYW | Hayward Holdings Inc | 股票-其他 | 0.01% | — | +17.23% | |
| 34 | JBTM | Jbt Marel CORP | 股票-工业 | 0.01% | — | +7.29% | |
| 35 | JKHY | Jack Henry & Associates Inc | 股票-科技 | 0.01% | — | — | |
| 36 | MEDP | Medpace Holdings Inc | 股票-医疗保健 | 0.01% | — | -15.91% | |
| 37 | STVN | Stevanato Group S.p.A. | 股票-其他 | 0.01% | +0.01% | +8.39% | |
| 38 | IPAR | Interparfums Inc | 股票-其他 | 0.01% | — | -21.65% | |
| 39 | EXPO | Exponent Inc | 股票-工业 | 0.01% | — | — | |
| 40 | DCI | Donaldson Co Inc | 股票-工业 | — | — | — | |
| 41 | WDFC | Wd-40 Co | 股票-原材料 | — | -0.01% | -11.63% | |
| 42 | TREX | Trex Company Inc | 股票-工业 | — | — | -6.63% | |
| 43 | SSD | Simpson Manufacturing Co Inc | 股票-原材料 | — | — | -9.95% |
投资组合表现
Q4 2026表现
+1.8%
近4个季度表现
+6.9%
- 标准差
- +12.2%
- 贝塔系数
- +0.91
- 阿尔法
- -2.9%
- 最大回撤
- -7.8%
- 年化表现
- +17.9%
- 对标普胜率
- +41.7%
- 索提诺比率
- +2.67
- 斯图泽指数
- +0.41
- 特雷诺比率
- +0.19
- 斯特林比率
- +1.07
- 卡玛比率
- +2.29
- 信息比率
- -0.96
- 跟踪误差
- +5.1%
- 下行标准差
- +6.5%
- 正收益月份占比
- +69.4%
- 负收益月份占比
- +30.6%
- 最佳12个月
- +31.9%
- 最差12个月
- +5.1%
- 效率比率
- +0.58
- 夏普比率
- +1.42
- 行业分散度
- +8.5%
- 偏度
- -0.17
- 峰度
- +0.78
- 上行潜力
- +4.15
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q3 | 43 | US$153.6亿 | 14 | ||
| 2026 Q2 | 44 | US$161.9亿 | 0 | ||
| 2026 Q1 | 44 | US$142.3亿 | 18 | ||
| 2025 Q4 | 43 | US$160.9亿 | 14 | ||
| 2025 Q3 | 43 | US$160.7亿 | 25 | ||
| 2025 Q2 | 44 | US$154.5亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 45 | US$132.5亿 | 0 | ||
| 2024 Q4 | 45 | US$106.7亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 44 | US$103.6亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 43 | US$94.2亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 44 | US$62.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 44 | US$93.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 44 | US$69.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 28 | US$20.7亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 26 | US$37.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 27 | US$5.3亿 | 0 |
PineStone Asset Management Inc. 在 2026-09-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Broadcom Inc (AVGO); 清仓: Floor & Decor Holdings Inc-a (FND); 清仓: Wyndham Hotels & Resorts Inc (WH); 减仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 -5.77%; 加仓: Kla CORP (KLAC) — 股数 +11.46%.
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MSFT | Microsoft CORP | +2.2% | -5.77% | 减仓 |
| 2 | AVGO | Broadcom Inc | +0.8% | NEW | 新建仓 |
| 3 | CME | Cme Group Inc | +0.7% | -4.02% | 减仓 |
| 4 | AMZN | Amazon.com Inc | +0.6% | +4.71% | 加仓 |
| 5 | MA | Mastercard Inc - A | +0.6% | -2.36% | 减仓 |
| 6 | MTD | Mettler-toledo International | +0.6% | -2.70% | 减仓 |
| 7 | MCO | Moody's CORP | +0.2% | -2.82% | 减仓 |
| 8 | JNJ | Johnson & Johnson | +0.1% | -5.60% | 减仓 |
| 9 | ADI | Analog Devices Inc | +0.1% | -0.58% | 减仓 |
| 10 | GGG | Graco Inc | +0.1% | -3.50% | 减仓 |
| 11 | LIN | Linde plc | 0% | +5.33% | 加仓 |
| 12 | HDB | Hdfc Bank Ltd-adr | 0% | +11.39% | 加仓 |
| 13 | STVN | Stevanato Group S.p.A. | 0% | +8.39% | 加仓 |
| 14 | WH | Wyndham Hotels & Resorts Inc | — | EXIT | 清仓 |
| 15 | FSS | Federal Signal CORP | — | -3.75% | 减仓 |
| 16 | JBTM | Jbt Marel CORP | — | +7.29% | 加仓 |
| 17 | IPAR | Interparfums Inc | — | -21.65% | 减仓 |
| 18 | HAYW | Hayward Holdings Inc | — | +17.23% | 加仓 |
| 19 | TREX | Trex Company Inc | — | -6.63% | 减仓 |
| 20 | SSD | Simpson Manufacturing Co Inc | — | -9.95% | 减仓 |
| 21 | HLI | Houlihan Lokey Inc | — | +15.92% | 加仓 |
| 22 | EXPO | Exponent Inc | — | — | 不变 |
| 23 | JKHY | Jack Henry & Associates Inc | — | — | 不变 |
| 24 | DCI | Donaldson Co Inc | — | — | 不变 |
| 25 | MEDP | Medpace Holdings Inc | — | -15.91% | 减仓 |
| 26 | FND | Floor & Decor Holdings Inc-a | 0% | EXIT | 清仓 |
| 27 | WDFC | Wd-40 Co | 0% | -11.63% | 减仓 |
| 28 | CNI | Canadian Natl Railway Co | 0% | -5.88% | 减仓 |
| 29 | SPGI | S&p Global Inc | 0% | -4.23% | 减仓 |
| 30 | CL | Colgate-palmolive Co | -0.1% | -6.43% | 减仓 |
| 31 | UNH | Unitedhealth Group Inc | -0.1% | +2.58% | 加仓 |
| 32 | PEP | Pepsico Inc | -0.1% | -3.26% | 减仓 |
| 33 | HLT | Hilton Worldwide Holdings In | -0.1% | -8.04% | 减仓 |
| 34 | SHW | Sherwin-williams Co/the | -0.1% | -2.54% | 减仓 |
| 35 | MSCI | Msci Inc | -0.1% | -5.56% | 减仓 |
| 36 | OTIS | Otis Worldwide CORP | -0.2% | -5.72% | 减仓 |
| 37 | AON | Aon plc | -0.3% | -8.02% | 减仓 |
| 38 | CPRT | Copart Inc | -0.3% | -23.86% | 减仓 |
| 39 | TJX | Tjx Companies Inc | -0.4% | -2.56% | 减仓 |
| 40 | AZO | Autozone Inc | -0.5% | -2.88% | 减仓 |
| 41 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | -0.5% | -6.67% | 减仓 |
| 42 | CARR | Carrier Global CORP | -0.7% | -3.23% | 减仓 |
| 43 | LOW | Lowe's Cos Inc | -0.7% | -60.23% | 减仓 |
| 44 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | -0.9% | -6.62% | 减仓 |
| 45 | KLAC | Kla CORP | -1% | +11.46% | 加仓 |
申报历史
FAQ
PineStone Asset Management Inc. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
PineStone Asset Management Inc. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-09-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$153.6亿，分布在 43 个已申报仓位之中。
PineStone Asset Management Inc. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，PineStone Asset Management Inc. 按市值排列的前几大持股为：
1. Taiwan Semiconductor-sp Adr (TSM) — US$21.1亿 (13.8%)
2. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$14.8亿 (9.6%)
3. Microsoft CORP (MSFT) — US$12.5亿 (8.1%)
4. Moody's CORP (MCO) — US$10.1亿 (6.6%)
5. Mastercard Inc - A (MA) — US$9.9亿 (6.4%)
PineStone Asset Management Inc. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，PineStone Asset Management Inc. 共进行了 42 项显著调整：新建仓 1 个仓位、加仓 9 个既有持股、减仓 30 个仓位，并完全清仓 2 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Broadcom Inc (AVGO); 清仓: Floor & Decor Holdings Inc-a (FND); 清仓: Wyndham Hotels & Resorts Inc (WH); 减仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 -5.77%; 加仓: Kla CORP (KLAC) — 股数 +11.46%
PineStone Asset Management Inc. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，PineStone Asset Management Inc. 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 28.1%
• Financials: 24.2%
• Consumer Discretionary: 13.9%
• Communication Services: 9.6%
• Industrials: 8.0%
• Health Care: 7.9%
投资风格解析
PineStone Asset Management Inc.重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 17.9%，跑输 S&P 500 2.9 个百分点；贝塔系数为 0.91（波动性与大盘大致相当），季度胜率为 42%。
该机构的持仓风格高度分散、偏好长期持有。
过去两个季度，该机构持续加码 AMZN（+US$4.1亿，现达 US$7.2亿），同时减持 AZO（-US$2.0亿，仍持有 US$6.7亿）。
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