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Capital Management Associates, Inc 持仓报告（Q2 2026）— 13F 股票投资组合
Capital Management Associates, IncCIK: 0002008851
分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$5.0亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 167
Capital Management Associates, Inc在最新一期 13F 报告中披露了 167 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$5.0亿，季度换手率为 19.3%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 22.22
- 持仓稳定性
- 19.33
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 56.22
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 72.53
Capital Management Associates, Inc 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.056——换算下来相当于约 18 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 167 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.75），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 21%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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减仓 SIVR
-17.7% -US$692.4万
减仓 SGOL
-12.9% -US$297.2万
加仓 QQQ
-0.5% US$616.8万
加仓 VOO
+3.8% US$782.9万
减仓 HYS
-3.2% -US$44.6万
加仓 CAT
+1.1% US$266.1万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 153 大持股（共 167 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股与成长 | 15.47% | +0.22% | -0.64% | |
| 2 | SCHB | Schwab US Broad Market ETF | ETF-其他 | 10.42% | +0.29% | +0.22% | |
| 3 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 9.72% | +0.56% | +3.81% | |
| 4 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 5.84% | +0.66% | -0.50% | |
| 5 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 3.26% | +0.12% | +2.25% | |
| 6 | DIA | Ss Spdr Dow Jones Indus Avg | ETF-大型股与成长 | 3.07% | +0.03% | +0.87% | |
| 7 | HYS | Pimco 0-5 Year H/y CORP Bond | ETF-投资级公司债 | 2.95% | -0.47% | -3.21% | |
| 8 | VB | Vanguard Small-cap ETF | ETF-其他 | 2.61% | +0.13% | +2.25% | |
| 9 | SIVR | Abrdn Physical Silver Shares | ETF-避险与商品 | 2.54% | -1.88% | -17.73% | |
| 10 | CGBL | Cap Group Core Balanced | ETF-其他 | 2.44% | +0.11% | +6.92% | |
| 11 | VBK | Vanguard Small-cap Grwth ETF | ETF-其他 | 2.10% | -0.05% | -9.18% | |
| 12 | VUG | Vanguard Growth ETF | ETF-其他 | 1.87% | +0.24% | +556.84% | |
| 13 | SGOL | Abrdn Physical Gold Shares | ETF-避险与商品 | 1.76% | -0.89% | -12.90% | |
| 14 | CAT | Caterpillar Inc | 股票-工业 | 1.57% | +0.40% | +1.08% | |
| 15 | VO | Vanguard Mid-cap ETF | ETF-其他 | 1.30% | +0.02% | +305.32% | |
| 16 | XEL | Xcel Energy Inc | 股票-公用事业 | 1.07% | -0.08% | +3.64% | |
| 17 | MINT | Pimco Enhanced Short Maturit | ETF-其他 | 1.06% | -0.11% | +2.15% | |
| 18 | AGG | Ishares Core U.s. Aggregate | ETF-其他 | 1.05% | -0.14% | +0.30% | |
| 19 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.98% | +0.12% | +27.22% | |
| 20 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.97% | -0.08% | -1.24% | |
| 21 | VGT | Vanguard Info Tech ETF | ETF-科技型 | 0.93% | +0.35% | +955.39% | |
| 22 | GIS | General Mills Inc | 股票-非周期性消费 | 0.86% | -0.24% | -5.57% | |
| 23 | CGUS | Cap Group Core Equity | ETF-其他 | 0.79% | -0.02% | -5.81% | |
| 24 | RUNN | Running Oak Efficient Gr ETF | ETF-其他 | 0.76% | -0.07% | +1.74% | |
| 25 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 0.65% | +0.04% | +13.99% | |
| 26 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.60% | -0.07% | +0.65% | |
| 27 | DE | Deere & Co | 股票-工业 | 0.60% | — | — | |
| 28 | PSA | Public Storage | 股票-房地产 | 0.59% | +0.09% | +13.01% | |
| 29 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 0.57% | +0.08% | +14.92% | |
| 30 | KLAC | Kla CORP | 股票-科技 | 0.56% | +0.39% | +1760.00% | |
| 31 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-医疗保健 | 0.56% | +0.15% | -0.34% | |
| 32 | MUB | Ishares National Muni Bond E | ETF-其他 | 0.56% | -0.05% | +0.99% | |
| 33 | VIS | Vanguard Industrials ETF | ETF-其他 | 0.52% | +0.06% | +9.79% | |
| 34 | VHT | Vanguard Health Care ETF | ETF-其他 | 0.50% | +0.02% | +6.38% | |
| 35 | VCR | Vanguard Consumer Discre ETF | ETF-其他 | 0.50% | +0.04% | +10.11% | |
| 36 | VNQ | Vanguard Real Estate ETF | ETF-其他 | 0.49% | -0.02% | — | |
| 37 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 0.47% | +0.12% | +20.12% | |
| 38 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 0.44% | -0.01% | +12.51% | |
| 39 | IJH | Ishares Core S&p Midcap ETF | ETF-其他 | 0.44% | +0.01% | -0.10% | |
| 40 | CGDV | Cap Group Dividend Value | ETF-其他 | 0.43% | +0.03% | +5.43% | |
| 41 | MMM | 3m Co | 股票-工业 | 0.43% | +0.01% | +2.33% | |
| 42 | VV | Vanguard Large-cap ETF | ETF-其他 | 0.39% | +0.01% | — | |
| 43 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-医疗保健 | 0.38% | -0.02% | +0.51% | |
| 44 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 0.36% | +0.01% | -0.54% | |
| 45 | SCHX | Schwab US Large-cap ETF | ETF-其他 | 0.36% | +0.01% | +0.07% | |
| 46 | AMAT | Applied Materials Inc | 股票-科技 | 0.34% | +0.16% | +3.45% | |
| 47 | VTV | Vanguard Value ETF | ETF-其他 | 0.34% | — | -0.08% | |
| 48 | VOT | Vanguard Mid-cap Growth ETF | ETF-其他 | 0.34% | +0.05% | +10.20% | |
| 49 | VFH | Vanguard Financials ETF | ETF-其他 | 0.33% | +0.03% | +11.86% | |
| 50 | EMR | Emerson Electric Co | 股票-工业 | 0.33% | — | +0.01% |
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投资组合表现
Q3 2026表现
+1.4%
近4个季度表现
+20.4%
- 标准差
- +10.4%
- 贝塔系数
- +0.81
- 阿尔法
- +2.2%
- 最大回撤
- -6.5%
- 年化表现
- +17.9%
- 对标普胜率
- +46.7%
- 索提诺比率
- +3.06
- 斯图泽指数
- +0.46
- 特雷诺比率
- +0.21
- 斯特林比率
- +1.11
- 卡玛比率
- +2.77
- 信息比率
- -0.33
- 跟踪误差
- +4.1%
- 下行标准差
- +5.6%
- 正收益月份占比
- +70%
- 负收益月份占比
- +30%
- 最佳12个月
- +29.2%
- 最差12个月
- +9%
- 效率比率
- +0.6
- 夏普比率
- +1.65
- 行业分散度
- +9.4%
- 偏度
- -0.59
- 峰度
- +0.34
- 上行潜力
- +4.57
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
Capital Management Associates, Inc 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Western Digital CORP (WDC); 清仓: Sonida Senior Living Inc (SNDA); 新建仓: Pimco Active Bond Exchange-t (BOND); 清仓: Sandisk CORP (SNDK); 新建仓: Intel CORP (INTC).
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申报历史
FAQ
Capital Management Associates, Inc 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Capital Management Associates, Inc 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$5.0亿，分布在 167 个已申报仓位之中。
Capital Management Associates, Inc 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Capital Management Associates, Inc 按市值排列的前几大持股为：
1. Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — US$7695.1万 (15.5%)
2. Schwab US Broad Market ETF (SCHB) — US$5182.4万 (10.4%)
3. Vanguard S&p 500 ETF (VOO) — US$4834.9万 (9.7%)
4. Invesco Qqq Trust Series 1 (QQQ) — US$2906.4万 (5.8%)
5. Apple Inc (AAPL) — US$1619.9万 (3.3%)
Capital Management Associates, Inc 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Capital Management Associates, Inc 共进行了 142 项显著调整：新建仓 16 个仓位、加仓 72 个既有持股、减仓 40 个仓位，并完全清仓 14 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Western Digital CORP (WDC); 清仓: Sonida Senior Living Inc (SNDA); 新建仓: Pimco Active Bond Exchange-t (BOND); 清仓: Sandisk CORP (SNDK); 新建仓: Intel CORP (INTC)
Capital Management Associates, Inc 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Capital Management Associates, Inc 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 34.8%
• Industrials: 18.2%
• Health Care: 11.6%
• Consumer Staples: 7.5%
• Consumer Discretionary: 6.0%
• Communication Services: 6.0%
投资风格解析
Capital Management Associates, Inc重建的 13F 持仓回测显示，过去 30 个月年化回报率为 17.9%，跑赢 S&P 500 2.2 个百分点；贝塔系数为 0.81（波动性低于大盘），季度胜率为 47%。
该机构的持仓风格高度分散、偏好长期持有，其中 34.8% 集中于Information Technology。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 19，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 SPY（+US$1285.0万，现达 US$7695.1万），同时减持 SIVR（-US$805.0万，仍持有 US$1262.7万）。
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