VC
Vision Capital Management, Inc. — 13F 投资组合解析与重仓股（Q2 2026）
Vision Capital Management, Inc.CIK: 0001417889
分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$8.8亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 176
Vision Capital Management, Inc.在最新一期 13F 报告中披露了 176 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$8.8亿，季度换手率为 14.6%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 15.55
- 持仓稳定性
- 14.57
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 59.95
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 77.43
Vision Capital Management, Inc. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.039——换算下来相当于约 26 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 176 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.26），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 47%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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清仓 HON
减仓 IAU
+2.1% -US$334.2万
新建仓 438516205
新建仓 43849R105
加仓 GOOGL
-2.9% US$718.9万
加仓 PANW
-12.2% US$336.3万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 156 大持股（共 176 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 9.74% | +0.17% | -1.82% | |
| 2 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | ETF-其他 | 9.20% | -0.17% | -2.31% | |
| 3 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 7.38% | +0.19% | -0.47% | |
| 4 | IJR | Ishares Core S&p Small-cap E | ETF-中小型股 | 5.75% | +0.04% | -6.64% | |
| 5 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 4.79% | +0.40% | -2.89% | |
| 6 | VWO | Vanguard Ftse Emerging Marke | ETF-新兴市场 | 4.41% | +0.04% | +0.97% | |
| 7 | VBK | Vanguard Small-cap Grwth ETF | ETF-其他 | 3.51% | +0.19% | -3.32% | |
| 8 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 2.72% | -0.29% | -0.78% | |
| 9 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 2.66% | -0.02% | -4.21% | |
| 10 | IAU | Ishares Gold Trust | ETF-避险与商品 | 2.65% | -0.71% | +2.08% | |
| 11 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 2.43% | +0.06% | -1.04% | |
| 12 | IDEV | Ishares Core Msci Dev Mkts | ETF-其他 | 2.42% | -0.12% | -1.19% | |
| 13 | LQD | Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui | ETF-投资级公司债 | 2.22% | -0.18% | +2.09% | |
| 14 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 1.83% | -0.02% | -3.76% | |
| 15 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 1.47% | -0.10% | -0.33% | |
| 16 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 1.40% | -0.28% | -1.73% | |
| 17 | SCHF | Schwab Intl Equity ETF | ETF-其他 | 1.34% | -0.02% | -2.17% | |
| 18 | SHW | Sherwin-williams Co/the | 股票-原材料 | 1.30% | -0.05% | -0.96% | |
| 19 | AMGN | Amgen Inc | 股票-医疗保健 | 1.18% | -0.10% | -0.52% | |
| 20 | SBUX | Starbucks CORP | 股票-周期性消费 | 1.04% | +0.01% | -1.30% | |
| 21 | UHAL-B | U-haul Holding Co-non Voting | 股票-其他 | 1.02% | +0.13% | -1.37% | |
| 22 | IJH | Ishares Core S&p Midcap ETF | ETF-其他 | 0.97% | — | -2.81% | |
| 23 | QCOM | Qualcomm Inc | 股票-科技 | 0.96% | +0.18% | -4.98% | |
| 24 | WSO | Watsco Inc | 股票-工业 | 0.83% | +0.03% | -0.48% | |
| 25 | PANW | Palo Alto Networks Inc | 股票-科技 | 0.83% | +0.34% | -12.23% | |
| 26 | SPYV | Ss Spdr P S&p 500 Value ETF | ETF-大型股与成长 | 0.80% | — | +3.47% | |
| 27 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 0.80% | +0.11% | -0.95% | |
| 28 | AMAT | Applied Materials Inc | 股票-科技 | 0.73% | +0.31% | -8.67% | |
| 29 | SPEM | State Street Sp Ptf Em ETF | ETF-其他 | 0.72% | -0.01% | -0.61% | |
| 30 | DIS | Walt Disney Co/the | 股票-通信服务 | 0.72% | -0.09% | -0.65% | |
| 31 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 0.71% | -0.06% | -13.01% | |
| 32 | SNA | Snap-on Inc | 股票-工业 | 0.69% | -0.02% | -1.85% | |
| 33 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 0.65% | +0.02% | +0.13% | |
| 34 | PGR | Progressive CORP | 股票-金融 | 0.64% | — | +1.09% | |
| 35 | SLB | Slb LTD | 股票-能源 | 0.61% | -0.11% | +4.51% | |
| 36 | IQV | Iqvia Holdings Inc | 股票-医疗保健 | 0.60% | — | -2.06% | |
| 37 | BR | Broadridge Financial Solutio | 股票-科技 | 0.58% | -0.20% | -1.63% | |
| 38 | NEE | Nextera Energy Inc | 股票-公用事业 | 0.57% | -0.10% | -0.37% | |
| 39 | UPS | United Parcel Service-cl B | 股票-工业 | 0.57% | +0.07% | +15.59% | |
| 40 | WMS | Advanced Drainage Systems In | 股票-工业 | 0.52% | +0.01% | -2.62% | |
| 41 | IWP | Ishares Russell Mid-cap Grow | ETF-其他 | 0.51% | +0.02% | — | |
| 42 | CRM | Salesforce Inc | 股票-科技 | 0.49% | -0.17% | -2.67% | |
| 43 | ✓ | 股票-其他 | 0.47% | +0.47% | NEW | ||
| 44 | CVS | Cvs Health CORP | 股票-医疗保健 | 0.47% | +0.03% | -17.69% | |
| 45 | ✓ | 股票-其他 | 0.47% | +0.47% | NEW | ||
| 46 | IEI | Ishares 3-7 Year Treasury Bo | ETF-政府公债 | 0.46% | -0.01% | +8.42% | |
| 47 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 0.45% | +0.04% | — | |
| 48 | SCHA | Schwab US Small-cap ETF | ETF-其他 | 0.44% | +0.04% | -3.11% | |
| 49 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.42% | +0.10% | +33.94% | |
| 50 | ESGD | Ishares Trust Ishares Esg Aw | ETF-其他 | 0.42% | +0.02% | +6.71% |
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投资组合表现
Q3 2026表现
+3.3%
近4个季度表现
+21.1%
- 标准差
- +12.1%
- 贝塔系数
- +0.9
- 阿尔法
- -1.6%
- 最大回撤
- -6.7%
- 年化表现
- +16.8%
- 对标普胜率
- +38.9%
- 索提诺比率
- +2.54
- 斯图泽指数
- +0.39
- 特雷诺比率
- +0.18
- 斯特林比率
- +1.07
- 卡玛比率
- +2.5
- 信息比率
- -0.97
- 跟踪误差
- +3.8%
- 下行标准差
- +6.4%
- 正收益月份占比
- +69.4%
- 负收益月份占比
- +30.6%
- 最佳12个月
- +28.1%
- 最差12个月
- +5%
- 效率比率
- +0.53
- 夏普比率
- +1.35
- 行业分散度
- +10%
- 偏度
- -0.12
- 峰度
- -0.01
- 上行潜力
- +4.15
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 176 | US$8.8亿 | 15 | ||
| 2026 Q1 | 167 | US$7.9亿 | 9 | ||
| 2025 Q4 | 163 | US$8.3亿 | 8 | ||
| 2025 Q3 | 162 | US$8.1亿 | 22 | ||
| 2025 Q2 | 140 | US$7.6亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 151 | US$6.9亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 131 | US$6.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 127 | US$7.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 136 | US$6.7亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 134 | US$6.7亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 130 | US$6.4亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 75 | US$5.4亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 116 | US$5.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 109 | US$5.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 94 | US$5.2亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 91 | US$4.8亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 95 | US$5.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 103 | US$6.1亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 111 | US$6.7亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 105 | US$6.1亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 106 | US$6.1亿 | 96 | ||
| 2021 Q1 | 105 | US$5.6亿 | 9 | ||
| 2020 Q4 | 106 | US$5.4亿 | 15 | ||
| 2020 Q3 | 102 | US$4.8亿 | 16 | ||
| 2020 Q2 | 98 | US$4.4亿 | 25 | ||
| 2020 Q1 | 93 | US$3.8亿 | 20 | ||
| 2019 Q4 | 93 | US$4.3亿 | 12 | ||
| 2019 Q3 | 84 | US$3.9亿 | 9 | ||
| 2019 Q2 | 84 | US$3.8亿 | 9 | ||
| 2019 Q1 | 80 | US$3.6亿 | 17 | ||
| 2018 Q4 | 76 | US$3.2亿 | 22 | ||
| 2018 Q3 | 81 | US$3.7亿 | 10 | ||
| 2018 Q2 | 79 | US$3.4亿 | 10 | ||
| 2018 Q1 | 78 | US$3.4亿 | 19 | ||
| 2017 Q4 | 93 | US$3.4亿 | 14 | ||
| 2017 Q3 | 93 | US$3.1亿 | 13 | ||
| 2017 Q2 | 88 | US$2.9亿 | 15 | ||
| 2017 Q1 | 84 | US$2.8亿 | 15 | ||
| 2016 Q4 | 83 | US$2.6亿 | 15 | ||
| 2016 Q3 | 81 | US$2.4亿 | 24 | ||
| 2016 Q2 | 84 | US$2.4亿 | 66 | ||
| 2016 Q1 | 74 | US$4.1亿 | 25 | ||
| 2015 Q4 | 81 | US$4.4亿 | 50 | ||
| 2015 Q3 | 68 | US$4.5亿 | 65 | ||
| 2015 Q2 | 69 | US$5.4亿 | 37 | ||
| 2015 Q1 | 66 | US$6.7亿 | 45 | ||
| 2014 Q4 | 59 | US$8.7亿 | 16 | ||
| 2014 Q3 | 63 | US$8.0亿 | 18 | ||
| 2014 Q2 | 70 | US$8.4亿 | 14 | ||
| 2014 Q1 | 72 | US$8.2亿 | 32 | ||
| 2013 Q4 | 68 | US$8.4亿 | 27 | ||
| 2013 Q3 | 68 | US$8.4亿 | 40 | ||
| 2013 Q2 | 71 | US$6.2亿 | 0 |
Vision Capital Management, Inc. 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 清仓: Honeywell International Inc (HON); 新建仓: ; 新建仓: ; 新建仓: Lennar Corp-a (LEN); 新建仓: Servicenow Inc (NOW).
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* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。
申报历史
FAQ
Vision Capital Management, Inc. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Vision Capital Management, Inc. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$8.8亿，分布在 176 个已申报仓位之中。
Vision Capital Management, Inc. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Vision Capital Management, Inc. 按市值排列的前几大持股为：
1. Ishares Core S&p 500 ETF (IVV) — US$8529.7万 (9.7%)
2. Vanguard Ftse Developed ETF (VEA) — US$8059.5万 (9.2%)
3. Apple Inc (AAPL) — US$6463.6万 (7.4%)
4. Ishares Core S&p Small-cap E (IJR) — US$5039.5万 (5.8%)
5. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$4194.2万 (4.8%)
Vision Capital Management, Inc. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Vision Capital Management, Inc. 共进行了 110 项显著调整：新建仓 9 个仓位、加仓 28 个既有持股、减仓 70 个仓位，并完全清仓 3 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Honeywell International Inc (HON); 新建仓: ; 新建仓: ; 新建仓: Lennar Corp-a (LEN); 新建仓: Servicenow Inc (NOW)
Vision Capital Management, Inc. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Vision Capital Management, Inc. 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 37.4%
• Communication Services: 13.4%
• Health Care: 11.7%
• Consumer Discretionary: 11.1%
• Financials: 9.1%
• Industrials: 7.0%
投资风格解析
Vision Capital Management, Inc.重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 16.8%，跑输 S&P 500 1.6 个百分点；贝塔系数为 0.90（波动性低于大盘），季度胜率为 39%。
该机构的持仓风格高度分散、偏好长期持有，其中 37.4% 集中于Information Technology。
过去两个季度，该机构持续加码 VEA（+US$801.9万，现达 US$8059.5万），同时减持 IAU（-US$777.7万，仍持有 US$2324.6万）。
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