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Treasurer of the State of North Carolina SEC 13F 投资组合（US$317.9亿）
Treasurer of the State of North CarolinaCIK: 0001761054
分散型投资策略趋势追踪型长期持有型
申报总市值
US$317.9亿
申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 1006
Treasurer of the State of North Carolina在最新一期 13F 报告中披露了 1006 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$317.9亿，季度换手率为 16.0%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 6.29
- 持仓稳定性
- 16.01
- 动能／逆势
- 100
- 行业集中度
- 49.59
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 61.47
Treasurer of the State of North Carolina 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.016——换算下来相当于约 64 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 1006 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 3.85），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
近期动向
加仓 IWM
+191.5% US$9.7亿
减仓 MSFT
+3.0% -US$3.5亿
减仓 AAPL
+1.8% -US$9021.2万
减仓 NVDA
+2.9% -US$7552.9万
减仓 TSLA
+3.4% -US$8974.0万
加仓 XOM
+2.2% US$9384.6万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
北卡羅來納州財長本季看似佛係持股不動，實則透過IWM把小型股權重從1.6%一口氣拉到4.6%，擺明是在賭資金從七巨頭外溢到中小型股的補漲行情。對微軟、輝達等科技權杖股只做象徵性加碼，權重還被稀釋，明顯是拿IWM當新一代護身符，暗渡陳倉。
基本面与宏观布局
白話：他們賭的是聯準會降息循環啟動後，資金行情從AI硬體霸主擴散到更廣泛的產業，小型股終於等到流動性活水。勝負手在於羅素2000能否真正接棒成為主戰場，一旦輪動卡住或財報跟不上，這套卡位策略就會變高位接盤。
潜在盲点
最大罩門是極度動能操作，逢漲狂追IWM到滿手小型股，但這些標的流動性遠不如大型科技股，市場一反轉多殺多的壓力會第一個砸在IWM。而且雖然帳面持有一千檔，實際獲利引擎卻集中在羅素2000和六大科技股，是典型的偽分散、真集中、高波動賭注。
由 AI 根据公开 SEC 申报资料生成，仅反映过去持仓，不应视为投资建议。
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 200 大持股（共 1006 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 6.03% | -0.36% | +2.89% | |
| 2 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 5.41% | -0.39% | +1.78% | |
| 3 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 4.61% | +3.01% | +191.53% | |
| 4 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 4.11% | -1.20% | +2.98% | |
| 5 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-周期性消费 | 3.15% | -0.29% | +3.35% | |
| 6 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 2.54% | -0.19% | +3.08% | |
| 7 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 2.33% | -0.23% | +3.58% | |
| 8 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 2.06% | -0.28% | +3.67% | |
| 9 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 2.04% | -0.17% | +3.00% | |
| 10 | TSLA | Tesla INC | 股票-周期性消费 | 1.66% | -0.31% | +3.36% | |
| 11 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 1.19% | — | +2.18% | |
| 12 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 1.15% | -0.18% | +3.30% | |
| 13 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 1.11% | +0.19% | +4.50% | |
| 14 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 1.08% | -0.10% | +2.18% | |
| 15 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.97% | +0.29% | +2.18% | |
| 16 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.93% | -0.12% | +4.32% | |
| 17 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.75% | — | +5.37% | |
| 18 | WMT | Walmart INC | 股票-非周期性消费 | 0.73% | +0.08% | +2.18% | |
| 19 | MU | Micron Technology INC | 股票-科技 | 0.71% | +0.13% | +4.46% | |
| 20 | MA | Mastercard INC - A | 股票-金融 | 0.68% | -0.08% | +3.83% | |
| 21 | CSCO | Cisco Systems INC | 股票-科技 | 0.66% | — | +5.21% | |
| 22 | NFLX | Netflix INC | 股票-通信服务 | 0.66% | — | +3.51% | |
| 23 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 0.62% | +0.14% | +5.63% | |
| 24 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 0.60% | +0.09% | +2.18% | |
| 25 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 0.58% | -0.07% | +3.27% | |
| 26 | AMAT | Applied Materials INC | 股票-科技 | 0.54% | +0.14% | +4.07% | |
| 27 | ABBV | Abbvie INC | 股票-医疗保健 | 0.54% | — | +2.46% | |
| 28 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 0.53% | -0.10% | +3.68% | |
| 29 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.52% | +0.14% | +2.18% | |
| 30 | KLAC | Kla CORP | 股票-科技 | 0.51% | +0.11% | +6.19% | |
| 31 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.45% | -0.14% | +4.33% | |
| 32 | CAT | Caterpillar INC | 股票-工业 | 0.44% | +0.08% | +2.18% | |
| 33 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 0.44% | — | +2.18% | |
| 34 | HD | Home Depot INC | 股票-周期性消费 | 0.44% | — | +2.18% | |
| 35 | MRK | Merck & Co. INC. | 股票-医疗保健 | 0.43% | +0.05% | +1.45% | |
| 36 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 0.43% | -0.08% | +4.57% | |
| 37 | GE | General Electric | 股票-工业 | 0.41% | — | +2.40% | |
| 38 | UNH | Unitedhealth Group INC | 股票-医疗保健 | 0.40% | -0.08% | +3.54% | |
| 39 | KO | Coca-cola Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.40% | — | +2.18% | |
| 40 | MCD | Mcdonald's CORP | 股票-周期性消费 | 0.38% | — | +3.84% | |
| 41 | PM | Philip Morris International | 股票-非周期性消费 | 0.38% | — | +2.78% | |
| 42 | ADI | Analog Devices INC | 股票-科技 | 0.37% | +0.07% | +4.77% | |
| 43 | TXN | Texas Instruments INC | 股票-科技 | 0.35% | — | +4.80% | |
| 44 | RTX | Rtx CORP | 股票-工业 | 0.35% | — | +2.18% | |
| 45 | GILD | Gilead Sciences INC | 股票-医疗保健 | 0.34% | +0.05% | +4.70% | |
| 46 | GS | Goldman Sachs Group INC | 股票-金融 | 0.33% | — | +2.18% | |
| 47 | WFC | Wells Fargo & Co | 股票-金融 | 0.33% | -0.06% | +0.66% | |
| 48 | DIS | Walt Disney Co/the | 股票-通信服务 | 0.33% | — | +3.17% | |
| 49 | INTC | Intel CORP | 股票-科技 | 0.32% | +0.06% | +3.58% | |
| 50 | GEV | GE Vernova INC | 股票-工业 | 0.32% | +0.08% | +0.90% |
1–50 of 200
投资组合表现
Q3 2026表现
+3.6%
近4个季度表现
+22.4%
基于可获取价格的持仓（占申报价值的77%）计算
- 标准差
- +13.6%
- 贝塔系数
- +1.03
- 阿尔法
- -0.8%
- 最大回撤
- -9.2%
- 年化表现
- +18.7%
- 对标普胜率
- +47.2%
- 索提诺比率
- +2.8
- 斯图泽指数
- +0.4
- 特雷诺比率
- +0.18
- 斯特林比率
- +1.08
- 卡玛比率
- +2.02
- 信息比率
- -0.15
- 跟踪误差
- +2.2%
- 下行标准差
- +6.5%
- 正收益月份占比
- +63.9%
- 负收益月份占比
- +36.1%
- 最佳12个月
- +36.3%
- 最差12个月
- +7.1%
- 效率比率
- +0.56
- 夏普比率
- +1.34
- 行业分散度
- +8.2%
- 偏度
- +0.25
- 峰度
- +0.07
- 上行潜力
- +4.49
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 1006 | US$317.9亿 | 16 | |
| 2025-12-31 | 1010 | US$312.1亿 | 13 | |
| 2025-09-30 | 1010 | US$324.8亿 | 29 | |
| 2025-06-30 | 1015 | US$311.8亿 | 0 | |
| 2025-03-31 | 1007 | US$251.5亿 | 100 | |
| 2024-12-31 | 1013 | US$256.6亿 | 0 | |
| 2024-09-30 | 1021 | US$250.2亿 | 0 | |
| 2024-06-30 | 1020 | US$235.8亿 | 0 | |
| 2024-03-31 | 1011 | US$227.9亿 | 0 | |
| 2023-12-31 | 1016 | US$206.7亿 | 0 | |
| 2023-09-30 | 1015 | US$184.8亿 | 0 | |
| 2023-06-30 | 1014 | US$190.8亿 | 0 | |
| 2023-03-31 | 1014 | US$176.2亿 | 0 | |
| 2022-12-31 | 1016 | US$164.3亿 | 0 | |
| 2022-09-30 | 1027 | US$151.1亿 | 0 | |
| 2022-06-30 | 1030 | US$158.4亿 | 0 | |
| 2022-03-31 | 1029 | US$180.7亿 | 0 | |
| 2021-12-31 | 1038 | US$189.4亿 | 0 | |
| 2021-09-30 | 1033 | US$172.7亿 | 0 | |
| 2021-06-30 | 1033 | US$172.5亿 | 96 | |
| 2021-03-31 | 1034 | US$158.9亿 | 10 | |
| 2020-12-31 | 1030 | US$150.3亿 | 15 | |
| 2020-09-30 | 1020 | US$132.4亿 | 13 | |
| 2020-06-30 | 1009 | US$120.9亿 | 16 | |
| 2020-03-31 | 1001 | US$112.6亿 | 20 | |
| 2019-12-31 | 1001 | US$120.7亿 | 12 | |
| 2019-09-30 | 1000 | US$110.6亿 | 39 | |
| 2019-06-30 | 1008 | US$163.0亿 | 11 | |
| 2019-03-31 | 982 | US$156.1亿 | 15 | |
| 2018-12-31 | 985 | US$137.2亿 | 18 | |
| 2018-09-30 | 990 | US$158.7亿 | 49 | |
| 2018-06-30 | 982 | US$96.8亿 | 88 | |
| 2018-03-31 | 955 | US$38.3亿 | 100 | |
| 2017-12-31 | 90 | US$4081.2万 | 0 |
本季持股变动
Treasurer of the State of North Carolina 在 2026-03-31 最显著的持仓异动： 加仓: Ishares Russell 2000 ETF (IWM) — 股数 +191.53%; 加仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 +2.98%; 加仓: Apple INC (AAPL) — 股数 +1.78%; 加仓: Nvidia CORP (NVDA) — 股数 +2.89%; 加仓: Tesla INC (TSLA) — 股数 +3.36%.
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | +3% | +191.53% | 加仓 |
| 2 | XOM | Exxon Mobil CORP | +0.3% | +2.18% | 加仓 |
| 3 | JNJ | Johnson & Johnson | +0.2% | +4.50% | 加仓 |
| 4 | AMAT | Applied Materials INC | +0.1% | +4.07% | 加仓 |
| 5 | LRCX | Lam Research CORP | +0.1% | +5.63% | 加仓 |
| 6 | CVX | Chevron CORP | +0.1% | +2.18% | 加仓 |
| 7 | MU | Micron Technology INC | +0.1% | +4.46% | 加仓 |
| 8 | KLAC | Kla CORP | +0.1% | +6.19% | 加仓 |
| 9 | SNDK | Sandisk CORP | +0.1% | +8.79% | 加仓 |
| 10 | COST | Costco Wholesale CORP | +0.1% | +2.18% | 加仓 |
| 11 | COP | Conocophillips | +0.1% | +2.92% | 加仓 |
| 12 | CAT | Caterpillar INC | +0.1% | +2.18% | 加仓 |
| 13 | WMT | Walmart INC | +0.1% | +2.18% | 加仓 |
| 14 | GEV | GE Vernova INC | +0.1% | +0.90% | 加仓 |
| 15 | ETR | Entergy CORP | +0.1% | +8.74% | 加仓 |
| 16 | ADI | Analog Devices INC | +0.1% | +4.77% | 加仓 |
| 17 | INTC | Intel CORP | +0.1% | +3.58% | 加仓 |
| 18 | WDC | Western Digital CORP | +0.1% | +3.82% | 加仓 |
| 19 | VZ | Verizon Communications INC | +0.1% | +2.18% | 加仓 |
| 20 | MRK | Merck & Co. INC. | +0.1% | +1.45% | 加仓 |
| 21 | GILD | Gilead Sciences INC | +0.1% | +4.70% | 加仓 |
| 22 | GLW | Corning INC | +0.1% | +2.18% | 加仓 |
| 23 | NOW | Servicenow INC | -0.1% | +3.26% | 加仓 |
| 24 | WFC | Wells Fargo & Co | -0.1% | +0.66% | 加仓 |
| 25 | COF | Capital One Financial CORP | -0.1% | +3.32% | 加仓 |
| 26 | BSX | Boston Scientific CORP | -0.1% | +2.18% | 加仓 |
| 27 | BAC | Bank Of America CORP | -0.1% | +3.27% | 加仓 |
| 28 | ADBE | Adobe INC | -0.1% | +3.05% | 加仓 |
| 29 | IBM | Intl Business Machines CORP | -0.1% | +4.57% | 加仓 |
| 30 | UNH | Unitedhealth Group INC | -0.1% | +3.54% | 加仓 |
| 31 | MA | Mastercard INC - A | -0.1% | +3.83% | 加仓 |
| 32 | ACN | Accenture plc | -0.1% | +2.67% | 加仓 |
| 33 | QCOM | Qualcomm INC | -0.1% | +4.75% | 加仓 |
| 34 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | -0.1% | +3.68% | 加仓 |
| 35 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | -0.1% | +2.18% | 加仓 |
| 36 | CRM | Salesforce INC | -0.1% | +0.64% | 加仓 |
| 37 | APP | Applovin Corp-class A | -0.1% | +3.82% | 加仓 |
| 38 | INTU | Intuit INC | -0.1% | +5.09% | 加仓 |
| 39 | V | Visa Inc-class A Shares | -0.1% | +4.32% | 加仓 |
| 40 | ORCL | Oracle CORP | -0.1% | +4.33% | 加仓 |
| 41 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | -0.2% | +3.00% | 加仓 |
| 42 | LLY | Eli Lilly & Co | -0.2% | +3.30% | 加仓 |
| 43 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | -0.2% | +3.08% | 加仓 |
| 44 | AVGO | Broadcom INC | -0.2% | +3.58% | 加仓 |
| 45 | META | Meta Platforms Inc-class A | -0.3% | +3.67% | 加仓 |
| 46 | AMZN | Amazon.com INC | -0.3% | +3.35% | 加仓 |
| 47 | TSLA | Tesla INC | -0.3% | +3.36% | 加仓 |
| 48 | NVDA | Nvidia CORP | -0.4% | +2.89% | 加仓 |
| 49 | AAPL | Apple INC | -0.4% | +1.78% | 加仓 |
| 50 | MSFT | Microsoft CORP | -1.2% | +2.98% | 加仓 |
申报历史
| 季度 | 申报日期 | 类型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-05-09 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-04 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-08 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-02 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-11-03 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-03 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-02 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-11-04 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-08-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-11-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-08-23 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-08-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-08-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2019-08-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2019-08-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2019-07-24 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2019-05-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
Treasurer of the State of North Carolina 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Treasurer of the State of North Carolina 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$317.9亿，分布在 1006 个已申报仓位之中。
Treasurer of the State of North Carolina 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Treasurer of the State of North Carolina 按市值排列的前几大持股为：
1. Nvidia CORP (NVDA) — US$19.2亿 (6.0%)
2. Apple INC (AAPL) — US$17.2亿 (5.4%)
3. Ishares Russell 2000 ETF (IWM) — US$14.7亿 (4.6%)
4. Microsoft CORP (MSFT) — US$13.1亿 (4.1%)
5. Amazon.com INC (AMZN) — US$10.0亿 (3.1%)
Treasurer of the State of North Carolina 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Treasurer of the State of North Carolina 主要以增持为主——新建仓 0 个仓位，并对 50 个既有持股进行加仓。 其中幅度最大的异动：加仓: Ishares Russell 2000 ETF (IWM) — 股数 +191.53%; 加仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 +2.98%; 加仓: Apple INC (AAPL) — 股数 +1.78%; 加仓: Nvidia CORP (NVDA) — 股数 +2.89%; 加仓: Tesla INC (TSLA) — 股数 +3.36%
Treasurer of the State of North Carolina 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Treasurer of the State of North Carolina 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 32.5%
• Financials: 12.5%
• Consumer Discretionary: 10.2%
• Communication Services: 9.9%
• Health Care: 9.8%
• Industrials: 9.2%
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