SC
Smead Capital Management, Inc. 季度 13F 持仓更新（Q2 2026）
Smead Capital Management, Inc.CIK: 0001427008
逆势操作型高品质投资策略分散型投资策略
申报总市值
US$46.6亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 32
Smead Capital Management, Inc.在最新一期 13F 报告中披露了 32 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$46.6亿，季度换手率为 21.9%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 17.48
- 持仓稳定性
- 21.93
- 动能倾向
- 0
- 行业集中度
- 67.22
- 多样化
- 64
- 仓位均衡度
- 93.59
Smead Capital Management, Inc. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.044——换算下来相当于约 23 个等权重仓位，与其实际披露的 32 只持仓相当接近。资金分布相对平均，并未集中于少数标的。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.64），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
来源与引用信息
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减仓 APA
-5.6% -US$9664.6万
新建仓 ZTS
减仓 EBAY
-53.9% -US$7006.2万
清仓 QCOM
减仓 CVE
-10.1% -US$6300.9万
减仓 OXY
-6.6% -US$6084.3万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CVE | Cenovus Energy Inc | 股票-能源 | 7.11% | -1.47% | -10.07% | |
| 2 | SPG | Simon Property Group Inc | 股票-房地产 | 6.71% | +0.38% | -10.27% | |
| 3 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-医疗保健 | 6.43% | -0.04% | -5.54% | |
| 4 | MAC | Macerich Co/the | 股票-其他 | 6.20% | +1.20% | -5.54% | |
| 5 | APA | Apa CORP | 股票-能源 | 5.46% | -2.17% | -5.58% | |
| 6 | AMGN | Amgen Inc | 股票-医疗保健 | 5.12% | -0.22% | -5.54% | |
| 7 | DHI | Dr Horton Inc | 股票-周期性消费 | 4.94% | +0.47% | -5.58% | |
| 8 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 4.13% | +0.16% | -5.57% | |
| 9 | NVR | Nvr Inc | 股票-周期性消费 | 4.13% | +1.04% | +31.15% | |
| 10 | TGT | Target CORP | 股票-周期性消费 | 3.95% | +0.01% | -5.54% | |
| 11 | LEN | Lennar Corp-a | 股票-周期性消费 | 3.92% | +0.92% | +27.37% | |
| 12 | FITB | Fifth Third Bancorp | 股票-金融 | 3.84% | +0.98% | +12.02% | |
| 13 | FANG | Diamondback Energy Inc | 股票-能源 | 3.81% | -0.79% | -5.55% | |
| 14 | COP | Conocophillips | 股票-能源 | 3.52% | -1.28% | -5.59% | |
| 15 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 3.19% | +0.26% | -5.54% | |
| 16 | OXY | Occidental Petroleum CORP | 股票-能源 | 3.01% | -1.37% | -6.64% | |
| 17 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-医疗保健 | 2.93% | +0.89% | -5.38% | |
| 18 | WAL | Western Alliance Bancorp | 股票-金融 | 2.81% | +0.72% | +17.64% | |
| 19 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.76% | +0.10% | -5.57% | |
| 20 | CACC | Credit Acceptance CORP | 股票-其他 | 2.72% | +0.78% | -5.54% | |
| 21 | UHAL-B | U-haul Holding Co-non Voting | 股票-其他 | 2.51% | +0.42% | -5.37% | |
| 22 | HD | Home Depot Inc | 股票-周期性消费 | 2.20% | — | -5.59% | |
| 23 | EBAY | Ebay Inc | 股票-周期性消费 | 1.96% | -1.55% | -53.94% | |
| 24 | ZTS | Zoetis Inc | 股票-医疗保健 | 1.90% | +1.90% | NEW | |
| 25 | MTB | M & T Bank CORP | 股票-金融 | 1.42% | +0.10% | -5.54% | |
| 26 | CROX | Crocs Inc | 股票-周期性消费 | 1.27% | +0.34% | -5.40% | |
| 27 | ULTA | Ulta Beauty Inc | 股票-周期性消费 | 1.14% | -0.28% | -5.54% | |
| 28 | FRO | Frontline plc | 股票-其他 | 0.47% | — | +3.78% | |
| 29 | GTX | Garrett Motion Inc | 股票-周期性消费 | 0.21% | +0.11% | +7.91% | |
| 30 | WFG | West Fraser Timber Co LTD | 股票-其他 | 0.18% | +0.02% | +7.93% | |
| 31 | OXY-WS | Occidental Petroleum-cw27 | 股票-其他 | 0.04% | -0.10% | -56.79% | |
| 32 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | ETF-其他 | 0.03% | — | -20.88% |
投资组合表现
Q3 2026表现
+9.7%
近4个季度表现
+27.8%
- 标准差
- +15.8%
- 贝塔系数
- +0.74
- 阿尔法
- +2.6%
- 最大回撤
- -17.5%
- 年化表现
- +17.4%
- 对标普胜率
- +41.7%
- 索提诺比率
- +1.98
- 斯图泽指数
- +0.32
- 特雷诺比率
- +0.24
- 斯特林比率
- +0.92
- 卡玛比率
- +1
- 信息比率
- -0.2
- 跟踪误差
- +13.1%
- 下行标准差
- +8.8%
- 正收益月份占比
- +61.1%
- 负收益月份占比
- +38.9%
- 最佳12个月
- +42.5%
- 最差12个月
- -9.7%
- 效率比率
- +0.43
- 夏普比率
- +1.1
- 行业分散度
- +6.9%
- 偏度
- -0.25
- 峰度
- -0.73
- 上行潜力
- +3.73
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 32 | US$46.6亿 | 22 | ||
| 2026 Q1 | 32 | US$46.0亿 | 21 | ||
| 2025 Q4 | 32 | US$48.2亿 | 15 | ||
| 2025 Q3 | 34 | US$51.8亿 | 33 | ||
| 2025 Q2 | 33 | US$49.9亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 34 | US$58.3亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 34 | US$64.5亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 30 | US$70.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 32 | US$64.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 32 | US$64.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 33 | US$55.8亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 30 | US$49.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 28 | US$50.4亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 29 | US$50.2亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 26 | US$46.8亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 27 | US$38.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 31 | US$39.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 31 | US$43.1亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 32 | US$38.5亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 31 | US$29.2亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 35 | US$28.6亿 | 89 | ||
| 2021 Q1 | 35 | US$22.7亿 | 35 | ||
| 2020 Q4 | 32 | US$17.3亿 | 21 | ||
| 2020 Q3 | 29 | US$15.8亿 | 13 | ||
| 2020 Q2 | 31 | US$15.9亿 | 19 | ||
| 2020 Q1 | 28 | US$14.1亿 | 57 | ||
| 2019 Q4 | 28 | US$22.5亿 | 11 | ||
| 2019 Q3 | 26 | US$20.5亿 | 19 | ||
| 2019 Q2 | 28 | US$20.8亿 | 17 | ||
| 2019 Q1 | 27 | US$19.7亿 | 17 | ||
| 2018 Q4 | 28 | US$19.1亿 | 17 | ||
| 2018 Q3 | 27 | US$22.1亿 | 11 | ||
| 2018 Q2 | 27 | US$21.0亿 | 10 | ||
| 2018 Q1 | 28 | US$20.6亿 | 12 | ||
| 2017 Q4 | 29 | US$22.0亿 | 15 | ||
| 2017 Q3 | 29 | US$21.0亿 | 10 | ||
| 2017 Q2 | 28 | US$20.7亿 | 17 | ||
| 2017 Q1 | 27 | US$19.9亿 | 11 | ||
| 2016 Q4 | 30 | US$19.7亿 | 21 | ||
| 2016 Q3 | 29 | US$21.0亿 | 68 | ||
| 2016 Q2 | 27 | US$21.3亿 | 13 | ||
| 2016 Q1 | 27 | US$23.2亿 | 64 | ||
| 2015 Q4 | 27 | US$22.4亿 | 25 | ||
| 2015 Q3 | 27 | US$18.7亿 | 84 | ||
| 2015 Q2 | 30 | US$15.3亿 | 33 | ||
| 2015 Q1 | 30 | US$13.6亿 | 32 | ||
| 2014 Q4 | 29 | US$10.9亿 | 24 | ||
| 2014 Q3 | 30 | US$9.3亿 | 20 | ||
| 2014 Q2 | 30 | US$9.2亿 | 12 | 136473029314223126804 | |
| 2014 Q1 | 28 | US$8.3亿 | 21 | ||
| 2013 Q4 | 29 | US$7.3亿 | 27 | ||
| 2013 Q3 | 29 | US$6.2亿 | 22 | ||
| 2013 Q2 | 28 | US$4.9亿 | 0 |
Smead Capital Management, Inc. 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Zoetis Inc (ZTS); 清仓: Qualcomm Inc (QCOM); 减仓: Apa CORP (APA) — 股数 -5.58%; 减仓: Ebay Inc (EBAY) — 股数 -53.94%; 减仓: Cenovus Energy Inc (CVE) — 股数 -10.07%.
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ZTS | Zoetis Inc | +1.9% | NEW | 新建仓 |
| 2 | MAC | Macerich Co/the | +1.2% | -5.54% | 减仓 |
| 3 | NVR | Nvr Inc | +1% | +31.15% | 加仓 |
| 4 | FITB | Fifth Third Bancorp | +1% | +12.02% | 加仓 |
| 5 | LEN | Lennar Corp-a | +0.9% | +27.37% | 加仓 |
| 6 | UNH | Unitedhealth Group Inc | +0.9% | -5.38% | 减仓 |
| 7 | CACC | Credit Acceptance CORP | +0.8% | -5.54% | 减仓 |
| 8 | WAL | Western Alliance Bancorp | +0.7% | +17.64% | 加仓 |
| 9 | DHI | Dr Horton Inc | +0.5% | -5.58% | 减仓 |
| 10 | UHAL-B | U-haul Holding Co-non Voting | +0.4% | -5.37% | 减仓 |
| 11 | SPG | Simon Property Group Inc | +0.4% | -10.27% | 减仓 |
| 12 | CROX | Crocs Inc | +0.3% | -5.40% | 减仓 |
| 13 | BAC | Bank Of America CORP | +0.3% | -5.54% | 减仓 |
| 14 | AXP | American Express Co | +0.2% | -5.57% | 减仓 |
| 15 | GTX | Garrett Motion Inc | +0.1% | +7.91% | 加仓 |
| 16 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | +0.1% | -5.57% | 减仓 |
| 17 | MTB | M & T Bank CORP | +0.1% | -5.54% | 减仓 |
| 18 | WFG | West Fraser Timber Co LTD | 0% | +7.93% | 加仓 |
| 19 | TGT | Target CORP | 0% | -5.54% | 减仓 |
| 20 | HD | Home Depot Inc | — | -5.59% | 减仓 |
| 21 | FRO | Frontline plc | — | +3.78% | 加仓 |
| 22 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | — | -20.88% | 减仓 |
| 23 | MRK | Merck & Co. Inc. | 0% | -5.54% | 减仓 |
| 24 | OXY-WS | Occidental Petroleum-cw27 | -0.1% | -56.79% | 减仓 |
| 25 | AMGN | Amgen Inc | -0.2% | -5.54% | 减仓 |
| 26 | ULTA | Ulta Beauty Inc | -0.3% | -5.54% | 减仓 |
| 27 | FANG | Diamondback Energy Inc | -0.8% | -5.55% | 减仓 |
| 28 | COP | Conocophillips | -1.3% | -5.59% | 减仓 |
| 29 | OXY | Occidental Petroleum CORP | -1.4% | -6.64% | 减仓 |
| 30 | CVE | Cenovus Energy Inc | -1.5% | -10.07% | 减仓 |
| 31 | QCOM | Qualcomm Inc | -1.5% | EXIT | 清仓 |
| 32 | EBAY | Ebay Inc | -1.6% | -53.94% | 减仓 |
| 33 | APA | Apa CORP | -2.2% | -5.58% | 减仓 |
申报历史
FAQ
Smead Capital Management, Inc. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Smead Capital Management, Inc. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$46.6亿，分布在 32 个已申报仓位之中。
Smead Capital Management, Inc. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Smead Capital Management, Inc. 按市值排列的前几大持股为：
1. Cenovus Energy Inc (CVE) — US$3.3亿 (7.1%)
2. Simon Property Group Inc (SPG) — US$3.1亿 (6.7%)
3. Merck & Co. Inc. (MRK) — US$3.0亿 (6.4%)
4. Macerich Co/the (MAC) — US$2.9亿 (6.2%)
5. Apa CORP (APA) — US$2.5亿 (5.5%)
Smead Capital Management, Inc. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Smead Capital Management, Inc. 共进行了 33 项显著调整：新建仓 1 个仓位、加仓 7 个既有持股、减仓 24 个仓位，并完全清仓 1 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Zoetis Inc (ZTS); 清仓: Qualcomm Inc (QCOM); 减仓: Apa CORP (APA) — 股数 -5.58%; 减仓: Ebay Inc (EBAY) — 股数 -53.94%; 减仓: Cenovus Energy Inc (CVE) — 股数 -10.07%
Smead Capital Management, Inc. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Smead Capital Management, Inc. 的主要板块分布如下：
• Consumer Discretionary: 27.0%
• Energy: 26.1%
• Financials: 20.6%
• Health Care: 18.6%
• Real Estate: 7.6%
投资风格解析
Smead Capital Management, Inc.重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 17.4%，跑赢 S&P 500 2.6 个百分点；贝塔系数为 0.74（波动性低于大盘），季度胜率为 42%。
该机构的持仓风格高度分散、换手适中。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 22，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 CACC（+US$4307.1万，现达 US$1.3亿），同时减持 EBAY（-US$8588.5万，仍持有 US$9117.9万）。
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