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Smead Capital Management, Inc. 季度 13F 持仓更新（Q3 2026）
Smead Capital Management, Inc.CIK: 0001427008
趋势追踪型高品质投资策略分散型投资策略
申报总市值
US$47.1亿
申报季度: 2026-09-30 · 持股只数: 31
Smead Capital Management, Inc.在最新一期 13F 报告中披露了 31 项持股，申报期为 2026-09-30，总持股市值约为 US$47.1亿，季度换手率为 14.5%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 18.08
- 持仓稳定性
- 14.5
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 70.23
- 多样化
- 62
- 仓位均衡度
- 93.56
Smead Capital Management, Inc. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.045——换算下来相当于约 22 个等权重仓位，与其实际披露的 31 只持仓相当接近。资金分布相对平均，并未集中于少数标的。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.64），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 2.3 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
来源与引用信息
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加仓 CVE
+1.5% US$9031.1万
减仓 SPG
-10.3% -US$6109.0万
加仓 APA
-1.2% US$6612.3万
减仓 DHI
-1.2% -US$3948.7万
减仓 MAC
-1.6% -US$3659.3万
加仓 MRK
-1.2% US$3509.4万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CVE | Cenovus Energy Inc | 股票-能源 | 8.96% | +1.85% | +1.48% | |
| 2 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-医疗保健 | 7.12% | +0.69% | -1.22% | |
| 3 | APA | Apa CORP | 股票-能源 | 6.81% | +1.35% | -1.21% | |
| 4 | MAC | Macerich Co/the | 股票-其他 | 5.37% | -0.83% | -1.60% | |
| 5 | SPG | Simon Property Group Inc | 股票-房地产 | 5.35% | -1.36% | -10.34% | |
| 6 | AMGN | Amgen Inc | 股票-医疗保健 | 5.25% | +0.13% | -11.03% | |
| 7 | COP | Conocophillips | 股票-能源 | 4.15% | +0.63% | -1.21% | |
| 8 | TGT | Target CORP | 股票-周期性消费 | 4.11% | +0.16% | -12.52% | |
| 9 | DHI | Dr Horton Inc | 股票-周期性消费 | 4.06% | -0.88% | -1.24% | |
| 10 | LEN | Lennar Corp-a | 股票-周期性消费 | 3.96% | +0.04% | +13.08% | |
| 11 | FANG | Diamondback Energy Inc | 股票-能源 | 3.90% | +0.09% | -1.21% | |
| 12 | NVR | Nvr Inc | 股票-周期性消费 | 3.64% | -0.49% | -1.48% | |
| 13 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 3.63% | -0.50% | -1.22% | |
| 14 | OXY | Occidental Petroleum CORP | 股票-能源 | 3.46% | +0.45% | +1.72% | |
| 15 | FITB | Fifth Third Bancorp | 股票-金融 | 3.36% | -0.48% | -1.47% | |
| 16 | WAL | Western Alliance Bancorp | 股票-金融 | 3.02% | +0.21% | +18.54% | |
| 17 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.71% | -0.05% | -1.86% | |
| 18 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-医疗保健 | 2.53% | -0.40% | -1.23% | |
| 19 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 2.51% | -0.68% | -16.85% | |
| 20 | ZTS | Zoetis Inc | 股票-医疗保健 | 2.35% | +0.45% | +28.20% | |
| 21 | UHAL-B | U-haul Holding Co-non Voting | 股票-其他 | 2.25% | -0.26% | -1.28% | |
| 22 | CACC | Credit Acceptance CORP | 股票-其他 | 2.22% | -0.50% | -1.22% | |
| 23 | EBAY | Ebay Inc | 股票-周期性消费 | 1.82% | -0.14% | -1.23% | |
| 24 | CROX | Crocs Inc | 股票-周期性消费 | 1.77% | +0.50% | +45.08% | |
| 25 | HD | Home Depot Inc | 股票-周期性消费 | 1.73% | -0.47% | -1.26% | |
| 26 | ULTA | Ulta Beauty Inc | 股票-周期性消费 | 1.35% | +0.21% | -1.22% | |
| 27 | MTB | M & T Bank CORP | 股票-金融 | 1.27% | -0.15% | -1.22% | |
| 28 | FRO | Frontline plc | 股票-其他 | 0.80% | +0.33% | +20.04% | |
| 29 | WFG | West Fraser Timber Co LTD | 股票-其他 | 0.28% | +0.10% | +55.22% | |
| 30 | GTX | Garrett Motion Inc | 股票-周期性消费 | 0.24% | +0.03% | +60.05% | |
| 31 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | ETF-其他 | 0.02% | -0.01% | -7.47% |
投资组合表现
Q4 2026表现
+2%
近4个季度表现
+30.9%
- 标准差
- +15.6%
- 贝塔系数
- +0.72
- 阿尔法
- +3.4%
- 最大回撤
- -17.5%
- 年化表现
- +20.2%
- 对标普胜率
- +41.7%
- 索提诺比率
- +2.3
- 斯图泽指数
- +0.36
- 特雷诺比率
- +0.27
- 斯特林比率
- +1.04
- 卡玛比率
- +1.16
- 信息比率
- -0.22
- 跟踪误差
- +13.4%
- 下行标准差
- +8.6%
- 正收益月份占比
- +63.9%
- 负收益月份占比
- +36.1%
- 最佳12个月
- +42.5%
- 最差12个月
- -9.7%
- 效率比率
- +0.51
- 夏普比率
- +1.26
- 行业分散度
- +8.3%
- 偏度
- -0.36
- 峰度
- -0.59
- 上行潜力
- +3.97
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q3 | 31 | US$47.1亿 | 15 | ||
| 2026 Q2 | 32 | US$46.6亿 | 22 | ||
| 2026 Q1 | 32 | US$46.0亿 | 21 | ||
| 2025 Q4 | 32 | US$48.2亿 | 15 | ||
| 2025 Q3 | 34 | US$51.8亿 | 33 | ||
| 2025 Q2 | 33 | US$49.9亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 34 | US$58.3亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 34 | US$64.5亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 30 | US$70.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 32 | US$64.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 32 | US$64.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 33 | US$55.8亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 30 | US$49.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 28 | US$50.4亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 29 | US$50.2亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 26 | US$46.8亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 27 | US$38.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 31 | US$39.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 31 | US$43.1亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 32 | US$38.5亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 31 | US$29.2亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 35 | US$28.6亿 | 89 | ||
| 2021 Q1 | 35 | US$22.7亿 | 35 | ||
| 2020 Q4 | 32 | US$17.3亿 | 21 | ||
| 2020 Q3 | 29 | US$15.8亿 | 13 | ||
| 2020 Q2 | 31 | US$15.9亿 | 19 | ||
| 2020 Q1 | 28 | US$14.1亿 | 57 | ||
| 2019 Q4 | 28 | US$22.5亿 | 11 | ||
| 2019 Q3 | 26 | US$20.5亿 | 19 | ||
| 2019 Q2 | 28 | US$20.8亿 | 17 | ||
| 2019 Q1 | 27 | US$19.7亿 | 17 | ||
| 2018 Q4 | 28 | US$19.1亿 | 17 | ||
| 2018 Q3 | 27 | US$22.1亿 | 11 | ||
| 2018 Q2 | 27 | US$21.0亿 | 10 | ||
| 2018 Q1 | 28 | US$20.6亿 | 12 | ||
| 2017 Q4 | 29 | US$22.0亿 | 15 | ||
| 2017 Q3 | 29 | US$21.0亿 | 10 | ||
| 2017 Q2 | 28 | US$20.7亿 | 17 | ||
| 2017 Q1 | 27 | US$19.9亿 | 11 | ||
| 2016 Q4 | 30 | US$19.7亿 | 21 | ||
| 2016 Q3 | 29 | US$21.0亿 | 68 | ||
| 2016 Q2 | 27 | US$21.3亿 | 13 | ||
| 2016 Q1 | 27 | US$23.2亿 | 64 | ||
| 2015 Q4 | 27 | US$22.4亿 | 25 | ||
| 2015 Q3 | 27 | US$18.7亿 | 84 | ||
| 2015 Q2 | 30 | US$15.3亿 | 33 | ||
| 2015 Q1 | 30 | US$13.6亿 | 32 | ||
| 2014 Q4 | 29 | US$10.9亿 | 24 | ||
| 2014 Q3 | 30 | US$9.3亿 | 20 | ||
| 2014 Q2 | 30 | US$9.2亿 | 12 | 136473029314223126804 | |
| 2014 Q1 | 28 | US$8.3亿 | 21 | ||
| 2013 Q4 | 29 | US$7.3亿 | 27 | ||
| 2013 Q3 | 29 | US$6.2亿 | 22 | ||
| 2013 Q2 | 28 | US$4.9亿 | 0 |
Smead Capital Management, Inc. 在 2026-09-30 最显著的持仓异动： 清仓: Occidental Petroleum-cw27 (OXY-WS); 加仓: Cenovus Energy Inc (CVE) — 股数 +1.48%; 减仓: Simon Property Group Inc (SPG) — 股数 -10.34%; 减仓: Apa CORP (APA) — 股数 -1.21%; 减仓: Dr Horton Inc (DHI) — 股数 -1.24%.
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CVE | Cenovus Energy Inc | +1.9% | +1.48% | 加仓 |
| 2 | APA | Apa CORP | +1.4% | -1.21% | 减仓 |
| 3 | MRK | Merck & Co. Inc. | +0.7% | -1.22% | 减仓 |
| 4 | COP | Conocophillips | +0.6% | -1.21% | 减仓 |
| 5 | CROX | Crocs Inc | +0.5% | +45.08% | 加仓 |
| 6 | OXY | Occidental Petroleum CORP | +0.5% | +1.72% | 加仓 |
| 7 | ZTS | Zoetis Inc | +0.5% | +28.20% | 加仓 |
| 8 | FRO | Frontline plc | +0.3% | +20.04% | 加仓 |
| 9 | WAL | Western Alliance Bancorp | +0.2% | +18.54% | 加仓 |
| 10 | ULTA | Ulta Beauty Inc | +0.2% | -1.22% | 减仓 |
| 11 | TGT | Target CORP | +0.2% | -12.52% | 减仓 |
| 12 | AMGN | Amgen Inc | +0.1% | -11.03% | 减仓 |
| 13 | WFG | West Fraser Timber Co LTD | +0.1% | +55.22% | 加仓 |
| 14 | FANG | Diamondback Energy Inc | +0.1% | -1.21% | 减仓 |
| 15 | LEN | Lennar Corp-a | 0% | +13.08% | 加仓 |
| 16 | GTX | Garrett Motion Inc | 0% | +60.05% | 加仓 |
| 17 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | 0% | -7.47% | 减仓 |
| 18 | OXY-WS | Occidental Petroleum-cw27 | 0% | EXIT | 清仓 |
| 19 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | -0.1% | -1.86% | 减仓 |
| 20 | EBAY | Ebay Inc | -0.1% | -1.23% | 减仓 |
| 21 | MTB | M & T Bank CORP | -0.2% | -1.22% | 减仓 |
| 22 | UHAL-B | U-haul Holding Co-non Voting | -0.3% | -1.28% | 减仓 |
| 23 | UNH | Unitedhealth Group Inc | -0.4% | -1.23% | 减仓 |
| 24 | HD | Home Depot Inc | -0.5% | -1.26% | 减仓 |
| 25 | FITB | Fifth Third Bancorp | -0.5% | -1.47% | 减仓 |
| 26 | NVR | Nvr Inc | -0.5% | -1.48% | 减仓 |
| 27 | CACC | Credit Acceptance CORP | -0.5% | -1.22% | 减仓 |
| 28 | AXP | American Express Co | -0.5% | -1.22% | 减仓 |
| 29 | BAC | Bank Of America CORP | -0.7% | -16.85% | 减仓 |
| 30 | MAC | Macerich Co/the | -0.8% | -1.60% | 减仓 |
| 31 | DHI | Dr Horton Inc | -0.9% | -1.24% | 减仓 |
| 32 | SPG | Simon Property Group Inc | -1.4% | -10.34% | 减仓 |
申报历史
FAQ
Smead Capital Management, Inc. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Smead Capital Management, Inc. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-09-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$47.1亿，分布在 31 个已申报仓位之中。
Smead Capital Management, Inc. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Smead Capital Management, Inc. 按市值排列的前几大持股为：
1. Cenovus Energy Inc (CVE) — US$4.2亿 (9.0%)
2. Merck & Co. Inc. (MRK) — US$3.4亿 (7.1%)
3. Apa CORP (APA) — US$3.2亿 (6.8%)
4. Macerich Co/the (MAC) — US$2.5亿 (5.4%)
5. Simon Property Group Inc (SPG) — US$2.5亿 (5.3%)
Smead Capital Management, Inc. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Smead Capital Management, Inc. 共进行了 32 项显著调整：新建仓 0 个仓位、加仓 9 个既有持股、减仓 22 个仓位，并完全清仓 1 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Occidental Petroleum-cw27 (OXY-WS); 加仓: Cenovus Energy Inc (CVE) — 股数 +1.48%; 减仓: Simon Property Group Inc (SPG) — 股数 -10.34%; 减仓: Apa CORP (APA) — 股数 -1.21%; 减仓: Dr Horton Inc (DHI) — 股数 -1.24%
Smead Capital Management, Inc. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Smead Capital Management, Inc. 的主要板块分布如下：
• Energy: 30.6%
• Consumer Discretionary: 25.5%
• Health Care: 19.4%
• Financials: 18.5%
• Real Estate: 6.0%
投资风格解析
Smead Capital Management, Inc.重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 20.2%，跑赢 S&P 500 3.4 个百分点；贝塔系数为 0.72（波动性低于大盘），季度胜率为 42%。
该机构的持仓风格高度分散、偏好长期持有，其中 30.6% 集中于Energy。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 33 降至 15，持仓风格转向更长期持有。
过去两个季度，该机构持续加码 LEN（+US$4866.3万，现达 US$1.9亿），同时减持 EBAY（-US$7577.5万，仍持有 US$8546.7万）。
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