13F 申报指南13F 概念全攻略
什么是 SEC Form 13F 申报？美股机构大户持股全攻略
完整解读 Form 13F 申报规范、1 亿美元门槛与 45 天延迟申报机制，学会如何追踪顶级对冲基金与机构法人持仓动向。
AlphaSMO 权威研究指南阅读专题
CIK: 0001427008
申报总市值
US$46.6亿
US$46.6亿
32 檔
31.3%
在 Q4 2025 的 13F 官方备案中，Smead Capital Management, Inc. 管理的美股投资组合规模来到 US$46.6亿，整体持股档数为 32 档。
在 Q4 2025，Smead Capital Management, Inc. 展现出较为审慎的避险与获利了结姿态。本季共减仓 27 个仓位并完全清仓 3 档持股，调降曝光的仓位数量高于加仓动作。
在资产配置集中度方面，Smead Capital Management, Inc. 的前 5 大核心持股（包含 SPG, MRK, AXP 等）合计占整体申报市值的 31.3%，反映机构在主要关键仓位上的权重分布。
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPG | Simon Property Group Inc | 股票-房地产 | 6.88% | +0.38% | -6.48% | |
| 2 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-医疗保健 | 6.20% | -0.04% | -6.47% | |
| 3 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 5.90% | +0.16% | -6.50% | |
| 4 | CVE | Cenovus Energy Inc | 股票-能源 | 5.89% | -1.47% | +2.28% | |
| 5 | AMGN | Amgen Inc | 股票-医疗保健 | 5.45% | -0.22% | -6.48% | |
| 6 | MAC | Macerich Co/the | 股票-其他 | 5.35% | +1.20% | -6.48% | |
| 7 | DHI | Dr Horton Inc | 股票-周期性消费 | 5.14% | +0.47% | -6.48% | |
| 8 | APA | Apa CORP | 股票-能源 | 4.82% | -2.17% | -6.48% | |
| 9 | LEN | Lennar Corp-a | 股票-周期性消费 | 3.89% | +0.92% | -6.49% | |
| 10 | FANG | Diamondback Energy Inc | 股票-能源 | 3.83% | -0.79% | -6.45% | |
| 11 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 3.76% | +0.10% | -6.50% | |
| 12 | NVR | Nvr Inc | 股票-周期性消费 | 3.74% | +1.04% | -6.49% | |
| 13 | COP | Conocophillips | 股票-能源 | 3.72% | -1.28% | +9.36% | |
| 14 | EBAY | Ebay Inc | 股票-周期性消费 | 3.67% | -1.55% | -6.48% | |
| 15 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 3.62% | +0.26% | -6.48% | |
| 16 | TGT | Target CORP | 股票-周期性消费 | 3.48% | +0.01% | -6.36% | |
| 17 | FITB | Fifth Third Bancorp | 股票-金融 | 3.16% | +0.98% | +99.89% | |
| 18 | OXY | Occidental Petroleum CORP | 股票-能源 | 3.03% | -1.37% | -6.39% | |
| 19 | WAL | Western Alliance Bancorp | 股票-金融 | 2.72% | +0.72% | +16.78% | |
| 20 | HD | Home Depot Inc | 股票-周期性消费 | 2.52% | — | -6.51% | |
| 21 | UHAL-B | U-haul Holding Co-non Voting | 股票-其他 | 2.39% | +0.42% | -6.44% | |
| 22 | QCOM | Qualcomm Inc | 股票-科技 | 2.23% | -1.53% | EXIT | |
| 23 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-医疗保健 | 2.11% | +0.89% | -6.48% | |
| 24 | ULTA | Ulta Beauty Inc | 股票-周期性消费 | 1.80% | -0.28% | -6.48% | |
| 25 | CACC | Credit Acceptance CORP | 股票-其他 | 1.73% | +0.78% | -6.49% | |
| 26 | MTB | M & T Bank CORP | 股票-金融 | 1.41% | +0.10% | -6.48% | |
| 27 | CROX | Crocs Inc | 股票-周期性消费 | 1.06% | +0.34% | -6.21% | |
| 28 | FRO | Frontline plc | 股票-其他 | 0.27% | — | -0.60% | |
| 29 | GTX | Garrett Motion Inc | 股票-周期性消费 | 0.09% | +0.11% | — | |
| 30 | WFG | West Fraser Timber Co LTD | 股票-其他 | 0.07% | +0.02% | -54.58% | |
| 31 | OXY-WS | Occidental Petroleum-cw27 | 股票-其他 | 0.06% | -0.10% | -0.60% | |
| 32 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | ETF-其他 | 0.02% | — | -20.23% |
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | FITB | Fifth Third Bancorp | +1.8% | +99.89% | 加仓 |
| 2 | MRK | Merck & Co. Inc. | +1.3% | -6.47% | 减仓 |
| 3 | AMGN | Amgen Inc | +0.8% | -6.48% | 减仓 |
| 4 | AXP | American Express Co | +0.6% | -6.50% | 减仓 |
| 5 | COP | Conocophillips | +0.5% | +9.36% | 加仓 |
| 6 | CVE | Cenovus Energy Inc | +0.5% | +2.28% | 加仓 |
| 7 | WAL | Western Alliance Bancorp | +0.5% | +16.78% | 加仓 |
| 8 | TGT | Target CORP | +0.3% | -6.36% | 减仓 |
| 9 | BAC | Bank Of America CORP | +0.2% | -6.48% | 减仓 |
| 10 | FANG | Diamondback Energy Inc | +0.2% | -6.45% | 减仓 |
| 11 | ULTA | Ulta Beauty Inc | +0.2% | -6.48% | 减仓 |
| 12 | MAC | Macerich Co/the | +0.1% | -6.48% | 减仓 |
| 13 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | +0.1% | -6.50% | 减仓 |
| 14 | QCOM | Qualcomm Inc | +0.1% | -6.48% | 减仓 |
| 15 | APA | Apa CORP | +0.1% | -6.48% | 减仓 |
| 16 | CROX | Crocs Inc | 0% | -6.21% | 减仓 |
| 17 | MTB | M & T Bank CORP | 0% | -6.48% | 减仓 |
| 18 | FRO | Frontline plc | 0% | -0.60% | 减仓 |
| 19 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | — | -20.23% | 减仓 |
| 20 | OXY-WS | Occidental Petroleum-cw27 | 0% | -0.60% | 减仓 |
| 21 | SPG | Simon Property Group Inc | -0.1% | -6.48% | 减仓 |
| 22 | UNH | Unitedhealth Group Inc | -0.1% | -6.48% | 减仓 |
| 23 | CACC | Credit Acceptance CORP | -0.1% | -6.49% | 减仓 |
| 24 | WFG | West Fraser Timber Co LTD | -0.1% | -54.58% | 减仓 |
| 25 | EBAY | Ebay Inc | -0.2% | -6.48% | 减仓 |
| 26 | UHAL-B | U-haul Holding Co-non Voting | -0.2% | -6.44% | 减仓 |
| 27 | NVR | Nvr Inc | -0.4% | -6.49% | 减仓 |
| 28 | HD | Home Depot Inc | -0.4% | -6.51% | 减仓 |
| 29 | OXY | Occidental Petroleum CORP | -0.4% | -6.39% | 减仓 |
| 30 | LEN | Lennar Corp-a | -0.9% | -6.49% | 减仓 |
| 31 | DHI | Dr Horton Inc | -0.9% | -6.48% | 减仓 |
| 32 | OVV | Ovintiv Inc | — | EXIT | 清仓 |
| 33 | DVN | Devon Energy CORP | — | EXIT | 清仓 |
| 34 | GTX | Garrett Motion Inc | — | NEW | 新建仓 |
| 35 | VTV | Vanguard Value ETF | — | EXIT | 清仓 |
根据 SEC 官方 Form 13F 申报备案，Smead Capital Management, Inc. 在 Q4 2025 季度的美股持仓总市值约为 US$46.6亿，共申报了 32 个公开持股仓位。
在 Q4 2025 季度，Smead Capital Management, Inc. 按市值排列的前三大核心持股分别为：SPG (6.9%)、MRK (6.2%)、AXP (5.9%)。其中最大持股仓位 SPG 占据整体投资组合约 6.9% 的权重。
精选 AlphaSMO 大户持股与内部人交易深度分析，提升投资决策胜率
完整解读 Form 13F 申报规范、1 亿美元门槛与 45 天延迟申报机制，学会如何追踪顶级对冲基金与机构法人持仓动向。
本季最大新建仓标的
GTX
市值: US$425.7万
本季最大获利了结 / 清仓标的
OVV
前期市值: US$1.4亿
在 Q4 2025 季度中，Smead Capital Management, Inc. 共进行了 35 项持仓异动，包含新建仓 1 个仓位、加仓 4 个仓位、减仓 27 个仓位以及清仓 3 个仓位。 其中最大新建仓标的为 GTX。 本季清仓仓位包含 OVV。
本页面所有持股数据均直接同步自美国证券交易委员会（SEC）EDGAR 官方系统之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申报文件。AlphaSMO 通过机器解析 CUSIP 与个股对照，提供 100% 精准对齐的历史时序数据集，并支持 Schema.org 结构化数据格式。
解析公司高管、董事与 10% 大股东之 Form 4 内部人交易申报，掌握高管自家股票买卖第一手信号。
深入剖析 5% 股权申报门槛、13D 与 13G 之差异，以及最新 SEC 申报时程规范，洞察机构法人的激进投资动向。