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Polunin Capital Partners Ltd SEC 13F 申报持股（Q2 2026）
Polunin Capital Partners LtdCIK: 0001629869
行业集中型长期持有型高品质投资策略
申报总市值
US$4.1亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 19
Polunin Capital Partners Ltd在最新一期 13F 报告中披露了 19 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$4.1亿，季度换手率为 0.0%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 41.57
- 持仓稳定性
- 0
- 动能倾向
- 50
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 38
- 仓位均衡度
- 89.86
Polunin Capital Partners Ltd 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.104——换算下来相当于约 10 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 19 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 1.01），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 22%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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清仓 BABA
新建仓 JD
加仓 ACMR
-1.9% US$4528.8万
新建仓 WB
减仓 DQ
-1.6% -US$1510.4万
减仓 STNE
+4.6% -US$853.7万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ACMR | Acm Research Inc-class A | 股票-其他 | 18.92% | +10.67% | -1.94% | |
| 2 | JD | Jd.com Inc-adr | 股票-周期性消费 | 13.62% | +13.62% | NEW | |
| 3 | PAGS | PagSeguro Digital Ltd. | 股票-其他 | 11.17% | -2.63% | -1.73% | |
| 4 | STNE | StoneCo Ltd. | 股票-其他 | 9.65% | -2.77% | +4.59% | |
| 5 | BIDU | Baidu Inc - Spon Adr | 股票-通信服务 | 8.18% | -0.15% | -1.73% | |
| 6 | CSIQ | Canadian Solar Inc | 股票-其他 | 7.82% | +1.17% | +5.92% | |
| 7 | YMM | Full Truck Alliance -spn Adr | 股票-其他 | 6.52% | -0.25% | -1.72% | |
| 8 | ATHM | Autohome Inc-adr | 股票-其他 | 6.15% | +0.97% | +7.98% | |
| 9 | WB | Weibo Corp-spon Adr | 股票-其他 | 5.54% | +5.54% | NEW | |
| 10 | DQ | Daqo New Energy Corp-adr | 股票-其他 | 5.22% | -4.22% | -1.59% | |
| 11 | HIMX | Himax Technologies Inc-adr | 股票-其他 | 2.61% | +2.61% | NEW | |
| 12 | TUYA | Tuya Inc | 股票-其他 | 1.34% | +1.34% | NEW | |
| 13 | MOMO | Hello Group Inc -spn Adr | 股票-其他 | 1.24% | +1.24% | NEW | |
| 14 | PPLT | Abrdn Physical Platinum Shrs | ETF-避险与商品 | 0.88% | +0.88% | NEW | |
| 15 | GAU | Galiano Gold Inc | 股票-其他 | 0.84% | -0.37% | -0.71% | |
| 16 | ASHR | Xtrackers Harvest Csi 300 Ch | ETF-其他 | 0.20% | +0.01% | — | |
| 17 | MX | Magnachip Semiconductor CORP | 股票-其他 | 0.06% | +0.02% | +4.91% | |
| 18 | BZUN | Baozun Inc-spn Adr | 股票-其他 | 0.04% | — | — | |
| 19 | CAN | Canaan Inc | 股票-其他 | 0.01% | -0.12% | -93.77% |
投资组合表现
Q3 2026表现
-10.1%
近4个季度表现
-15.8%
- 标准差
- +25.1%
- 贝塔系数
- +0.82
- 阿尔法
- -1.2%
- 最大回撤
- -28.6%
- 年化表现
- +13%
- 对标普胜率
- +47.2%
- 索提诺比率
- +1.18
- 斯图泽指数
- +0.18
- 特雷诺比率
- +0.19
- 斯特林比率
- +0.53
- 卡玛比率
- +0.45
- 信息比率
- -0.21
- 跟踪误差
- +22.8%
- 下行标准差
- +12.9%
- 正收益月份占比
- +50%
- 负收益月份占比
- +50%
- 最佳12个月
- +49.5%
- 最差12个月
- -15.8%
- 效率比率
- +0.21
- 夏普比率
- +0.61
- 行业分散度
- +12.5%
- 偏度
- +0.55
- 峰度
- -0.58
- 上行潜力
- +3.28
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 19 | US$4.1亿 | 0 | ||
| 2026 Q1 | 16 | US$3.9亿 | 67 | ||
| 2025 Q4 | 24 | US$6.5亿 | 25 | ||
| 2025 Q3 | 24 | US$6.8亿 | 59 | ||
| 2025 Q2 | 27 | US$6.1亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 27 | US$4.9亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 25 | US$4.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 26 | US$4.3亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 27 | US$5.9亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 24 | US$6.6亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 27 | US$5.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 29 | US$4.4亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 29 | US$4.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 25 | US$4.8亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 22 | US$4.0亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 18 | US$2.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 13 | US$3.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 11 | US$3.6亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 12 | US$3.1亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 1 | US$1.2亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 12 | US$3.2亿 | 75 | ||
| 2021 Q1 | 10 | US$1.9亿 | 39 | ||
| 2020 Q4 | 14 | US$2.6亿 | 81 | ||
| 2020 Q3 | 16 | US$3.8亿 | 55 | ||
| 2020 Q2 | 17 | US$4.1亿 | 57 | ||
| 2020 Q1 | 17 | US$2.5亿 | 70 | ||
| 2019 Q4 | 16 | US$3.6亿 | 32 | ||
| 2019 Q3 | 16 | US$3.9亿 | 11 | ||
| 2019 Q2 | 16 | US$4.1亿 | 47 | ||
| 2019 Q1 | 9 | US$2.7亿 | 31 | ||
| 2018 Q4 | 10 | US$2.1亿 | 20 | ||
| 2018 Q3 | 10 | US$2.0亿 | 11 | ||
| 2018 Q2 | 10 | US$2.3亿 | 28 | ||
| 2018 Q1 | 11 | US$2.4亿 | 23 | ||
| 2017 Q4 | 12 | US$2.8亿 | 0 |
Polunin Capital Partners Ltd 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 清仓: Alibaba Group Holding-sp Adr (BABA); 新建仓: Jd.com Inc-adr (JD); 新建仓: Weibo Corp-spon Adr (WB); 新建仓: Himax Technologies Inc-adr (HIMX); 新建仓: Tuya Inc (TUYA).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | JD | Jd.com Inc-adr | +13.6% | NEW | 新建仓 |
| 2 | ACMR | Acm Research Inc-class A | +10.7% | -1.94% | 减仓 |
| 3 | WB | Weibo Corp-spon Adr | +5.5% | NEW | 新建仓 |
| 4 | HIMX | Himax Technologies Inc-adr | +2.6% | NEW | 新建仓 |
| 5 | TUYA | Tuya Inc | +1.3% | NEW | 新建仓 |
| 6 | MOMO | Hello Group Inc -spn Adr | +1.2% | NEW | 新建仓 |
| 7 | CSIQ | Canadian Solar Inc | +1.2% | +5.92% | 加仓 |
| 8 | ATHM | Autohome Inc-adr | +1% | +7.98% | 加仓 |
| 9 | PPLT | Abrdn Physical Platinum Shrs | +0.9% | NEW | 新建仓 |
| 10 | MX | Magnachip Semiconductor CORP | 0% | +4.91% | 加仓 |
| 11 | ASHR | Xtrackers Harvest Csi 300 Ch | 0% | — | 不变 |
| 12 | BZUN | Baozun Inc-spn Adr | — | — | 不变 |
| 13 | DOYU | Douyu International Hold-adr | 0% | EXIT | 清仓 |
| 14 | CAN | Canaan Inc | -0.1% | -93.77% | 减仓 |
| 15 | KWEB | Kranesh Csi China Internet | -0.1% | EXIT | 清仓 |
| 16 | BIDU | Baidu Inc - Spon Adr | -0.2% | -1.73% | 减仓 |
| 17 | YMM | Full Truck Alliance -spn Adr | -0.3% | -1.72% | 减仓 |
| 18 | GAU | Galiano Gold Inc | -0.4% | -0.71% | 减仓 |
| 19 | PAGS | PagSeguro Digital Ltd. | -2.6% | -1.73% | 减仓 |
| 20 | STNE | StoneCo Ltd. | -2.8% | +4.59% | 加仓 |
| 21 | DQ | Daqo New Energy Corp-adr | -4.2% | -1.59% | 减仓 |
| 22 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | -27.4% | EXIT | 清仓 |
申报历史
FAQ
Polunin Capital Partners Ltd 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Polunin Capital Partners Ltd 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$4.1亿，分布在 19 个已申报仓位之中。
Polunin Capital Partners Ltd 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Polunin Capital Partners Ltd 按市值排列的前几大持股为：
1. Acm Research Inc-class A (ACMR) — US$7709.5万 (18.9%)
2. Jd.com Inc-adr (JD) — US$5547.3万 (13.6%)
3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) — US$4549.2万 (11.2%)
4. StoneCo Ltd. (STNE) — US$3933.5万 (9.7%)
5. Baidu Inc - Spon Adr (BIDU) — US$3331.3万 (8.2%)
Polunin Capital Partners Ltd 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Polunin Capital Partners Ltd 共进行了 20 项显著调整：新建仓 6 个仓位、加仓 4 个既有持股、减仓 7 个仓位，并完全清仓 3 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Alibaba Group Holding-sp Adr (BABA); 新建仓: Jd.com Inc-adr (JD); 新建仓: Weibo Corp-spon Adr (WB); 新建仓: Himax Technologies Inc-adr (HIMX); 新建仓: Tuya Inc (TUYA)
Polunin Capital Partners Ltd 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Polunin Capital Partners Ltd 的主要板块分布如下：
• Consumer Discretionary: 62.5%
• Communication Services: 37.5%
投资风格解析
Polunin Capital Partners Ltd重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 13.0%，跑输 S&P 500 1.2 个百分点；贝塔系数为 0.82（波动性低于大盘），季度胜率为 47%。
该机构的持仓风格集中度适中、偏好长期持有，其中 62.5% 集中于Consumer Discretionary。
过去两个季度，该机构持续减持 DQ，累计减少 US$1546.5万，但目前仍持有 US$2126.5万。
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