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Polunin Capital Partners Ltd SEC 13F 申报持股（Q3 2026）
Polunin Capital Partners LtdCIK: 0001629869
行业集中型趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$5.0亿
申报季度: 2026-09-30 · 持股只数: 24
Polunin Capital Partners Ltd在最新一期 13F 报告中披露了 24 项持股，申报期为 2026-09-30，总持股市值约为 US$5.0亿，季度换手率为 46.2%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 33.94
- 持仓稳定性
- 46.24
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 48
- 仓位均衡度
- 89.6
Polunin Capital Partners Ltd 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.085——换算下来相当于约 12 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 24 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 1.04），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 2.9 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 28%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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新建仓 EPAM
减仓 ACMR
-2.3% -US$2531.2万
新建仓 BTG
加仓 STNE
+62.4% US$2677.4万
减仓 BIDU
-2.0% -US$1001.3万
减仓 CSIQ
-1.6% -US$887.3万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | STNE | StoneCo Ltd. | 股票-其他 | 13.31% | +3.66% | +62.42% | |
| 2 | PAGS | PagSeguro Digital Ltd. | 股票-其他 | 13.19% | +2.02% | +24.74% | |
| 3 | ACMR | Acm Research Inc-class A | 股票-其他 | 10.42% | -8.50% | -2.28% | |
| 4 | JD | Jd.com Inc-adr | 股票-周期性消费 | 10.42% | -3.20% | -2.20% | |
| 5 | EPAM | Epam Systems Inc | 股票-科技 | 9.58% | +9.58% | NEW | |
| 6 | BTG | B2gold CORP | 股票-其他 | 7.43% | +7.43% | NEW | |
| 7 | YMM | Full Truck Alliance -spn Adr | 股票-其他 | 5.09% | -1.43% | -2.05% | |
| 8 | ATHM | Autohome Inc-adr | 股票-其他 | 4.98% | -1.17% | -1.59% | |
| 9 | BIDU | Baidu Inc - Spon Adr | 股票-通信服务 | 4.69% | -3.49% | -2.05% | |
| 10 | CSIQ | Canadian Solar Inc | 股票-其他 | 4.62% | -3.20% | -1.63% | |
| 11 | WB | Weibo Corp-spon Adr | 股票-其他 | 3.72% | -1.82% | -1.88% | |
| 12 | DQ | Daqo New Energy Corp-adr | 股票-其他 | 3.64% | -1.58% | -1.74% | |
| 13 | HIMX | Himax Technologies Inc-adr | 股票-其他 | 1.86% | -0.75% | — | |
| 14 | DXC | Dxc Technology Co | 股票-科技 | 1.71% | +1.71% | NEW | |
| 15 | GLOB | Globant S.A. | 股票-科技 | 1.70% | +1.70% | NEW | |
| 16 | TUYA | Tuya Inc | 股票-其他 | 1.01% | -0.33% | — | |
| 17 | MOMO | Hello Group Inc -spn Adr | 股票-其他 | 0.79% | -0.45% | — | |
| 18 | GAU | Galiano Gold Inc | 股票-其他 | 0.78% | -0.06% | — | |
| 19 | PPLT | Abrdn Physical Platinum Shrs | ETF-避险与商品 | 0.73% | -0.15% | — | |
| 20 | ASHR | Xtrackers Harvest Csi 300 Ch | ETF-其他 | 0.15% | -0.05% | — | |
| 21 | BZUN | Baozun Inc-spn Adr | 股票-其他 | 0.10% | +0.06% | +158.45% | |
| 22 | YB | Yuanbao Inc -adr | 股票-其他 | 0.04% | +0.04% | NEW | |
| 23 | MX | Magnachip Semiconductor CORP | 股票-其他 | 0.04% | -0.02% | — | |
| 24 | CAN | Canaan Inc | 股票-其他 | — | -0.01% | — |
投资组合表现
Q4 2026表现
-13.3%
近4个季度表现
-31.2%
- 标准差
- +25.1%
- 贝塔系数
- +0.8
- 阿尔法
- -2.9%
- 最大回撤
- -34.5%
- 年化表现
- +12.7%
- 对标普胜率
- +44.4%
- 索提诺比率
- +1.15
- 斯图泽指数
- +0.18
- 特雷诺比率
- +0.19
- 斯特林比率
- +0.54
- 卡玛比率
- +0.37
- 信息比率
- -0.31
- 跟踪误差
- +23.3%
- 下行标准差
- +13.1%
- 正收益月份占比
- +47.2%
- 负收益月份占比
- +52.8%
- 最佳12个月
- +49.3%
- 最差12个月
- -32.3%
- 效率比率
- +0.21
- 夏普比率
- +0.6
- 行业分散度
- +12.3%
- 偏度
- +0.52
- 峰度
- -0.58
- 上行潜力
- +3.24
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q3 | 24 | US$5.0亿 | 46 | ||
| 2026 Q2 | 19 | US$4.1亿 | 0 | ||
| 2026 Q1 | 16 | US$3.9亿 | 67 | ||
| 2025 Q4 | 24 | US$6.5亿 | 25 | ||
| 2025 Q3 | 24 | US$6.8亿 | 59 | ||
| 2025 Q2 | 27 | US$6.1亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 27 | US$4.9亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 25 | US$4.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 26 | US$4.3亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 27 | US$5.9亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 24 | US$6.6亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 27 | US$5.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 29 | US$4.4亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 29 | US$4.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 25 | US$4.8亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 22 | US$4.0亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 18 | US$2.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 13 | US$3.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 11 | US$3.6亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 12 | US$3.1亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 1 | US$1.2亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 12 | US$3.2亿 | 75 | ||
| 2021 Q1 | 10 | US$1.9亿 | 39 | ||
| 2020 Q4 | 14 | US$2.6亿 | 81 | ||
| 2020 Q3 | 16 | US$3.8亿 | 55 | ||
| 2020 Q2 | 17 | US$4.1亿 | 57 | ||
| 2020 Q1 | 17 | US$2.5亿 | 70 | ||
| 2019 Q4 | 16 | US$3.6亿 | 32 | ||
| 2019 Q3 | 16 | US$3.9亿 | 11 | ||
| 2019 Q2 | 16 | US$4.1亿 | 47 | ||
| 2019 Q1 | 9 | US$2.7亿 | 31 | ||
| 2018 Q4 | 10 | US$2.1亿 | 20 | ||
| 2018 Q3 | 10 | US$2.0亿 | 11 | ||
| 2018 Q2 | 10 | US$2.3亿 | 28 | ||
| 2018 Q1 | 11 | US$2.4亿 | 23 | ||
| 2017 Q4 | 12 | US$2.8亿 | 0 |
Polunin Capital Partners Ltd 在 2026-09-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Epam Systems Inc (EPAM); 新建仓: B2gold CORP (BTG); 新建仓: Dxc Technology Co (DXC); 新建仓: Globant S.A. (GLOB); 新建仓: Yuanbao Inc -adr (YB).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | EPAM | Epam Systems Inc | +9.6% | NEW | 新建仓 |
| 2 | BTG | B2gold CORP | +7.4% | NEW | 新建仓 |
| 3 | STNE | StoneCo Ltd. | +3.7% | +62.42% | 加仓 |
| 4 | PAGS | PagSeguro Digital Ltd. | +2% | +24.74% | 加仓 |
| 5 | DXC | Dxc Technology Co | +1.7% | NEW | 新建仓 |
| 6 | GLOB | Globant S.A. | +1.7% | NEW | 新建仓 |
| 7 | BZUN | Baozun Inc-spn Adr | +0.1% | +158.45% | 加仓 |
| 8 | YB | Yuanbao Inc -adr | 0% | NEW | 新建仓 |
| 9 | CAN | Canaan Inc | 0% | — | 不变 |
| 10 | MX | Magnachip Semiconductor CORP | 0% | — | 不变 |
| 11 | ASHR | Xtrackers Harvest Csi 300 Ch | -0.1% | — | 不变 |
| 12 | GAU | Galiano Gold Inc | -0.1% | — | 不变 |
| 13 | PPLT | Abrdn Physical Platinum Shrs | -0.2% | — | 不变 |
| 14 | TUYA | Tuya Inc | -0.3% | — | 不变 |
| 15 | MOMO | Hello Group Inc -spn Adr | -0.5% | — | 不变 |
| 16 | HIMX | Himax Technologies Inc-adr | -0.8% | — | 不变 |
| 17 | ATHM | Autohome Inc-adr | -1.2% | -1.59% | 减仓 |
| 18 | YMM | Full Truck Alliance -spn Adr | -1.4% | -2.05% | 减仓 |
| 19 | DQ | Daqo New Energy Corp-adr | -1.6% | -1.74% | 减仓 |
| 20 | WB | Weibo Corp-spon Adr | -1.8% | -1.88% | 减仓 |
| 21 | CSIQ | Canadian Solar Inc | -3.2% | -1.63% | 减仓 |
| 22 | JD | Jd.com Inc-adr | -3.2% | -2.20% | 减仓 |
| 23 | BIDU | Baidu Inc - Spon Adr | -3.5% | -2.05% | 减仓 |
| 24 | ACMR | Acm Research Inc-class A | -8.5% | -2.28% | 减仓 |
申报历史
FAQ
Polunin Capital Partners Ltd 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Polunin Capital Partners Ltd 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-09-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$5.0亿，分布在 24 个已申报仓位之中。
Polunin Capital Partners Ltd 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Polunin Capital Partners Ltd 按市值排列的前几大持股为：
1. StoneCo Ltd. (STNE) — US$6610.9万 (13.3%)
2. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) — US$6551.7万 (13.2%)
3. Acm Research Inc-class A (ACMR) — US$5178.3万 (10.4%)
4. Jd.com Inc-adr (JD) — US$5177.3万 (10.4%)
5. Epam Systems Inc (EPAM) — US$4757.9万 (9.6%)
Polunin Capital Partners Ltd 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Polunin Capital Partners Ltd 共进行了 16 项显著调整：新建仓 5 个仓位、加仓 3 个既有持股、减仓 8 个仓位，并完全清仓 0 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Epam Systems Inc (EPAM); 新建仓: B2gold CORP (BTG); 新建仓: Dxc Technology Co (DXC); 新建仓: Globant S.A. (GLOB); 新建仓: Yuanbao Inc -adr (YB)
Polunin Capital Partners Ltd 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Polunin Capital Partners Ltd 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 46.2%
• Consumer Discretionary: 37.1%
• Communication Services: 16.7%
投资风格解析
Polunin Capital Partners Ltd重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 12.7%，跑输 S&P 500 2.9 个百分点；贝塔系数为 0.80（波动性低于大盘），季度胜率为 44%。
该机构的持仓风格高度分散、换手适中，其中 46.2% 集中于Information Technology。
过去 4 个季度，该机构的集中度评分从 74 降至 34，显示其持仓正转向更广泛的分散配置。
过去两个季度，该机构持续加码 BZUN（+US$35.3万，现达 US$50.6万），同时减持 DQ（-US$1830.6万，仍持有 US$1806.3万）。
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