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Pathway Capital Management, LP 13F 申报与机构持仓明细（Q2 2026）
Pathway Capital Management, LPCIK: 0001037353
高频交易型集中型投资策略行业集中型
申报总市值
US$2394.6万
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 4
PATHWAY CAPITAL MANAGEMENT, LP在最新一期 13F 报告中披露了 4 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$2394.6万，季度换手率为 200.0%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 100
- 持仓稳定性
- 100
- 动能倾向
- 0
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 8
- 仓位均衡度
- 90.67
Pathway Capital Management, LP 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.413——换算下来相当于约 2 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 4 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.93），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
近期操作偏向以较大规模建立新仓位，而非加仓既有持股（倾斜幅度为 25.0 个百分点）——这种模式较符合逆势、押注新标的的操作风格。
来源与引用信息
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清仓 LQDA
新建仓 RBRK
新建仓 HOOD
清仓 ETOR
新建仓 TTAN
新建仓 BLND
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | RBRK | Rubrik Inc-a | 股票-科技 | 53.56% | +53.56% | NEW | |
| 2 | HOOD | Robinhood Markets Inc - A | 股票-金融 | 33.66% | +33.66% | NEW | |
| 3 | TTAN | Servicetitan Inc-a | 股票-科技 | 11.25% | +11.25% | NEW | |
| 4 | BLND | Blend Labs Inc-a | 股票-其他 | 1.53% | +1.53% | NEW |
投资组合表现
Q3 2026表现
+3.3%
近4个季度表现
-33.3%
- 标准差
- +40.6%
- 贝塔系数
- +0.99
- 阿尔法
- +4%
- 最大回撤
- -47%
- 年化表现
- +17.2%
- 对标普胜率
- +52.8%
- 索提诺比率
- +1.05
- 斯图泽指数
- +0.17
- 特雷诺比率
- +0.24
- 斯特林比率
- +0.51
- 卡玛比率
- +0.37
- 信息比率
- +0.1
- 跟踪误差
- +38.5%
- 下行标准差
- +22.6%
- 正收益月份占比
- +55.6%
- 负收益月份占比
- +44.4%
- 最佳12个月
- +100.1%
- 最差12个月
- -33.3%
- 效率比率
- +0.18
- 夏普比率
- +0.58
- 行业分散度
- +15.8%
- 偏度
- +0.31
- 峰度
- -0.76
- 上行潜力
- +3.06
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 4 | US$2394.6万 | 100 | ||
| 2026 Q1 | 2 | US$429.7万 | 100 | ||
| 2025 Q4 | 5 | US$779.2万 | 100 | ||
| 2025 Q3 | 7 | US$2034.3万 | 65 | ||
| 2025 Q2 | 10 | US$9130.5万 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 5 | US$1734.5万 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 9 | US$1.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 5 | US$5294.3万 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 4 | US$6336.0万 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 10 | US$1.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 13 | US$8940.1万 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 7 | US$4197.3万 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 9 | US$5589.2万 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 4 | US$2908.8万 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 6 | US$5603.4万 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 3 | US$3119.9万 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 4 | US$2978.5万 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 4 | US$1876.2万 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 3 | US$2087.7万 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 18 | US$2.1亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 21 | US$2.5亿 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 6 | US$1804.1万 | 100 | ||
| 2020 Q4 | 2 | US$128.0万 | 100 | 159045L2QTRX | |
| 2020 Q3 | 3 | US$1.1亿 | 24 | ||
| 2020 Q2 | 1 | US$1.3亿 | 44 | ||
| 2020 Q1 | 4 | US$1.1亿 | 64 | ||
| 2019 Q4 | 10 | US$2.0亿 | — |
Pathway Capital Management, LP 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Rubrik Inc-a (RBRK); 新建仓: Robinhood Markets Inc - A (HOOD); 清仓: Liquidia CORP (LQDA); 新建仓: Servicetitan Inc-a (TTAN); 清仓: eToro Group Ltd. (ETOR).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | RBRK | Rubrik Inc-a | +53.6% | NEW | 新建仓 |
| 2 | HOOD | Robinhood Markets Inc - A | +33.7% | NEW | 新建仓 |
| 3 | TTAN | Servicetitan Inc-a | +11.3% | NEW | 新建仓 |
| 4 | BLND | Blend Labs Inc-a | +1.5% | NEW | 新建仓 |
| 5 | ETOR | eToro Group Ltd. | -19.7% | EXIT | 清仓 |
| 6 | LQDA | Liquidia CORP | -80.3% | EXIT | 清仓 |
申报历史
FAQ
Pathway Capital Management, LP 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Pathway Capital Management, LP 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$2394.6万，分布在 4 个已申报仓位之中。
Pathway Capital Management, LP 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Pathway Capital Management, LP 按市值排列的前几大持股为：
1. Rubrik Inc-a (RBRK) — US$1282.7万 (53.6%)
2. Robinhood Markets Inc - A (HOOD) — US$806.0万 (33.7%)
3. Servicetitan Inc-a (TTAN) — US$269.4万 (11.3%)
4. Blend Labs Inc-a (BLND) — US$36.6万 (1.5%)
Pathway Capital Management, LP 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Pathway Capital Management, LP 共进行了 6 项显著调整：新建仓 4 个仓位、加仓 0 个既有持股、减仓 0 个仓位，并完全清仓 2 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Rubrik Inc-a (RBRK); 新建仓: Robinhood Markets Inc - A (HOOD); 清仓: Liquidia CORP (LQDA); 新建仓: Servicetitan Inc-a (TTAN); 清仓: eToro Group Ltd. (ETOR)
Pathway Capital Management, LP 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Pathway Capital Management, LP 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 65.8%
• Financials: 34.2%
投资风格解析
Pathway Capital Management, LP重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 17.2%，跑赢 S&P 500 4.0 个百分点；贝塔系数为 0.99（波动性与大盘大致相当），季度胜率为 53%。
该机构的持仓风格较为集中、交易频繁，其中 65.8% 集中于Information Technology。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 100，交易变得更为活跃。
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