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Keywise Capital Management 13F 披露（Q2 2026）— 投资组合与持仓
Keywise Capital ManagementCIK: 0001474069
行业集中型逆势操作型高品质投资策略
申报总市值
US$7.3亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 14
KEYWISE CAPITAL MANAGEMENT在最新一期 13F 报告中披露了 14 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$7.3亿，季度换手率为 40.4%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 79.79
- 持仓稳定性
- 40.38
- 动能倾向
- 0
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 26
- 仓位均衡度
- 86.86
Keywise Capital Management 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.199——换算下来相当于约 5 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 14 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.31），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
近期操作偏向以较大规模建立新仓位，而非加仓既有持股（倾斜幅度为 2.1 个百分点）——这种模式较符合逆势、押注新标的的操作风格。
来源与引用信息
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减仓 CRCL
-6.6% -US$4901.0万
加仓 STX
-0.8% US$5816.3万
新建仓 PDD
新建仓 BRK-B
减仓 BILI
-57.7% -US$1863.7万
减仓 PLTR
-8.4% -US$1261.4万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 13 大持股（共 14 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 34.40% | +0.53% | -16.29% | |
| 2 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 20.66% | -1.53% | -12.71% | |
| 3 | STX | Seagate Technology Holdings plc | 股票-科技 | 13.41% | +7.02% | -0.76% | |
| 4 | CRCL | Circle Internet Group Inc | 股票-金融 | 10.58% | -9.53% | -6.59% | |
| 5 | PDD | Pdd Holdings Inc | 股票-周期性消费 | 5.49% | +5.49% | NEW | |
| 6 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 4.66% | -2.77% | -8.43% | |
| 7 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 4.50% | +4.50% | NEW | |
| 8 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 4.39% | -0.15% | -1.74% | |
| 9 | BILI | Bilibili Inc-sponsored Adr | 股票-其他 | 1.19% | -3.16% | -57.69% | |
| 10 | ✓ | 股票-其他 | 0.30% | +0.30% | NEW | ||
| 11 | ETHU | 2x Ether ETF | ETF-其他 | 0.22% | -0.28% | — | |
| 12 | GLW | Corning Inc | 股票-科技 | 0.11% | +0.11% | NEW | |
| 13 | SOXS | Direx Dai Semi Be 3x Etf-usd | ETF-其他 | 0.08% | +0.08% | NEW |
投资组合表现
Q3 2026表现
-5.6%
近4个季度表现
+10.6%
- 标准差
- +25.5%
- 贝塔系数
- +1.07
- 阿尔法
- +27%
- 最大回撤
- -15.9%
- 年化表现
- +56.3%
- 对标普胜率
- +69.4%
- 索提诺比率
- +5.35
- 斯图泽指数
- +0.58
- 特雷诺比率
- +0.45
- 斯特林比率
- +3
- 卡玛比率
- +3.55
- 信息比率
- +1.33
- 跟踪误差
- +21.4%
- 下行标准差
- +9.1%
- 正收益月份占比
- +66.7%
- 负收益月份占比
- +33.3%
- 最佳12个月
- +138%
- 最差12个月
- +7.6%
- 效率比率
- +1.16
- 夏普比率
- +1.9
- 行业分散度
- +21.5%
- 偏度
- +0.34
- 峰度
- -0.66
- 上行潜力
- +7.13
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 14 | US$7.3亿 | 40 | ||
| 2026 Q1 | 12 | US$6.3亿 | 100 | ||
| 2025 Q4 | 19 | US$13.0亿 | 47 | ||
| 2025 Q3 | 23 | US$13.0亿 | 58 | ||
| 2025 Q2 | 17 | US$11.9亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 15 | US$9.3亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 17 | US$12.2亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 15 | US$10.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 13 | US$8.3亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 13 | US$7.4亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 11 | US$6.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 10 | US$6.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 10 | US$5.5亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 11 | US$4.4亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 15 | US$2.8亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 11 | US$2.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 17 | US$1.2亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 12 | US$1.8亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 20 | US$2.0亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 22 | US$2.4亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 13 | US$4.1亿 | 48 | ||
| 2021 Q1 | 25 | US$3.6亿 | 26 | ||
| 2020 Q4 | 14 | US$3.3亿 | 61 | ||
| 2020 Q3 | 30 | US$4.0亿 | 28 | ||
| 2020 Q2 | 33 | US$4.0亿 | 100 | ||
| 2020 Q1 | 25 | US$3.7亿 | 100 | ||
| 2019 Q4 | 17 | US$3.0亿 | 0 |
Keywise Capital Management 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Pdd Holdings Inc (PDD); 新建仓: Berkshire Hathaway Inc-cl B (BRK-B); 清仓: ; 新建仓: ; 清仓: ASML Holding N.V. (ASML).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | STX | Seagate Technology Holdings plc | +7% | -0.76% | 减仓 |
| 2 | PDD | Pdd Holdings Inc | +5.5% | NEW | 新建仓 |
| 3 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | +4.5% | NEW | 新建仓 |
| 4 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | +0.5% | -16.29% | 减仓 |
| 5 | ✓ | +0.3% | NEW | 新建仓 | |
| 6 | GLW | Corning Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 7 | SOXS | Direx Dai Semi Be 3x Etf-usd | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 8 | NVDA | Nvidia CORP | -0.2% | -1.74% | 减仓 |
| 9 | ASML | ASML Holding N.V. | -0.2% | EXIT | 清仓 |
| 10 | ETHU | 2x Ether ETF | -0.3% | — | 不变 |
| 11 | ✓ | -0.4% | EXIT | 清仓 | |
| 12 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | -1.5% | -12.71% | 减仓 |
| 13 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | -2.8% | -8.43% | 减仓 |
| 14 | BILI | Bilibili Inc-sponsored Adr | -3.2% | -57.69% | 减仓 |
| 15 | CRCL | Circle Internet Group Inc | -9.5% | -6.59% | 减仓 |
申报历史
FAQ
Keywise Capital Management 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Keywise Capital Management 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$7.3亿，分布在 14 个已申报仓位之中。
Keywise Capital Management 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Keywise Capital Management 按市值排列的前几大持股为：
1. Taiwan Semiconductor-sp Adr (TSM) — US$2.5亿 (34.4%)
2. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$1.5亿 (20.7%)
3. Seagate Technology Holdings plc (STX) — US$9843.0万 (13.4%)
4. Circle Internet Group Inc (CRCL) — US$7768.7万 (10.6%)
5. Pdd Holdings Inc (PDD) — US$4028.3万 (5.5%)
Keywise Capital Management 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Keywise Capital Management 共进行了 14 项显著调整：新建仓 5 个仓位、加仓 0 个既有持股、减仓 7 个仓位，并完全清仓 2 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Pdd Holdings Inc (PDD); 新建仓: Berkshire Hathaway Inc-cl B (BRK-B); 清仓: ; 新建仓: ; 清仓: ASML Holding N.V. (ASML)
Keywise Capital Management 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Keywise Capital Management 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 60.8%
• Communication Services: 22.1%
• Financials: 11.3%
• Consumer Discretionary: 5.9%
投资风格解析
Keywise Capital Management重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 56.3%，跑赢 S&P 500 27.0 个百分点；贝塔系数为 1.07（波动性与大盘大致相当），季度胜率为 69%。
该机构的持仓风格较为集中、换手适中，其中 60.8% 集中于Information Technology。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 40，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 TSM（+US$2.5亿，现达 US$2.5亿），同时减持 PLTR（-US$3.3亿，仍持有 US$3416.9万）。
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