KA
Kestra Advisory Services, LLC 13F 披露与投资组合数据
Kestra Advisory Services, LLCCIK: 0001830819
分散型投资策略趋势追踪型长期持有型
申报总市值
US$264.3亿
申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 3116
Kestra Advisory Services, LLC在最新一期 13F 报告中披露了 3116 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$264.3亿，季度换手率为 17.7%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 2.03
- 持仓稳定性
- 17.7
- 动能／逆势
- 84.8
- 行业集中度
- 61.44
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 61.56
Kestra Advisory Services, LLC 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.005——换算下来相当于约 197 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 3116 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 3.84），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 26%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
近期动向
减仓 MSFT
+9.3% -US$7662.7万
减仓 QUAL
-39.1% -US$5947.0万
减仓 NVDA
+4.2% -US$1410.6万
加仓 VISN
+7111.2% US$5346.0万
加仓 SGOV
+152.4% US$5423.9万
加仓 XOM
+20.1% US$5432.6万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
Kestra本季的動作很赤裸——一邊猛加QQQ、VTI這些指數ETF，一邊把短債ETF（SGOV、USFR）的權重翻倍，同時砍掉品質因子ETF（QUAL）。這不是單純的換股，而是在賭『科技股繼續帶頭衝，但萬一風向不對，至少有短債撐著』。說白了，他們在用小部分的防禦配置，掩護大部隊追高大型科技股，企圖吃到最後一段資金行情。
基本面与宏观布局
這批買賣背後，賭的是Fed降息預期不變、AI資本支出週期還沒斷氣。加倉QQQ和VTI是跟著大盤動能走，認定資金仍會集中在權值股；同時把短債拉高，則是預防流動性突然收緊或估值修正，用利息收入當安全墊。勝負手很單純：只要那斯達克沒崩，這個配置就能繼續滾；一旦Beta屠殺展開，這些流動性最好的ETF和科技股就是多殺多的第一波重災區。
潜在盲点
最大的罩門是籌碼太過擁擠——整個組合幾乎是全市場ETF的濃縮版，前幾大加倉標的（QQQ、VTI、MSFT、XOM）全是法人標準配備。一旦市場反轉，這些『人人都有』的股票根本找不到接手盤，只會變成無差別殺估值的提款機。更危險的是，他們已經把品質因子（QUAL）倒出來，等於是脫掉雨衣在雷雨裡衝刺，風險意識明顯鬆懈了。
本内容通过 AI 辅助，取材自公开披露的 13F 资料生成。仅涵盖历史数据，非个性化投资建议。
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 200 大持股（共 3116 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 3.03% | -0.15% | +11.32% | |
| 2 | PH | Parker Hannifin CORP | 股票-工业 | 2.04% | — | -2.57% | |
| 3 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 2.04% | -0.24% | +4.21% | |
| 4 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 1.87% | -0.09% | +8.71% | |
| 5 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 1.79% | +0.07% | +20.68% | |
| 6 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 1.49% | -0.44% | +9.33% | |
| 7 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股与成长 | 1.36% | — | +4.30% | |
| 8 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-周期性消费 | 1.28% | — | +10.72% | |
| 9 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 1.15% | — | +13.93% | |
| 10 | VUG | Vanguard Growth ETF | ETF-其他 | 1.04% | — | +10.05% | |
| 11 | CGDV | Cap Group Dividend Value | ETF-其他 | 0.94% | +0.02% | +14.92% | |
| 12 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 0.90% | +0.11% | +29.30% | |
| 13 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.88% | — | +8.38% | |
| 14 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 0.78% | -0.16% | -1.60% | |
| 15 | RDVY | First Trust Rising Dividend | ETF-其他 | 0.75% | — | +4.67% | |
| 16 | VTV | Vanguard Value ETF | ETF-其他 | 0.72% | — | +3.74% | |
| 17 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 0.71% | — | +13.36% | |
| 18 | VYM | Vanguard High Dvd Yield ETF | ETF-其他 | 0.71% | +0.06% | +15.07% | |
| 19 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避险与商品 | 0.70% | +0.08% | +12.08% | |
| 20 | FBND | Fidelity Total Bond ETF | ETF-其他 | 0.68% | — | +7.95% | |
| 21 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.64% | — | +5.73% | |
| 22 | JAAA | Janus Henderson Aaa Clo ETF | ETF-其他 | 0.61% | +0.05% | +19.66% | |
| 23 | CAT | Caterpillar INC | 股票-工业 | 0.59% | +0.11% | +8.66% | |
| 24 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 0.56% | — | +20.91% | |
| 25 | FENI | Fidelity Enhanced Intl ETF | ETF-其他 | 0.56% | +0.11% | +32.76% | |
| 26 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.50% | +0.18% | +20.12% | |
| 27 | VIG | Vanguard Dividend Apprec ETF | ETF-其他 | 0.48% | — | +7.99% | |
| 28 | CGGR | Cap Group Growth Equity | ETF-其他 | 0.46% | — | +17.28% | |
| 29 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 0.46% | — | +10.00% | |
| 30 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | ETF-大型股与成长 | 0.44% | — | +5.47% | |
| 31 | WMT | Walmart INC | 股票-非周期性消费 | 0.44% | +0.04% | +7.75% | |
| 32 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 0.43% | — | +13.51% | |
| 33 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 0.43% | +0.06% | +7.94% | |
| 34 | COWZ | Pacer US Cash Cows 100 ETF | ETF-其他 | 0.41% | — | +5.08% | |
| 35 | SCHD | Schwab US Dvd Equity ETF | ETF-其他 | 0.41% | +0.03% | +3.74% | |
| 36 | TSLA | Tesla INC | 股票-周期性消费 | 0.41% | — | +10.98% | |
| 37 | VO | Vanguard Mid-cap ETF | ETF-其他 | 0.40% | — | +9.76% | |
| 38 | JEPI | Jpmorgan Equity Premium Inco | ETF-其他 | 0.39% | — | -7.11% | |
| 39 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 0.39% | +0.05% | +6.11% | |
| 40 | BND | Vanguard Total Bond Market | ETF-其他 | 0.39% | — | +9.69% | |
| 41 | USFR | Wisdomtree Floating Rate Tre | ETF-其他 | 0.38% | +0.15% | +78.33% | |
| 42 | IJR | Ishares Core S&p Small-cap E | ETF-中小型股 | 0.37% | +0.02% | +13.53% | |
| 43 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | ETF-其他 | 0.37% | — | +10.96% | |
| 44 | IVW | Ishares S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股与成长 | 0.37% | — | +10.76% | |
| 45 | DFAC | Dimensional US Core Equity 2 | ETF-其他 | 0.36% | — | +13.38% | |
| 46 | ABBV | Abbvie INC | 股票-医疗保健 | 0.36% | — | +5.04% | |
| 47 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 0.35% | — | +4.47% | |
| 48 | IYW | Ishares Ustechnology ETF | ETF-科技型 | 0.34% | — | +10.96% | |
| 49 | SGOV | Ishares 0-3 Month Treasury B | ETF-政府公债 | 0.34% | +0.19% | +152.38% | |
| 50 | IWF | Ishares Russell 1000 Growth | ETF-其他 | 0.33% | — | +1.07% |
1–50 of 200
投资组合表现
Q3 2026表现
+2.8%
近4个季度表现
+20.7%
基于可获取价格的持仓（占申报价值的77%）计算
- 标准差
- +11.5%
- 贝塔系数
- +0.85
- 阿尔法
- +0.6%
- 最大回撤
- -6.7%
- 年化表现
- +16.8%
- 对标普胜率
- +41.7%
- 索提诺比率
- +2.84
- 斯图泽指数
- +0.42
- 特雷诺比率
- +0.19
- 斯特林比率
- +1.04
- 卡玛比率
- +2.5
- 信息比率
- -0.63
- 跟踪误差
- +3.5%
- 下行标准差
- +5.7%
- 正收益月份占比
- +69.4%
- 负收益月份占比
- +30.6%
- 最佳12个月
- +31.5%
- 最差12个月
- +7.3%
- 效率比率
- +0.56
- 夏普比率
- +1.42
- 行业分散度
- +10.2%
- 偏度
- -0.05
- 峰度
- -0.42
- 上行潜力
- +4.49
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 3116 | US$264.3亿 | 18 | |
| 2025-12-31 | 4541 | US$242.8亿 | 16 | |
| 2025-09-30 | 2893 | US$218.6亿 | 49 | |
| 2025-06-30 | 2815 | US$205.2亿 | 0 | |
| 2025-03-31 | 2747 | US$206.6亿 | 100 | |
| 2024-12-31 | 2647 | US$183.0亿 | 0 | |
| 2024-09-30 | 2545 | US$181.5亿 | 0 | |
| 2024-06-30 | 2614 | US$178.9亿 | 0 | |
| 2024-03-31 | 2644 | US$149.2亿 | 0 | |
| 2023-12-31 | 2297 | US$123.4亿 | 0 | |
| 2023-09-30 | 2114 | US$101.7亿 | 0 | |
| 2023-06-30 | 2134 | US$99.9亿 | 0 | |
| 2023-03-31 | 2045 | US$92.2亿 | 0 | |
| 2022-12-31 | 2249 | US$112.5亿 | 0 | |
| 2022-09-30 | 2099 | US$93.4亿 | 0 | |
| 2022-06-30 | 2128 | US$97.3亿 | 0 | |
| 2022-03-31 | 2002 | US$96.0亿 | 0 | |
| 2021-12-31 | 2004 | US$98.8亿 | 0 | |
| 2021-09-30 | 2107 | US$100.0亿 | 0 | |
| 2021-06-30 | 1994 | US$88.1亿 | 0 | |
| 2021-03-31 | 1844 | US$78.8亿 | 0 | |
| 2020-12-31 | 1845 | US$86.3亿 | 0 | |
| 2020-09-30 | 1411 | US$53.6亿 | 0 |
本季持股变动
Kestra Advisory Services, LLC 在 2026-03-31 最显著的持仓异动： 新建仓: Ft Vest US Equity Db Etf-feb (DLFE); 新建仓: Ft Lad Autocall Bar INC ETF (ACYN); 加仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 +9.33%; 减仓: Ishares Msci USA Quality Fac (QUAL) — 股数 -39.06%; 加仓: Nvidia CORP (NVDA) — 股数 +4.21%.
申报历史
| 季度 | 申报日期 | 类型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-04-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-01-31 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-01 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-01 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-07-20 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-04-26 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-07-25 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-01-20 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2022-07-25 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-10-19 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2022-07-26 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-07-28 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2022-07-27 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2022-07-28 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-01-20 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2022-07-29 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
Kestra Advisory Services, LLC 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Kestra Advisory Services, LLC 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$264.3亿，分布在 3116 个已申报仓位之中。
Kestra Advisory Services, LLC 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Kestra Advisory Services, LLC 按市值排列的前几大持股为：
1. Apple INC (AAPL) — US$8.0亿 (3.0%)
2. Parker Hannifin CORP (PH) — US$5.4亿 (2.0%)
3. Nvidia CORP (NVDA) — US$5.4亿 (2.0%)
4. Ishares Core S&p 500 ETF (IVV) — US$4.9亿 (1.9%)
5. Invesco Qqq Trust Series 1 (QQQ) — US$4.7亿 (1.8%)
Kestra Advisory Services, LLC 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Kestra Advisory Services, LLC 共进行了 50 项显著调整：新建仓 2 个仓位、加仓 45 个既有持股、减仓 3 个仓位，并完全清仓 0 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Ft Vest US Equity Db Etf-feb (DLFE); 新建仓: Ft Lad Autocall Bar INC ETF (ACYN); 加仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 +9.33%; 减仓: Ishares Msci USA Quality Fac (QUAL) — 股数 -39.06%; 加仓: Nvidia CORP (NVDA) — 股数 +4.21%
Kestra Advisory Services, LLC 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Kestra Advisory Services, LLC 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 38.5%
• Financials: 11.5%
• Communication Services: 10.7%
• Consumer Discretionary: 10.1%
• Health Care: 9.3%
• Industrials: 8.5%
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