KM
Karpus Management, Inc. 13F 持仓追踪（Q2 2026）
Karpus Management, Inc.CIK: 0001048703
分散型投资策略趋势追踪型行业集中型
申报总市值
US$34.8亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 233
Karpus Management, Inc.在最新一期 13F 报告中披露了 233 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$34.8亿，季度换手率为 22.2%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 8.1
- 持仓稳定性
- 22.17
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 99.82
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 80.67
Karpus Management, Inc. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.020——换算下来相当于约 49 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 233 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.93），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 0%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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加仓 TLT
+222.9% US$5260.2万
加仓 IEF
+1118.7% US$2876.4万
新建仓 G04126101
清仓 GPATU
清仓 G5451A103
清仓 SIMA
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
💡
数据来源提示：AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库。本页所呈现的机构持仓与内部人交易皆经过精密演算整理，我们致力于提供最精准的大户持仓报告。
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 200 大持股（共 233 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 7.24% | -0.08% | -6.71% | |
| 2 | MHD | Blackrock Muniholdings Fund | 股票-其他 | 6.78% | -0.27% | -1.08% | |
| 3 | BLV | Vanguard Long-term Bond ETF | ETF-其他 | 4.23% | — | +8.24% | |
| 4 | BTT | Blackrock 2030 Muni Trgt Trm | 股票-其他 | 3.04% | -0.28% | -1.02% | |
| 5 | VB | Vanguard Small-cap ETF | ETF-其他 | 2.79% | +0.16% | -0.66% | |
| 6 | MYN | Blackrock Muniyield Ny Qlty | 股票-其他 | 2.32% | -0.12% | -2.71% | |
| 7 | VWO | Vanguard Ftse Emerging Marke | ETF-新兴市场 | 2.22% | -0.01% | -2.07% | |
| 8 | VEU | Vanguard Ftse All-world Ex-u | ETF-其他 | 2.20% | -0.09% | -6.64% | |
| 9 | TLT | Ishares 20+ Year Treasury Bd | ETF-政府公债 | 2.20% | +1.46% | +222.94% | |
| 10 | XWIAX | Western Asset Infl-link Sec | 股票-其他 | 2.02% | -0.08% | +3.62% | |
| 11 | MYI | Blackrock Muniyield Qlty Iii | 股票-其他 | 1.74% | -0.12% | -4.13% | |
| 12 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 1.74% | -0.11% | -11.23% | |
| 13 | FINS | Angel Oak Financ Strat Inc | 股票-其他 | 1.71% | -0.16% | -0.92% | |
| 14 | MUC | Blackrock Munihold Ca Qlty | 股票-其他 | 1.46% | -0.29% | -14.43% | |
| 15 | NBXG | Neuberger Next Generation Co | 股票-其他 | 1.42% | +0.19% | -2.86% | |
| 16 | VCRM | Vanguard Core Tax-ex Bond | ETF-其他 | 1.35% | -0.03% | +3.99% | |
| 17 | XGDVX | Gabelli Dividend & Income Tr | 股票-其他 | 1.22% | -0.04% | -3.70% | |
| 18 | CSQ | Calamos Strat Ttl Rtrn Fnd | 股票-其他 | 1.21% | +0.17% | +5.53% | |
| 19 | QQQX | Nuveen Nasdaq 100 Dyn Overwr | 股票-其他 | 1.21% | -0.15% | -14.85% | |
| 20 | BND | Vanguard Total Bond Market | ETF-其他 | 1.19% | +0.39% | +61.63% | |
| 21 | AFB | Allianceberstein Ntl Muni | 股票-其他 | 1.18% | +0.33% | +41.13% | |
| 22 | VPL | Vanguard Ftse Pacific ETF | ETF-其他 | 1.12% | — | -8.37% | |
| 23 | IEUR | Ishares Core Msci Europe ETF | ETF-其他 | 1.04% | -0.04% | -2.25% | |
| 24 | BST | Blackrock Science & Tech Tr | 股票-其他 | 0.93% | +0.29% | +13.60% | |
| 25 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | ETF-政府公债 | 0.90% | +0.82% | +1118.67% | |
| 26 | IWB | Ishares Russell 1000 ETF | ETF-其他 | 0.88% | -0.07% | -12.46% | |
| 27 | ✓ | Sc Ii Acquisition CORP | 股票-其他 | 0.85% | -0.09% | -2.76% | |
| 28 | ✓ | Drugs Made In Amer Acq Ii Co | 股票-其他 | 0.81% | — | +7.32% | |
| 29 | MQY | Blackrock Muniyield Quality | 股票-其他 | 0.81% | -0.09% | -7.72% | |
| 30 | ✓ | Drugs Made In Amer Acqutn Co | 股票-其他 | 0.77% | -0.06% | -0.90% | |
| 31 | ✓ | 股票-其他 | 0.76% | +0.76% | NEW | ||
| 32 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 0.73% | -0.08% | -14.88% | |
| 33 | KTF | Dws Municipal Income Trust | 股票-其他 | 0.73% | -0.20% | -16.11% | |
| 34 | VGK | Vanguard Ftse Europe ETF | ETF-其他 | 0.72% | -0.02% | -1.85% | |
| 35 | ASG | Liberty All-star Growth Fd | 股票-其他 | 0.72% | +0.09% | +7.78% | |
| 36 | CHW | Calamos Global Dynamic Incom | 股票-其他 | 0.63% | +0.13% | +12.28% | |
| 37 | XLF | Ss Financial Select Sector | ETF-其他 | 0.63% | +0.01% | +0.00% | |
| 38 | ETO | Eaton Vance T/a Glbl Dvd Opp | 股票-其他 | 0.62% | +0.08% | +8.26% | |
| 39 | ✓ | Ai Infrastructure Acquisi | 股票-其他 | 0.59% | -0.06% | -2.77% | |
| 40 | ✓ | Tavia Acquisition CORP | 股票-其他 | 0.58% | -0.14% | -13.02% | |
| 41 | BKT | Blackrock Income Trust | 股票-其他 | 0.56% | -0.05% | -1.22% | |
| 42 | EZU | Ishares Msci Eurozone ETF | ETF-其他 | 0.56% | +0.01% | -0.57% | |
| 43 | VGT | Vanguard Info Tech ETF | ETF-科技型 | 0.55% | +0.10% | +672.88% | |
| 44 | USA | Liberty All Star Equity Fund | 股票-其他 | 0.55% | +0.01% | +4.98% | |
| 45 | ✓ | 股票-其他 | 0.53% | -0.07% | -4.07% | ||
| 46 | ANSCW | Agriculture & Natural Solutions Acquisition Corporation | 股票-其他 | 0.53% | -0.06% | -2.92% | |
| 47 | EWC | Ishares Msci Canada ETF | ETF-其他 | 0.53% | -0.01% | +0.95% | |
| 48 | XPCQX | Pimco California Muni Inc Fd | 股票-其他 | 0.52% | +0.04% | +14.20% | |
| 49 | GCOW | Pacer Global Cash Cows Divid | ETF-其他 | 0.51% | -0.06% | +5.46% | |
| 50 | ✓ | Rf Acquisition CORP Ii | 股票-其他 | 0.51% | -0.05% | -1.29% |
1–50 of 200
投资组合表现
Q3 2026表现
+0.4%
近4个季度表现
+12.1%
基于可获取价格的持仓（占申报价值的77%）计算
- 标准差
- +12.1%
- 贝塔系数
- +0.84
- 阿尔法
- -7.2%
- 最大回撤
- -9.6%
- 年化表现
- +9.4%
- 对标普胜率
- +33.3%
- 索提诺比率
- +1.39
- 斯图泽指数
- +0.24
- 特雷诺比率
- +0.12
- 斯特林比率
- +0.57
- 卡玛比率
- +0.98
- 信息比率
- -1.81
- 跟踪误差
- +5.7%
- 下行标准差
- +7%
- 正收益月份占比
- +63.9%
- 负收益月份占比
- +36.1%
- 最佳12个月
- +28%
- 最差12个月
- -0.8%
- 效率比率
- +0.3
- 夏普比率
- +0.8
- 行业分散度
- +14.4%
- 偏度
- +0.15
- 峰度
- +0.11
- 上行潜力
- +3.16
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 233 | US$34.8亿 | 22 | ||
| 2026 Q1 | 231 | US$32.1亿 | 40 | ||
| 2025 Q4 | 214 | US$32.6亿 | 24 | ||
| 2025 Q3 | 204 | US$31.6亿 | 46 | ||
| 2025 Q2 | 199 | US$31.0亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 202 | US$30.9亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 205 | US$33.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 220 | US$36.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 230 | US$35.5亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 239 | US$34.7亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 257 | US$32.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 275 | US$29.8亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 316 | US$31.8亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 376 | US$31.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 437 | US$29.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 508 | US$28.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 504 | US$29.7亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 437 | US$32.9亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 367 | US$34.8亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 297 | US$33.6亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 296 | US$33.7亿 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 304 | US$33.1亿 | 59 | ||
| 2020 Q4 | 220 | US$31.8亿 | 47 | ||
| 2020 Q3 | 205 | US$27.7亿 | 25 | ||
| 2020 Q2 | 197 | US$26.4亿 | 30 | ||
| 2020 Q1 | 225 | US$26.1亿 | 70 | ||
| 2019 Q4 | 177 | US$29.9亿 | 35 | ||
| 2019 Q3 | 186 | US$26.1亿 | 39 | ||
| 2019 Q2 | 193 | US$27.5亿 | 11 | ||
| 2019 Q1 | 206 | US$27.4亿 | 38 | ||
| 2018 Q4 | 212 | US$24.2亿 | 51 | ||
| 2018 Q3 | 194 | US$24.8亿 | 20 | ||
| 2018 Q2 | 177 | US$22.9亿 | 31 | ||
| 2018 Q1 | 168 | US$22.3亿 | 21 | ||
| 2017 Q4 | 149 | US$21.7亿 | 57 | ||
| 2017 Q3 | 130 | US$19.7亿 | 44 | ||
| 2017 Q2 | 140 | US$19.8亿 | 27 | ||
| 2017 Q1 | 165 | US$19.3亿 | 32 | ||
| 2016 Q4 | 149 | US$17.4亿 | 35 | ||
| 2016 Q3 | 156 | US$18.9亿 | 27 | ||
| 2016 Q2 | 168 | US$19.5亿 | 34 | ||
| 2016 Q1 | 189 | US$22.0亿 | 26 | ||
| 2015 Q4 | 202 | US$22.3亿 | 29 | ||
| 2015 Q3 | 205 | US$21.5亿 | 30 | ||
| 2015 Q2 | 197 | US$21.3亿 | 15 | ||
| 2015 Q1 | 196 | US$21.5亿 | 20 | ||
| 2014 Q4 | 194 | US$21.1亿 | 25 | ||
| 2014 Q3 | 180 | US$20.6亿 | 13 | ||
| 2014 Q2 | 179 | US$20.8亿 | 26 | ||
| 2014 Q1 | 191 | US$19.3亿 | 26 | ||
| 2013 Q4 | 205 | US$18.0亿 | 61 | ||
| 2013 Q3 | 190 | US$15.7亿 | 34 | ||
| 2013 Q2 | 167 | US$14.3亿 | — |
Karpus Management, Inc. 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: ; 清仓: GP-Act III Acquisition Corp. (GPATU); 清仓: Legato Merger CORP Iii; 清仓: SIM Acquisition Corp. I (SIMA); 新建仓: .
仅显示变动幅度最大的前 200 项（共 258 项）
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TLT | Ishares 20+ Year Treasury Bd | +1.5% | +222.94% | 加仓 |
| 2 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | +0.8% | +1118.67% | 加仓 |
| 3 | ✓ | +0.8% | NEW | 新建仓 | |
| 4 | ✓ | +0.4% | NEW | 新建仓 | |
| 5 | BND | Vanguard Total Bond Market | +0.4% | +61.63% | 加仓 |
| 6 | ✓ | +0.4% | NEW | 新建仓 | |
| 7 | ✓ | +0.4% | NEW | 新建仓 | |
| 8 | ✓ | +0.3% | NEW | 新建仓 | |
| 9 | AFB | Allianceberstein Ntl Muni | +0.3% | +41.13% | 加仓 |
| 10 | ✓ | +0.3% | NEW | 新建仓 | |
| 11 | GAB | Gabelli Equity Trust | +0.3% | NEW | 新建仓 |
| 12 | BST | Blackrock Science & Tech Tr | +0.3% | +13.60% | 加仓 |
| 13 | ✓ | Art Technology Acquisition C | +0.3% | NEW | 新建仓 |
| 14 | ✓ | +0.2% | NEW | 新建仓 | |
| 15 | ✓ | Figx Cap Acquisition CORP. | +0.2% | +164.42% | 加仓 |
| 16 | NBXG | Neuberger Next Generation Co | +0.2% | -2.86% | 减仓 |
| 17 | ✓ | +0.2% | NEW | 新建仓 | |
| 18 | CSQ | Calamos Strat Ttl Rtrn Fnd | +0.2% | +5.53% | 加仓 |
| 19 | VB | Vanguard Small-cap ETF | +0.2% | -0.66% | 减仓 |
| 20 | ✓ | +0.2% | NEW | 新建仓 | |
| 21 | BSTZ | Blackrock Sci & Tech Trm Tr | +0.1% | +17.90% | 加仓 |
| 22 | ✓ | K2 Cap Acquisition CORP | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 23 | CHW | Calamos Global Dynamic Incom | +0.1% | +12.28% | 加仓 |
| 24 | AIO | Virtus Artific Intel & Tech | +0.1% | +67.48% | 加仓 |
| 25 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建仓 | |
| 26 | HEQ | John Hancock Divers Inc Fund | +0.1% | +75.43% | 加仓 |
| 27 | DISV | Dimensional International Sm | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 28 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建仓 | |
| 29 | VGT | Vanguard Info Tech ETF | +0.1% | +672.88% | 加仓 |
| 30 | ✓ | Origin Invt CORP I | +0.1% | +46.91% | 加仓 |
| 31 | ✓ | Soren Acquisition CORP | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 32 | ASG | Liberty All-star Growth Fd | +0.1% | +7.78% | 加仓 |
| 33 | JHS | John Hancock Income Sec Tr | +0.1% | +58.84% | 加仓 |
| 34 | ✓ | Xsolla Spac 1 | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 35 | ETO | Eaton Vance T/a Glbl Dvd Opp | +0.1% | +8.26% | 加仓 |
| 36 | PNI | Pimco Ny Muni Inc Ii Fnd | +0.1% | +51.34% | 加仓 |
| 37 | PAI | Western Asset Investment Gra | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 38 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建仓 | |
| 39 | IIF | Morgan Stanley India Invest | +0.1% | +20.71% | 加仓 |
| 40 | MEGI | Nyli Cbre Glbl Infr Mega Trm | +0.1% | +29.04% | 加仓 |
| 41 | EOS | Eaton Vance Enh Eqt Inc Ii | +0.1% | +91.11% | 加仓 |
| 42 | IGI | Western Asst Inv Gr Oppor Tr | +0.1% | +38.00% | 加仓 |
| 43 | ✓ | Xflh Cap CORP | +0.1% | +99.58% | 加仓 |
| 44 | ✓ | Eqv Ventures Ac CORP. Ii | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 45 | XBGYX | Blackrock Enh Intl Dvd Tr | +0.1% | +19.40% | 加仓 |
| 46 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建仓 | |
| 47 | VSDM | Vanguard Short Tax-ex Bond | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 48 | XPCQX | Pimco California Muni Inc Fd | 0% | +14.20% | 加仓 |
| 49 | VUG | Vanguard Growth ETF | 0% | +497.27% | 加仓 |
| 50 | STK | Columbia Slgmn Prem Tech Gr | 0% | -9.37% | 减仓 |
1–50 of 200
申报历史
FAQ
Karpus Management, Inc. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Karpus Management, Inc. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$34.8亿，分布在 233 个已申报仓位之中。
Karpus Management, Inc. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Karpus Management, Inc. 按市值排列的前几大持股为：
1. Vanguard S&p 500 ETF (VOO) — US$2.5亿 (7.2%)
2. Blackrock Muniholdings Fund (MHD) — US$2.4亿 (6.8%)
3. Vanguard Long-term Bond ETF (BLV) — US$1.5亿 (4.2%)
4. Blackrock 2030 Muni Trgt Trm (BTT) — US$1.1亿 (3.0%)
5. Vanguard Small-cap ETF (VB) — US$9686.4万 (2.8%)
Karpus Management, Inc. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Karpus Management, Inc. 共进行了 198 项显著调整：新建仓 27 个仓位、加仓 62 个既有持股、减仓 84 个仓位，并完全清仓 25 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: ; 清仓: GP-Act III Acquisition Corp. (GPATU); 清仓: Legato Merger CORP Iii; 清仓: SIM Acquisition Corp. I (SIMA); 新建仓:
Karpus Management, Inc. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Karpus Management, Inc. 的主要板块分布如下：
• Health Care: 41.6%
• Information Technology: 36.2%
• Consumer Discretionary: 15.5%
• Communication Services: 6.7%
投资风格解析
Karpus Management, Inc.重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 9.4%，跑输 S&P 500 7.2 个百分点；贝塔系数为 0.84（波动性低于大盘），季度胜率为 33%。
该机构的持仓风格高度分散、换手适中，其中 41.6% 集中于Health Care。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 22，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 MHD（+US$1.4亿，现达 US$2.4亿），同时减持 VTES（-US$2322.4万，仍持有 US$347.0万）。
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curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/karpus-management-incCLI 命令
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