JC
Janney Capital Management LLC — 13F 投资组合解析与重仓股（Q4 2025）
Janney Capital Management LLCCIK: 0001569855
分散型投资策略高品质投资策略逆势操作型
申报总市值
US$15.9亿
申报季度: 2025-12-31 · 持股只数: 253
Janney Capital Management LLC在最新一期 13F 报告中披露了 253 项持股，申报期为 2025-12-31，总持股市值约为 US$15.9亿，季度换手率为 16.3%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 4.82
- 持仓稳定性
- 16.32
- 动能倾向
- 28.77
- 行业集中度
- 57.72
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 85.66
Janney Capital Management LLC 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.012——换算下来相当于约 83 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 253 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.43），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 45%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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减仓 TGT
-86.3% -US$1007.3万
减仓 CB
-97.1% -US$629.8万
加仓 NKE
+375.0% US$603.9万
加仓 SAP
+2864.7% US$533.9万
减仓 MSFT
-6.8% -US$508.4万
减仓 PINS
-40.6% -US$457.8万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 200 大持股（共 253 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 4.71% | — | -2.16% | |
| 2 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 2.48% | — | +96.16% | |
| 3 | XLC | Ss Comm Select Sector Spdr | ETF-其他 | 2.26% | — | -2.02% | |
| 4 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 2.14% | -0.30% | -6.79% | |
| 5 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 2.07% | +0.16% | -6.71% | |
| 6 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.03% | — | -1.57% | |
| 7 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 2.00% | -0.23% | -15.30% | |
| 8 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 1.93% | -0.16% | -16.15% | |
| 9 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避险与商品 | 1.88% | +0.17% | -2.40% | |
| 10 | TOTL | Ss Doubleline Tr Tact ETF | ETF-其他 | 1.70% | -0.09% | -5.01% | |
| 11 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 1.52% | — | -1.64% | |
| 12 | ITA | Ishares U.s. Aerospace & Def | ETF-其他 | 1.41% | — | -1.55% | |
| 13 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 1.39% | +0.14% | -1.78% | |
| 14 | MCD | Mcdonald's CORP | 股票-周期性消费 | 1.37% | — | -2.00% | |
| 15 | CSCO | Cisco Systems Inc | 股票-科技 | 1.37% | +0.15% | -1.79% | |
| 16 | CAT | Caterpillar Inc | 股票-工业 | 1.35% | +0.22% | -1.88% | |
| 17 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 1.27% | — | -1.99% | |
| 18 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 1.27% | — | -2.42% | |
| 19 | KBE | Ss Spdr S&p Bank ETF | ETF-其他 | 1.22% | — | -2.23% | |
| 20 | MS | Morgan Stanley | 股票-金融 | 1.21% | +0.12% | -1.84% | |
| 21 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 1.20% | — | -21.71% | |
| 22 | ABBV | Abbvie Inc | 股票-医疗保健 | 1.17% | -0.27% | -18.52% | |
| 23 | XLU | St Sr Utl Sl Se Spdr Etf-usd | ETF-其他 | 1.14% | — | +95.45% | |
| 24 | HSBC | Hsbc Holdings Plc-spons Adr | 股票-金融 | 1.09% | — | -2.35% | |
| 25 | GS | Goldman Sachs Group Inc | 股票-金融 | 1.06% | — | -1.00% | |
| 26 | ACWI | Ishares Msci Acwi ETF | ETF-其他 | 1.04% | +1.04% | NEW | |
| 27 | MDT | Medtronic plc | 股票-医疗保健 | 1.04% | — | -2.31% | |
| 28 | WMT | Walmart Inc | 股票-非周期性消费 | 1.02% | — | -1.05% | |
| 29 | XLY | Ss Consumer Disc Select Sect | ETF-其他 | 1.00% | — | +95.75% | |
| 30 | LYG | Lloyds Banking Group Plc-adr | 股票-金融 | 1.00% | +0.13% | -2.15% | |
| 31 | GLW | Corning Inc | 股票-科技 | 0.98% | -0.23% | -25.08% | |
| 32 | XLRE | Ss Real Estate Select Sector | ETF-其他 | 0.97% | — | -2.61% | |
| 33 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.95% | -0.11% | -9.93% | |
| 34 | XLE | Ss Energy Select Sector | ETF-其他 | 0.88% | — | +94.88% | |
| 35 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.88% | — | -0.54% | |
| 36 | ASML | ASML Holding N.V. | 股票-科技 | 0.84% | — | -17.51% | |
| 37 | SBUX | Starbucks CORP | 股票-周期性消费 | 0.83% | — | -5.35% | |
| 38 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.83% | -0.10% | -11.69% | |
| 39 | JCPB | Jpmorgan Core Plus Bond ETF | ETF-其他 | 0.83% | — | -0.46% | |
| 40 | SPG | Simon Property Group Inc | 股票-房地产 | 0.82% | — | -1.72% | |
| 41 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 0.82% | — | -1.05% | |
| 42 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 0.82% | — | -0.95% | |
| 43 | XLP | Ss Consumer Staples Sel Sect | ETF-其他 | 0.82% | — | -3.19% | |
| 44 | HD | Home Depot Inc | 股票-周期性消费 | 0.80% | -0.16% | -2.61% | |
| 45 | EXE | Expand Energy CORP | 股票-能源 | 0.80% | — | -1.68% | |
| 46 | ACN | Accenture plc | 股票-科技 | 0.78% | +0.20% | +22.80% | |
| 47 | SHOP | Shopify Inc - Class A | 股票-科技 | 0.77% | — | -1.00% | |
| 48 | PM | Philip Morris International | 股票-非周期性消费 | 0.76% | — | -2.19% | |
| 49 | ANGL | Vaneck Fallen Angel High Yld | ETF-其他 | 0.75% | — | -2.70% | |
| 50 | TXN | Texas Instruments Inc | 股票-科技 | 0.75% | -0.17% | -14.32% |
1–50 of 200
💡
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投资组合表现
Q3 2026表现
+2.8%
近4个季度表现
+22.3%
- 标准差
- +10.9%
- 贝塔系数
- +0.78
- 阿尔法
- +2.1%
- 最大回撤
- -5.1%
- 年化表现
- +18.4%
- 对标普胜率
- +38.9%
- 索提诺比率
- +3.22
- 斯图泽指数
- +0.47
- 特雷诺比率
- +0.23
- 斯特林比率
- +1.26
- 卡玛比率
- +3.59
- 信息比率
- -0.48
- 跟踪误差
- +5%
- 下行标准差
- +5.5%
- 正收益月份占比
- +72.2%
- 负收益月份占比
- +27.8%
- 最佳12个月
- +32.2%
- 最差12个月
- +6.7%
- 效率比率
- +0.63
- 夏普比率
- +1.62
- 行业分散度
- +9.2%
- 偏度
- -0.22
- 峰度
- -0.33
- 上行潜力
- +4.79
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 Q4 | 253 | US$15.9亿 | 16 | ||
| 2025 Q3 | 244 | US$16.1亿 | 22 | ||
| 2025 Q2 | 232 | US$15.5亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 229 | US$14.5亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 242 | US$15.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 233 | US$14.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 224 | US$14.2亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 233 | US$15.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 234 | US$14.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 216 | US$13.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 235 | US$14.4亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 226 | US$13.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 245 | US$14.0亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 210 | US$12.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 192 | US$12.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 200 | US$14.1亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 202 | US$15.4亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 201 | US$14.9亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 203 | US$15.7亿 | 98 | ||
| 2021 Q1 | 200 | US$15.1亿 | 39 | ||
| 2020 Q4 | 194 | US$14.4亿 | 26 | ||
| 2020 Q3 | 201 | US$14.7亿 | 37 | ||
| 2020 Q2 | 194 | US$14.5亿 | 24 | ||
| 2020 Q1 | 179 | US$13.1亿 | 46 | ||
| 2019 Q4 | 199 | US$18.5亿 | 38 | ||
| 2019 Q3 | 207 | US$17.9亿 | 39 | ||
| 2019 Q2 | 201 | US$18.4亿 | 13 | ||
| 2019 Q1 | 203 | US$19.2亿 | 33 | ||
| 2018 Q4 | 199 | US$18.5亿 | 41 | ||
| 2018 Q3 | 2048 | US$116.1亿 | 0 | ||
| 2018 Q2 | 206 | US$22.7亿 | 30 | ||
| 2018 Q1 | 207 | US$23.0亿 | 32 | ||
| 2017 Q4 | 216 | US$23.4亿 | 23 | ||
| 2017 Q3 | 222 | US$23.2亿 | 23 | ||
| 2017 Q2 | 180 | US$21.2亿 | 13 | ||
| 2017 Q1 | 177 | US$21.6亿 | 35 | ||
| 2016 Q4 | 178 | US$21.8亿 | 27 | ||
| 2016 Q3 | 170 | US$22.1亿 | 36 | ||
| 2016 Q2 | 163 | US$18.9亿 | 51 | ||
| 2016 Q1 | 148 | US$18.6亿 | 48 | ||
| 2015 Q4 | 180 | US$22.7亿 | 23 | ||
| 2015 Q3 | 179 | US$22.0亿 | 100 | ||
| 2015 Q2 | 105 | US$8773.2亿 | 0 | ||
| 2015 Q1 | 219 | US$29.9亿 | 65 | ||
| 2014 Q4 | 205 | US$17.4亿 | 30 | ||
| 2014 Q3 | 198 | US$16.6亿 | 21 | ||
| 2014 Q2 | 206 | US$16.5亿 | 18 | ||
| 2014 Q1 | 194 | US$15.0亿 | 28 | ||
| 2013 Q4 | 184 | US$13.5亿 | 40 | ||
| 2013 Q3 | 215 | US$12.2亿 | 26 | ||
| 2013 Q2 | 166 | US$10.2亿 | 0 |
Janney Capital Management LLC 在 2025-12-31 最显著的持仓异动： 新建仓: Ishares Msci Acwi ETF (ACWI); 清仓: Paychex Inc (PAYX); 清仓: Unilever PLC (UL); 新建仓: Unilever Plc-sponsored Adr (UL); 新建仓: Stanley Black & Decker Inc (SWK).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NKE | Nike Inc -cl B | +0.4% | +375.01% | 加仓 |
| 2 | SAP | Sap Se-sponsored Adr | +0.3% | +2864.68% | 加仓 |
| 3 | DHR | Danaher CORP | +0.2% | +35.32% | 加仓 |
| 4 | CAT | Caterpillar Inc | +0.2% | -1.88% | 减仓 |
| 5 | LLY | Eli Lilly & Co | +0.2% | -1.33% | 减仓 |
| 6 | ACN | Accenture plc | +0.2% | +22.80% | 加仓 |
| 7 | SPGI | S&p Global Inc | +0.2% | +24.12% | 加仓 |
| 8 | GLD | Spdr Gold Shares | +0.2% | -2.40% | 减仓 |
| 9 | C | Citigroup Inc | +0.2% | -6.71% | 减仓 |
| 10 | CSCO | Cisco Systems Inc | +0.2% | -1.79% | 减仓 |
| 11 | JNJ | Johnson & Johnson | +0.1% | -1.78% | 减仓 |
| 12 | LYG | Lloyds Banking Group Plc-adr | +0.1% | -2.15% | 减仓 |
| 13 | MS | Morgan Stanley | +0.1% | -1.84% | 减仓 |
| 14 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | +0.1% | +161.71% | 加仓 |
| 15 | HDB | Hdfc Bank Ltd-adr | +0.1% | +16.51% | 加仓 |
| 16 | TOTL | Ss Doubleline Tr Tact ETF | -0.1% | -5.01% | 减仓 |
| 17 | NVDA | Nvidia CORP | -0.1% | -11.69% | 减仓 |
| 18 | NOW | Servicenow Inc | -0.1% | +392.48% | 加仓 |
| 19 | ZTS | Zoetis Inc | -0.1% | -7.42% | 减仓 |
| 20 | CVX | Chevron CORP | -0.1% | -9.93% | 减仓 |
| 21 | PDD | Pdd Holdings Inc | -0.1% | -6.96% | 减仓 |
| 22 | APD | Air Products & Chemicals Inc | -0.1% | -7.74% | 减仓 |
| 23 | AMT | American Tower CORP | -0.2% | -12.42% | 减仓 |
| 24 | LNG | Cheniere Energy Inc | -0.2% | -36.66% | 减仓 |
| 25 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | -0.2% | -16.15% | 减仓 |
| 26 | VRT | Vertiv Holdings Co-a | -0.2% | -25.84% | 减仓 |
| 27 | HD | Home Depot Inc | -0.2% | -2.61% | 减仓 |
| 28 | ADBE | Adobe Inc | -0.2% | -33.78% | 减仓 |
| 29 | HUBS | Hubspot Inc | -0.2% | -24.26% | 减仓 |
| 30 | TXN | Texas Instruments Inc | -0.2% | -14.32% | 减仓 |
| 31 | BBY | Best Buy Co Inc | -0.2% | -9.81% | 减仓 |
| 32 | PRMB | Primo Brands CORP | -0.2% | -87.25% | 减仓 |
| 33 | CPNG | Coupang Inc | -0.2% | -11.62% | 减仓 |
| 34 | AVGO | Broadcom Inc | -0.2% | -15.30% | 减仓 |
| 35 | GLW | Corning Inc | -0.2% | -25.08% | 减仓 |
| 36 | ABBV | Abbvie Inc | -0.3% | -18.52% | 减仓 |
| 37 | SNPS | Synopsys Inc | -0.3% | -26.93% | 减仓 |
| 38 | PINS | Pinterest Inc- Class A | -0.3% | -40.56% | 减仓 |
| 39 | MSFT | Microsoft CORP | -0.3% | -6.79% | 减仓 |
| 40 | CB | Chubb Limited | -0.4% | -97.08% | 减仓 |
| 41 | TGT | Target CORP | -0.6% | -86.26% | 减仓 |
| 42 | ACWI | Ishares Msci Acwi ETF | — | NEW | 新建仓 |
| 43 | PAYX | Paychex Inc | — | EXIT | 清仓 |
| 44 | UL | Unilever PLC | — | EXIT | 清仓 |
| 45 | UL | Unilever Plc-sponsored Adr | — | NEW | 新建仓 |
| 46 | SWK | Stanley Black & Decker Inc | — | NEW | 新建仓 |
| 47 | TDG | Transdigm Group Inc | — | NEW | 新建仓 |
| 48 | Q | Qnity Electronics Inc | — | NEW | 新建仓 |
| 49 | AON | Aon plc | — | NEW | 新建仓 |
| 50 | SDY | Ss Spdr S&p Dividend ETF | — | NEW | 新建仓 |
申报历史
FAQ
Janney Capital Management LLC 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Janney Capital Management LLC 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2025-12-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$15.9亿，分布在 253 个已申报仓位之中。
Janney Capital Management LLC 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Janney Capital Management LLC 按市值排列的前几大持股为：
1. Ishares Core Msci Eafe ETF (IEFA) — US$7497.0万 (4.7%)
2. Ss Technology Select Sector (XLK) — US$3941.8万 (2.5%)
3. Ss Comm Select Sector Spdr (XLC) — US$3602.6万 (2.3%)
4. Microsoft CORP (MSFT) — US$3412.4万 (2.1%)
5. Citigroup Inc (C) — US$3295.1万 (2.1%)
Janney Capital Management LLC 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Janney Capital Management LLC 共进行了 50 项显著调整：新建仓 7 个仓位、加仓 8 个既有持股、减仓 33 个仓位，并完全清仓 2 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Ishares Msci Acwi ETF (ACWI); 清仓: Paychex Inc (PAYX); 清仓: Unilever PLC (UL); 新建仓: Unilever Plc-sponsored Adr (UL); 新建仓: Stanley Black & Decker Inc (SWK)
Janney Capital Management LLC 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Janney Capital Management LLC 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 32.4%
• Financials: 21.2%
• Consumer Discretionary: 13.0%
• Health Care: 11.3%
• Industrials: 6.8%
• Consumer Staples: 6.3%
投资风格解析
Janney Capital Management LLC重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 18.4%，跑赢 S&P 500 2.1 个百分点；贝塔系数为 0.78（波动性低于大盘），季度胜率为 39%。
该机构的持仓风格高度分散、偏好长期持有，其中 32.4% 集中于Information Technology。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 16，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 JNJ（+US$851.9万，现达 US$2207.0万），同时减持 TGT（-US$1136.7万，仍持有 US$177.4万）。
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