HC
HMI Capital Management, L.P. 13F 持仓（14 只股票，Q2 2026）
HMI Capital Management, L.P.CIK: 0001469026
行业集中型趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$7.1亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 14
HMI Capital Management, L.P.在最新一期 13F 报告中披露了 14 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$7.1亿，季度换手率为 59.1%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 39.85
- 持仓稳定性
- 59.12
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 26
- 仓位均衡度
- 94.35
HMI Capital Management, L.P. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.100——换算下来相当于约 10 个等权重仓位，与其实际披露的 14 只持仓相当接近。资金分布相对平均，并未集中于少数标的。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.57），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 4.9 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
来源与引用信息
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清仓 GTLB
清仓 KLAR
新建仓 SPOT
清仓 RBLX
新建仓 AMD
新建仓 LPLA
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 13 大持股（共 14 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CPNG | Coupang Inc | 股票-周期性消费 | 14.42% | -0.30% | +0.58% | |
| 2 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 14.25% | -0.36% | -19.50% | |
| 3 | TOST | Toast Inc-class A | 股票-科技 | 13.69% | +0.28% | -8.13% | |
| 4 | NCNO | Ncino Inc | 股票-其他 | 11.45% | -2.01% | -26.37% | |
| 5 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 8.66% | -0.16% | -8.01% | |
| 6 | TW | Tradeweb Markets Inc-class A | 股票-金融 | 6.37% | -0.86% | -1.79% | |
| 7 | SPOT | Spotify Technology S.A. | 股票-通信服务 | 5.90% | +5.90% | NEW | |
| 8 | NOW | Servicenow Inc | 股票-科技 | 5.80% | +2.34% | +66.57% | |
| 9 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 4.79% | +4.80% | NEW | |
| 10 | LPLA | Lpl Financial Holdings Inc | 股票-金融 | 4.69% | +4.69% | NEW | |
| 11 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 4.57% | +4.57% | NEW | |
| 12 | DASH | Doordash Inc - A | 股票-周期性消费 | 3.71% | +3.71% | NEW | |
| 13 | APPF | Appfolio Inc - A | 股票-科技 | 1.69% | +1.69% | NEW |
投资组合表现
Q3 2026表现
+13.1%
近4个季度表现
-35.1%
- 标准差
- +29.7%
- 贝塔系数
- +1.52
- 阿尔法
- -29%
- 最大回撤
- -49.9%
- 年化表现
- -3%
- 对标普胜率
- +36.1%
- 索提诺比率
- +0.07
- 斯图泽指数
- +0.01
- 特雷诺比率
- +0.01
- 斯特林比率
- -0.08
- 卡玛比率
- -0.06
- 信息比率
- -0.8
- 跟踪误差
- +23.3%
- 下行标准差
- +20.4%
- 正收益月份占比
- +50%
- 负收益月份占比
- +50%
- 最佳12个月
- +38.3%
- 最差12个月
- -41.5%
- 效率比率
- +0.03
- 夏普比率
- +0.04
- 行业分散度
- +15.8%
- 偏度
- -0.01
- 峰度
- -0.64
- 上行潜力
- +2.14
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 14 | US$7.1亿 | 59 | ||
| 2026 Q1 | 11 | US$7.5亿 | 75 | ||
| 2025 Q4 | 10 | US$12.2亿 | 74 | ||
| 2025 Q3 | 12 | US$17.3亿 | 40 | ||
| 2025 Q2 | 10 | US$17.6亿 | 35 | ||
| 2025 Q1 | 12 | US$18.4亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 10 | US$19.9亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 14 | US$24.2亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 14 | US$26.3亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 15 | US$27.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 12 | US$23.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 12 | US$26.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 13 | US$28.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 13 | US$25.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 14 | US$23.4亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 15 | US$26.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 14 | US$24.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 13 | US$34.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 11 | US$36.6亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 12 | US$33.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 14 | US$31.9亿 | 94 | ||
| 2021 Q1 | 11 | US$28.0亿 | 32 | ||
| 2020 Q4 | 12 | US$24.9亿 | 45 | ||
| 2020 Q3 | 13 | US$24.1亿 | 31 | ||
| 2020 Q2 | 13 | US$21.0亿 | 38 | ||
| 2020 Q1 | 12 | US$15.1亿 | 42 | ||
| 2019 Q4 | 10 | US$12.5亿 | 43 | ||
| 2019 Q3 | 6 | US$8.1亿 | 100 | ||
| 2019 Q2 | 8 | US$9.8亿 | 47 | ||
| 2019 Q1 | 7 | US$8.5亿 | 28 | ||
| 2018 Q4 | 11 | US$8.8亿 | 49 | ||
| 2018 Q3 | 9 | US$7.8亿 | 12 | ||
| 2018 Q2 | 9 | US$8.0亿 | 11 | ||
| 2018 Q1 | 9 | US$7.7亿 | 23 | ||
| 2017 Q4 | 9 | US$8.6亿 | 18 | ||
| 2017 Q3 | 8 | US$7.3亿 | 17 | ||
| 2017 Q2 | 8 | US$6.4亿 | 7 | ||
| 2017 Q1 | 8 | US$6.3亿 | 16 | ||
| 2016 Q4 | 9 | US$6.4亿 | 20 | ||
| 2016 Q3 | 9 | US$6.0亿 | 13 | ||
| 2016 Q2 | 9 | US$5.3亿 | 26 | ||
| 2016 Q1 | 9 | US$4.6亿 | 37 | ||
| 2015 Q4 | 6 | US$4.0亿 | 24 | ||
| 2015 Q3 | 6 | US$3.2亿 | 44 | ||
| 2015 Q2 | 8 | US$2.6亿 | 44 | ||
| 2015 Q1 | 7 | US$2.0亿 | 92 | ||
| 2014 Q4 | 9 | US$2.1亿 | 1 | ||
| 2014 Q3 | 9 | US$2.1亿 | 19 | ||
| 2014 Q2 | 9 | US$1.9亿 | 17 | ||
| 2014 Q1 | 9 | US$1.8亿 | 40 | ||
| 2013 Q4 | 8 | US$1.4亿 | 20 | ||
| 2013 Q3 | 7 | US$1.3亿 | 21 | ||
| 2013 Q2 | 7 | US$1.3亿 | 0 |
HMI Capital Management, L.P. 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 清仓: Gitlab Inc-cl A (GTLB); 清仓: Klarna Group plc (KLAR); 清仓: Roblox CORP -class A (RBLX); 新建仓: Spotify Technology S.A. (SPOT); 新建仓: Advanced Micro Devices (AMD).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPOT | Spotify Technology S.A. | +5.9% | NEW | 新建仓 |
| 2 | AMD | Advanced Micro Devices | +4.8% | NEW | 新建仓 |
| 3 | LPLA | Lpl Financial Holdings Inc | +4.7% | NEW | 新建仓 |
| 4 | NVDA | Nvidia CORP | +4.6% | NEW | 新建仓 |
| 5 | DASH | Doordash Inc - A | +3.7% | NEW | 新建仓 |
| 6 | NOW | Servicenow Inc | +2.3% | +66.57% | 加仓 |
| 7 | APPF | Appfolio Inc - A | +1.7% | NEW | 新建仓 |
| 8 | TOST | Toast Inc-class A | +0.3% | -8.13% | 减仓 |
| 9 | MSFT | Microsoft CORP | -0.2% | -8.01% | 减仓 |
| 10 | CPNG | Coupang Inc | -0.3% | +0.58% | 加仓 |
| 11 | AMZN | Amazon.com Inc | -0.4% | -19.50% | 减仓 |
| 12 | TW | Tradeweb Markets Inc-class A | -0.9% | -1.79% | 减仓 |
| 13 | NCNO | Ncino Inc | -2% | -26.37% | 减仓 |
| 14 | FICO | Fair Isaac CORP | -3.8% | EXIT | 清仓 |
| 15 | RBLX | Roblox CORP -class A | -5.8% | EXIT | 清仓 |
| 16 | KLAR | Klarna Group plc | -7.2% | EXIT | 清仓 |
| 17 | GTLB | Gitlab Inc-cl A | -7.6% | EXIT | 清仓 |
申报历史
FAQ
HMI Capital Management, L.P. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
HMI Capital Management, L.P. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$7.1亿，分布在 14 个已申报仓位之中。
HMI Capital Management, L.P. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，HMI Capital Management, L.P. 按市值排列的前几大持股为：
1. Coupang Inc (CPNG) — US$1.0亿 (14.4%)
2. Amazon.com Inc (AMZN) — US$1.0亿 (14.3%)
3. Toast Inc-class A (TOST) — US$9750.2万 (13.7%)
4. Ncino Inc (NCNO) — US$8159.8万 (11.4%)
5. Microsoft CORP (MSFT) — US$6166.0万 (8.7%)
HMI Capital Management, L.P. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，HMI Capital Management, L.P. 共进行了 17 项显著调整：新建仓 6 个仓位、加仓 2 个既有持股、减仓 5 个仓位，并完全清仓 4 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Gitlab Inc-cl A (GTLB); 清仓: Klarna Group plc (KLAR); 清仓: Roblox CORP -class A (RBLX); 新建仓: Spotify Technology S.A. (SPOT); 新建仓: Advanced Micro Devices (AMD)
HMI Capital Management, L.P. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，HMI Capital Management, L.P. 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 44.3%
• Consumer Discretionary: 36.6%
• Financials: 12.5%
• Communication Services: 6.7%
投资风格解析
HMI Capital Management, L.P.重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 -3.0%，跑输 S&P 500 29.0 个百分点；贝塔系数为 1.52（波动性高于大盘），季度胜率为 36%。
该机构的持仓风格集中度适中、交易频繁，其中 44.3% 集中于Information Technology。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 35 升至 59，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续减持 NCNO，累计减少 US$9213.8万，但目前仍持有 US$8159.8万。
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以编程方式访问 HMI Capital Management, L.P. 的机构档案：
REST API
curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/hmi-capital-management-l-pCLI 命令
npx alphasmo institutions get hmi-capital-management-l-p