GF
Gifford Fong Associates 13F 投资组合（Q4 2025）— 股票持仓与增减持
Gifford Fong AssociatesCIK: 0001740316
分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$5.0亿
申报季度: 2025-12-31 · 持股只数: 124
Gifford Fong Associates在最新一期 13F 报告中披露了 124 项持股，申报期为 2025-12-31，总持股市值约为 US$5.0亿，季度换手率为 10.1%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 9.94
- 持仓稳定性
- 10.09
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 62.87
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 85.52
Gifford Fong Associates 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.025——换算下来相当于约 40 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 124 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.45），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 2.4 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
来源与引用信息
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加仓 AMD
+20.7% US$467.2万
减仓 ORCL
0.0% -US$321.6万
加仓 CRM
+15.9% US$440.8万
加仓 GOOG
0.0% US$323.5万
减仓 META
0.0% -US$167.2万
加仓 MU
0.0% US$233.8万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 9.16% | — | — | |
| 2 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 4.46% | -0.01% | — | |
| 3 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 4.40% | +0.06% | — | |
| 4 | CRM | Salesforce Inc | 股票-科技 | 3.86% | +0.72% | +15.87% | |
| 5 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 3.31% | -0.42% | — | |
| 6 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 2.96% | -0.51% | — | |
| 7 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 2.88% | +0.52% | — | |
| 8 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 2.66% | — | — | |
| 9 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 2.49% | +0.85% | +20.70% | |
| 10 | GE | General Electric | 股票-工业 | 2.35% | -0.07% | — | |
| 11 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.27% | -0.07% | — | |
| 12 | SHOP | Shopify Inc - Class A | 股票-科技 | 2.25% | +0.06% | — | |
| 13 | SYF | Synchrony Financial | 股票-金融 | 2.20% | +0.23% | — | |
| 14 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 1.94% | +0.35% | — | |
| 15 | WFC | Wells Fargo & Co | 股票-金融 | 1.64% | +0.09% | — | |
| 16 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 1.49% | +0.02% | — | |
| 17 | WMT | Walmart Inc | 股票-非周期性消费 | 1.46% | +0.04% | — | |
| 18 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 1.45% | -0.75% | — | |
| 19 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 1.43% | +0.12% | — | |
| 20 | OXY | Occidental Petroleum CORP | 股票-能源 | 1.41% | -0.29% | — | |
| 21 | GS | Goldman Sachs Group Inc | 股票-金融 | 1.40% | +0.06% | — | |
| 22 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 1.35% | — | — | |
| 23 | IVZ | Invesco Ltd. | 股票-金融 | 1.34% | +0.11% | — | |
| 24 | ABBV | Abbvie Inc | 股票-医疗保健 | 1.27% | — | — | |
| 25 | GEV | GE Vernova Inc | 股票-工业 | 1.25% | +0.01% | — | |
| 26 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 1.22% | — | — | |
| 27 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 1.19% | +0.06% | — | |
| 28 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 1.13% | +0.43% | — | |
| 29 | PBI | Pitney Bowes Inc | 股票-其他 | 1.08% | -0.15% | — | |
| 30 | MS | Morgan Stanley | 股票-金融 | 1.06% | +0.06% | — | |
| 31 | F | Ford Motor Co | 股票-周期性消费 | 0.90% | +0.03% | — | |
| 32 | CAT | Caterpillar Inc | 股票-工业 | 0.89% | +0.11% | — | |
| 33 | AMGN | Amgen Inc | 股票-医疗保健 | 0.89% | +0.08% | — | |
| 34 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 0.86% | -0.12% | — | |
| 35 | FHN | First Horizon CORP | 股票-金融 | 0.86% | — | — | |
| 36 | DIS | Walt Disney Co/the | 股票-通信服务 | 0.83% | — | — | |
| 37 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 0.81% | +0.04% | — | |
| 38 | TJX | Tjx Companies Inc | 股票-周期性消费 | 0.80% | +0.01% | — | |
| 39 | COP | Conocophillips | 股票-能源 | 0.77% | — | — | |
| 40 | LOW | Lowe's Cos Inc | 股票-周期性消费 | 0.74% | — | — | |
| 41 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 0.70% | — | — | |
| 42 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.67% | — | — | |
| 43 | BEN | Franklin Resources Inc | 股票-金融 | 0.67% | — | — | |
| 44 | TSLA | Tesla Inc | 股票-周期性消费 | 0.61% | — | — | |
| 45 | SPOT | Spotify Technology S.A. | 股票-通信服务 | 0.58% | -0.15% | — | |
| 46 | ALL | Allstate CORP | 股票-金融 | 0.57% | — | — | |
| 47 | CIEN | Ciena CORP | 股票-科技 | 0.57% | +0.19% | — | |
| 48 | PFE | Pfizer Inc | 股票-医疗保健 | 0.55% | — | — | |
| 49 | HON | Honeywell International Inc | 股票-工业 | 0.55% | -0.07% | — | |
| 50 | DE | Deere & Co | 股票-工业 | 0.55% | — | — |
1–50 of 124
投资组合表现
Q3 2026表现
+2.7%
近4个季度表现
+29.2%
- 标准差
- +14.4%
- 贝塔系数
- +1.08
- 阿尔法
- +3.5%
- 最大回撤
- -9.4%
- 年化表现
- +27.1%
- 对标普胜率
- +61.1%
- 索提诺比率
- +4.03
- 斯图泽指数
- +0.52
- 特雷诺比率
- +0.23
- 斯特林比率
- +1.7
- 卡玛比率
- +2.87
- 信息比率
- +1.44
- 跟踪误差
- +3.6%
- 下行标准差
- +6.3%
- 正收益月份占比
- +66.7%
- 负收益月份占比
- +33.3%
- 最佳12个月
- +45.7%
- 最差12个月
- +10.5%
- 效率比率
- +0.77
- 夏普比率
- +1.75
- 行业分散度
- +10.5%
- 偏度
- +0.12
- 峰度
- -0.24
- 上行潜力
- +5.65
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 Q4 | 124 | US$5.0亿 | 10 | ||
| 2025 Q3 | 122 | US$4.8亿 | 24 | ||
| 2025 Q2 | 123 | US$4.3亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 126 | US$4.0亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 126 | US$4.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 128 | US$4.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 128 | US$3.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 127 | US$3.6亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 140 | US$4.7亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 141 | US$4.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 141 | US$4.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 141 | US$3.8亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 139 | US$4.4亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 140 | US$4.0亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 139 | US$4.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 138 | US$5.5亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 139 | US$5.7亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 136 | US$5.1亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 135 | US$5.1亿 | 95 | ||
| 2021 Q1 | 135 | US$4.7亿 | 13 | ||
| 2020 Q4 | 136 | US$4.3亿 | 23 | ||
| 2020 Q3 | 132 | US$3.7亿 | 18 | ||
| 2020 Q2 | 129 | US$3.3亿 | 23 | ||
| 2020 Q1 | 127 | US$2.7亿 | 39 | ||
| 2019 Q4 | 125 | US$3.4亿 | 13 | ||
| 2019 Q3 | 124 | US$3.1亿 | 17 | ||
| 2019 Q2 | 121 | US$3.0亿 | 13 | ||
| 2019 Q1 | 119 | US$3.0亿 | 14 | ||
| 2018 Q4 | 118 | US$2.6亿 | 21 | ||
| 2018 Q3 | 117 | US$3.1亿 | 18 | ||
| 2018 Q2 | 112 | US$2.9亿 | 25 | ||
| 2018 Q1 | 76 | US$2.4亿 | 0 |
Gifford Fong Associates 在 2025-12-31 最显著的持仓异动： 新建仓: Qnity Electronics Inc (Q); 新建仓: Solstice Adv Materials Inc (SOLS); 加仓: Advanced Micro Devices (AMD) — 股数 +20.70%; 加仓: Salesforce Inc (CRM) — 股数 +15.87%.
申报历史
FAQ
Gifford Fong Associates 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Gifford Fong Associates 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2025-12-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$5.0亿，分布在 124 个已申报仓位之中。
Gifford Fong Associates 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Gifford Fong Associates 按市值排列的前几大持股为：
1. Nvidia CORP (NVDA) — US$4591.8万 (9.2%)
2. Amazon.com Inc (AMZN) — US$2234.2万 (4.5%)
3. Apple Inc (AAPL) — US$2206.7万 (4.4%)
4. Salesforce Inc (CRM) — US$1934.1万 (3.9%)
5. Microsoft CORP (MSFT) — US$1658.9万 (3.3%)
Gifford Fong Associates 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Gifford Fong Associates 主要以增持为主——新建仓 2 个仓位，并对 2 个既有持股进行加仓。 其中幅度最大的异动：新建仓: Qnity Electronics Inc (Q); 新建仓: Solstice Adv Materials Inc (SOLS); 加仓: Advanced Micro Devices (AMD) — 股数 +20.70%; 加仓: Salesforce Inc (CRM) — 股数 +15.87%
Gifford Fong Associates 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Gifford Fong Associates 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 37.6%
• Financials: 17.4%
• Communication Services: 12.4%
• Industrials: 8.0%
• Consumer Discretionary: 7.8%
• Health Care: 7.2%
投资风格解析
Gifford Fong Associates重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 27.1%，跑赢 S&P 500 3.5 个百分点；贝塔系数为 1.08（波动性与大盘大致相当），季度胜率为 61%。
该机构的持仓风格高度分散、偏好长期持有，其中 37.6% 集中于Information Technology。
过去两个季度，该机构持续加码 CRM（+US$761.3万，现达 US$1934.1万），同时减持 META（-US$175.5万，仍持有 US$1485.2万）。
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