VM
Varma Mutual Pension Insurance Co — 完整 13F 投資組合解析
Varma Mutual Pension Insurance CoCIK: 0001698484
分散型投資策略逆勢操作型
申報總市值
US$169.8億
申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 319
Varma Mutual Pension Insurance Co在最新一期 13F 報告中揭露了 319 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$169.8億，季度換手率為 43.0%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 13.94
- 持倉穩定性
- 43.04
- 動能／逆勢
- 0
- 產業集中度
- 52.28
- 多樣化
- 100
- 倉位均衡度
- 68.14
Varma Mutual Pension Insurance Co 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.035——換算下來相當於約 29 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 319 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小差異頗大（變異係數為 3.19），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 53%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。
近期動向
減碼 KLMN
-41.2% -US$11.8億
減碼 MSFT
-1.9% -US$1.4億
加碼 EMCS
+16.8% US$1.4億
減碼 NVDA
-2.7% -US$6735.7萬
減碼 AAPL
-2.4% -US$6007.4萬
減碼 KLMT
0.0% -US$3830.4萬
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
機構賽局推演
核心意圖
這季主力明確撤出宽基指數（VOO與RSP徹底清倉），將籌碼集中抽離至軟體週期（IGV一口氣建到9.6%），並同步卡位能源ETF（XLE）與中概互聯網（KWEB）。大戶正在進行籌碼換手，從指數Beta全面轉向產業Alpha。
基本面與宏觀佈局
下注雲端運算與軟體生態系擴張的資金行情不變，同時以能源與數位消費對沖週期波動。拋售RSP等價權重指數代表機構放棄價值防守，全力追單頭部科技動能；反方論點在於高利率將持續壓縮成長股本益比，IT板塊（33.97%）過重易受資金回檔侵蝕。
潛在盲點
IGV單筆佔到9.6%，主力部位過度集中在單一ETF。一旦軟體板塊資金退潮或發生追蹤誤差，原先319檔股票池的分散護城河將直接歸零，流動性擠兌時無緩衝餘裕。
由 AI 根據公開 SEC 申報資料生成，僅反映過去持倉，不應視為投資建議。
前十大持股佔比
本季完整持股清單
僅顯示前 200 大持股（共 319 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IGV | Ishares Expanded Tech-softwa | ETF-科技型 | 9.60% | +9.60% | NEW | |
| 2 | KLMN | Invesco Msci N Amr Climt ETF | ETF-其他 | 8.82% | -7.36% | -41.22% | |
| 3 | KLMT | Invesco Msci Gl Clm 500 ETF | ETF-其他 | 7.97% | -0.44% | — | |
| 4 | XLE | Ss Energy Select Sector | ETF-其他 | 5.08% | +5.08% | NEW | |
| 5 | EMCS | Xtracke Msci Emer Ms Etf-usd | ETF-其他 | 4.51% | +0.70% | +16.77% | |
| 6 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 4.01% | -0.52% | -2.68% | |
| 7 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 3.64% | -0.46% | -2.36% | |
| 8 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 2.61% | -0.42% | -3.74% | |
| 9 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 2.44% | -0.89% | -1.90% | |
| 10 | LCTU | Ishares U.s. Carbon Transiti | ETF-其他 | 1.99% | -0.17% | — | |
| 11 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-循環性消費 | 1.91% | -0.37% | -4.60% | |
| 12 | KWEB | Kranesh Csi China Internet | ETF-新興市場 | 1.49% | +1.49% | NEW | |
| 13 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 1.36% | +1.36% | NEW | |
| 14 | VCIT | Vanguard Int-term Corporate | ETF-投資等級公司債 | 1.32% | — | — | |
| 15 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 1.28% | -0.22% | +1.51% | |
| 16 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 1.13% | -0.22% | -3.30% | |
| 17 | TSLA | Tesla INC | 股票-循環性消費 | 0.91% | -0.19% | +2.48% | |
| 18 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.78% | -0.10% | — | |
| 19 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 0.73% | +0.06% | — | |
| 20 | VCLT | Vanguard Long-term CORP Bond | ETF-投資等級公司債 | 0.70% | — | — | |
| 21 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.66% | +0.18% | — | |
| 22 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 0.64% | -0.16% | -4.07% | |
| 23 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.55% | +0.08% | +1.33% | |
| 24 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.52% | -0.10% | — | |
| 25 | WMT | Walmart INC | 股票-非循環性消費 | 0.49% | — | -0.37% | |
| 26 | VWOB | Vanguard Emerg Mkts Gov Bnd | ETF-其他 | 0.48% | — | — | |
| 27 | EMLC | Vaneck JPM Em Local Curr Bnd | ETF-其他 | 0.46% | — | — | |
| 28 | MA | Mastercard INC - A | 股票-金融 | 0.44% | -0.07% | — | |
| 29 | EWZ | Ishares Msci Brazil ETF | ETF-其他 | 0.41% | +0.41% | NEW | |
| 30 | VCEB | Vanguard Esg US CORP Bond | ETF-投資等級公司債 | 0.41% | — | — | |
| 31 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.38% | +0.10% | — | |
| 32 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非循環性消費 | 0.38% | — | -2.29% | |
| 33 | NFLX | Netflix INC | 股票-通訊服務 | 0.35% | — | -1.90% | |
| 34 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 0.34% | — | — | |
| 35 | ABBV | Abbvie INC | 股票-醫療保健 | 0.34% | — | +1.91% | |
| 36 | MU | Micron Technology INC | 股票-科技 | 0.34% | — | — | |
| 37 | ASHR | Xtrackers Harvest Csi 300 Ch | ETF-其他 | 0.33% | +0.33% | NEW | |
| 38 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 0.32% | — | — | |
| 39 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.32% | — | — | |
| 40 | CAT | Caterpillar INC | 股票-工業 | 0.32% | +0.06% | — | |
| 41 | KO | Coca-cola Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.32% | — | — | |
| 42 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 0.32% | — | +9.82% | |
| 43 | AMAT | Applied Materials INC | 股票-科技 | 0.32% | +0.09% | +6.10% | |
| 44 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 0.30% | +0.06% | +4.32% | |
| 45 | ECH | Ishares Msci Chile ETF | ETF-其他 | 0.30% | +0.30% | NEW | |
| 46 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 0.29% | — | — | |
| 47 | HD | Home Depot INC | 股票-循環性消費 | 0.29% | — | -3.22% | |
| 48 | GE | General Electric | 股票-工業 | 0.29% | — | — | |
| 49 | MRK | Merck & Co. INC. | 股票-醫療保健 | 0.29% | — | +2.52% | |
| 50 | CSCO | Cisco Systems INC | 股票-科技 | 0.28% | — | -6.85% |
1–50 of 200
投資組合績效
Q3 2026績效
+3.5%
近4個季度績效
+23.2%
根據可取得價格的持股（佔申報價值的74%）計算
- 標準差
- +13.5%
- 貝塔係數
- +1.01
- 阿爾法
- -0.6%
- 最大回撤
- -8%
- 年化績效
- +18.6%
- 對標普勝率
- +55.6%
- 索提諾比率
- +2.81
- 斯圖澤指數
- +0.4
- 崔諾比率
- +0.18
- 斯特林比率
- +1.11
- 卡瑪比率
- +2.33
- 資訊比率
- -0.14
- 追蹤誤差
- +2.7%
- 下方標準差
- +6.4%
- 正報酬月份佔比
- +61.1%
- 負報酬月份佔比
- +38.9%
- 最佳12個月
- +36.1%
- 最差12個月
- +7.2%
- 效率比率
- +0.56
- 夏普比率
- +1.34
- 產業分散度
- +8.7%
- 偏態
- +0.25
- 峰態
- -0.07
- 上檔潛力
- +4.49
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 319 | US$169.8億 | 43 | |
| 2025-12-31 | 308 | US$165.4億 | 24 | |
| 2025-09-30 | 312 | US$155.9億 | 38 | |
| 2025-06-30 | 309 | US$135.7億 | 0 | |
| 2025-03-31 | 320 | US$116.3億 | 100 | |
| 2024-12-31 | 322 | US$131.7億 | 0 | |
| 2024-09-30 | 317 | US$126.3億 | 0 | |
| 2024-06-30 | 346 | US$124.4億 | 0 | |
| 2024-03-31 | 355 | US$115.4億 | 0 | |
| 2023-12-31 | 280 | US$89.1億 | 0 | |
| 2023-09-30 | 210 | US$82.7億 | 0 | |
| 2023-06-30 | 214 | US$83.6億 | 0 | |
| 2023-03-31 | 215 | US$82.0億 | 0 | |
| 2022-12-31 | 230 | US$71.0億 | 0 | |
| 2022-09-30 | 205 | US$58.7億 | 0 | |
| 2022-06-30 | 190 | US$62.3億 | 0 | |
| 2022-03-31 | 205 | US$86.5億 | 0 | |
| 2021-12-31 | 217 | US$68.8億 | 0 | |
| 2021-09-30 | 224 | US$65.5億 | 0 | |
| 2021-06-30 | 228 | US$67.6億 | 100 | |
| 2021-03-31 | 234 | US$69.1億 | 95 | |
| 2020-12-31 | 201 | US$56.8億 | 100 | |
| 2020-09-30 | 181 | US$35.8億 | 88 | |
| 2020-06-30 | 152 | US$42.5億 | 100 | |
| 2020-03-31 | 88 | US$33.4億 | 90 | |
| 2019-12-31 | 72 | US$51.8億 | 49 | |
| 2019-09-30 | 68 | US$65.2億 | 62 | |
| 2019-06-30 | 64 | US$50.5億 | 74 | |
| 2019-03-31 | 56 | US$56.4億 | 100 | |
| 2018-12-31 | 48 | US$21.1億 | 99 | |
| 2018-09-30 | 90 | US$34.3億 | 67 | |
| 2018-06-30 | 85 | US$42.2億 | 81 | |
| 2018-03-31 | 85 | US$66.2億 | 48 | |
| 2017-12-31 | 85 | US$66.4億 | — |
本季持股變動
Varma Mutual Pension Insurance Co 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動： 新建倉: Ishares Expanded Tech-softwa (IGV); 新建倉: Ss Energy Select Sector (XLE); 清倉: Vanguard S&p 500 ETF (VOO); 清倉: Invesco S&p 500 Equal Weight (RSP); 新建倉: Kranesh Csi China Internet (KWEB).
申報歷史
| 季度 | 申報日期 | 類型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-05 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-02 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-11-04 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-05-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-02-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-10-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-08-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-01-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2018-10-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2018-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2018-04-20 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-03-23 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
Varma Mutual Pension Insurance Co 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
Varma Mutual Pension Insurance Co 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$169.8億，分佈在 319 個已申報部位之中。
Varma Mutual Pension Insurance Co 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，Varma Mutual Pension Insurance Co 按市值排列的前幾大持股為：
1. Ishares Expanded Tech-softwa (IGV) — US$16.3億 (9.6%)
2. Invesco Msci N Amr Climt ETF (KLMN) — US$15.0億 (8.8%)
3. Invesco Msci Gl Clm 500 ETF (KLMT) — US$13.5億 (8.0%)
4. Ss Energy Select Sector (XLE) — US$8.6億 (5.1%)
5. Xtracke Msci Emer Ms Etf-usd (EMCS) — US$7.7億 (4.5%)
Varma Mutual Pension Insurance Co 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，Varma Mutual Pension Insurance Co 共進行了 38 項顯著調整：新建倉 10 個部位、加碼 9 個既有持股、減碼 15 個部位，並完全清倉 4 個持股。 其中幅度最大的異動：新建倉: Ishares Expanded Tech-softwa (IGV); 新建倉: Ss Energy Select Sector (XLE); 清倉: Vanguard S&p 500 ETF (VOO); 清倉: Invesco S&p 500 Equal Weight (RSP); 新建倉: Kranesh Csi China Internet (KWEB)
Varma Mutual Pension Insurance Co 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，Varma Mutual Pension Insurance Co 的主要板塊分佈如下：
• Information Technology: 34.0%
• Financials: 13.5%
• Communication Services: 10.7%
• Consumer Discretionary: 9.7%
• Health Care: 9.2%
• Industrials: 7.5%
同行推薦
資產規模相近的機構
BC
BRITISH COLUMBIA INVESTMENT MANAGEMENT Corp
CIK 0001228242
申報總市值
US$169.5億
692 stks
2026-03-31
集中度7.0
持倉穩定性40.3
產業集中度40.1
資產規模與本機構相差僅 0.1%
查看詳情
PP
Prudential PLC
CIK 0000898419
申報總市值
US$170.7億
849 stks
2026-03-31
集中度27.5
持倉穩定性56.0
產業集中度61.4
資產規模與本機構相差僅 0.6%
查看詳情
AS
Arizona State Retirement System
CIK 0001558481
申報總市值
US$171.0億
2,051 stks
2026-03-31
集中度6.2
持倉穩定性15.7
產業集中度48.7
資產規模與本機構相差僅 0.7%
查看詳情
風格推薦
持倉風格相似的機構
AW
Affinity Wealth Management LLC
CIK 0000810672
申報總市值
US$6.6億
103 stks
2026-03-31
集中度17.5
持倉穩定性28.3
產業集中度78.8
前五大持倉重疊 1/5 檔，同樣重倉 Ss Energy Select Sector
查看詳情
NS
Northland Securities, INC.
CIK 0001006938
申報總市值
US$1.1億
108 stks
2026-03-31
集中度18.9
持倉穩定性15.7
產業集中度51.0
前五大持倉重疊 1/5 檔，同樣重倉 Ss Energy Select Sector
查看詳情
Soros Fund Management LLC
CIK 0001029160
申報總市值
US$91.2億
263 stks
2026-03-31
集中度8.0
持倉穩定性90.4
產業集中度53.5
前五大持倉重疊 1/5 檔，同樣重倉 Ss Energy Select Sector
查看詳情