13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0002027142
申報總市值
US$3.2億
US$3.2億
39 檔
28.4%
在 Q4 2025 申報期間，Sophron Capital Management L.P.（CIK: 0002027142）向美國 SEC 提交的 Form 13F 報告顯示，其追蹤之股票投資組合總市值達 US$3.2億，共持有 39 個公開申報部位。
觀察 Q4 2025 的資金脈絡，Sophron Capital Management L.P. 在獲利結算 4 檔個股的同時，將資本重新部署至 4 檔新選標的，展現主動管理機構的輪動節奏。
在資產配置集中度方面，Sophron Capital Management L.P. 的前 5 大核心持股（包含 ADC, ESS, EQR 等）合計佔整體申報市值的 28.4%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ADC | Agree Realty CORP | 股票-房地產 | 6.99% | +2.20% | -5.37% | |
| 2 | ESS | Essex Property Trust Inc | 股票-房地產 | 6.49% | -2.38% | +25.34% | |
| 3 | EQR | Equity Residential | 股票-房地產 | 5.83% | -1.66% | +146.05% | |
| 4 | MTH | Meritage Homes CORP | 股票-循環性消費 | 5.14% | -4.29% | EXIT | |
| 5 | FCPT | Four Corners Property Trust | 股票-房地產 | 4.99% | -0.03% | +2.26% | |
| 6 | CHH | Choice Hotels Intl Inc | 股票-循環性消費 | 4.56% | -0.79% | +29.15% | |
| 7 | PECO | Phillips Edison & Company In | 股票-房地產 | 4.25% | -0.98% | -35.24% | |
| 8 | UDR | Udr Inc | 股票-房地產 | 4.16% | -1.20% | +22.88% | |
| 9 | AMT | American Tower CORP | 股票-房地產 | 3.63% | +0.17% | +83.99% | |
| 10 | AVB | Avalonbay Communities Inc | 股票-房地產 | 3.40% | -1.35% | -37.23% | |
| 11 | T86 | Tri Pointe Homes Inc | 股票-其他 | 3.39% | — | -10.28% | |
| 12 | INVH | Invitation Homes Inc | 股票-房地產 | 3.14% | -1.14% | +196.29% | |
| 13 | WH | Wyndham Hotels & Resorts Inc | 股票-循環性消費 | 3.10% | +0.79% | -18.46% | |
| 14 | PSA | Public Storage | 股票-房地產 | 3.05% | -1.38% | +0.85% | |
| 15 | VICI | Vici Properties Inc | 股票-房地產 | 2.86% | +1.04% | +127.28% | |
| 16 | DRH | Diamondrock Hospitality Co | 股票-其他 | 2.73% | +0.75% | -42.60% | |
| 17 | GLPI | Gaming And Leisure Propertie | 股票-房地產 | 2.67% | -0.07% | -24.04% | |
| 18 | ELS | Equity Lifestyle Properties | 股票-房地產 | 2.60% | +1.34% | -38.42% | |
| 19 | REXR | Rexford Industrial Realty In | 股票-房地產 | 2.31% | +0.54% | — | |
| 20 | BNL | Broadstone Net Lease Inc | 股票-房地產 | 2.30% | -1.38% | EXIT | |
| 21 | EGP | Eastgroup Properties Inc | 股票-房地產 | 2.18% | -1.29% | +270.58% | |
| 22 | CUBE | Cubesmart | 股票-房地產 | 2.07% | -0.43% | +3.86% | |
| 23 | DLR | Digital Realty Trust Inc | 股票-房地產 | 2.03% | +0.90% | +230.70% | |
| 24 | RHP | Ryman Hospitality Properties | 股票-房地產 | 1.92% | -1.50% | -14.13% | |
| 25 | NNN | Nnn Reit Inc | 股票-房地產 | 1.81% | -1.01% | -1.08% | |
| 26 | REG | Regency Centers CORP | 股票-房地產 | 1.68% | +2.64% | NEW | |
| 27 | KIM | Kimco Realty CORP | 股票-房地產 | 1.35% | — | — | |
| 28 | LEN | Lennar Corp-a | 股票-循環性消費 | 1.17% | -0.46% | -53.27% | |
| 29 | AMH | American Homes 4 Rent- A | 股票-房地產 | 1.09% | -0.41% | -60.59% | |
| 30 | EXR | Extra Space Storage Inc | 股票-房地產 | 1.05% | -0.55% | +68.71% | |
| 31 | NHI | Natl Health Investors Inc | 股票-其他 | 1.05% | +0.83% | +129.14% | |
| 32 | DOC | Healthpeak Properties Inc | 股票-房地產 | 0.90% | -0.49% | -20.63% | |
| 33 | SBAC | Sba Communications CORP | 股票-房地產 | 0.89% | -1.38% | -60.85% | |
| 34 | EQIX | Equinix Inc | 股票-房地產 | 0.85% | +0.17% | NEW | |
| 35 | CCI | Crown Castle Inc | 股票-房地產 | 0.78% | +0.32% | +22.56% | |
| 36 | FR | First Industrial Realty Tr | 股票-房地產 | 0.57% | — | -78.25% | |
| 37 | SUI | Sun Communities Inc | 股票-房地產 | 0.50% | +1.11% | -19.92% | |
| 38 | SILA | Sila Realty Trust Inc | 股票-其他 | 0.34% | -0.42% | EXIT | |
| 39 | NTST | Netstreit CORP | 股票-其他 | 0.17% | — | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Sophron Capital Management L.P. 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$3.2億，共申報了 39 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Sophron Capital Management L.P. 按市值排列的前三大核心持股分別為：ADC (7.0%)、ESS (6.5%)、EQR (5.8%)。其中最大持股部位 ADC 佔據整體投資組合約 7.0% 的權重。
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本季最大新建倉標的
REXR
市值: US$720.0萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
IRT
前期市值: US$569.5萬
在 Q4 2025 季度中，Sophron Capital Management L.P. 共進行了 43 項持倉異動，包含新建倉 4 個部位、加碼 17 個部位、減碼 18 個部位以及清倉 4 個部位。 其中最大新建倉標的為 REXR。 本季清倉部位包含 IRT。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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