GRATRY & Co LLC 持倉報告（13F 申報）

CIK: 0001027799

分散型投資策略逆勢操作型產業集中型

申報總市值

US$7224.9萬

申報季度: 2018-03-31 · 持股檔數: 75

GRATRY & Co LLC在最新一期 13F 報告中揭露了 75 項持股，申報期為 2018-03-31，總持股市值約為 US$7224.9萬，季度換手率為 31.9%。

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機構性格雪花圖

集中度: 8.27
持倉穩定性: 31.92
動能／逆勢: 0
產業集中度: 91.54
多樣化: 100
倉位均衡度: 92.53

GRATRY & Co LLC 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.021——換算下來相當於約 48 個等權重部位，與其實際揭露的 75 檔持股相當接近。資金分佈相對平均，並未集中於少數標的。

整體部位大小相當一致（變異係數為 0.75），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 9%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 SMFG
+85.8%　US$83.0萬
減碼 SAP
-55.2%　-US$120.5萬
加碼 ITUB
+164.7%　US$78.7萬
加碼 NTDOY
+23.6%　US$54.1萬
加碼 NPSNY
+32.6%　US$24.4萬
減碼 AAGIY
-27.9%　-US$66.3萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

機構賽局推演

核心意圖

GRATRY本季趁市場還沒回神，狠砍半導體與軟體股（AVGO、SAP、LOGI倒光光），把資金大舉移進日本、巴西、新加坡的銀行股（SMFG、ITUB、UOVEY），明顯是在賭最後一波利率升浪與景氣延續。AVGO先出清再小接，表面換手實則減碼，整套組合透露主力正在收攏現金、卡位金融，等散戶來抬轎。

基本面與宏觀佈局

他們就是在博弈美國聯準會持續升息、全球經濟同步擴張這個劇本，銀行利差走闊是最直接受惠，所以才狂掃亞洲與拉丁美洲的銀行股；反觀科技股受貿易戰烏雲與估值偏高雙重夾擊，趁著還有買盤趕快倒貨。這局棋的勝負手就在全球利率能否繼續向上、新興市場景氣不要突然急凍，只要任何一個環節出錯，銀行的壞帳或匯損就會吃掉利差紅利。

潛在盲點

金融股的籌碼已經擁擠到不行，大家都想在利率高原期賺最後一波，一旦市場反轉、流動性緊縮，這些重倉的銀行股絕對第一個被多殺多。更冒險的是他們砍掉日本匯率避險ETF（DXJ）卻滿手日股銀行，等於裸接匯率波動，日圓一升就吃大虧；巴西銀行（ITUB）還得扛政治風險與原物料波動。整批持股看似分散，實際上全押在全球景氣持續擴張這個單一假設，沒有容錯空間。

以上內容由 AI 根據公開申報資料自動生成，僅為歷史數據摘要，不構成投資建議。

前十大持股佔比

本季完整持股清單

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	ICLR	ICON Public Limited Company	股票-醫療保健	3.53%	+0.05%	-16.07%
2	✓		股票-其他	3.36%	-0.20%	-12.53%
3	ING	Ing Groep N.v.-sponsored Adr	股票-金融	3.16%	-0.39%	-15.50%
4	BABA	Alibaba Group Holding-sp Adr	股票-循環性消費	2.90%	—	-7.92%
5	TCEHY	Tencent Holdings Ltd-uns Adr	股票-其他	2.87%	—	+0.28%
6	RIO	Rio Tinto Plc-spon Adr	股票-原物料	2.84%	-0.20%	-16.35%
7	EWJ	Ishares Msci Japan ETF	ETF-其他	2.81%	-0.30%	-22.39%
8	RDS-A	Shell Plc-spon Adr-a	股票-其他	2.80%	-0.17%	-14.22%
9	DBSDY	Dbs Group Holdings-spon Adr	股票-其他	2.79%	—	-15.80%
10	UOVEY	United Overseas Bank-sp Adr	股票-其他	2.60%	+2.60%	NEW
11	SMFG	Sumitomo Mitsui-spons Adr	股票-金融	2.56%	+1.33%	+85.79%
12	SONY	Sony Group CORP - Sp Adr	股票-科技	2.46%	-0.13%	-23.02%
13	ACN	Accenture plc	股票-科技	2.46%	-0.05%	-14.72%
14	MUFG	Mitsubishi Ufj Finl-spon Adr	股票-金融	2.46%	-0.30%	-15.14%
15	FANUY	Fanuc Corp-unsp Adr	股票-其他	2.46%	+0.05%	-16.18%
16	AAGIY	Aia Group Ltd-sp Adr	股票-其他	2.41%	-0.49%	-27.91%
17	APTV	Aptiv PLC	股票-循環性消費	2.38%	-0.05%	-14.95%
18	NPSNY	Naspers Ltd-n Shs Spon Adr	股票-其他	2.26%	+0.58%	+32.56%
19	LVMUY	Lvmh Moet Hennessy-unsp Adr	股票-其他	2.25%	+0.03%	-16.14%
20	DEO	Diageo Plc-sponsored Adr	股票-非循環性消費	2.20%	-0.31%	-17.61%
21	BP	Bp Plc-spons Adr	股票-能源	2.20%	-0.13%	-14.91%
22	NTDOY	Nintendo Co Ltd-unspons Adr	股票-其他	2.18%	+0.93%	+23.62%
23	KMTUY	Komatsu LTD -spons Adr	股票-其他	2.14%	-0.17%	-13.05%
24	UL	Unilever PLC	股票-非循環性消費	2.11%	-0.14%	-18.60%
25	IX	Orix - Sponsored Adr	股票-其他	2.10%	+0.03%	-16.75%
26	CB	Chubb Limited	股票-金融	2.02%	-0.48%	-24.66%
27	SFTBY	Softbank Group Corp-unsp Adr	股票-其他	2.02%	-0.21%	-16.27%
28	SAN	Banco Santander Sa-spon Adr	股票-金融	1.90%	-0.08%	-16.85%
29	KB	Kb Financial Group Inc-adr	股票-金融	1.62%	+0.10%	-6.56%
30	ITUB	Itau Unibanco H-spon Prf Adr	股票-金融	1.59%	+1.15%	+164.70%
31	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	1.50%	+1.50%	NEW
32	JAZZ	Jazz Pharmaceuticals plc	股票-醫療保健	1.41%	—	-12.03%
33	IFNNY	Infineon Technologies-adr	股票-其他	1.38%	-0.12%	-18.95%
34	ZTO	Zto Express Cayman Inc-adr	股票-其他	1.33%	—	-8.14%
35	SAP	Sap Se-sponsored Adr	股票-科技	1.20%	-1.30%	-55.24%
36	FMS	Fresenius Medical Care-adr	股票-其他	1.13%	-0.06%	-15.50%
37	DSDVY	Dsv A/s - Unsp Adr	股票-其他	1.11%	-0.05%	-16.73%
38	MLCO	Melco Resorts & Entert-adr	股票-其他	1.03%	—	+0.12%
39	SNN	Smith & Nephew PLC -spon Adr	股票-其他	0.93%	—	-17.20%
40	WB	Weibo Corp-spon Adr	股票-其他	0.62%	—	+3.31%
41	LZRFY	Localiza Rent A Car-spn Adr	股票-其他	0.58%	+0.19%	+3.46%
42	ALGN	Align Technology INC	股票-醫療保健	0.57%	—	-17.81%
43	PYPL	Paypal Holdings INC	股票-金融	0.57%	—	-12.62%
44	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.57%	—	-16.28%
45	HTHT	H World Group Limited	股票-其他	0.56%	-0.11%	-19.87%
46	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.55%	—	-20.49%
47	LRCXEUR	Lam Research CORP	股票-科技	0.51%	—	-13.18%
48	BLKCHF	Blackrock INC	股票-其他	0.51%	—	-13.43%
49	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	ETF-其他	0.50%	+0.50%	NEW
50	JD	Jd.com Inc-adr	股票-循環性消費	0.49%	—	+3.53%

1–50 of 75

投資組合績效

可定價持股資料尚不足以計算績效

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2018-03-31	75	US$7224.9萬	32	1ICLR22254013ING 主要持股2018-03-31 1.ICLR 2.225401 3.ING 4.BABA 5.TCEHY 6.RIO 7.EWJ 8.RDS-A 9.DBSDY 10.UOVEY
2017-12-31	80	US$8293.6萬	52	12254012ING 3ICLR 主要持股2017-12-31 1.225401 2.ING 3.ICLR 4.EWJ 5.RIO 6.RDS-A 7.AAGIY 8.MUFG 9.AVGO 10.SONY
2017-09-30	83	US$8173.2萬	41	1ICLR 2ING3G27823 主要持股2017-09-30 1.ICLR 2.ING 3.G27823 4.AVGO 5.RIO 6.SAP 7.SAN 8.AAGIY 9.UL 10.CB
2017-06-30	83	US$8141.2萬	40	1ING 2ICLR 3JAZZ 主要持股2017-06-30 1.ING 2.ICLR 3.JAZZ 4.SAP 5.CRH 6.SIEGY 7.EWJ 8.AVGO 9.G0177J 10.CB
2017-03-31	81	US$8158.3萬	59	1SAP 2NXPI 3FLEX 主要持股2017-03-31 1.SAP 2.NXPI 3.FLEX 4.ACN 5.ING 6.CRH 7.SIEGY 8.RIO 9.EWJ 10.AVGO
2016-12-31	81	US$1.1億	46	1DXJ 2ACN 3NXPI 主要持股2016-12-31 1.DXJ 2.ACN 3.NXPI 4.CRH 5.ING 6.SAP 7.RIO 8.FLEX 9.SIEGY 10.BP
2016-09-30	79	US$1.3億	56	1ACN 2NXPI 3SAP 主要持股2016-09-30 1.ACN 2.NXPI 3.SAP 4.ADRNY 5.CRH 6.FLEX 7.SIEGY 8.ING 9.CB 10.NTTYY
2016-06-30	71	US$1.3億	53	1AVGO 2ACN 3ADRNY 主要持股2016-06-30 1.AVGO 2.ACN 3.ADRNY 4.NTTYY 5.752344 6.CB 7.NVO 8.NXPI 9.CRH 10.BP
2016-03-31	78	US$1.4億	60	1AVGO 2ACN 3PHG 主要持股2016-03-31 1.AVGO 2.ACN 3.PHG 4.G27823 5.ICLR 6.RYAAY 7.NVO 8.NXPI 9.LYB 10.NTTYY
2015-12-31	65	US$1.5億	31	1ICLR2G278233NVO 主要持股2015-12-31 1.ICLR 2.G27823 3.NVO 4.AVGO 5.ACN 6.POH3 7.ING 8.LYB 9.NXPI 10.RYAAY
2015-09-30	61	US$1.6億	57	1ICLR2G0177J3NVO 主要持股2015-09-30 1.ICLR 2.G0177J 3.NVO 4.ING 5.G27823 6.NXPI 7.AVGO 8.ACN 9.POH3 10.SMFG
2015-06-30	54	US$1.9億	40	1NXPI 2AVGO3G0177J 主要持股2015-06-30 1.NXPI 2.AVGO 3.G0177J 4.G27823 5.ICLR 6.ING 7.LYB 8.NVO 9.CKHUY 10.SMFG
2015-03-31	59	US$1.9億	100	1NXPI 2AVGO3G0083B 主要持股2015-03-31 1.NXPI 2.AVGO 3.G0083B 4.ICLR 5.JAZZ 6.G27823 7.CB 8.NVO 9.G5785G 10.BAYRY
2014-12-31	69	US$3.1億	83	1JAZZ 2REFI 3NXPI 主要持股2014-12-31 1.JAZZ 2.REFI 3.NXPI 4.928662 5.BAYRY 6.ETN 7.CB 8.DTEGY 9.ING 10.TM
2014-09-30	62	US$1.9億	45	1NXPI 2LYB 3NVO 主要持股2014-09-30 1.NXPI 2.LYB 3.NVO 4.BAYRY 5.JAZZ 6.NVS 7.CB 8.G0083B 9.ICLR 10.DBSDY
2014-06-30	64	US$2.5億	28	1NXPI 2LYB 3NVO 主要持股2014-06-30 1.NXPI 2.LYB 3.NVO 4.BAYRY 5.ETN 6.SLB 7.G27823 8.928662 9.NVS 10.CB
2014-03-31	63	US$2.8億	34	1NXPI 2REFI 3NVO 主要持股2014-03-31 1.NXPI 2.REFI 3.NVO 4.BAYRY 5.LYB 6.ETN 7.G27823 8.928662 9.ING 10.RHHBY
2013-12-31	69	US$3.1億	43	1JAZZ 2REFI 3NXPI 主要持股2013-12-31 1.JAZZ 2.REFI 3.NXPI 4.928662 5.BAYRY 6.ETN 7.CB 8.DTEGY 9.ING 10.TM
2013-09-30	65	US$2.8億	29	1REFI 2JAZZ 3TM 主要持股2013-09-30 1.REFI 2.JAZZ 3.TM 4.ETN 5.NXPI 6.BAYRY 7.928662 8.MUFG 9.CB 10.NVS
2013-06-30	63	US$2.6億	0	1REFI 2TM 3ETN 主要持股2013-06-30 1.REFI 2.TM 3.ETN 4.JAZZ 5.MUFG 6.CB 7.RHHBY 8.BAYRY 9.NVS 10.HSBC

本季持股變動

GRATRY & Co LLC 在 2018-03-31 最顯著的持倉異動：清倉: Broadcom Inc. (AVGO); 新建倉: United Overseas Bank-sp Adr (UOVEY); 新建倉: Broadcom INC (AVGO); 清倉: Logitech International S.A. (LOGI); 清倉: Wisdomtree Japan Hedged Eq (DXJ).

GRATRY & Co LLC 於截至 2018-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	SMFG	Sumitomo Mitsui-spons Adr	+1.3%	+85.79%	加碼
2	ITUB	Itau Unibanco H-spon Prf Adr	+1.2%	+164.70%	加碼
3	NTDOY	Nintendo Co Ltd-unspons Adr	+0.9%	+23.62%	加碼
4	NPSNY	Naspers Ltd-n Shs Spon Adr	+0.6%	+32.56%	加碼
5	LZRFY	Localiza Rent A Car-spn Adr	+0.2%	+3.46%	加碼
6	KB	Kb Financial Group Inc-adr	+0.1%	-6.56%	減碼
7	ICLR	ICON Public Limited Company	+0.1%	-16.07%	減碼
8	FANUY	Fanuc Corp-unsp Adr	+0.1%	-16.18%	減碼
9	LVMUY	Lvmh Moet Hennessy-unsp Adr	0%	-16.14%	減碼
10	IX	Orix - Sponsored Adr	0%	-16.75%	減碼
11	ZTO	Zto Express Cayman Inc-adr	—	-8.14%	減碼
12	ACN	Accenture plc	-0.1%	-14.72%	減碼
13	APTV	Aptiv PLC	-0.1%	-14.95%	減碼
14	DSDVY	Dsv A/s - Unsp Adr	-0.1%	-16.73%	減碼
15	FMS	Fresenius Medical Care-adr	-0.1%	-15.50%	減碼
16	SAN	Banco Santander Sa-spon Adr	-0.1%	-16.85%	減碼
17	HTHT	H World Group Limited	-0.1%	-19.87%	減碼
18	IFNNY	Infineon Technologies-adr	-0.1%	-18.95%	減碼
19	SONY	Sony Group CORP - Sp Adr	-0.1%	-23.02%	減碼
20	BP	Bp Plc-spons Adr	-0.1%	-14.91%	減碼
21	UL	Unilever PLC	-0.1%	-18.60%	減碼
22	RDS-A	Shell Plc-spon Adr-a	-0.2%	-14.22%	減碼
23	KMTUY	Komatsu LTD -spons Adr	-0.2%	-13.05%	減碼
24	✓		-0.2%	-12.53%	減碼
25	RIO	Rio Tinto Plc-spon Adr	-0.2%	-16.35%	減碼
26	SFTBY	Softbank Group Corp-unsp Adr	-0.2%	-16.27%	減碼
27	EWJ	Ishares Msci Japan ETF	-0.3%	-22.39%	減碼
28	MUFG	Mitsubishi Ufj Finl-spon Adr	-0.3%	-15.14%	減碼
29	DEO	Diageo Plc-sponsored Adr	-0.3%	-17.61%	減碼
30	ING	Ing Groep N.v.-sponsored Adr	-0.4%	-15.50%	減碼
31	CB	Chubb Limited	-0.5%	-24.66%	減碼
32	AAGIY	Aia Group Ltd-sp Adr	-0.5%	-27.91%	減碼
33	SAP	Sap Se-sponsored Adr	-1.3%	-55.24%	減碼
34	AVGO	Broadcom Inc.	—	EXIT	清倉
35	UOVEY	United Overseas Bank-sp Adr	—	NEW	新建倉
36	AVGO	Broadcom INC	—	NEW	新建倉
37	LOGI	Logitech International S.A.	—	EXIT	清倉
38	DXJ	Wisdomtree Japan Hedged Eq	—	EXIT	清倉
39	✓	Delphi Technologies PLC	—	EXIT	清倉
40	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	—	NEW	新建倉
41	MELI	Mercadolibre INC	—	NEW	新建倉
42	TLK	Telkom Indonesia Persero-adr	—	EXIT	清倉
43	ZNHUSD	China Southern Air-spons Adr	—	NEW	新建倉
44	FLEX	Flex Ltd.	—	EXIT	清倉
45	MTN	Vail Resorts INC	—	EXIT	清倉
46	DAL	Delta Air Lines INC	—	EXIT	清倉
47	NVDA	Nvidia CORP	—	EXIT	清倉
48	AMZN	Amazon.com INC	—	EXIT	清倉
49	JOBSUSD	51job Inc-adr	—	NEW	新建倉
50	LMT	Lockheed Martin CORP	—	EXIT	清倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2018-03-31	2018-04-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-02-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-10-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-05-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2016-11-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-06-30	2016-08-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-03-31	2016-04-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-12-31	2016-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-09-30	2015-11-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-06-30	2015-08-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-03-31	2015-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-12-31	2015-02-18	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-09-30	2014-10-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-06-30	2014-07-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-05-20	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-12-31	2014-02-18	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-09-30	2013-11-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-06-30	2013-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

GRATRY & Co LLC 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

GRATRY & Co LLC 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2018-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$7224.9萬，分佈在 75 個已申報部位之中。

GRATRY & Co LLC 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，GRATRY & Co LLC 按市值排列的前幾大持股為： 1. ICON Public Limited Company (ICLR) — US$255.3萬 (3.5%) 2. — US$242.6萬 (3.4%) 3. Ing Groep N.v.-sponsored Adr (ING) — US$228.3萬 (3.2%) 4. Alibaba Group Holding-sp Adr (BABA) — US$209.3萬 (2.9%) 5. Tencent Holdings Ltd-uns Adr (TCEHY) — US$207.2萬 (2.9%)

GRATRY & Co LLC 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，GRATRY & Co LLC 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 6 個部位、加碼 5 個既有持股、減碼 28 個部位，並完全清倉 11 個持股。其中幅度最大的異動：清倉: Broadcom Inc. (AVGO); 新建倉: United Overseas Bank-sp Adr (UOVEY); 新建倉: Broadcom INC (AVGO); 清倉: Logitech International S.A. (LOGI); 清倉: Wisdomtree Japan Hedged Eq (DXJ)

GRATRY & Co LLC 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，GRATRY & Co LLC 的主要板塊分佈如下： • Consumer Discretionary: 41.7% • Information Technology: 26.7% • Financials: 23.7% • Industrials: 5.1% • Materials: 2.7%

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資產規模相近的機構

White River Investment Partners, LLC

CIK 0001425362

申報總市值

US$7228.8萬

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2014-09-30

資料過舊，未更新

資產規模與本機構相差僅 0.1%

Cider Mill Investments LP

CIK 0001672201

申報總市值

US$7218.9萬

24 stks

2019-03-31

資料過舊，未更新

資產規模與本機構相差僅 0.1%

MWG Caph Ltd

CIK 0002111120

申報總市值

US$7236.8萬

3 stks

2025-12-31

資料過舊，未更新

資產規模與本機構相差僅 0.2%

風格推薦

持倉風格相似的機構

OppenheimerFunds, Inc.

CIK 0000728889

申報總市值

US$804.1億

3,573 stks

2019-03-31

資料過舊，未更新

集中度2.8

持倉穩定性27.8

產業集中度49.0

前五大持倉重疊 1/5 檔，同樣重倉 Alibaba Group Holding-sp Adr

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Hudson Edge Investment Partners INC.

CIK 0000740272

申報總市值

US$6.8億

101 stks

2026-03-31

集中度17.2

持倉穩定性18.5

產業集中度88.8

前五大持倉重疊 1/5 檔，同樣重倉 ICON Public Limited Company

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Daily Journal CORP

CIK 0000783412

申報總市值

US$2.4億

4 stks

2026-03-31

集中度100.0

持倉穩定性13.9

產業集中度100.0

前五大持倉重疊 1/5 檔，同樣重倉 Alibaba Group Holding-sp Adr

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GRATRY & Co LLC 持倉報告（13F 申報）

CIK: 0001027799

分散型投資策略逆勢操作型產業集中型

申報總市值

US$7224.9萬

申報季度: 2018-03-31 · 持股檔數: 75

GRATRY & Co LLC在最新一期 13F 報告中揭露了 75 項持股，申報期為 2018-03-31，總持股市值約為 US$7224.9萬，季度換手率為 31.9%。

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機構性格雪花圖

集中度: 8.27
持倉穩定性: 31.92
動能／逆勢: 0
產業集中度: 91.54
多樣化: 100
倉位均衡度: 92.53

整體部位大小相當一致（變異係數為 0.75），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 9%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 SMFG
+85.8%　US$83.0萬
減碼 SAP
-55.2%　-US$120.5萬
加碼 ITUB
+164.7%　US$78.7萬
加碼 NTDOY
+23.6%　US$54.1萬
加碼 NPSNY
+32.6%　US$24.4萬
減碼 AAGIY
-27.9%　-US$66.3萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

機構賽局推演

核心意圖

基本面與宏觀佈局

潛在盲點

以上內容由 AI 根據公開申報資料自動生成，僅為歷史數據摘要，不構成投資建議。

前十大持股佔比

本季完整持股清單

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	ICLR	ICON Public Limited Company	股票-醫療保健	3.53%	+0.05%	-16.07%
2	✓		股票-其他	3.36%	-0.20%	-12.53%
3	ING	Ing Groep N.v.-sponsored Adr	股票-金融	3.16%	-0.39%	-15.50%
4	BABA	Alibaba Group Holding-sp Adr	股票-循環性消費	2.90%	—	-7.92%
5	TCEHY	Tencent Holdings Ltd-uns Adr	股票-其他	2.87%	—	+0.28%
6	RIO	Rio Tinto Plc-spon Adr	股票-原物料	2.84%	-0.20%	-16.35%
7	EWJ	Ishares Msci Japan ETF	ETF-其他	2.81%	-0.30%	-22.39%
8	RDS-A	Shell Plc-spon Adr-a	股票-其他	2.80%	-0.17%	-14.22%
9	DBSDY	Dbs Group Holdings-spon Adr	股票-其他	2.79%	—	-15.80%
10	UOVEY	United Overseas Bank-sp Adr	股票-其他	2.60%	+2.60%	NEW
11	SMFG	Sumitomo Mitsui-spons Adr	股票-金融	2.56%	+1.33%	+85.79%
12	SONY	Sony Group CORP - Sp Adr	股票-科技	2.46%	-0.13%	-23.02%
13	ACN	Accenture plc	股票-科技	2.46%	-0.05%	-14.72%
14	MUFG	Mitsubishi Ufj Finl-spon Adr	股票-金融	2.46%	-0.30%	-15.14%
15	FANUY	Fanuc Corp-unsp Adr	股票-其他	2.46%	+0.05%	-16.18%
16	AAGIY	Aia Group Ltd-sp Adr	股票-其他	2.41%	-0.49%	-27.91%
17	APTV	Aptiv PLC	股票-循環性消費	2.38%	-0.05%	-14.95%
18	NPSNY	Naspers Ltd-n Shs Spon Adr	股票-其他	2.26%	+0.58%	+32.56%
19	LVMUY	Lvmh Moet Hennessy-unsp Adr	股票-其他	2.25%	+0.03%	-16.14%
20	DEO	Diageo Plc-sponsored Adr	股票-非循環性消費	2.20%	-0.31%	-17.61%
21	BP	Bp Plc-spons Adr	股票-能源	2.20%	-0.13%	-14.91%
22	NTDOY	Nintendo Co Ltd-unspons Adr	股票-其他	2.18%	+0.93%	+23.62%
23	KMTUY	Komatsu LTD -spons Adr	股票-其他	2.14%	-0.17%	-13.05%
24	UL	Unilever PLC	股票-非循環性消費	2.11%	-0.14%	-18.60%
25	IX	Orix - Sponsored Adr	股票-其他	2.10%	+0.03%	-16.75%
26	CB	Chubb Limited	股票-金融	2.02%	-0.48%	-24.66%
27	SFTBY	Softbank Group Corp-unsp Adr	股票-其他	2.02%	-0.21%	-16.27%
28	SAN	Banco Santander Sa-spon Adr	股票-金融	1.90%	-0.08%	-16.85%
29	KB	Kb Financial Group Inc-adr	股票-金融	1.62%	+0.10%	-6.56%
30	ITUB	Itau Unibanco H-spon Prf Adr	股票-金融	1.59%	+1.15%	+164.70%
31	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	1.50%	+1.50%	NEW
32	JAZZ	Jazz Pharmaceuticals plc	股票-醫療保健	1.41%	—	-12.03%
33	IFNNY	Infineon Technologies-adr	股票-其他	1.38%	-0.12%	-18.95%
34	ZTO	Zto Express Cayman Inc-adr	股票-其他	1.33%	—	-8.14%
35	SAP	Sap Se-sponsored Adr	股票-科技	1.20%	-1.30%	-55.24%
36	FMS	Fresenius Medical Care-adr	股票-其他	1.13%	-0.06%	-15.50%
37	DSDVY	Dsv A/s - Unsp Adr	股票-其他	1.11%	-0.05%	-16.73%
38	MLCO	Melco Resorts & Entert-adr	股票-其他	1.03%	—	+0.12%
39	SNN	Smith & Nephew PLC -spon Adr	股票-其他	0.93%	—	-17.20%
40	WB	Weibo Corp-spon Adr	股票-其他	0.62%	—	+3.31%
41	LZRFY	Localiza Rent A Car-spn Adr	股票-其他	0.58%	+0.19%	+3.46%
42	ALGN	Align Technology INC	股票-醫療保健	0.57%	—	-17.81%
43	PYPL	Paypal Holdings INC	股票-金融	0.57%	—	-12.62%
44	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.57%	—	-16.28%
45	HTHT	H World Group Limited	股票-其他	0.56%	-0.11%	-19.87%
46	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.55%	—	-20.49%
47	LRCXEUR	Lam Research CORP	股票-科技	0.51%	—	-13.18%
48	BLKCHF	Blackrock INC	股票-其他	0.51%	—	-13.43%
49	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	ETF-其他	0.50%	+0.50%	NEW
50	JD	Jd.com Inc-adr	股票-循環性消費	0.49%	—	+3.53%

1–50 of 75

投資組合績效

可定價持股資料尚不足以計算績效

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2018-03-31	75	US$7224.9萬	32	1ICLR22254013ING 主要持股2018-03-31 1.ICLR 2.225401 3.ING 4.BABA 5.TCEHY 6.RIO 7.EWJ 8.RDS-A 9.DBSDY 10.UOVEY
2017-12-31	80	US$8293.6萬	52	12254012ING 3ICLR 主要持股2017-12-31 1.225401 2.ING 3.ICLR 4.EWJ 5.RIO 6.RDS-A 7.AAGIY 8.MUFG 9.AVGO 10.SONY
2017-09-30	83	US$8173.2萬	41	1ICLR 2ING3G27823 主要持股2017-09-30 1.ICLR 2.ING 3.G27823 4.AVGO 5.RIO 6.SAP 7.SAN 8.AAGIY 9.UL 10.CB
2017-06-30	83	US$8141.2萬	40	1ING 2ICLR 3JAZZ 主要持股2017-06-30 1.ING 2.ICLR 3.JAZZ 4.SAP 5.CRH 6.SIEGY 7.EWJ 8.AVGO 9.G0177J 10.CB
2017-03-31	81	US$8158.3萬	59	1SAP 2NXPI 3FLEX 主要持股2017-03-31 1.SAP 2.NXPI 3.FLEX 4.ACN 5.ING 6.CRH 7.SIEGY 8.RIO 9.EWJ 10.AVGO
2016-12-31	81	US$1.1億	46	1DXJ 2ACN 3NXPI 主要持股2016-12-31 1.DXJ 2.ACN 3.NXPI 4.CRH 5.ING 6.SAP 7.RIO 8.FLEX 9.SIEGY 10.BP
2016-09-30	79	US$1.3億	56	1ACN 2NXPI 3SAP 主要持股2016-09-30 1.ACN 2.NXPI 3.SAP 4.ADRNY 5.CRH 6.FLEX 7.SIEGY 8.ING 9.CB 10.NTTYY
2016-06-30	71	US$1.3億	53	1AVGO 2ACN 3ADRNY 主要持股2016-06-30 1.AVGO 2.ACN 3.ADRNY 4.NTTYY 5.752344 6.CB 7.NVO 8.NXPI 9.CRH 10.BP
2016-03-31	78	US$1.4億	60	1AVGO 2ACN 3PHG 主要持股2016-03-31 1.AVGO 2.ACN 3.PHG 4.G27823 5.ICLR 6.RYAAY 7.NVO 8.NXPI 9.LYB 10.NTTYY
2015-12-31	65	US$1.5億	31	1ICLR2G278233NVO 主要持股2015-12-31 1.ICLR 2.G27823 3.NVO 4.AVGO 5.ACN 6.POH3 7.ING 8.LYB 9.NXPI 10.RYAAY
2015-09-30	61	US$1.6億	57	1ICLR2G0177J3NVO 主要持股2015-09-30 1.ICLR 2.G0177J 3.NVO 4.ING 5.G27823 6.NXPI 7.AVGO 8.ACN 9.POH3 10.SMFG
2015-06-30	54	US$1.9億	40	1NXPI 2AVGO3G0177J 主要持股2015-06-30 1.NXPI 2.AVGO 3.G0177J 4.G27823 5.ICLR 6.ING 7.LYB 8.NVO 9.CKHUY 10.SMFG
2015-03-31	59	US$1.9億	100	1NXPI 2AVGO3G0083B 主要持股2015-03-31 1.NXPI 2.AVGO 3.G0083B 4.ICLR 5.JAZZ 6.G27823 7.CB 8.NVO 9.G5785G 10.BAYRY
2014-12-31	69	US$3.1億	83	1JAZZ 2REFI 3NXPI 主要持股2014-12-31 1.JAZZ 2.REFI 3.NXPI 4.928662 5.BAYRY 6.ETN 7.CB 8.DTEGY 9.ING 10.TM
2014-09-30	62	US$1.9億	45	1NXPI 2LYB 3NVO 主要持股2014-09-30 1.NXPI 2.LYB 3.NVO 4.BAYRY 5.JAZZ 6.NVS 7.CB 8.G0083B 9.ICLR 10.DBSDY
2014-06-30	64	US$2.5億	28	1NXPI 2LYB 3NVO 主要持股2014-06-30 1.NXPI 2.LYB 3.NVO 4.BAYRY 5.ETN 6.SLB 7.G27823 8.928662 9.NVS 10.CB
2014-03-31	63	US$2.8億	34	1NXPI 2REFI 3NVO 主要持股2014-03-31 1.NXPI 2.REFI 3.NVO 4.BAYRY 5.LYB 6.ETN 7.G27823 8.928662 9.ING 10.RHHBY
2013-12-31	69	US$3.1億	43	1JAZZ 2REFI 3NXPI 主要持股2013-12-31 1.JAZZ 2.REFI 3.NXPI 4.928662 5.BAYRY 6.ETN 7.CB 8.DTEGY 9.ING 10.TM
2013-09-30	65	US$2.8億	29	1REFI 2JAZZ 3TM 主要持股2013-09-30 1.REFI 2.JAZZ 3.TM 4.ETN 5.NXPI 6.BAYRY 7.928662 8.MUFG 9.CB 10.NVS
2013-06-30	63	US$2.6億	0	1REFI 2TM 3ETN 主要持股2013-06-30 1.REFI 2.TM 3.ETN 4.JAZZ 5.MUFG 6.CB 7.RHHBY 8.BAYRY 9.NVS 10.HSBC

本季持股變動

GRATRY & Co LLC 於截至 2018-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	SMFG	Sumitomo Mitsui-spons Adr	+1.3%	+85.79%	加碼
2	ITUB	Itau Unibanco H-spon Prf Adr	+1.2%	+164.70%	加碼
3	NTDOY	Nintendo Co Ltd-unspons Adr	+0.9%	+23.62%	加碼
4	NPSNY	Naspers Ltd-n Shs Spon Adr	+0.6%	+32.56%	加碼
5	LZRFY	Localiza Rent A Car-spn Adr	+0.2%	+3.46%	加碼
6	KB	Kb Financial Group Inc-adr	+0.1%	-6.56%	減碼
7	ICLR	ICON Public Limited Company	+0.1%	-16.07%	減碼
8	FANUY	Fanuc Corp-unsp Adr	+0.1%	-16.18%	減碼
9	LVMUY	Lvmh Moet Hennessy-unsp Adr	0%	-16.14%	減碼
10	IX	Orix - Sponsored Adr	0%	-16.75%	減碼
11	ZTO	Zto Express Cayman Inc-adr	—	-8.14%	減碼
12	ACN	Accenture plc	-0.1%	-14.72%	減碼
13	APTV	Aptiv PLC	-0.1%	-14.95%	減碼
14	DSDVY	Dsv A/s - Unsp Adr	-0.1%	-16.73%	減碼
15	FMS	Fresenius Medical Care-adr	-0.1%	-15.50%	減碼
16	SAN	Banco Santander Sa-spon Adr	-0.1%	-16.85%	減碼
17	HTHT	H World Group Limited	-0.1%	-19.87%	減碼
18	IFNNY	Infineon Technologies-adr	-0.1%	-18.95%	減碼
19	SONY	Sony Group CORP - Sp Adr	-0.1%	-23.02%	減碼
20	BP	Bp Plc-spons Adr	-0.1%	-14.91%	減碼
21	UL	Unilever PLC	-0.1%	-18.60%	減碼
22	RDS-A	Shell Plc-spon Adr-a	-0.2%	-14.22%	減碼
23	KMTUY	Komatsu LTD -spons Adr	-0.2%	-13.05%	減碼
24	✓		-0.2%	-12.53%	減碼
25	RIO	Rio Tinto Plc-spon Adr	-0.2%	-16.35%	減碼
26	SFTBY	Softbank Group Corp-unsp Adr	-0.2%	-16.27%	減碼
27	EWJ	Ishares Msci Japan ETF	-0.3%	-22.39%	減碼
28	MUFG	Mitsubishi Ufj Finl-spon Adr	-0.3%	-15.14%	減碼
29	DEO	Diageo Plc-sponsored Adr	-0.3%	-17.61%	減碼
30	ING	Ing Groep N.v.-sponsored Adr	-0.4%	-15.50%	減碼
31	CB	Chubb Limited	-0.5%	-24.66%	減碼
32	AAGIY	Aia Group Ltd-sp Adr	-0.5%	-27.91%	減碼
33	SAP	Sap Se-sponsored Adr	-1.3%	-55.24%	減碼
34	AVGO	Broadcom Inc.	—	EXIT	清倉
35	UOVEY	United Overseas Bank-sp Adr	—	NEW	新建倉
36	AVGO	Broadcom INC	—	NEW	新建倉
37	LOGI	Logitech International S.A.	—	EXIT	清倉
38	DXJ	Wisdomtree Japan Hedged Eq	—	EXIT	清倉
39	✓	Delphi Technologies PLC	—	EXIT	清倉
40	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	—	NEW	新建倉
41	MELI	Mercadolibre INC	—	NEW	新建倉
42	TLK	Telkom Indonesia Persero-adr	—	EXIT	清倉
43	ZNHUSD	China Southern Air-spons Adr	—	NEW	新建倉
44	FLEX	Flex Ltd.	—	EXIT	清倉
45	MTN	Vail Resorts INC	—	EXIT	清倉
46	DAL	Delta Air Lines INC	—	EXIT	清倉
47	NVDA	Nvidia CORP	—	EXIT	清倉
48	AMZN	Amazon.com INC	—	EXIT	清倉
49	JOBSUSD	51job Inc-adr	—	NEW	新建倉
50	LMT	Lockheed Martin CORP	—	EXIT	清倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2018-03-31	2018-04-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-02-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-10-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-05-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2016-11-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-06-30	2016-08-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-03-31	2016-04-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-12-31	2016-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-09-30	2015-11-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-06-30	2015-08-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-03-31	2015-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-12-31	2015-02-18	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-09-30	2014-10-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-06-30	2014-07-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-05-20	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-12-31	2014-02-18	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-09-30	2013-11-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-06-30	2013-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看