Gifford Fong Associates 13F 持倉明細

CIK: 0001740316

分散型投資策略趨勢追蹤型高品質投資策略

申報總市值

US$5.0億

申報季度: 2025-12-31 · 持股檔數: 124

Gifford Fong Associates在最新一期 13F 報告中揭露了 124 項持股，申報期為 2025-12-31，總持股市值約為 US$5.0億，季度換手率為 10.1%。

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機構性格雪花圖

集中度: 9.94
持倉穩定性: 10.09
動能／逆勢: 100
產業集中度: 62.87
多樣化: 100
倉位均衡度: 85.52

Gifford Fong Associates 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.025——換算下來相當於約 40 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 124 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。

整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.45），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

近期操作偏向加碼既有的大部位，而非大幅加碼新建倉的部位（傾斜幅度為 2.4 個百分點）——這種模式較符合動能追漲的操作風格。

近期動向

加碼 AMD
+20.7%　US$467.2萬
減碼 ORCL
0.0%　-US$321.6萬
加碼 CRM
+15.9%　US$440.8萬
加碼 GOOG
0.0%　US$323.5萬
減碼 META
0.0%　-US$167.2萬
加碼 MU
0.0%　US$233.8萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	9.16%	—	—
2	AMZN	Amazon.com INC	股票-循環性消費	4.46%	-0.01%	—
3	AAPL	Apple INC	股票-科技	4.40%	+0.06%	—
4	CRM	Salesforce INC	股票-科技	3.86%	+0.72%	+15.87%
5	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	3.31%	-0.42%	—
6	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	2.96%	-0.51%	—
7	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通訊服務	2.88%	+0.52%	—
8	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	2.66%	—	—
9	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	2.49%	+0.85%	+20.70%
10	GE	General Electric	股票-工業	2.35%	-0.07%	—
11	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	2.27%	-0.07%	—
12	SHOP	Shopify INC - Class A	股票-科技	2.25%	+0.06%	—
13	SYF	Synchrony Financial	股票-金融	2.20%	+0.23%	—
14	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通訊服務	1.94%	+0.35%	—
15	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	1.64%	+0.09%	—
16	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	1.49%	+0.02%	—
17	WMT	Walmart INC	股票-非循環性消費	1.46%	+0.04%	—
18	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	1.45%	-0.75%	—
19	C	Citigroup INC	股票-金融	1.43%	+0.12%	—
20	OXY	Occidental Petroleum CORP	股票-能源	1.41%	-0.29%	—
21	GS	Goldman Sachs Group INC	股票-金融	1.40%	+0.06%	—
22	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	1.35%	—	—
23	IVZ	Invesco Ltd.	股票-金融	1.34%	+0.11%	—
24	ABBV	Abbvie INC	股票-醫療保健	1.27%	—	—
25	GEV	GE Vernova INC	股票-工業	1.25%	+0.01%	—
26	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	1.22%	—	—
27	JNJ	Johnson & Johnson	股票-醫療保健	1.19%	+0.06%	—
28	MU	Micron Technology INC	股票-科技	1.13%	+0.43%	—
29	PBI	Pitney Bowes INC	股票-其他	1.08%	-0.15%	—
30	MS	Morgan Stanley	股票-金融	1.06%	+0.06%	—
31	F	Ford Motor Co	股票-循環性消費	0.90%	+0.03%	—
32	CAT	Caterpillar INC	股票-工業	0.89%	+0.11%	—
33	AMGN	Amgen INC	股票-醫療保健	0.89%	+0.08%	—
34	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非循環性消費	0.86%	-0.12%	—
35	FHN	First Horizon CORP	股票-金融	0.86%	—	—
36	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通訊服務	0.83%	—	—
37	AXP	American Express Co	股票-金融	0.81%	+0.04%	—
38	TJX	Tjx Companies INC	股票-循環性消費	0.80%	+0.01%	—
39	COP	Conocophillips	股票-能源	0.77%	—	—
40	LOW	Lowe's Cos INC	股票-循環性消費	0.74%	—	—
41	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.70%	—	—
42	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.67%	—	—
43	BEN	Franklin Resources INC	股票-金融	0.67%	—	—
44	TSLA	Tesla INC	股票-循環性消費	0.61%	—	—
45	SPOT	Spotify Technology S.A.	股票-通訊服務	0.58%	-0.15%	—
46	ALL	Allstate CORP	股票-金融	0.57%	—	—
47	CIEN	Ciena CORP	股票-科技	0.57%	+0.19%	—
48	PFE	Pfizer INC	股票-醫療保健	0.55%	—	—
49	HON	Honeywell International INC	股票-工業	0.55%	-0.07%	—
50	DE	Deere & Co	股票-工業	0.55%	—	—

1–50 of 124

投資組合績效

Q3 2026績效

+5%

近4個季度績效

+30%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的79%）計算

標準差: +15.6%
貝塔係數: +1.15
阿爾法: +3.2%
最大回撤: -10.4%
年化績效: +25.8%
對標普勝率: +58.3%
索提諾比率: +3.59
斯圖澤指數: +0.47
崔諾比率: +0.21
斯特林比率: +1.49
卡瑪比率: +2.48
資訊比率: +1.24
追蹤誤差: +4.7%
下方標準差: +6.8%
正報酬月份佔比: +63.9%
負報酬月份佔比: +36.1%
最佳12個月: +50.7%
最差12個月: +10.9%
效率比率: +0.69
夏普比率: +1.56
產業分散度: +10.5%
偏態: +0.29
峰態: +0.01
上檔潛力: +5.32

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2025-12-31	124	US$5.0億	10	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2025-12-31 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.CRM 5.MSFT 6.META 7.GOOG 8.BRK-B 9.AMD 10.GE
2025-09-30	122	US$4.8億	24	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2025-09-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.META 6.CRM 7.BRK-B 8.GE 9.GOOG 10.JPM
2025-06-30	123	US$4.3億	0	1NVDA 2AMZN 3MSFT 主要持股2025-06-30 1.NVDA 2.AMZN 3.MSFT 4.AAPL 5.META 6.BRK-B 7.CRM 8.JPM 9.GE 10.SYF
2025-03-31	126	US$4.0億	100	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2025-03-31 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.BRK-B 5.META 6.MSFT 7.CRM 8.JPM 9.GE 10.XOM
2024-12-31	126	US$4.1億	0	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.META 6.BRK-B 7.GOOG 8.SYF 9.JPM 10.SHOP
2024-09-30	128	US$4.0億	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2024-09-30 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.META 6.BRK-B 7.AMD 8.GOOG 9.JPM 10.XOM
2024-06-30	128	US$3.8億	0	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2024-06-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.META 6.BRK-B 7.GOOG 8.AMD 9.XOM 10.JPM
2024-03-31	127	US$3.6億	0	1NVDA 2AMZN 3MSFT 主要持股2024-03-31 1.NVDA 2.AMZN 3.MSFT 4.AAPL 5.BRK-B 6.META 7.AMD 8.JPM 9.GOOG 10.GE
2023-12-31	140	US$4.7億	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2023-12-31 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.AMD 8.BRK-B 9.LLY 10.MA
2023-09-30	141	US$4.2億	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2023-09-30 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.GOOG 6.BAC 7.BRK-B 8.LLY 9.MA 10.GOOGL
2023-06-30	141	US$4.3億	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2023-06-30 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.BRK-B 8.ORCL 9.MA 10.LLY
2023-03-31	141	US$3.8億	0	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.BAC 6.GOOG 7.BRK-B 8.MA 9.ORCL 10.AMD
2022-12-31	139	US$4.4億	0	1AAPL 2NVDA 3MSFT 主要持股2022-12-31 1.AAPL 2.NVDA 3.MSFT 4.AMZN 5.BAC 6.MA 7.UNH 8.GOOG 9.DIS 10.GOOGL
2022-09-30	140	US$4.0億	0	1AAPL 2AMZN 3NVDA 主要持股2022-09-30 1.AAPL 2.AMZN 3.NVDA 4.MSFT 5.BAC 6.UNH 7.GOOG 8.MA 9.DIS 10.GOOGL
2022-06-30	139	US$4.3億	0	1AAPL 2NVDA 3AMZN 主要持股2022-06-30 1.AAPL 2.NVDA 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.UNH 8.MA 9.GOOGL 10.DIS
2022-03-31	138	US$5.5億	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2022-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.DIS 8.GOOGL 9.MA 10.AMD
2021-12-31	139	US$5.7億	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2021-12-31 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.DIS 8.GOOGL 9.AMD 10.MA
2021-09-30	136	US$5.1億	0	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2021-09-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.GOOG 8.CRM 9.GOOGL 10.MA
2021-06-30	135	US$5.1億	95	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2021-06-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.GOOG 8.MA 9.CRM 10.GOOGL
2021-03-31	135	US$4.7億	13	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2021-03-31 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.BAC 5.MSFT 6.DIS 7.MA 8.GOOG 9.CRM 10.GOOGL
2020-12-31	136	US$4.3億	23	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2020-12-31 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.DIS 6.BAC 7.MA 8.CRM 9.GOOG 10.GOOGL
2020-09-30	132	US$3.7億	18	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2020-09-30 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.TSLA 8.MA 9.AMD 10.GOOG
2020-06-30	129	US$3.3億	23	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2020-06-30 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.MA 8.GOOG 9.GOOGL 10.UNH
2020-03-31	127	US$2.7億	39	1AMZN 2AAPL 3BAC 主要持股2020-03-31 1.AMZN 2.AAPL 3.BAC 4.NVDA 5.MSFT 6.DIS 7.MA 8.TSLA 9.GOOG 10.GOOGL
2019-12-31	125	US$3.4億	13	1AMZN 2NVDA 3BAC 主要持股2019-12-31 1.AMZN 2.NVDA 3.BAC 4.DIS 5.AAPL 6.MSFT 7.MA 8.JPM 9.META 10.AMD
2019-09-30	124	US$3.1億	17	1AMZN 2NVDA 3BAC 主要持股2019-09-30 1.AMZN 2.NVDA 3.BAC 4.DIS 5.MSFT 6.MA 7.AAPL 8.BA 9.JPM 10.META
2019-06-30	121	US$3.0億	13	1AMZN 2BAC 3AMGN 主要持股2019-06-30 1.AMZN 2.BAC 3.AMGN 4.MSFT 5.MA 6.AAPL 7.DIS 8.MRO* 9.NVDA 10.BA
2019-03-31	119	US$3.0億	14	1AMZN 2BAC 3AAPL 主要持股2019-03-31 1.AMZN 2.BAC 3.AAPL 4.AMGN 5.MRO* 6.JPM 7.MSFT 8.MA 9.DIS 10.NVDA
2018-12-31	118	US$2.6億	21	1AMZN 2BAC 3AMGN 主要持股2018-12-31 1.AMZN 2.BAC 3.AMGN 4.AAPL 5.JPM 6.DIS 7.MRO* 8.MSFT 9.MA 10.BA
2018-09-30	117	US$3.1億	18	1AMZN 2AAPL 3BAC 主要持股2018-09-30 1.AMZN 2.AAPL 3.BAC 4.MRO* 5.AMGN 6.JPM 7.DIS 8.MSFT 9.EMR 10.MA
2018-06-30	112	US$2.9億	25	1AMZN 2BAC 3AAPL 主要持股2018-06-30 1.AMZN 2.BAC 3.AAPL 4.CSCO 5.MRO* 6.AMGN 7.JPM 8.DIS 9.EMR 10.MSFT
2018-03-31	76	US$2.4億	0	1AMZN 2BAC 3CSCO 主要持股2018-03-31 1.AMZN 2.BAC 3.CSCO 4.AAPL 5.JPM 6.AMGN 7.MRO* 8.DIS 9.HD 10.EMR

本季持股變動

Gifford Fong Associates 在 2025-12-31 最顯著的持倉異動：新建倉: Qnity Electronics INC (Q); 新建倉: Solstice Adv Materials INC (SOLS); 加碼: Advanced Micro Devices (AMD) — 股數 +20.70%; 加碼: Salesforce INC (CRM) — 股數 +15.87%.

Gifford Fong Associates 於截至 2025-12-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	AMD	Advanced Micro Devices	+0.9%	+20.70%	加碼
2	CRM	Salesforce INC	+0.7%	+15.87%	加碼
3	GOOG	Alphabet Inc-cl C	+0.5%	—	不變
4	MU	Micron Technology INC	+0.4%	—	不變
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	+0.4%	—	不變
6	SYF	Synchrony Financial	+0.2%	—	不變
7	CIEN	Ciena CORP	+0.2%	—	不變
8	C	Citigroup INC	+0.1%	—	不變
9	IVZ	Invesco Ltd.	+0.1%	—	不變
10	CAT	Caterpillar INC	+0.1%	—	不變
11	WFC	Wells Fargo & Co	+0.1%	—	不變
12	AMGN	Amgen INC	+0.1%	—	不變
13	MRK	Merck & Co. INC.	+0.1%	—	不變
14	LUMN	Lumen Technologies INC	+0.1%	—	不變
15	AAPL	Apple INC	+0.1%	—	不變
16	SHOP	Shopify INC - Class A	+0.1%	—	不變
17	GS	Goldman Sachs Group INC	+0.1%	—	不變
18	JNJ	Johnson & Johnson	+0.1%	—	不變
19	MS	Morgan Stanley	+0.1%	—	不變
20	BMY	Bristol-myers Squibb Co	+0.1%	—	不變
21	RIG	Transocean Ltd.	+0.1%	—	不變
22	WMT	Walmart INC	0%	—	不變
23	AXP	American Express Co	0%	—	不變
24	PH	Parker Hannifin CORP	0%	—	不變
25	F	Ford Motor Co	0%	—	不變
26	CSCO	Cisco Systems INC	0%	—	不變
27	BIIB	Biogen INC	0%	—	不變
28	XOM	Exxon Mobil CORP	0%	—	不變
29	INTC	Intel CORP	0%	—	不變
30	UPS	United Parcel Service-cl B	0%	—	不變
31	GEV	GE Vernova INC	0%	—	不變
32	TJX	Tjx Companies INC	0%	—	不變
33	FHN	First Horizon CORP	—	—	不變
34	AMZN	Amazon.com INC	0%	—	不變
35	6D8	Dupont De Nemours INC	0%	—	不變
36	GE	General Electric	-0.1%	—	不變
37	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.1%	—	不變
38	HON	Honeywell International INC	-0.1%	—	不變
39	VZ	Verizon Communications INC	-0.1%	—	不變
40	T	At&t INC	-0.1%	—	不變
41	ADP	Automatic Data Processing	-0.1%	—	不變
42	COST	Costco Wholesale CORP	-0.1%	—	不變
43	SPOT	Spotify Technology S.A.	-0.2%	—	不變
44	PBI	Pitney Bowes INC	-0.2%	—	不變
45	OXY	Occidental Petroleum CORP	-0.3%	—	不變
46	MSFT	Microsoft CORP	-0.4%	—	不變
47	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.5%	—	不變
48	ORCL	Oracle CORP	-0.8%	—	不變
49	Q	Qnity Electronics INC	—	NEW	新建倉
50	SOLS	Solstice Adv Materials INC	—	NEW	新建倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2025-12-31	2026-02-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-03-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-01-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-11-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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FAQ

Gifford Fong Associates 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Gifford Fong Associates 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2025-12-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$5.0億，分佈在 124 個已申報部位之中。

Gifford Fong Associates 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Gifford Fong Associates 按市值排列的前幾大持股為： 1. Nvidia CORP (NVDA) — US$4591.8萬 (9.2%) 2. Amazon.com INC (AMZN) — US$2234.2萬 (4.5%) 3. Apple INC (AAPL) — US$2206.7萬 (4.4%) 4. Salesforce INC (CRM) — US$1934.1萬 (3.9%) 5. Microsoft CORP (MSFT) — US$1658.9萬 (3.3%)

Gifford Fong Associates 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Gifford Fong Associates 主要以增持為主——新建倉 2 個部位，並對 2 個既有持股進行加碼。其中幅度最大的異動：新建倉: Qnity Electronics INC (Q); 新建倉: Solstice Adv Materials INC (SOLS); 加碼: Advanced Micro Devices (AMD) — 股數 +20.70%; 加碼: Salesforce INC (CRM) — 股數 +15.87%

Gifford Fong Associates 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Gifford Fong Associates 的主要板塊分佈如下： • Information Technology: 37.6% • Financials: 17.4% • Communication Services: 12.4% • Industrials: 8.0% • Consumer Discretionary: 7.8% • Health Care: 7.2%

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產業集中度47.2

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Gifford Fong Associates 13F 持倉明細

CIK: 0001740316

分散型投資策略趨勢追蹤型高品質投資策略

申報總市值

US$5.0億

申報季度: 2025-12-31 · 持股檔數: 124

Gifford Fong Associates在最新一期 13F 報告中揭露了 124 項持股，申報期為 2025-12-31，總持股市值約為 US$5.0億，季度換手率為 10.1%。

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機構性格雪花圖

集中度: 9.94
持倉穩定性: 10.09
動能／逆勢: 100
產業集中度: 62.87
多樣化: 100
倉位均衡度: 85.52

整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.45），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

近期操作偏向加碼既有的大部位，而非大幅加碼新建倉的部位（傾斜幅度為 2.4 個百分點）——這種模式較符合動能追漲的操作風格。

近期動向

加碼 AMD
+20.7%　US$467.2萬
減碼 ORCL
0.0%　-US$321.6萬
加碼 CRM
+15.9%　US$440.8萬
加碼 GOOG
0.0%　US$323.5萬
減碼 META
0.0%　-US$167.2萬
加碼 MU
0.0%　US$233.8萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	9.16%	—	—
2	AMZN	Amazon.com INC	股票-循環性消費	4.46%	-0.01%	—
3	AAPL	Apple INC	股票-科技	4.40%	+0.06%	—
4	CRM	Salesforce INC	股票-科技	3.86%	+0.72%	+15.87%
5	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	3.31%	-0.42%	—
6	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	2.96%	-0.51%	—
7	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通訊服務	2.88%	+0.52%	—
8	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	2.66%	—	—
9	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	2.49%	+0.85%	+20.70%
10	GE	General Electric	股票-工業	2.35%	-0.07%	—
11	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	2.27%	-0.07%	—
12	SHOP	Shopify INC - Class A	股票-科技	2.25%	+0.06%	—
13	SYF	Synchrony Financial	股票-金融	2.20%	+0.23%	—
14	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通訊服務	1.94%	+0.35%	—
15	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	1.64%	+0.09%	—
16	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	1.49%	+0.02%	—
17	WMT	Walmart INC	股票-非循環性消費	1.46%	+0.04%	—
18	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	1.45%	-0.75%	—
19	C	Citigroup INC	股票-金融	1.43%	+0.12%	—
20	OXY	Occidental Petroleum CORP	股票-能源	1.41%	-0.29%	—
21	GS	Goldman Sachs Group INC	股票-金融	1.40%	+0.06%	—
22	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	1.35%	—	—
23	IVZ	Invesco Ltd.	股票-金融	1.34%	+0.11%	—
24	ABBV	Abbvie INC	股票-醫療保健	1.27%	—	—
25	GEV	GE Vernova INC	股票-工業	1.25%	+0.01%	—
26	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	1.22%	—	—
27	JNJ	Johnson & Johnson	股票-醫療保健	1.19%	+0.06%	—
28	MU	Micron Technology INC	股票-科技	1.13%	+0.43%	—
29	PBI	Pitney Bowes INC	股票-其他	1.08%	-0.15%	—
30	MS	Morgan Stanley	股票-金融	1.06%	+0.06%	—
31	F	Ford Motor Co	股票-循環性消費	0.90%	+0.03%	—
32	CAT	Caterpillar INC	股票-工業	0.89%	+0.11%	—
33	AMGN	Amgen INC	股票-醫療保健	0.89%	+0.08%	—
34	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非循環性消費	0.86%	-0.12%	—
35	FHN	First Horizon CORP	股票-金融	0.86%	—	—
36	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通訊服務	0.83%	—	—
37	AXP	American Express Co	股票-金融	0.81%	+0.04%	—
38	TJX	Tjx Companies INC	股票-循環性消費	0.80%	+0.01%	—
39	COP	Conocophillips	股票-能源	0.77%	—	—
40	LOW	Lowe's Cos INC	股票-循環性消費	0.74%	—	—
41	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.70%	—	—
42	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.67%	—	—
43	BEN	Franklin Resources INC	股票-金融	0.67%	—	—
44	TSLA	Tesla INC	股票-循環性消費	0.61%	—	—
45	SPOT	Spotify Technology S.A.	股票-通訊服務	0.58%	-0.15%	—
46	ALL	Allstate CORP	股票-金融	0.57%	—	—
47	CIEN	Ciena CORP	股票-科技	0.57%	+0.19%	—
48	PFE	Pfizer INC	股票-醫療保健	0.55%	—	—
49	HON	Honeywell International INC	股票-工業	0.55%	-0.07%	—
50	DE	Deere & Co	股票-工業	0.55%	—	—

1–50 of 124

投資組合績效

Q3 2026績效

+5%

近4個季度績效

+30%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的79%）計算

標準差: +15.6%
貝塔係數: +1.15
阿爾法: +3.2%
最大回撤: -10.4%
年化績效: +25.8%
對標普勝率: +58.3%
索提諾比率: +3.59
斯圖澤指數: +0.47
崔諾比率: +0.21
斯特林比率: +1.49
卡瑪比率: +2.48
資訊比率: +1.24
追蹤誤差: +4.7%
下方標準差: +6.8%
正報酬月份佔比: +63.9%
負報酬月份佔比: +36.1%
最佳12個月: +50.7%
最差12個月: +10.9%
效率比率: +0.69
夏普比率: +1.56
產業分散度: +10.5%
偏態: +0.29
峰態: +0.01
上檔潛力: +5.32

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2025-12-31	124	US$5.0億	10	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2025-12-31 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.CRM 5.MSFT 6.META 7.GOOG 8.BRK-B 9.AMD 10.GE
2025-09-30	122	US$4.8億	24	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2025-09-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.META 6.CRM 7.BRK-B 8.GE 9.GOOG 10.JPM
2025-06-30	123	US$4.3億	0	1NVDA 2AMZN 3MSFT 主要持股2025-06-30 1.NVDA 2.AMZN 3.MSFT 4.AAPL 5.META 6.BRK-B 7.CRM 8.JPM 9.GE 10.SYF
2025-03-31	126	US$4.0億	100	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2025-03-31 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.BRK-B 5.META 6.MSFT 7.CRM 8.JPM 9.GE 10.XOM
2024-12-31	126	US$4.1億	0	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.META 6.BRK-B 7.GOOG 8.SYF 9.JPM 10.SHOP
2024-09-30	128	US$4.0億	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2024-09-30 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.META 6.BRK-B 7.AMD 8.GOOG 9.JPM 10.XOM
2024-06-30	128	US$3.8億	0	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2024-06-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.META 6.BRK-B 7.GOOG 8.AMD 9.XOM 10.JPM
2024-03-31	127	US$3.6億	0	1NVDA 2AMZN 3MSFT 主要持股2024-03-31 1.NVDA 2.AMZN 3.MSFT 4.AAPL 5.BRK-B 6.META 7.AMD 8.JPM 9.GOOG 10.GE
2023-12-31	140	US$4.7億	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2023-12-31 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.AMD 8.BRK-B 9.LLY 10.MA
2023-09-30	141	US$4.2億	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2023-09-30 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.GOOG 6.BAC 7.BRK-B 8.LLY 9.MA 10.GOOGL
2023-06-30	141	US$4.3億	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2023-06-30 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.BRK-B 8.ORCL 9.MA 10.LLY
2023-03-31	141	US$3.8億	0	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.BAC 6.GOOG 7.BRK-B 8.MA 9.ORCL 10.AMD
2022-12-31	139	US$4.4億	0	1AAPL 2NVDA 3MSFT 主要持股2022-12-31 1.AAPL 2.NVDA 3.MSFT 4.AMZN 5.BAC 6.MA 7.UNH 8.GOOG 9.DIS 10.GOOGL
2022-09-30	140	US$4.0億	0	1AAPL 2AMZN 3NVDA 主要持股2022-09-30 1.AAPL 2.AMZN 3.NVDA 4.MSFT 5.BAC 6.UNH 7.GOOG 8.MA 9.DIS 10.GOOGL
2022-06-30	139	US$4.3億	0	1AAPL 2NVDA 3AMZN 主要持股2022-06-30 1.AAPL 2.NVDA 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.UNH 8.MA 9.GOOGL 10.DIS
2022-03-31	138	US$5.5億	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2022-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.DIS 8.GOOGL 9.MA 10.AMD
2021-12-31	139	US$5.7億	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2021-12-31 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.DIS 8.GOOGL 9.AMD 10.MA
2021-09-30	136	US$5.1億	0	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2021-09-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.GOOG 8.CRM 9.GOOGL 10.MA
2021-06-30	135	US$5.1億	95	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2021-06-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.GOOG 8.MA 9.CRM 10.GOOGL
2021-03-31	135	US$4.7億	13	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2021-03-31 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.BAC 5.MSFT 6.DIS 7.MA 8.GOOG 9.CRM 10.GOOGL
2020-12-31	136	US$4.3億	23	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2020-12-31 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.DIS 6.BAC 7.MA 8.CRM 9.GOOG 10.GOOGL
2020-09-30	132	US$3.7億	18	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2020-09-30 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.TSLA 8.MA 9.AMD 10.GOOG
2020-06-30	129	US$3.3億	23	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2020-06-30 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.MA 8.GOOG 9.GOOGL 10.UNH
2020-03-31	127	US$2.7億	39	1AMZN 2AAPL 3BAC 主要持股2020-03-31 1.AMZN 2.AAPL 3.BAC 4.NVDA 5.MSFT 6.DIS 7.MA 8.TSLA 9.GOOG 10.GOOGL
2019-12-31	125	US$3.4億	13	1AMZN 2NVDA 3BAC 主要持股2019-12-31 1.AMZN 2.NVDA 3.BAC 4.DIS 5.AAPL 6.MSFT 7.MA 8.JPM 9.META 10.AMD
2019-09-30	124	US$3.1億	17	1AMZN 2NVDA 3BAC 主要持股2019-09-30 1.AMZN 2.NVDA 3.BAC 4.DIS 5.MSFT 6.MA 7.AAPL 8.BA 9.JPM 10.META
2019-06-30	121	US$3.0億	13	1AMZN 2BAC 3AMGN 主要持股2019-06-30 1.AMZN 2.BAC 3.AMGN 4.MSFT 5.MA 6.AAPL 7.DIS 8.MRO* 9.NVDA 10.BA
2019-03-31	119	US$3.0億	14	1AMZN 2BAC 3AAPL 主要持股2019-03-31 1.AMZN 2.BAC 3.AAPL 4.AMGN 5.MRO* 6.JPM 7.MSFT 8.MA 9.DIS 10.NVDA
2018-12-31	118	US$2.6億	21	1AMZN 2BAC 3AMGN 主要持股2018-12-31 1.AMZN 2.BAC 3.AMGN 4.AAPL 5.JPM 6.DIS 7.MRO* 8.MSFT 9.MA 10.BA
2018-09-30	117	US$3.1億	18	1AMZN 2AAPL 3BAC 主要持股2018-09-30 1.AMZN 2.AAPL 3.BAC 4.MRO* 5.AMGN 6.JPM 7.DIS 8.MSFT 9.EMR 10.MA
2018-06-30	112	US$2.9億	25	1AMZN 2BAC 3AAPL 主要持股2018-06-30 1.AMZN 2.BAC 3.AAPL 4.CSCO 5.MRO* 6.AMGN 7.JPM 8.DIS 9.EMR 10.MSFT
2018-03-31	76	US$2.4億	0	1AMZN 2BAC 3CSCO 主要持股2018-03-31 1.AMZN 2.BAC 3.CSCO 4.AAPL 5.JPM 6.AMGN 7.MRO* 8.DIS 9.HD 10.EMR

本季持股變動

Gifford Fong Associates 於截至 2025-12-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	AMD	Advanced Micro Devices	+0.9%	+20.70%	加碼
2	CRM	Salesforce INC	+0.7%	+15.87%	加碼
3	GOOG	Alphabet Inc-cl C	+0.5%	—	不變
4	MU	Micron Technology INC	+0.4%	—	不變
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	+0.4%	—	不變
6	SYF	Synchrony Financial	+0.2%	—	不變
7	CIEN	Ciena CORP	+0.2%	—	不變
8	C	Citigroup INC	+0.1%	—	不變
9	IVZ	Invesco Ltd.	+0.1%	—	不變
10	CAT	Caterpillar INC	+0.1%	—	不變
11	WFC	Wells Fargo & Co	+0.1%	—	不變
12	AMGN	Amgen INC	+0.1%	—	不變
13	MRK	Merck & Co. INC.	+0.1%	—	不變
14	LUMN	Lumen Technologies INC	+0.1%	—	不變
15	AAPL	Apple INC	+0.1%	—	不變
16	SHOP	Shopify INC - Class A	+0.1%	—	不變
17	GS	Goldman Sachs Group INC	+0.1%	—	不變
18	JNJ	Johnson & Johnson	+0.1%	—	不變
19	MS	Morgan Stanley	+0.1%	—	不變
20	BMY	Bristol-myers Squibb Co	+0.1%	—	不變
21	RIG	Transocean Ltd.	+0.1%	—	不變
22	WMT	Walmart INC	0%	—	不變
23	AXP	American Express Co	0%	—	不變
24	PH	Parker Hannifin CORP	0%	—	不變
25	F	Ford Motor Co	0%	—	不變
26	CSCO	Cisco Systems INC	0%	—	不變
27	BIIB	Biogen INC	0%	—	不變
28	XOM	Exxon Mobil CORP	0%	—	不變
29	INTC	Intel CORP	0%	—	不變
30	UPS	United Parcel Service-cl B	0%	—	不變
31	GEV	GE Vernova INC	0%	—	不變
32	TJX	Tjx Companies INC	0%	—	不變
33	FHN	First Horizon CORP	—	—	不變
34	AMZN	Amazon.com INC	0%	—	不變
35	6D8	Dupont De Nemours INC	0%	—	不變
36	GE	General Electric	-0.1%	—	不變
37	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.1%	—	不變
38	HON	Honeywell International INC	-0.1%	—	不變
39	VZ	Verizon Communications INC	-0.1%	—	不變
40	T	At&t INC	-0.1%	—	不變
41	ADP	Automatic Data Processing	-0.1%	—	不變
42	COST	Costco Wholesale CORP	-0.1%	—	不變
43	SPOT	Spotify Technology S.A.	-0.2%	—	不變
44	PBI	Pitney Bowes INC	-0.2%	—	不變
45	OXY	Occidental Petroleum CORP	-0.3%	—	不變
46	MSFT	Microsoft CORP	-0.4%	—	不變
47	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.5%	—	不變
48	ORCL	Oracle CORP	-0.8%	—	不變
49	Q	Qnity Electronics INC	—	NEW	新建倉
50	SOLS	Solstice Adv Materials INC	—	NEW	新建倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
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