Gates Foundation Trust 機構投資組合（13F）
Gates Foundation TrustCIK: 0001166559
產業集中型高品質投資策略集中型投資策略
申報總市值
US$316.7億
申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 22
GATES FOUNDATION TRUST在最新一期 13F 報告中揭露了 22 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$316.7億，季度換手率為 21.6%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 65.46
- 持倉穩定性
- 21.59
- 動能／逆勢
- 50
- 產業集中度
- 100
- 多樣化
- 44
- 倉位均衡度
- 83.5
Gates Foundation Trust 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.164——換算下來相當於約 6 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 22 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.65），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
近期動向
加碼 CAT
0.0% US$8.6億
加碼 CNI
0.0% US$2.0億
加碼 WM
-4.5% -US$523.0萬
減碼 BRK-B
-12.2% -US$15.9億
加碼 DE
0.0% US$3.5億
加碼 FDX
0.0% US$1.6億
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
機構賽局推演
核心意圖
蓋茲基金本季動作狠辣：一刀砍光微軟，順手小量減碼WM與波克夏，看似鬆手，實則讓工業與金融佔比直逼九成。這不是正常的汰弱留強，而是在打『純化籌碼』的收縮戰線，把資金鎖死在傳統經濟的賽道上，不留任何科技股的浮額給人跟單。
基本面與宏觀佈局
他們賭的是美國『再工業化』與『基礎建設』長線發酵，認定工業股將取代科技股成為下一個資金避風港。勝負手全壓在WM這類廢棄物巨頭能否持續漲價，以及波克夏的保險金流能不能扛住景氣降溫——只要這兩檔不出事，這局棋就立於不敗。
潛在盲點
籌碼高度集中在工業與金融兩個板塊，一旦貿易戰再起或聯準會轉鷹，這些重倉股就是第一波被提款的標的。WM與波克夏若同步下殺，極易觸發多殺多，到時主力互砍，散戶搶著逃都來不及。
以上內容由 AI 根據公開申報資料自動生成，僅為歷史數據摘要，不構成投資建議。
前十大持股佔比
本季完整持股清單
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 25.80% | -1.79% | -12.15% | |
| 2 | WM | Waste Management INC | 股票-工業 | 20.06% | +2.08% | -4.47% | |
| 3 | CNI | Canadian Natl Railway Co | 股票-工業 | 16.82% | +2.33% | — | |
| 4 | CAT | Caterpillar INC | 股票-工業 | 14.22% | +3.93% | — | |
| 5 | DE | Deere & Co | 股票-工業 | 6.33% | +1.65% | — | |
| 6 | ECL | Ecolab INC | 股票-原物料 | 4.38% | +0.51% | — | |
| 7 | WMT | Walmart INC | 股票-非循環性消費 | 3.29% | +0.65% | — | |
| 8 | FDX | Fedex CORP | 股票-工業 | 2.68% | +0.73% | — | |
| 9 | KOF | Coca-cola Femsa Sab-sp Adr | 股票-其他 | 1.91% | +0.25% | — | |
| 10 | WCN | Waste Connections INC | 股票-工業 | 1.05% | +0.04% | — | |
| 11 | MSGS | Madison Square Garden Sports | 股票-通訊服務 | 0.60% | +0.17% | — | |
| 12 | CPNG | Coupang INC | 股票-循環性消費 | 0.55% | -0.07% | — | |
| 13 | BUD | Anheuser-busch Inbev-spn Adr | 股票-非循環性消費 | 0.37% | +0.06% | — | |
| 14 | PCAR | Paccar INC | 股票-工業 | 0.36% | +0.05% | — | |
| 15 | WST | West Pharmaceutical Services | 股票-醫療保健 | 0.35% | — | — | |
| 16 | MCD | Mcdonald's CORP | 股票-循環性消費 | 0.33% | +0.04% | — | |
| 17 | SDGR | Schrodinger INC | 股票-其他 | 0.25% | -0.10% | — | |
| 18 | DHR | Danaher CORP | 股票-醫療保健 | 0.22% | -0.02% | — | |
| 19 | KHC | Kraft Heinz Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.18% | +0.01% | — | |
| 20 | HRL | Hormel Foods CORP | 股票-非循環性消費 | 0.15% | +0.01% | — | |
| 21 | ✓ | On Hldg AG | 股票-其他 | 0.05% | -0.02% | — | |
| 22 | VLTO | Veralto CORP | 股票-工業 | 0.03% | -0.01% | — |
投資組合績效
Q3 2026績效
+4.2%
近4個季度績效
+8%
根據可用的5個月歷史資料
根據可取得價格的持股（佔申報價值的61%）計算
- 標準差
- +23.3%
- 貝塔係數
- +0.67
- 阿爾法
- +5.7%
- 最大回撤
- -2.2%
- 年化績效
- +20.2%
- 對標普勝率
- +20%
- 索提諾比率
- +2.14
- 斯圖澤指數
- —
- 崔諾比率
- +0.31
- 斯特林比率
- —
- 卡瑪比率
- +8.99
- 資訊比率
- -0.08
- 追蹤誤差
- +19.8%
- 下方標準差
- +9.7%
- 正報酬月份佔比
- +40%
- 負報酬月份佔比
- +60%
- 最佳12個月
- —
- 最差12個月
- —
- 效率比率
- +0.3
- 夏普比率
- +0.89
- 產業分散度
- +21.6%
- 偏態
- +0.24
- 峰態
- -1.6
- 上檔潛力
- +4.36
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 22 | US$316.7億 | 22 | |
| 2025-12-31 | 23 | US$353.6億 | 10 | |
| 2025-09-30 | 23 | US$365.8億 | 25 | |
| 2025-06-30 | 25 | US$477.8億 | 0 | |
| 2025-03-31 | 25 | US$418.1億 | 100 | |
| 2024-12-31 | 24 | US$420.2億 | 0 | |
| 2024-09-30 | 24 | US$450.9億 | 0 | |
| 2024-06-30 | 23 | US$476.7億 | 0 | |
| 2024-03-31 | 24 | US$458.6億 | 0 | |
| 2023-12-31 | 24 | US$422.8億 | 0 | |
| 2023-09-30 | 74 | US$389.1億 | 0 | |
| 2023-06-30 | 23 | US$420.6億 | 0 | |
| 2023-03-31 | 22 | US$364.6億 | 0 | |
| 2022-12-31 | 23 | US$357.3億 | 0 | |
| 2022-09-30 | 21 | US$339.9億 | 0 | |
| 2022-06-30 | 20 | US$176.8億 | 0 | |
| 2022-03-31 | 18 | US$197.7億 | 0 | |
| 2021-12-31 | 22 | US$229.7億 | 0 | |
| 2021-09-30 | 22 | US$231.9億 | 0 | |
| 2021-06-30 | 15 | US$238.7億 | 17 | |
| 2021-03-31 | 17 | US$209.6億 | 14 | |
| 2020-12-31 | 21 | US$223.4億 | 8 | |
| 2020-09-30 | 24 | US$220.8億 | 26 | |
| 2020-06-30 | 23 | US$178.6億 | 15 | |
| 2020-03-31 | 23 | US$173.5億 | 29 | |
| 2019-12-31 | 16 | US$213.5億 | 2 | |
| 2019-09-30 | 18 | US$212.3億 | 9 | |
| 2019-06-30 | 16 | US$198.3億 | 11 | |
| 2019-03-31 | 18 | US$208.9億 | 15 | |
| 2018-12-31 | 19 | US$219.3億 | 16 | |
| 2018-09-30 | 19 | US$258.2億 | 19 | |
| 2018-06-30 | 19 | US$221.1億 | 12 | |
| 2018-03-31 | 19 | US$244.5億 | 8 | |
| 2017-12-31 | 19 | US$264.7億 | 5 | |
| 2017-09-30 | 19 | US$257.5億 | 13 | |
| 2017-06-30 | 19 | US$230.9億 | 27 | |
| 2017-03-31 | 18 | US$188.6億 | 6 | |
| 2016-12-31 | 18 | US$190.2億 | 6 | |
| 2016-09-30 | 18 | US$184.5億 | 11 | |
| 2016-06-30 | 18 | US$168.2億 | 6 | |
| 2016-03-31 | 18 | US$171.9億 | 4 | |
| 2015-12-31 | 18 | US$166.6億 | 6 | |
| 2015-09-30 | 19 | US$172.4億 | 12 | |
| 2015-06-30 | 17 | US$170.2億 | 11 | |
| 2015-03-31 | 18 | US$186.4億 | 9 | |
| 2014-12-31 | 19 | US$200.0億 | 25 | |
| 2014-09-30 | 19 | US$217.1億 | 17 | |
| 2014-06-30 | 20 | US$199.7億 | 6 | |
| 2014-03-31 | 20 | US$198.0億 | 4 | |
| 2013-12-31 | 18 | US$200.5億 | 7 | |
| 2013-09-30 | 22 | US$194.7億 | 11 | |
| 2013-06-30 | 21 | US$178.0億 | 0 |
本季持股變動
Gates Foundation Trust 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動： 清倉: Microsoft CORP (MSFT); 減碼: Waste Management INC (WM) — 股數 -4.47%; 減碼: Berkshire Hathaway Inc-cl B (BRK-B) — 股數 -12.15%.
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CAT | Caterpillar INC | +3.9% | — | 不變 |
| 2 | CNI | Canadian Natl Railway Co | +2.3% | — | 不變 |
| 3 | WM | Waste Management INC | +2.1% | -4.47% | 減碼 |
| 4 | DE | Deere & Co | +1.7% | — | 不變 |
| 5 | FDX | Fedex CORP | +0.7% | — | 不變 |
| 6 | WMT | Walmart INC | +0.7% | — | 不變 |
| 7 | ECL | Ecolab INC | +0.5% | — | 不變 |
| 8 | KOF | Coca-cola Femsa Sab-sp Adr | +0.3% | — | 不變 |
| 9 | MSGS | Madison Square Garden Sports | +0.2% | — | 不變 |
| 10 | BUD | Anheuser-busch Inbev-spn Adr | +0.1% | — | 不變 |
| 11 | PCAR | Paccar INC | +0.1% | — | 不變 |
| 12 | WCN | Waste Connections INC | 0% | — | 不變 |
| 13 | MCD | Mcdonald's CORP | 0% | — | 不變 |
| 14 | KHC | Kraft Heinz Co/the | 0% | — | 不變 |
| 15 | HRL | Hormel Foods CORP | 0% | — | 不變 |
| 16 | WST | West Pharmaceutical Services | — | — | 不變 |
| 17 | VLTO | Veralto CORP | 0% | — | 不變 |
| 18 | DHR | Danaher CORP | 0% | — | 不變 |
| 19 | ✓ | On Hldg AG | 0% | — | 不變 |
| 20 | CPNG | Coupang INC | -0.1% | — | 不變 |
| 21 | SDGR | Schrodinger INC | -0.1% | — | 不變 |
| 22 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | -1.8% | -12.15% | 減碼 |
| 23 | MSFT | Microsoft CORP | — | EXIT | 清倉 |
申報歷史
| 季度 | 申報日期 | 類型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-11-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-11-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2018-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2018-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2018-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-09-30 | 2017-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-06-30 | 2017-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-03-31 | 2017-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-12-31 | 2017-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-09-30 | 2016-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-03-31 | 2016-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-12-31 | 2016-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-09-30 | 2015-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-06-30 | 2015-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-03-31 | 2015-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-12-31 | 2015-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-09-30 | 2014-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-06-30 | 2014-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-03-31 | 2014-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-12-31 | 2014-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-09-30 | 2013-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-06-30 | 2013-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
Gates Foundation Trust 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
Gates Foundation Trust 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$316.7億，分佈在 22 個已申報部位之中。
Gates Foundation Trust 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，Gates Foundation Trust 按市值排列的前幾大持股為：
1. Berkshire Hathaway Inc-cl B (BRK-B) — US$81.7億 (25.8%)
2. Waste Management INC (WM) — US$63.5億 (20.1%)
3. Canadian Natl Railway Co (CNI) — US$53.3億 (16.8%)
4. Caterpillar INC (CAT) — US$45.0億 (14.2%)
5. Deere & Co (DE) — US$20.0億 (6.3%)
Gates Foundation Trust 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，Gates Foundation Trust 態度較為保守——減碼了 2 個部位，並完全清倉了 1 個持股。 其中幅度最大的異動：清倉: Microsoft CORP (MSFT); 減碼: Waste Management INC (WM) — 股數 -4.47%; 減碼: Berkshire Hathaway Inc-cl B (BRK-B) — 股數 -12.15%
Gates Foundation Trust 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，Gates Foundation Trust 的主要板塊分佈如下：
• Industrials: 63.0%
• Financials: 26.4%
• Materials: 4.5%
• Consumer Staples: 4.1%
• Consumer Discretionary: 0.9%
• Communication Services: 0.6%
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