13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$4.7億
US$4.7億
18 檔
39.0%
DG Capital Management, LLC 在 Q4 2025 季度的美股部位總計估值為 US$4.7億，分散於 18 個持倉標的之中，反映其市場參與廣度與投資規模。
從 Q4 2025 申報觀察，DG Capital Management, LLC 採取防禦導向的調倉策略，本季減碼 8 檔個股並出清 6 檔部位，顯示機構在該時期進行風險控制與流動性回收。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 MCY, SPY, SRPT 1.25 09-15-27）累計市值佔比達 39.0%，是驅動 DG Capital Management, LLC 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MCY | Mercury General CORP | 股票-其他 | 45.58% | -7.30% | +12.79% | |
| 2 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 14.96% | — | — | |
| 3 | SRPT 1.25 09-15-27債券 | Sarepta Therapeutics Inc | 債券 | 8.75% | -6.29% | EXIT | |
| 4 | ACIC | American Coastal Insurance C | 股票-其他 | 6.14% | -1.60% | EXIT | |
| 5 | RIOT 0.75 01-15-30債券 | Riot Platforms Inc | 債券 | 5.72% | -0.04% | — | |
| 6 | CAPR | Capricor Therapeutics Inc | 股票-其他 | 5.24% | -0.55% | -11.99% | |
| 7 | TLT | Ishares 20+ Year Treasury Bd | ETF-政府公債 | 3.82% | -1.33% | EXIT | |
| 8 | OKLO | Oklo Inc | 股票-公用事業 | 3.51% | +0.40% | — | |
| 9 | GEL | Genesis Energy L.p. | 股票-其他 | 3.01% | +0.33% | -21.20% | |
| 10 | SMR | Nuscale Power CORP | 股票-工業 | 1.11% | -0.84% | EXIT | |
| 11 | TLN | Talen Energy CORP | 股票-公用事業 | 0.41% | +6.53% | — | |
| 12 | TISI | Team Inc | 股票-其他 | 0.40% | -0.26% | EXIT | |
| 13 | BUR | Burford Capital Limited | 股票-其他 | 0.36% | +1.81% | -95.74% | |
| 14 | CZR | Caesars Entertainment Inc | 股票-循環性消費 | 0.32% | -3.67% | EXIT | |
| 15 | MAGN | Magnera CORP | 股票-其他 | 0.24% | -0.79% | -96.84% | |
| 16 | ATEX | Anterix Inc | 股票-其他 | 0.20% | -1.97% | EXIT | |
| 17 | UTHR | United Therapeutics CORP | 股票-醫療保健 | 0.12% | -0.04% | — | |
| 18 | GLNG | Golar LNG Limited | 股票-能源 | 0.09% | -1.52% | -95.36% |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MCY | Mercury General CORP | +16.8% | +12.79% | 加碼 |
| 2 | CAPR | Capricor Therapeutics Inc | +4.1% | -11.99% | 減碼 |
| 3 | ACIC | American Coastal Insurance C | +2.3% | +12.89% | 加碼 |
| 4 | SRPT 1.25 09-15-27債券 | Sarepta Therapeutics Inc | +2% | +1.14% | 加碼 |
| 5 | UTHR | United Therapeutics CORP | 0% | — | 不變 |
| 6 | GEL | Genesis Energy L.p. | -0.2% | -21.20% | 減碼 |
| 7 | GLNG | Golar LNG Limited | -1.6% | -95.36% | 減碼 |
| 8 | MAGN | Magnera CORP | -4.5% | -96.84% | 減碼 |
| 9 | ATEX | Anterix Inc | -5.4% | -97.15% | 減碼 |
| 10 | CZR | Caesars Entertainment Inc | -6% | -95.41% | 減碼 |
| 11 | TLT | Ishares 20+ Year Treasury Bd | -8.6% | -75.00% | 減碼 |
| 12 | BUR | Burford Capital Limited | -8.7% | -95.74% | 減碼 |
| 13 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | — | NEW | 新建倉 |
| 14 | GEO | Geo Group Inc/the | — | EXIT | 清倉 |
| 15 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | — | EXIT | 清倉 |
| 16 | RIOT 0.75 01-15-30債券 | Riot Platforms Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 17 | CXW | Corecivic Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 18 | OKLO | Oklo Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 19 | SMR | Nuscale Power CORP | — | NEW | 新建倉 |
| 20 | XPOF | Xponential Fitness Inc-a | — | EXIT | 清倉 |
| 21 | TLN | Talen Energy CORP | — | NEW | 新建倉 |
| 22 | TISI | Team Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 23 | CYH | Community Health Systems Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 24 | ✓ | Cova Acquisition CORP | — | EXIT | 清倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，DG Capital Management, LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$4.7億，共申報了 18 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，DG Capital Management, LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：MCY (45.6%)、SPY (15.0%)、SRPT 1.25 09-15-27 (8.8%)。其中最大持股部位 MCY 佔據整體投資組合約 45.6% 的權重。
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本季最大新建倉標的
SPY
市值: US$3409.6萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
GEO
前期市值: US$2004.3萬
在 Q4 2025 季度中，DG Capital Management, LLC 共進行了 23 項持倉異動，包含新建倉 6 個部位、加碼 3 個部位、減碼 8 個部位以及清倉 6 個部位。 其中最大新建倉標的為 SPY。 本季清倉部位包含 GEO。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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