YC
Yiheng Capital Management, L.P.：13F 持仓明细与投资组合（Q2 2026）
Yiheng Capital Management, L.P.CIK: 0001447228
行业集中型趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$2.9亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 32
Yiheng Capital Management, L.P.在最新一期 13F 报告中披露了 32 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$2.9亿，季度换手率为 32.2%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 43.38
- 持仓稳定性
- 32.18
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 50
- 仓位均衡度
- 86.65
Yiheng Capital Management, L.P. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.108——换算下来相当于约 9 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 32 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.34），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 3.4 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 30%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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减仓 NOAH
0.0% US$60.5万
加仓 BILI
+102.2% US$1928.9万
加仓 JD
+1.9% US$1918.6万
减仓 HTHT
0.0% -US$277.1万
减仓 RERE
0.0% -US$259.4万
加仓 EDU
+42.9% US$1081.1万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 25 大持股（共 32 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NOAH | Noah Holdings Ltd-spon Ads | 股票-其他 | 23.04% | -5.79% | — | |
| 2 | JD | Jd.com Inc-adr | 股票-周期性消费 | 12.55% | +5.02% | +1.95% | |
| 3 | BILI | Bilibili Inc-sponsored Adr | 股票-其他 | 12.35% | +5.11% | +102.19% | |
| 4 | EDU | New Oriental Educatio-sp Adr | 股票-非周期性消费 | 11.03% | +1.79% | +42.87% | |
| 5 | HTHT | H World Group Ltd-adr | 股票-其他 | 4.63% | -2.42% | — | |
| 6 | HNGE | Hinge Health Inc-a | 股票-其他 | 4.45% | -0.51% | -47.38% | |
| 7 | SVCO | Silvaco Group Inc | 股票-其他 | 4.29% | +0.93% | -17.32% | |
| 8 | RERE | Atrenew Inc | 股票-其他 | 4.20% | -2.23% | — | |
| 9 | BILL | Bill Holdings Inc | 股票-科技 | 2.77% | -0.93% | — | |
| 10 | VRDN | Viridian Therapeutics Inc | 股票-其他 | 2.53% | +0.76% | +91.85% | |
| 11 | KYMR | Kymera Therapeutics Inc | 股票-其他 | 2.50% | -0.15% | -13.62% | |
| 12 | TAL | Tal Education Group- Adr | 股票-非周期性消费 | 2.49% | -1.25% | — | |
| 13 | JOYY | Joyy Inc-adr | 股票-其他 | 1.94% | -0.23% | — | |
| 14 | PSIX | Power Solutions Internationa | 股票-其他 | 1.78% | +1.78% | NEW | |
| 15 | PONY | Pony Ai Inc | 股票-其他 | 1.56% | -1.11% | — | |
| 16 | BIOA | Bioage Labs Inc | 股票-其他 | 1.43% | +1.43% | NEW | |
| 17 | YMM | Full Truck Alliance -spn Adr | 股票-其他 | 1.43% | -0.42% | — | |
| 18 | TCOM | Trip.com Group Ltd-adr | 股票-周期性消费 | 1.21% | -0.69% | — | |
| 19 | YSG | Yatsen Holding Ltd-adr | 股票-其他 | 1.03% | -0.04% | +18.59% | |
| 20 | API | Agora Inc-adr | 股票-其他 | 0.99% | -0.12% | — | |
| 21 | DBVT | Dbv Technologies Sa-spon Adr | 股票-其他 | 0.96% | -0.58% | — | |
| 22 | ZEPP | Zepp Health Corp-adr | 股票-其他 | 0.39% | +0.09% | +281.95% | |
| 23 | BEAM | Beam Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.25% | +0.03% | — | |
| 24 | PASG | Passage Bio Inc | 股票-其他 | 0.14% | -0.15% | — | |
| 25 | ✓ | 股票-其他 | 0.05% | +0.05% | NEW |
投资组合表现
Q3 2026表现
+5.1%
近4个季度表现
+81.7%
- 标准差
- +44.6%
- 贝塔系数
- +1.66
- 阿尔法
- +5.5%
- 最大回撤
- -20.6%
- 年化表现
- +35%
- 对标普胜率
- +50%
- 索提诺比率
- +2.26
- 斯图泽指数
- +0.28
- 特雷诺比率
- +0.23
- 斯特林比率
- +1.24
- 卡玛比率
- +1.7
- 信息比率
- +0.47
- 跟踪误差
- +40%
- 下行标准差
- +17.1%
- 正收益月份占比
- +63.9%
- 负收益月份占比
- +36.1%
- 最佳12个月
- +106.4%
- 最差12个月
- -3.8%
- 效率比率
- +0.48
- 夏普比率
- +0.87
- 行业分散度
- +17.1%
- 偏度
- +1.71
- 峰度
- +3.21
- 上行潜力
- +4.09
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 32 | US$2.9亿 | 32 | ||
| 2026 Q1 | 24 | US$2.3亿 | 97 | ||
| 2025 Q4 | 24 | US$4.9亿 | 42 | ||
| 2025 Q3 | 27 | US$6.8亿 | 100 | ||
| 2025 Q2 | 25 | US$11.1亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 25 | US$10.8亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 23 | US$26.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 19 | US$19.5亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 26 | US$12.4亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 25 | US$18.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 23 | US$17.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 35 | US$19.6亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 31 | US$18.5亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 35 | US$25.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 33 | US$22.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 36 | US$16.2亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 35 | US$17.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 37 | US$21.9亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 32 | US$19.6亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 30 | US$20.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 28 | US$24.8亿 | 26 | ||
| 2021 Q1 | 26 | US$22.0亿 | 22 | ||
| 2020 Q4 | 27 | US$21.7亿 | 32 | ||
| 2020 Q3 | 23 | US$16.6亿 | 34 | ||
| 2020 Q2 | 26 | US$20.1亿 | 63 | ||
| 2020 Q1 | 24 | US$12.7亿 | 32 | ||
| 2019 Q4 | 17 | US$11.4亿 | 39 | ||
| 2019 Q3 | 17 | US$8.2亿 | 22 | ||
| 2019 Q2 | 18 | US$8.5亿 | 10 | ||
| 2019 Q1 | 17 | US$8.5亿 | 31 | ||
| 2018 Q4 | 18 | US$6.8亿 | 25 | ||
| 2018 Q3 | 16 | US$5.9亿 | 100 | ||
| 2018 Q2 | 14 | US$5.4亿 | 0 | ||
| 2018 Q1 | 16 | US$4.9亿 | 31 | ||
| 2017 Q4 | 13 | US$3.9亿 | 19 | ||
| 2017 Q3 | 12 | US$3.7亿 | 30 | ||
| 2017 Q2 | 13 | US$2.9亿 | 36 | ||
| 2017 Q1 | 13 | US$2.4亿 | 57 | ||
| 2016 Q4 | 13 | US$2.7亿 | 7 | ||
| 2016 Q3 | 13 | US$2.8亿 | 19 | ||
| 2016 Q2 | 13 | US$2.4亿 | 20 | ||
| 2016 Q1 | 13 | US$2.3亿 | 34 | ||
| 2015 Q4 | 13 | US$1.7亿 | 0 |
* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。
Yiheng Capital Management, L.P. 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Power Solutions Internationa (PSIX); 新建仓: Bioage Labs Inc (BIOA); 清仓: Cellebrite DI Ltd. (CLBT); 清仓: Tuniu Corp-spon Adr (TOUR); 新建仓: .
申报历史
FAQ
Yiheng Capital Management, L.P. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Yiheng Capital Management, L.P. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$2.9亿，分布在 32 个已申报仓位之中。
Yiheng Capital Management, L.P. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Yiheng Capital Management, L.P. 按市值排列的前几大持股为：
1. Noah Holdings Ltd-spon Ads (NOAH) — US$6710.6万 (23.0%)
2. Jd.com Inc-adr (JD) — US$3655.9万 (12.6%)
3. Bilibili Inc-sponsored Adr (BILI) — US$3598.1万 (12.3%)
4. New Oriental Educatio-sp Adr (EDU) — US$3213.5万 (11.0%)
5. H World Group Ltd-adr (HTHT) — US$1349.1万 (4.6%)
Yiheng Capital Management, L.P. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Yiheng Capital Management, L.P. 共进行了 14 项显著调整：新建仓 3 个仓位、加仓 6 个既有持股、减仓 3 个仓位，并完全清仓 2 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Power Solutions Internationa (PSIX); 新建仓: Bioage Labs Inc (BIOA); 清仓: Cellebrite DI Ltd. (CLBT); 清仓: Tuniu Corp-spon Adr (TOUR); 新建仓:
Yiheng Capital Management, L.P. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Yiheng Capital Management, L.P. 的主要板块分布如下：
• Consumer Discretionary: 45.8%
• Consumer Staples: 45.0%
• Information Technology: 9.2%
投资风格解析
Yiheng Capital Management, L.P.重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 35.0%，跑赢 S&P 500 5.5 个百分点；贝塔系数为 1.66（波动性高于大盘），季度胜率为 50%。
该机构的持仓风格集中度适中、换手适中，其中 45.8% 集中于Consumer Discretionary。
过去 4 个季度，该机构的集中度评分从 100 降至 43，显示其持仓正转向更广泛的分散配置。
过去两个季度，该机构持续加码 EDU（+US$1339.0万，现达 US$3213.5万），同时减持 DBVT（-US$947.4万，仍持有 US$279.0万）。
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