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Spyglass Capital Management LLC 持仓报告（Q2 2026）— 13F 股票投资组合
Spyglass Capital Management LLCCIK: 0001654344
行业集中型趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$18.5亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 25
Spyglass Capital Management LLC在最新一期 13F 报告中披露了 25 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$18.5亿，季度换手率为 57.7%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 17.3
- 持仓稳定性
- 57.69
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 50
- 仓位均衡度
- 97.09
Spyglass Capital Management LLC 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.043——换算下来相当于约 23 个等权重仓位，与其实际披露的 25 只持仓相当接近。资金分布相对平均，并未集中于少数标的。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.29），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
来源与引用信息
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清仓 ASND
新建仓 QXO
清仓 KNSL
清仓 NCNO
清仓 RBLX
新建仓 K08588103
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
💡
数据来源提示：AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库。本页所呈现的机构持仓与内部人交易皆经过精密演算整理，我们致力于提供最精准的大户持仓报告。
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AFRM | Affirm Holdings Inc | 股票-金融 | 6.79% | +1.40% | -7.49% | |
| 2 | CRDO | Credo Technology Group Holding Ltd | 股票-科技 | 5.91% | +1.98% | -32.18% | |
| 3 | IOT | Samsara Inc-cl A | 股票-科技 | 5.42% | -1.19% | +4.72% | |
| 4 | AAON | Aaon Inc | 股票-工业 | 5.33% | +0.30% | -9.57% | |
| 5 | APP | Applovin Corp-class A | 股票-科技 | 5.33% | +0.64% | +14.69% | |
| 6 | FICO | Fair Isaac CORP | 股票-科技 | 4.85% | +0.59% | +33.00% | |
| 7 | FOUR | Shift4 Payments Inc-class A | 股票-科技 | 4.83% | -0.59% | +4.72% | |
| 8 | SNOW | Snowflake Inc | 股票-科技 | 4.55% | +0.79% | -6.32% | |
| 9 | ILMN | Illumina Inc | 股票-医疗保健 | 4.37% | +1.53% | +41.14% | |
| 10 | CSGP | Costar Group Inc | 股票-房地产 | 4.13% | +0.96% | +142.50% | |
| 11 | MDB | Mongodb Inc | 股票-科技 | 4.06% | -0.33% | -11.83% | |
| 12 | DASH | Doordash Inc - A | 股票-周期性消费 | 3.98% | +0.81% | +33.64% | |
| 13 | CHYM | Chime Financial Inc-cl A | 股票-其他 | 3.78% | +2.06% | +162.59% | |
| 14 | GLBE | Global-E Online Ltd. | 股票-其他 | 3.68% | -0.55% | +1.06% | |
| 15 | HUBS | Hubspot Inc | 股票-科技 | 3.67% | -1.75% | +18.30% | |
| 16 | CVNA | Carvana Co | 股票-周期性消费 | 3.54% | -0.19% | +493.00% | |
| 17 | MEDP | Medpace Holdings Inc | 股票-医疗保健 | 3.45% | +1.55% | +115.88% | |
| 18 | QXO | Qxo Inc | 股票-工业 | 3.41% | +3.41% | NEW | |
| 19 | CDNS | Cadence Design Sys Inc | 股票-科技 | 3.20% | -1.39% | -32.57% | |
| 20 | ✓ | Ascendis Pharma A/s | 股票-其他 | 3.11% | +3.11% | NEW | |
| 21 | MKSI | Mks Inc | 股票-科技 | 2.85% | +2.85% | NEW | |
| 22 | LOAR | Loar Holdings Inc | 股票-其他 | 2.67% | +0.30% | +4.71% | |
| 23 | APG | Api Group CORP | 股票-工业 | 2.67% | -0.98% | -8.52% | |
| 24 | PCOR | Procore Technologies Inc | 股票-科技 | 2.32% | -1.74% | +4.73% | |
| 25 | FPS | Forgent Power Solutions Inc | 股票-其他 | 2.13% | +2.13% | NEW |
投资组合表现
Q3 2026表现
+6.4%
近4个季度表现
-3.8%
- 标准差
- +29.3%
- 贝塔系数
- +1.74
- 阿尔法
- -9.1%
- 最大回撤
- -28.2%
- 年化表现
- +24.1%
- 对标普胜率
- +47.2%
- 索提诺比率
- +1.77
- 斯图泽指数
- +0.27
- 特雷诺比率
- +0.15
- 斯特林比率
- +0.86
- 卡玛比率
- +0.86
- 信息比率
- +0.27
- 跟踪误差
- +21%
- 下行标准差
- +14.5%
- 正收益月份占比
- +63.9%
- 负收益月份占比
- +36.1%
- 最佳12个月
- +84.3%
- 最差12个月
- -5%
- 效率比率
- +0.38
- 夏普比率
- +0.88
- 行业分散度
- +17.5%
- 偏度
- +0.87
- 峰度
- +1.8
- 上行潜力
- +3.65
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 25 | US$18.5亿 | 58 | ||
| 2026 Q1 | 25 | US$14.1亿 | 44 | ||
| 2025 Q4 | 25 | US$20.0亿 | 34 | ||
| 2025 Q3 | 25 | US$18.8亿 | 66 | ||
| 2025 Q2 | 25 | US$17.0亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 25 | US$14.6亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 25 | US$17.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 25 | US$15.2亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 25 | US$13.7亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 25 | US$15.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 25 | US$13.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 25 | US$12.8亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 25 | US$13.8亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 25 | US$13.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 25 | US$12.4亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 25 | US$14.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 25 | US$18.0亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 25 | US$29.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 25 | US$37.7亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 25 | US$43.6亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 25 | US$44.9亿 | 34 | ||
| 2021 Q1 | 25 | US$38.0亿 | 28 | ||
| 2020 Q4 | 25 | US$32.6亿 | 41 | ||
| 2020 Q3 | 26 | US$21.6亿 | 36 | ||
| 2020 Q2 | 26 | US$16.1亿 | 68 | ||
| 2020 Q1 | 25 | US$8.9亿 | 36 | ||
| 2019 Q4 | 25 | US$7.8亿 | 70 | ||
| 2019 Q3 | 25 | US$3.8亿 | 30 | ||
| 2019 Q2 | 26 | US$3.2亿 | 29 | ||
| 2019 Q1 | 26 | US$2.6亿 | 64 | ||
| 2018 Q4 | 26 | US$1.3亿 | 0 |
Spyglass Capital Management LLC 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 清仓: Ascendis Pharma A/S (ASND); 新建仓: Qxo Inc (QXO); 新建仓: Ascendis Pharma A/s; 新建仓: Mks Inc (MKSI); 清仓: Kinsale Capital Group Inc (KNSL).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | QXO | Qxo Inc | +3.4% | NEW | 新建仓 |
| 2 | ✓ | Ascendis Pharma A/s | +3.1% | NEW | 新建仓 |
| 3 | MKSI | Mks Inc | +2.9% | NEW | 新建仓 |
| 4 | FPS | Forgent Power Solutions Inc | +2.1% | NEW | 新建仓 |
| 5 | CHYM | Chime Financial Inc-cl A | +2.1% | +162.59% | 加仓 |
| 6 | CRDO | Credo Technology Group Holding Ltd | +2% | -32.18% | 减仓 |
| 7 | MEDP | Medpace Holdings Inc | +1.6% | +115.88% | 加仓 |
| 8 | ILMN | Illumina Inc | +1.5% | +41.14% | 加仓 |
| 9 | AFRM | Affirm Holdings Inc | +1.4% | -7.49% | 减仓 |
| 10 | CSGP | Costar Group Inc | +1% | +142.50% | 加仓 |
| 11 | DASH | Doordash Inc - A | +0.8% | +33.64% | 加仓 |
| 12 | SNOW | Snowflake Inc | +0.8% | -6.32% | 减仓 |
| 13 | APP | Applovin Corp-class A | +0.6% | +14.69% | 加仓 |
| 14 | FICO | Fair Isaac CORP | +0.6% | +33.00% | 加仓 |
| 15 | AAON | Aaon Inc | +0.3% | -9.57% | 减仓 |
| 16 | LOAR | Loar Holdings Inc | +0.3% | +4.71% | 加仓 |
| 17 | CVNA | Carvana Co | -0.2% | +493.00% | 加仓 |
| 18 | MDB | Mongodb Inc | -0.3% | -11.83% | 减仓 |
| 19 | GLBE | Global-E Online Ltd. | -0.6% | +1.06% | 加仓 |
| 20 | FOUR | Shift4 Payments Inc-class A | -0.6% | +4.72% | 加仓 |
| 21 | APG | Api Group CORP | -1% | -8.52% | 减仓 |
| 22 | IOT | Samsara Inc-cl A | -1.2% | +4.72% | 加仓 |
| 23 | CDNS | Cadence Design Sys Inc | -1.4% | -32.57% | 减仓 |
| 24 | PCOR | Procore Technologies Inc | -1.7% | +4.73% | 加仓 |
| 25 | HUBS | Hubspot Inc | -1.8% | +18.30% | 加仓 |
| 26 | RBLX | Roblox CORP -class A | -3.1% | EXIT | 清仓 |
| 27 | NCNO | Ncino Inc | -3.3% | EXIT | 清仓 |
| 28 | KNSL | Kinsale Capital Group Inc | -3.3% | EXIT | 清仓 |
| 29 | ASND | Ascendis Pharma A/S | -6% | EXIT | 清仓 |
申报历史
FAQ
Spyglass Capital Management LLC 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Spyglass Capital Management LLC 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$18.5亿，分布在 25 个已申报仓位之中。
Spyglass Capital Management LLC 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Spyglass Capital Management LLC 按市值排列的前几大持股为：
1. Affirm Holdings Inc (AFRM) — US$1.3亿 (6.8%)
2. Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) — US$1.1亿 (5.9%)
3. Samsara Inc-cl A (IOT) — US$1.0亿 (5.4%)
4. Aaon Inc (AAON) — US$9852.3万 (5.3%)
5. Applovin Corp-class A (APP) — US$9842.3万 (5.3%)
Spyglass Capital Management LLC 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Spyglass Capital Management LLC 共进行了 29 项显著调整：新建仓 4 个仓位、加仓 14 个既有持股、减仓 7 个仓位，并完全清仓 4 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Ascendis Pharma A/S (ASND); 新建仓: Qxo Inc (QXO); 新建仓: Ascendis Pharma A/s; 新建仓: Mks Inc (MKSI); 清仓: Kinsale Capital Group Inc (KNSL)
Spyglass Capital Management LLC 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Spyglass Capital Management LLC 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 55.5%
• Industrials: 13.5%
• Health Care: 9.2%
• Consumer Discretionary: 8.9%
• Financials: 8.0%
• Real Estate: 4.9%
投资风格解析
Spyglass Capital Management LLC重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 24.1%，跑输 S&P 500 9.1 个百分点；贝塔系数为 1.74（波动性高于大盘），季度胜率为 47%。
该机构的持仓风格高度分散、交易频繁，其中 55.5% 集中于Information Technology。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 58，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 IOT（+US$1686.7万，现达 US$1.0亿），同时减持 HUBS（-US$3853.8万，仍持有 US$6777.8万）。
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