SC
Shah Capital Management SEC 13F 申报持股（Q2 2026）
Shah Capital ManagementCIK: 0001383838
集中型投资策略行业集中型趋势追踪型
申报总市值
US$5.3亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 9
SHAH CAPITAL MANAGEMENT在最新一期 13F 报告中披露了 9 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$5.3亿，季度换手率为 12.3%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 100
- 持仓稳定性
- 12.32
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 18
- 仓位均衡度
- 86.23
Shah Capital Management 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.298——换算下来相当于约 3 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 9 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.38），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 3.9 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 30%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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加仓 VEON
-4.6% US$1726.4万
减仓 TROX
-14.1% -US$1305.7万
加仓 NVAX
-4.6% US$1260.1万
清仓 WOLF
减仓 EDU
-3.0% -US$367.6万
清仓 TDAY
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VEON | Veon LTD | 股票-其他 | 46.31% | +2.87% | -4.56% | |
| 2 | NVAX | Novavax Inc | 股票-医疗保健 | 25.36% | +2.18% | -4.58% | |
| 3 | CYD | China Yuchai International Limited | 股票-其他 | 12.08% | +0.13% | -17.14% | |
| 4 | VGSH | Vanguard Short-term Treasury | ETF-政府公债 | 4.23% | +0.38% | +11.47% | |
| 5 | TROX | Tronox Holdings plc | 股票-其他 | 3.08% | -2.53% | -14.14% | |
| 6 | CSIQ | Canadian Solar Inc | 股票-其他 | 2.81% | +0.25% | -4.23% | |
| 7 | EDU | New Oriental Educatio-sp Adr | 股票-非周期性消费 | 2.57% | -0.73% | -2.99% | |
| 8 | AM | Antero Midstream CORP | 股票-能源 | 2.41% | -0.15% | -4.98% | |
| 9 | DOLE | Dole plc | 股票-其他 | 1.15% | -0.11% | -3.86% |
投资组合表现
Q3 2026表现
-8.5%
近4个季度表现
+10.3%
- 标准差
- +29.9%
- 贝塔系数
- +1.09
- 阿尔法
- +8.1%
- 最大回撤
- -16.7%
- 年化表现
- +29.2%
- 对标普胜率
- +52.8%
- 索提诺比率
- +2.09
- 斯图泽指数
- +0.3
- 特雷诺比率
- +0.27
- 斯特林比率
- +1.38
- 卡玛比率
- +1.75
- 信息比率
- +0.38
- 跟踪误差
- +26.3%
- 下行标准差
- +14.4%
- 正收益月份占比
- +58.3%
- 负收益月份占比
- +41.7%
- 最佳12个月
- +52.1%
- 最差12个月
- +10.3%
- 效率比率
- +0.47
- 夏普比率
- +1
- 行业分散度
- +35.5%
- 偏度
- +0.58
- 峰度
- +0.72
- 上行潜力
- +3.9
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 9 | US$5.3亿 | 12 | ||
| 2026 Q1 | 11 | US$5.2亿 | 21 | ||
| 2025 Q4 | 12 | US$5.2亿 | 14 | ||
| 2025 Q3 | 13 | US$5.6亿 | 28 | ||
| 2025 Q2 | 14 | US$5.1亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 17 | US$4.9亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 16 | US$5.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 19 | US$5.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 17 | US$4.6亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 17 | US$3.6亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 15 | US$3.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 14 | US$4.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 15 | US$3.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 16 | US$3.4亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 15 | US$4.2亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 12 | US$3.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 13 | US$3.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 12 | US$3.9亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 10 | US$3.7亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 9 | US$3.7亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 8 | US$3.5亿 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 7 | US$3.6亿 | 16 | ||
| 2020 Q4 | 7 | US$3.2亿 | 61 | ||
| 2020 Q3 | 8 | US$1.9亿 | 31 | ||
| 2020 Q2 | 11 | US$1.7亿 | 48 | ||
| 2020 Q1 | 16 | US$1.3亿 | 61 | ||
| 2019 Q4 | 16 | US$2.1亿 | 41 | ||
| 2019 Q3 | 17 | US$1.9亿 | 52 | ||
| 2019 Q2 | 17 | US$1.8亿 | 30 | ||
| 2019 Q1 | 14 | US$1.9亿 | 38 | ||
| 2018 Q4 | 15 | US$1.7亿 | 46 | ||
| 2018 Q3 | 12 | US$2.2亿 | 22 | ||
| 2018 Q2 | 12 | US$2.2亿 | 23 | ||
| 2018 Q1 | 12 | US$2.2亿 | 22 | ||
| 2017 Q4 | 13 | US$2.2亿 | 32 | ||
| 2017 Q3 | 13 | US$2.0亿 | 26 | ||
| 2017 Q2 | 15 | US$1.9亿 | 22 | ||
| 2017 Q1 | 15 | US$1.9亿 | 32 | ||
| 2016 Q4 | 18 | US$1.9亿 | 42 | ||
| 2016 Q3 | 18 | US$1.8亿 | 31 | ||
| 2016 Q2 | 17 | US$1.4亿 | 34 | ||
| 2016 Q1 | 13 | US$1.2亿 | 27 | ||
| 2015 Q4 | 12 | US$1.1亿 | 44 | ||
| 2015 Q3 | 9 | US$9702.2万 | 38 | ||
| 2015 Q2 | 11 | US$1.1亿 | 22 | ||
| 2015 Q1 | 10 | US$1.1亿 | 13 | ||
| 2014 Q4 | 16 | US$1.2亿 | 24 | ||
| 2014 Q3 | 13 | US$1.1亿 | 30 | ||
| 2014 Q2 | 15 | US$1.3亿 | 25 | ||
| 2014 Q1 | 14 | US$1.2亿 | 21 | ||
| 2013 Q4 | 16 | US$1.3亿 | 24 | ||
| 2013 Q3 | 17 | US$1.3亿 | 25 | ||
| 2013 Q2 | 14 | US$1.0亿 | 0 |
Shah Capital Management 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 清仓: Wolfspeed Inc (WOLF); 清仓: USA Today Co Inc (TDAY); 减仓: Veon LTD (VEON) — 股数 -4.56%; 减仓: Tronox Holdings plc (TROX) — 股数 -14.14%; 减仓: Novavax Inc (NVAX) — 股数 -4.58%.
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VEON | Veon LTD | +2.9% | -4.56% | 减仓 |
| 2 | NVAX | Novavax Inc | +2.2% | -4.58% | 减仓 |
| 3 | VGSH | Vanguard Short-term Treasury | +0.4% | +11.47% | 加仓 |
| 4 | CSIQ | Canadian Solar Inc | +0.3% | -4.23% | 减仓 |
| 5 | CYD | China Yuchai International Limited | +0.1% | -17.14% | 减仓 |
| 6 | DOLE | Dole plc | -0.1% | -3.86% | 减仓 |
| 7 | AM | Antero Midstream CORP | -0.2% | -4.98% | 减仓 |
| 8 | TDAY | USA Today Co Inc | -0.7% | EXIT | 清仓 |
| 9 | EDU | New Oriental Educatio-sp Adr | -0.7% | -2.99% | 减仓 |
| 10 | WOLF | Wolfspeed Inc | -1.6% | EXIT | 清仓 |
| 11 | TROX | Tronox Holdings plc | -2.5% | -14.14% | 减仓 |
申报历史
FAQ
Shah Capital Management 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Shah Capital Management 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$5.3亿，分布在 9 个已申报仓位之中。
Shah Capital Management 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Shah Capital Management 按市值排列的前几大持股为：
1. Veon LTD (VEON) — US$2.4亿 (46.3%)
2. Novavax Inc (NVAX) — US$1.3亿 (25.4%)
3. China Yuchai International Limited (CYD) — US$6358.0万 (12.1%)
4. Vanguard Short-term Treasury (VGSH) — US$2225.1万 (4.2%)
5. Tronox Holdings plc (TROX) — US$1619.6万 (3.1%)
Shah Capital Management 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Shah Capital Management 共进行了 11 项显著调整：新建仓 0 个仓位、加仓 1 个既有持股、减仓 8 个仓位，并完全清仓 2 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Wolfspeed Inc (WOLF); 清仓: USA Today Co Inc (TDAY); 减仓: Veon LTD (VEON) — 股数 -4.56%; 减仓: Tronox Holdings plc (TROX) — 股数 -14.14%; 减仓: Novavax Inc (NVAX) — 股数 -4.58%
Shah Capital Management 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Shah Capital Management 的主要板块分布如下：
• Health Care: 83.6%
• Consumer Staples: 8.5%
• Energy: 7.9%
* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。
投资风格解析
Shah Capital Management重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 29.2%，跑赢 S&P 500 8.1 个百分点；贝塔系数为 1.09（波动性与大盘大致相当），季度胜率为 53%。
该机构的持仓风格较为集中、偏好长期持有，其中 83.6% 集中于Health Care。
过去两个季度，该机构持续加码 NVAX（+US$3560.5万，现达 US$1.3亿），同时减持 DOLE（-US$87.0万，仍持有 US$604.8万）。
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