PH
PFM Health Sciences, LP — 13F 持仓变动与最新调仓（Q2 2026）
PFM Health Sciences, LPCIK: 0001442756
分散型投资策略行业集中型逆势操作型
申报总市值
US$11.7亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 98
PFM Health Sciences, LP在最新一期 13F 报告中披露了 98 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$11.7亿，季度换手率为 85.6%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 7.91
- 持仓稳定性
- 85.58
- 动能倾向
- 0
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 90.47
PFM Health Sciences, LP 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.020——换算下来相当于约 51 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 98 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.95），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 68%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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新建仓 K08588103
清仓 XBI
减仓 THC
-68.2% -US$5153.4万
减仓 UTHR
-57.4% -US$4253.2万
清仓 ASND
新建仓 HUM
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 96 大持股（共 98 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ✓ | Ascendis Pharma A/s | 股票-其他 | 5.34% | +5.34% | NEW | |
| 2 | AXSM | Axsome Therapeutics Inc | 股票-医疗保健 | 4.61% | +0.54% | -16.92% | |
| 3 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 4.04% | -1.48% | -40.30% | |
| 4 | JAZZ | Jazz Pharmaceuticals plc | 股票-医疗保健 | 3.32% | +0.25% | -9.75% | |
| 5 | HUM | Humana Inc | 股票-医疗保健 | 3.22% | +3.22% | NEW | |
| 6 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-医疗保健 | 3.15% | +1.72% | +52.10% | |
| 7 | NBIX | Neurocrine Biosciences Inc | 股票-医疗保健 | 3.09% | +0.50% | -1.05% | |
| 8 | INBX | Inhibrx Biosciences Inc | 股票-其他 | 2.51% | +0.64% | +0.97% | |
| 9 | UTHR | United Therapeutics CORP | 股票-医疗保健 | 2.32% | -4.03% | -57.42% | |
| 10 | RVMD | Revolution Medicines Inc | 股票-医疗保健 | 2.30% | +1.05% | +1.74% | |
| 11 | ICLR | ICON Public Limited Company | 股票-医疗保健 | 2.03% | +1.45% | +137.36% | |
| 12 | THC | Tenet Healthcare CORP | 股票-医疗保健 | 2.03% | -4.83% | -68.24% | |
| 13 | EW | Edwards Lifesciences CORP | 股票-医疗保健 | 1.94% | +0.08% | -1.59% | |
| 14 | WAT | Waters CORP | 股票-医疗保健 | 1.93% | +0.85% | +50.45% | |
| 15 | CNC | Centene CORP | 股票-医疗保健 | 1.86% | +1.07% | +27.93% | |
| 16 | PEN | Penumbra Inc | 股票-医疗保健 | 1.63% | -2.56% | -56.92% | |
| 17 | BBIO | Bridgebio Pharma Inc | 股票-医疗保健 | 1.62% | -0.13% | -1.70% | |
| 18 | SYK | Stryker CORP | 股票-医疗保健 | 1.53% | +0.87% | +157.95% | |
| 19 | MTD | Mettler-toledo International | 股票-医疗保健 | 1.46% | +1.46% | NEW | |
| 20 | INDV | Indivior Pharmaceuticals Inc | 股票-其他 | 1.41% | -0.19% | -30.18% | |
| 21 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-医疗保健 | 1.40% | +1.40% | NEW | |
| 22 | CYTK | Cytokinetics Inc | 股票-医疗保健 | 1.40% | +1.40% | NEW | |
| 23 | LNTH | Lantheus Holdings Inc | 股票-医疗保健 | 1.39% | +1.39% | NEW | |
| 24 | COO | Cooper Cos Inc/the | 股票-医疗保健 | 1.36% | +0.25% | +30.07% | |
| 25 | MDGL | Madrigal Pharmaceuticals Inc | 股票-医疗保健 | 1.35% | -0.28% | -14.15% | |
| 26 | ACHC | Acadia Healthcare Co Inc | 股票-其他 | 1.33% | +0.09% | -9.92% | |
| 27 | ORKA | Oruka Therapeutics Inc | 股票-其他 | 1.30% | +0.52% | -8.75% | |
| 28 | OSCR | Oscar Health Inc - Class A | 股票-医疗保健 | 1.27% | +0.75% | +3.84% | |
| 29 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | 股票-医疗保健 | 1.23% | +0.57% | +92.13% | |
| 30 | CVS | Cvs Health CORP | 股票-医疗保健 | 1.22% | +1.22% | NEW | |
| 31 | MMSI | Merit Medical Systems Inc | 股票-医疗保健 | 1.17% | +0.15% | +21.28% | |
| 32 | PRAX | Praxis Precision Medicines I | 股票-其他 | 1.11% | +0.07% | +8.85% | |
| 33 | CLDX | Celldex Therapeutics Inc | 股票-其他 | 1.09% | +0.15% | +5.48% | |
| 34 | NVO | Novo-nordisk A/s-spons Adr | 股票-医疗保健 | 1.09% | +0.43% | +34.40% | |
| 35 | ITGR | Integer Holdings CORP | 股票-医疗保健 | 1.02% | -0.06% | -6.23% | |
| 36 | DNTH | Dianthus Therapeutics Inc | 股票-其他 | 1.01% | -0.31% | -29.58% | |
| 37 | DFTX | Definium Therapeutics Inc | 股票-其他 | 1.01% | +0.66% | +21.29% | |
| 38 | GILD | Gilead Sciences Inc | 股票-医疗保健 | 0.98% | +0.98% | NEW | |
| 39 | RYTM | Rhythm Pharmaceuticals Inc | 股票-其他 | 0.97% | -0.11% | -25.67% | |
| 40 | HSIC | Henry Schein Inc | 股票-医疗保健 | 0.96% | -0.07% | -12.21% | |
| 41 | ARWR | Arrowhead Pharmaceuticals In | 股票-医疗保健 | 0.92% | +0.55% | +104.84% | |
| 42 | TNGX | Tango Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.87% | +0.10% | -19.74% | |
| 43 | TFX | Teleflex Inc | 股票-医疗保健 | 0.87% | +0.87% | NEW | |
| 44 | COR | Cencora Inc | 股票-医疗保健 | 0.86% | +0.86% | NEW | |
| 45 | VKTX | Viking Therapeutics Inc | 股票-医疗保健 | 0.85% | +0.07% | -2.96% | |
| 46 | BTSG | Brightspring Health Services | 股票-其他 | 0.85% | +0.12% | -24.25% | |
| 47 | VERA | Vera Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.83% | +0.19% | +28.26% | |
| 48 | ROIV | Roivant Sciences Ltd. | 股票-医疗保健 | 0.81% | +0.29% | +29.19% | |
| 49 | CGON | Cg Oncology Inc | 股票-其他 | 0.78% | -0.24% | -22.68% | |
| 50 | AMRX | Amneal Pharmaceuticals Inc | 股票-其他 | 0.71% | -0.34% | -48.32% |
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投资组合表现
Q3 2026表现
+15.2%
近4个季度表现
+48.8%
- 标准差
- +19.3%
- 贝塔系数
- +0.82
- 阿尔法
- +4.3%
- 最大回撤
- -14.9%
- 年化表现
- +20.7%
- 对标普胜率
- +52.8%
- 索提诺比率
- +2.04
- 斯图泽指数
- +0.32
- 特雷诺比率
- +0.25
- 斯特林比率
- +1.07
- 卡玛比率
- +1.39
- 信息比率
- +0.05
- 跟踪误差
- +16.3%
- 下行标准差
- +10.2%
- 正收益月份占比
- +66.7%
- 负收益月份占比
- +33.3%
- 最佳12个月
- +52.9%
- 最差12个月
- -10.4%
- 效率比率
- +0.45
- 夏普比率
- +1.07
- 行业分散度
- 0%
- 偏度
- 0
- 峰度
- -0.79
- 上行潜力
- +3.76
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 98 | US$11.7亿 | 86 | ||
| 2026 Q1 | 83 | US$11.0亿 | 68 | ||
| 2025 Q4 | 78 | US$10.0亿 | 88 | ||
| 2025 Q3 | 72 | US$13.0亿 | 93 | ||
| 2025 Q2 | 57 | US$11.7亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 66 | US$13.8亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 83 | US$16.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 75 | US$17.6亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 78 | US$20.2亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 87 | US$21.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 65 | US$16.7亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 73 | US$21.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 83 | US$25.8亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 78 | US$22.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 89 | US$27.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 85 | US$27.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 80 | US$26.2亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 68 | US$26.7亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 71 | US$29.4亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 85 | US$34.0亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 84 | US$31.9亿 | 41 | ||
| 2021 Q1 | 86 | US$32.7亿 | 67 | ||
| 2020 Q4 | 85 | US$28.4亿 | 80 | ||
| 2020 Q3 | 77 | US$21.6亿 | 73 | ||
| 2020 Q2 | 76 | US$19.3亿 | 88 | ||
| 2020 Q1 | 61 | US$12.2亿 | 100 | ||
| 2019 Q4 | 61 | US$21.0亿 | 100 | ||
| 2019 Q3 | 72 | US$33.9亿 | 100 | ||
| 2019 Q2 | 85 | US$52.6亿 | 78 | ||
| 2019 Q1 | 90 | US$45.2亿 | 98 | ||
| 2018 Q4 | 94 | US$37.6亿 | 100 | ||
| 2018 Q3 | 117 | US$68.3亿 | 66 | ||
| 2018 Q2 | 122 | US$63.9亿 | 69 | ||
| 2018 Q1 | 94 | US$49.2亿 | 77 | ||
| 2017 Q4 | 81 | US$42.2亿 | 74 | ||
| 2017 Q3 | 89 | US$50.9亿 | 91 | ||
| 2017 Q2 | 90 | US$37.1亿 | 100 | ||
| 2017 Q1 | 99 | US$39.9亿 | 100 | ||
| 2016 Q4 | 93 | US$35.5亿 | 97 | ||
| 2016 Q3 | 85 | US$34.2亿 | 100 | ||
| 2016 Q2 | 81 | US$33.1亿 | 100 | ||
| 2016 Q1 | 82 | US$32.4亿 | 96 | ||
| 2015 Q4 | 67 | US$32.9亿 | 88 | ||
| 2015 Q3 | 75 | US$35.5亿 | 77 | ||
| 2015 Q2 | 87 | US$39.5亿 | 90 | ||
| 2015 Q1 | 83 | US$36.3亿 | 90 | ||
| 2014 Q4 | 92 | US$42.8亿 | 95 | ||
| 2014 Q3 | 66 | US$43.4亿 | 59 | ||
| 2014 Q2 | 64 | US$50.0亿 | 93 | ||
| 2014 Q1 | 72 | US$55.2亿 | 100 | ||
| 2013 Q4 | 61 | US$49.7亿 | 93 | ||
| 2013 Q3 | 73 | US$41.5亿 | 80 | ||
| 2013 Q2 | 74 | US$48.1亿 | 99 |
PFM Health Sciences, LP 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Ascendis Pharma A/s; 清仓: Ss Spdr S&p Biotech ETF (XBI); 清仓: Ascendis Pharma A/S (ASND); 新建仓: Humana Inc (HUM); 清仓: Ss Health Care Select Sector (XLV).
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申报历史
FAQ
PFM Health Sciences, LP 是什么机构？属于哪种投资人类型？
PFM Health Sciences, LP 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$11.7亿，分布在 98 个已申报仓位之中。
PFM Health Sciences, LP 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，PFM Health Sciences, LP 按市值排列的前几大持股为：
1. Ascendis Pharma A/s — US$6219.1万 (5.3%)
2. Axsome Therapeutics Inc (AXSM) — US$5375.1万 (4.6%)
3. Eli Lilly & Co (LLY) — US$4708.7万 (4.0%)
4. Jazz Pharmaceuticals plc (JAZZ) — US$3874.0万 (3.3%)
5. Humana Inc (HUM) — US$3748.8万 (3.2%)
PFM Health Sciences, LP 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，PFM Health Sciences, LP 共进行了 112 项显著调整：新建仓 33 个仓位、加仓 22 个既有持股、减仓 41 个仓位，并完全清仓 16 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Ascendis Pharma A/s; 清仓: Ss Spdr S&p Biotech ETF (XBI); 清仓: Ascendis Pharma A/S (ASND); 新建仓: Humana Inc (HUM); 清仓: Ss Health Care Select Sector (XLV)
PFM Health Sciences, LP 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，PFM Health Sciences, LP 的主要板块分布如下：
• Health Care: 100.0%
投资风格解析
PFM Health Sciences, LP重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 20.7%，跑赢 S&P 500 4.3 个百分点；贝塔系数为 0.82（波动性低于大盘），季度胜率为 53%。
该机构的持仓风格高度分散、交易频繁，其中 100.0% 集中于Health Care。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 86，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 JAZZ（+US$3015.3万，现达 US$3874.0万），同时减持 THC（-US$5536.5万，仍持有 US$2367.9万）。
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