NC
Narwhal Capital Management 投资组合（Q2 2026）— 13F 股票持仓
Narwhal Capital ManagementCIK: 0001461287
分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$14.5亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 157
Narwhal Capital Management在最新一期 13F 报告中披露了 157 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$14.5亿，季度换手率为 18.7%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 14.17
- 持仓稳定性
- 18.74
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 50.69
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 78.74
Narwhal Capital Management 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.035——换算下来相当于约 28 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 157 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.13），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
来源与引用信息
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减仓 IAU
+0.1% -US$847.1万
加仓 IVV
+0.2% US$2059.4万
加仓 GOOG
-2.3% US$1664.1万
加仓 MU
-0.3% US$895.6万
清仓 BTT
减仓 LMT
-21.8% -US$661.1万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 155 大持股（共 157 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 10.97% | +0.77% | +0.22% | |
| 2 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 6.89% | +0.46% | -0.19% | |
| 3 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 6.81% | +0.76% | -2.32% | |
| 4 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 5.60% | +0.37% | +0.24% | |
| 5 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 4.18% | -0.30% | -1.12% | |
| 6 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 3.75% | +0.36% | +3.11% | |
| 7 | IAU | Ishares Gold Trust | ETF-避险与商品 | 3.50% | -0.87% | +0.05% | |
| 8 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.93% | +0.11% | -0.18% | |
| 9 | VMC | Vulcan Materials Co | 股票-原材料 | 2.72% | +0.02% | -0.91% | |
| 10 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 1.86% | -0.21% | -2.77% | |
| 11 | ADI | Analog Devices Inc | 股票-科技 | 1.79% | +0.30% | +2.87% | |
| 12 | GS | Goldman Sachs Group Inc | 股票-金融 | 1.74% | +0.12% | -3.67% | |
| 13 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 1.69% | +0.23% | -4.84% | |
| 14 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 1.65% | -0.06% | -0.46% | |
| 15 | CAT | Caterpillar Inc | 股票-工业 | 1.63% | +0.42% | -4.34% | |
| 16 | HD | Home Depot Inc | 股票-周期性消费 | 1.59% | -0.05% | -3.25% | |
| 17 | CSCO | Cisco Systems Inc | 股票-科技 | 1.56% | +0.48% | +1.89% | |
| 18 | IVE | Ishares S&p 500 Value ETF | ETF-大型股与成长 | 1.45% | — | — | |
| 19 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 1.32% | +0.10% | +3.60% | |
| 20 | BLK | Blackrock Inc | 股票-金融 | 1.25% | -0.18% | -6.54% | |
| 21 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 1.10% | -0.11% | -14.36% | |
| 22 | IWF | Ishares Russell 1000 Growth | ETF-其他 | 1.07% | +0.09% | +300.00% | |
| 23 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 1.07% | +0.27% | +16.75% | |
| 24 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 1.06% | -0.44% | -6.12% | |
| 25 | RTX | Rtx CORP | 股票-工业 | 1.05% | +0.02% | +11.13% | |
| 26 | GD | General Dynamics CORP | 股票-工业 | 0.94% | -0.02% | +1.70% | |
| 27 | NEE | Nextera Energy Inc | 股票-公用事业 | 0.94% | -0.24% | -10.06% | |
| 28 | LMT | Lockheed Martin CORP | 股票-工业 | 0.88% | -0.55% | -21.76% | |
| 29 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-医疗保健 | 0.88% | -0.11% | -10.66% | |
| 30 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 0.88% | +0.61% | -0.34% | |
| 31 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.87% | -0.08% | -3.78% | |
| 32 | LHX | L3harris Technologies Inc | 股票-工业 | 0.81% | -0.38% | -13.61% | |
| 33 | CP | Canadian Pacific Kansas City | 股票-工业 | 0.76% | +0.10% | +11.94% | |
| 34 | PM | Philip Morris International | 股票-非周期性消费 | 0.72% | -0.06% | -9.96% | |
| 35 | NOW | Servicenow Inc | 股票-科技 | 0.71% | +0.46% | +216.86% | |
| 36 | VLO | Valero Energy CORP | 股票-能源 | 0.69% | -0.02% | -1.80% | |
| 37 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 0.65% | +0.10% | -0.09% | |
| 38 | CINF | Cincinnati Financial CORP | 股票-金融 | 0.64% | +0.05% | -2.00% | |
| 39 | QCOM | Qualcomm Inc | 股票-科技 | 0.62% | +0.30% | +41.21% | |
| 40 | ENTG | Entegris Inc | 股票-科技 | 0.60% | +0.19% | +2.68% | |
| 41 | NOC | Northrop Grumman CORP | 股票-工业 | 0.58% | -0.26% | -0.97% | |
| 42 | NVS | Novartis Ag-sponsored Adr | 股票-医疗保健 | 0.57% | -0.02% | +0.06% | |
| 43 | AVB | Avalonbay Communities Inc | 股票-房地产 | 0.57% | -0.06% | -16.22% | |
| 44 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 0.55% | +0.14% | — | |
| 45 | IVW | Ishares S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股与成长 | 0.53% | +0.06% | — | |
| 46 | ICE | Intercontinental Exchange In | 股票-金融 | 0.53% | -0.08% | +18.59% | |
| 47 | BX | Blackstone Inc | 股票-金融 | 0.52% | -0.10% | -11.91% | |
| 48 | SUNB | Sunbelt Rentals Holdings Inc | 股票-工业 | 0.48% | — | -5.56% | |
| 49 | GGG | Graco Inc | 股票-工业 | 0.47% | +0.05% | +34.35% | |
| 50 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 0.46% | -0.04% | +5.03% |
1–50 of 155
投资组合表现
Q3 2026表现
+2.1%
近4个季度表现
+20.3%
- 标准差
- +11.6%
- 贝塔系数
- +0.87
- 阿尔法
- +1.2%
- 最大回撤
- -8%
- 年化表现
- +19.5%
- 对标普胜率
- +47.2%
- 索提诺比率
- +3.1
- 斯图泽指数
- +0.46
- 特雷诺比率
- +0.21
- 斯特林比率
- +1.25
- 卡玛比率
- +2.45
- 信息比率
- -0.4
- 跟踪误差
- +3.6%
- 下行标准差
- +6%
- 正收益月份占比
- +69.4%
- 负收益月份占比
- +30.6%
- 最佳12个月
- +34%
- 最差12个月
- +5.7%
- 效率比率
- +0.63
- 夏普比率
- +1.59
- 行业分散度
- +8.4%
- 偏度
- -0.28
- 峰度
- -0.22
- 上行潜力
- +4.68
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 157 | US$14.5亿 | 19 | ||
| 2026 Q1 | 169 | US$13.6亿 | 13 | ||
| 2025 Q4 | 163 | US$13.8亿 | 12 | ||
| 2025 Q3 | 164 | US$13.5亿 | 30 | ||
| 2025 Q2 | 162 | US$12.5亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 161 | US$11.2亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 161 | US$11.3亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 160 | US$11.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 161 | US$10.6亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 161 | US$10.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 167 | US$9.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 164 | US$8.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 170 | US$8.5亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 164 | US$8.0亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 161 | US$7.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 153 | US$6.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 157 | US$7.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 155 | US$8.5亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 160 | US$8.8亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 162 | US$7.9亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 168 | US$7.9亿 | 97 | ||
| 2021 Q1 | 161 | US$7.4亿 | 14 | ||
| 2020 Q4 | 153 | US$7.1亿 | 23 | ||
| 2020 Q3 | 145 | US$6.2亿 | 23 | ||
| 2020 Q2 | 137 | US$5.8亿 | 83 | ||
| 2020 Q1 | 128 | US$4.6亿 | 27 | ||
| 2019 Q4 | 139 | US$5.4亿 | 16 | ||
| 2019 Q3 | 139 | US$5.0亿 | 23 | ||
| 2019 Q2 | 134 | US$4.8亿 | 14 | ||
| 2019 Q1 | 142 | US$4.6亿 | 15 | ||
| 2018 Q4 | 135 | US$4.0亿 | 21 | ||
| 2018 Q3 | 142 | US$4.5亿 | 16 | ||
| 2018 Q2 | 140 | US$4.3亿 | 13 | ||
| 2018 Q1 | 140 | US$4.3亿 | 17 | ||
| 2017 Q4 | 147 | US$4.4亿 | 19 | ||
| 2017 Q3 | 147 | US$4.0亿 | 14 | ||
| 2017 Q2 | 142 | US$3.9亿 | 14 | ||
| 2017 Q1 | 143 | US$3.6亿 | 14 | ||
| 2016 Q4 | 140 | US$3.3亿 | 19 | ||
| 2016 Q3 | 135 | US$3.2亿 | 13 | ||
| 2016 Q2 | 131 | US$3.2亿 | 13 | ||
| 2016 Q1 | 130 | US$3.1亿 | 17 | ||
| 2015 Q4 | 130 | US$2.9亿 | 20 | ||
| 2015 Q3 | 127 | US$2.7亿 | 19 | ||
| 2015 Q2 | 126 | US$2.7亿 | 11 | ||
| 2015 Q1 | 124 | US$2.7亿 | 20 | ||
| 2014 Q4 | 128 | US$2.6亿 | 22 | ||
| 2014 Q3 | 135 | US$2.5亿 | 21 | ||
| 2014 Q2 | 140 | US$2.6亿 | 19 | ||
| 2014 Q1 | 136 | US$2.4亿 | 27 | ||
| 2013 Q4 | 134 | US$2.4亿 | 29 | ||
| 2013 Q3 | 133 | US$2.1亿 | 14 | ||
| 2013 Q2 | 132 | US$2.1亿 | 0 |
Narwhal Capital Management 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 清仓: Blackrock 2030 Muni Trgt Trm (BTT); 新建仓: Amrize Ltd (AMRZ); 清仓: Simplify Mbs ETF (MTBA); 新建仓: Quest Diagnostics Inc (DGX); 清仓: First Trust Hi Yld Opp 2027 (FTHY).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | +0.8% | +0.22% | 加仓 |
| 2 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | +0.8% | -2.32% | 减仓 |
| 3 | MU | Micron Technology Inc | +0.6% | -0.34% | 减仓 |
| 4 | CSCO | Cisco Systems Inc | +0.5% | +1.89% | 加仓 |
| 5 | NVDA | Nvidia CORP | +0.5% | -0.19% | 减仓 |
| 6 | NOW | Servicenow Inc | +0.5% | +216.86% | 加仓 |
| 7 | CAT | Caterpillar Inc | +0.4% | -4.34% | 减仓 |
| 8 | AAPL | Apple Inc | +0.4% | +0.24% | 加仓 |
| 9 | AMZN | Amazon.com Inc | +0.4% | +3.11% | 加仓 |
| 10 | ADI | Analog Devices Inc | +0.3% | +2.87% | 加仓 |
| 11 | QCOM | Qualcomm Inc | +0.3% | +41.21% | 加仓 |
| 12 | AVGO | Broadcom Inc | +0.3% | +16.75% | 加仓 |
| 13 | AMRZ | Amrize Ltd | +0.2% | NEW | 新建仓 |
| 14 | LLY | Eli Lilly & Co | +0.2% | -4.84% | 减仓 |
| 15 | DGX | Quest Diagnostics Inc | +0.2% | NEW | 新建仓 |
| 16 | ENTG | Entegris Inc | +0.2% | +2.68% | 加仓 |
| 17 | ASML | ASML Holding N.V. | +0.2% | NEW | 新建仓 |
| 18 | XLK | Ss Technology Select Sector | +0.1% | — | 不变 |
| 19 | GS | Goldman Sachs Group Inc | +0.1% | -3.67% | 减仓 |
| 20 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | +0.1% | -0.18% | 减仓 |
| 21 | VNQ | Vanguard Real Estate ETF | +0.1% | +353.15% | 加仓 |
| 22 | AXP | American Express Co | +0.1% | +3.60% | 加仓 |
| 23 | CP | Canadian Pacific Kansas City | +0.1% | +11.94% | 加仓 |
| 24 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | +0.1% | -0.09% | 减仓 |
| 25 | IWF | Ishares Russell 1000 Growth | +0.1% | +300.00% | 加仓 |
| 26 | SAIA | Saia Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 27 | IVW | Ishares S&p 500 Growth ETF | +0.1% | — | 不变 |
| 28 | CINF | Cincinnati Financial CORP | +0.1% | -2.00% | 减仓 |
| 29 | GGG | Graco Inc | +0.1% | +34.35% | 加仓 |
| 30 | TSLA | Tesla Inc | +0.1% | +21.38% | 加仓 |
| 31 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 0% | -1.19% | 减仓 |
| 32 | NTRA | Natera Inc | 0% | -1.93% | 减仓 |
| 33 | VAW | Vanguard Materials ETF | 0% | +185.51% | 加仓 |
| 34 | GRMN | Garmin Ltd. | 0% | +13.85% | 加仓 |
| 35 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 0% | — | 不变 |
| 36 | SPMO | Invesco S&p 500 Momentum ETF | 0% | — | 不变 |
| 37 | TMUS | T-mobile US Inc | 0% | +189.24% | 加仓 |
| 38 | DAL | Delta Air Lines Inc | 0% | — | 不变 |
| 39 | CVS | Cvs Health CORP | 0% | +60.69% | 加仓 |
| 40 | VMC | Vulcan Materials Co | 0% | -0.91% | 减仓 |
| 41 | RTX | Rtx CORP | 0% | +11.13% | 加仓 |
| 42 | DIA | Ss Spdr Dow Jones Indus Avg | 0% | — | 不变 |
| 43 | IJR | Ishares Core S&p Small-cap E | 0% | — | 不变 |
| 44 | JBHT | Hunt (jb) Transprt Svcs Inc | 0% | +106.45% | 加仓 |
| 45 | NXRT | Nexpoint Residential | 0% | +7.96% | 加仓 |
| 46 | ADSK | Autodesk Inc | 0% | NEW | 新建仓 |
| 47 | IBIT | Ishares Bitcoin Trust ETF | 0% | NEW | 新建仓 |
| 48 | LRCX | Lam Research CORP | 0% | NEW | 新建仓 |
| 49 | INTC | Intel CORP | 0% | -50.13% | 减仓 |
| 50 | NXPI | NXP Semiconductors N.V. | 0% | — | 不变 |
1–50 of 175
* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。
申报历史
FAQ
Narwhal Capital Management 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Narwhal Capital Management 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$14.5亿，分布在 157 个已申报仓位之中。
Narwhal Capital Management 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Narwhal Capital Management 按市值排列的前几大持股为：
1. Ishares Core S&p 500 ETF (IVV) — US$1.6亿 (11.0%)
2. Nvidia CORP (NVDA) — US$9975.2万 (6.9%)
3. Alphabet Inc-cl C (GOOG) — US$9854.5万 (6.8%)
4. Apple Inc (AAPL) — US$8108.9万 (5.6%)
5. Microsoft CORP (MSFT) — US$6053.8万 (4.2%)
Narwhal Capital Management 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Narwhal Capital Management 共进行了 136 项显著调整：新建仓 7 个仓位、加仓 45 个既有持股、减仓 64 个仓位，并完全清仓 20 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Blackrock 2030 Muni Trgt Trm (BTT); 新建仓: Amrize Ltd (AMRZ); 清仓: Simplify Mbs ETF (MTBA); 新建仓: Quest Diagnostics Inc (DGX); 清仓: First Trust Hi Yld Opp 2027 (FTHY)
Narwhal Capital Management 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Narwhal Capital Management 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 32.6%
• Financials: 13.0%
• Industrials: 11.9%
• Communication Services: 11.8%
• Consumer Discretionary: 8.0%
• Health Care: 7.4%
投资风格解析
Narwhal Capital Management重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 19.5%，跑赢 S&P 500 1.2 个百分点；贝塔系数为 0.87（波动性低于大盘），季度胜率为 47%。
该机构的持仓风格高度分散、偏好长期持有，其中 32.6% 集中于Information Technology。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 19，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 CAT（+US$1118.5万，现达 US$2362.0万），同时减持 MSFT（-US$1751.7万，仍持有 US$6053.8万）。
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curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/narwhal-capital-managementCLI 命令
npx alphasmo institutions get narwhal-capital-management