MC
Moerus Capital Management LLC SEC 13F 投资组合（US$2.2亿，Q2 2026）
Moerus Capital Management LLCCIK: 0001742647
行业集中型逆势操作型高品质投资策略
申报总市值
US$2.2亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 14
Moerus Capital Management LLC在最新一期 13F 报告中披露了 14 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$2.2亿，季度换手率为 67.7%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 54.19
- 持仓稳定性
- 67.68
- 动能倾向
- 0
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 28
- 仓位均衡度
- 90.17
Moerus Capital Management LLC 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.135——换算下来相当于约 7 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 14 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.98），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
近期操作偏向以较大规模建立新仓位，而非加仓既有持股（倾斜幅度为 11.1 个百分点）——这种模式较符合逆势、押注新标的的操作风格。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 57%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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新建仓 CNH
清仓 VAL
清仓 NTR
加仓 JEF
+17.2% US$1343.1万
加仓 GGAL
+40.8% US$415.3万
加仓 ARCO
+0.3% -US$71.6万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | JEF | Jefferies Financial Group In | 股票-金融 | 20.28% | +8.44% | +17.15% | |
| 2 | CNH | CNH Industrial N.V. | 股票-工业 | 18.55% | +18.55% | NEW | |
| 3 | ARCO | Arcos Dorados Holdings Inc. | 股票-其他 | 15.36% | +2.37% | +0.27% | |
| 4 | BBD | Banco Bradesco-adr | 股票-其他 | 12.88% | +1.55% | -0.93% | |
| 5 | WPM | Wheaton Precious Metals CORP | 股票-原材料 | 10.14% | -1.21% | -13.64% | |
| 6 | GFR | Greenfire Resources LTD | 股票-其他 | 5.62% | +0.14% | -4.43% | |
| 7 | GGAL | Grupo Financiero Galicia-adr | 股票-其他 | 5.50% | +2.48% | +40.77% | |
| 8 | BN | Brookfield CORP | 股票-金融 | 4.33% | +0.92% | — | |
| 9 | DOUG | Douglas Elliman Inc | 股票-其他 | 2.56% | +0.69% | +4.81% | |
| 10 | TDW | Tidewater Inc | 股票-能源 | 2.44% | -0.89% | -23.84% | |
| 11 | CSW | Csw Industrials Inc | 股票-工业 | 0.85% | +0.19% | — | |
| 12 | BAM | Brookfield Asset Mgmt-a | 股票-金融 | 0.83% | +0.15% | — | |
| 13 | CSWC | Capital Southwest CORP | 股票-其他 | 0.65% | +0.15% | — | |
| 14 | BNT | Brookfield Wealth Solutions Ltd. | 股票-其他 | 0.02% | — | — |
投资组合表现
Q3 2026表现
+1.2%
近4个季度表现
+25.2%
- 标准差
- +20%
- 贝塔系数
- +0.64
- 阿尔法
- +13.8%
- 最大回撤
- -14%
- 年化表现
- +27.6%
- 对标普胜率
- +52.8%
- 索提诺比率
- +2.72
- 斯图泽指数
- +0.39
- 特雷诺比率
- +0.42
- 斯特林比率
- +1.37
- 卡玛比率
- +1.97
- 信息比率
- +0.35
- 跟踪误差
- +18.8%
- 下行标准差
- +9.8%
- 正收益月份占比
- +61.1%
- 负收益月份占比
- +38.9%
- 最佳12个月
- +58%
- 最差12个月
- +15.3%
- 效率比率
- +0.59
- 夏普比率
- +1.33
- 行业分散度
- +15.3%
- 偏度
- -0.04
- 峰度
- -1
- 上行潜力
- +4.49
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 14 | US$2.2亿 | 68 | ||
| 2026 Q1 | 15 | US$2.7亿 | 31 | ||
| 2025 Q4 | 16 | US$2.3亿 | 20 | ||
| 2025 Q3 | 13 | US$2.5亿 | 29 | ||
| 2025 Q2 | 14 | US$2.3亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 15 | US$2.2亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 16 | US$2.7亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 17 | US$2.7亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 18 | US$2.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 19 | US$3.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 17 | US$3.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 17 | US$3.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 16 | US$3.4亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 15 | US$3.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 16 | US$3.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 14 | US$2.4亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 13 | US$2.8亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 13 | US$3.6亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 13 | US$2.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 13 | US$2.2亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 14 | US$2.2亿 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 13 | US$2.7亿 | 13 | ||
| 2020 Q4 | 13 | US$2.6亿 | 24 | ||
| 2020 Q3 | 13 | US$2.1亿 | 15 | ||
| 2020 Q2 | 12 | US$1.8亿 | 19 | ||
| 2020 Q1 | 14 | US$2.0亿 | 44 | ||
| 2019 Q4 | 15 | US$3.1亿 | 16 | ||
| 2019 Q3 | 15 | US$2.9亿 | 14 | ||
| 2019 Q2 | 15 | US$3.2亿 | 8 | ||
| 2019 Q1 | 15 | US$3.4亿 | 23 | ||
| 2018 Q4 | 16 | US$3.1亿 | 0 |
Moerus Capital Management LLC 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 清仓: Valaris Limited (VAL); 清仓: Nutrien LTD (NTR); 新建仓: CNH Industrial N.V. (CNH); 加仓: Jefferies Financial Group In (JEF) — 股数 +17.15%; 加仓: Grupo Financiero Galicia-adr (GGAL) — 股数 +40.77%.
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CNH | CNH Industrial N.V. | +18.6% | NEW | 新建仓 |
| 2 | JEF | Jefferies Financial Group In | +8.4% | +17.15% | 加仓 |
| 3 | GGAL | Grupo Financiero Galicia-adr | +2.5% | +40.77% | 加仓 |
| 4 | ARCO | Arcos Dorados Holdings Inc. | +2.4% | +0.27% | 加仓 |
| 5 | BBD | Banco Bradesco-adr | +1.6% | -0.93% | 减仓 |
| 6 | BN | Brookfield CORP | +0.9% | — | 不变 |
| 7 | DOUG | Douglas Elliman Inc | +0.7% | +4.81% | 加仓 |
| 8 | CSW | Csw Industrials Inc | +0.2% | — | 不变 |
| 9 | CSWC | Capital Southwest CORP | +0.2% | — | 不变 |
| 10 | BAM | Brookfield Asset Mgmt-a | +0.2% | — | 不变 |
| 11 | GFR | Greenfire Resources LTD | +0.1% | -4.43% | 减仓 |
| 12 | BNT | Brookfield Wealth Solutions Ltd. | — | — | 不变 |
| 13 | TDW | Tidewater Inc | -0.9% | -23.84% | 减仓 |
| 14 | WPM | Wheaton Precious Metals CORP | -1.2% | -13.64% | 减仓 |
| 15 | NTR | Nutrien LTD | -16.7% | EXIT | 清仓 |
| 16 | VAL | Valaris Limited | -16.8% | EXIT | 清仓 |
申报历史
FAQ
Moerus Capital Management LLC 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Moerus Capital Management LLC 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$2.2亿，分布在 14 个已申报仓位之中。
Moerus Capital Management LLC 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Moerus Capital Management LLC 按市值排列的前几大持股为：
1. Jefferies Financial Group In (JEF) — US$4550.0万 (20.3%)
2. CNH Industrial N.V. (CNH) — US$4161.5万 (18.6%)
3. Arcos Dorados Holdings Inc. (ARCO) — US$3445.9万 (15.4%)
4. Banco Bradesco-adr (BBD) — US$2890.4万 (12.9%)
5. Wheaton Precious Metals CORP (WPM) — US$2275.9万 (10.1%)
Moerus Capital Management LLC 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Moerus Capital Management LLC 共进行了 11 项显著调整：新建仓 1 个仓位、加仓 4 个既有持股、减仓 4 个仓位，并完全清仓 2 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Valaris Limited (VAL); 清仓: Nutrien LTD (NTR); 新建仓: CNH Industrial N.V. (CNH); 加仓: Jefferies Financial Group In (JEF) — 股数 +17.15%; 加仓: Grupo Financiero Galicia-adr (GGAL) — 股数 +40.77%
Moerus Capital Management LLC 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Moerus Capital Management LLC 的主要板块分布如下：
• Financials: 44.3%
• Industrials: 33.8%
• Materials: 17.7%
• Energy: 4.3%
投资风格解析
Moerus Capital Management LLC重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 27.6%，跑赢 S&P 500 13.8 个百分点；贝塔系数为 0.64（波动性低于大盘），季度胜率为 53%。
该机构的持仓风格集中度适中、交易频繁，其中 44.3% 集中于Financials。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 68，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续减持 WPM，累计减少 US$1342.5万，但目前仍持有 US$2275.9万。
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