13F 申报指南13F 概念全攻略
什么是 SEC Form 13F 申报？美股机构大户持股全攻略
完整解读 Form 13F 申报规范、1 亿美元门槛与 45 天延迟申报机制，学会如何追踪顶级对冲基金与机构法人持仓动向。
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申报总市值
US$2.2亿
US$2.2亿
13 檔
86.0%
Q3 2025 季度申报显示，Moerus Capital Management LLC 披露的美股组合总市值为 US$2.2亿，涵盖 13 个不同之权益投资仓位。
在 Q3 2025，Moerus Capital Management LLC 展现出较为审慎的避险与获利了结姿态。本季共减仓 5 个仓位并完全清仓 2 档持股，调降曝光的仓位数量高于加仓动作。
在资产配置集中度方面，Moerus Capital Management LLC 的前 5 大核心持股（包含 WPM, JEF, NTR 等）合计占整体申报市值的 86.0%，反映机构在主要关键仓位上的权重分布。
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | WPM | Wheaton Precious Metals CORP | 股票-原材料 | 18.11% | -1.21% | -18.40% | |
| 2 | JEF | Jefferies Financial Group In | 股票-金融 | 18.08% | +8.44% | +2.10% | |
| 3 | NTR | Nutrien LTD | 股票-原材料 | 14.21% | -16.70% | EXIT | |
| 4 | VAL | Valaris Limited | 股票-能源 | 14.03% | -16.80% | EXIT | |
| 5 | BBD | Banco Bradesco-adr | 股票-其他 | 14.02% | +1.55% | -0.54% | |
| 6 | ARCO | Arcos Dorados Holdings Inc. | 股票-其他 | 9.14% | +2.37% | +0.07% | |
| 7 | BN | Brookfield CORP | 股票-金融 | 4.38% | +0.92% | — | |
| 8 | DOUG | Douglas Elliman Inc | 股票-其他 | 3.40% | +0.69% | -7.11% | |
| 9 | TDW | Tidewater Inc | 股票-能源 | 2.22% | -0.89% | — | |
| 10 | BAM | Brookfield Asset Mgmt-a | 股票-金融 | 0.96% | +0.15% | — | |
| 11 | CSW | Csw Industrials Inc | 股票-工业 | 0.77% | +0.19% | — | |
| 12 | CSWC | Capital Southwest CORP | 股票-其他 | 0.66% | +0.15% | — | |
| 13 | BNT | Brookfield Wealth Solutions Ltd. | 股票-其他 | 0.03% | — | — |
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VAL | Valaris Limited | +5.8% | +0.04% | 加仓 |
| 2 | JEF | Jefferies Financial Group In | +4.3% | +2.10% | 加仓 |
| 3 | BBD | Banco Bradesco-adr | +1.8% | -0.54% | 减仓 |
| 4 | DOUG | Douglas Elliman Inc | +1.1% | -7.11% | 减仓 |
| 5 | BN | Brookfield CORP | +0.7% | — | 不变 |
| 6 | TDW | Tidewater Inc | +0.3% | — | 不变 |
| 7 | BAM | Brookfield Asset Mgmt-a | +0.1% | — | 不变 |
| 8 | BNT | Brookfield Wealth Solutions Ltd. | 0% | — | 不变 |
| 9 | CSWC | Capital Southwest CORP | -0.1% | — | 不变 |
| 10 | CSW | Csw Industrials Inc | -0.2% | — | 不变 |
| 11 | NTR | Nutrien LTD | -0.4% | +5.24% | 减仓 |
| 12 | ARCO | Arcos Dorados Holdings Inc. | -3.7% | +0.07% | 减仓 |
| 13 | WPM | Wheaton Precious Metals CORP | -6.5% | -18.40% | 减仓 |
| 14 | TECK | Teck Resources Ltd-cls B | — | EXIT | 清仓 |
| 15 | CPA | Copa Holdings, S.A. | — | EXIT | 清仓 |
根据 SEC 官方 Form 13F 申报备案，Moerus Capital Management LLC 在 Q3 2025 季度的美股持仓总市值约为 US$2.2亿，共申报了 13 个公开持股仓位。
在 Q3 2025 季度，Moerus Capital Management LLC 按市值排列的前三大核心持股分别为：WPM (18.1%)、JEF (18.1%)、NTR (14.2%)。其中最大持股仓位 WPM 占据整体投资组合约 18.1% 的权重。
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本季最大获利了结 / 清仓标的
TECK
前期市值: US$419.2万
在 Q3 2025 季度中，Moerus Capital Management LLC 共进行了 9 项持仓异动，包含新建仓 0 个仓位、加仓 2 个仓位、减仓 5 个仓位以及清仓 2 个仓位。 本季清仓仓位包含 TECK。
本页面所有持股数据均直接同步自美国证券交易委员会（SEC）EDGAR 官方系统之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申报文件。AlphaSMO 通过机器解析 CUSIP 与个股对照，提供 100% 精准对齐的历史时序数据集，并支持 Schema.org 结构化数据格式。
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