M&
Merck & Co., Inc. — 13F 投资组合解析与重仓股（Q2 2026）
Merck & Co., Inc.CIK: 0000310158
集中型投资策略行业集中型逆势操作型
申报总市值
US$5.3亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 13
Merck & Co., Inc.在最新一期 13F 报告中披露了 13 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$5.3亿，季度换手率为 55.9%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 100
- 持仓稳定性
- 55.9
- 动能倾向
- 0
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 26
- 仓位均衡度
- 84.09
Merck & Co., Inc. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.257——换算下来相当于约 4 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 13 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.59），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 31%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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加仓 PSNL
0.0% US$9873.6万
清仓 29384C908
减仓 MRNA
0.0% US$4438.6万
新建仓 TRDA
清仓 STRO
新建仓 STRO
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PSNL | Personalis Inc | 股票-其他 | 35.75% | +10.15% | — | |
| 2 | MRNA | Moderna Inc | 股票-医疗保健 | 30.71% | -2.85% | — | |
| 3 | KYMR | Kymera Therapeutics Inc | 股票-其他 | 16.82% | -1.58% | — | |
| 4 | AKTS | Aktis Oncology Inc | 股票-其他 | 5.83% | +0.95% | — | |
| 5 | EIKN | Eikon Therapeutics Inc | 股票-其他 | 4.13% | -0.92% | — | |
| 6 | TRDA | Entrada Therapeutics Inc | 股票-其他 | 2.43% | +2.43% | NEW | |
| 7 | STRO | Sutro Biopharma Inc | 股票-其他 | 1.72% | +1.72% | NEW | |
| 8 | ALEC | Alector Inc | 股票-其他 | 1.35% | -0.83% | — | |
| 9 | EVAX | Evaxion A/s | 股票-其他 | 0.71% | +0.72% | NEW | |
| 10 | VRDN | Viridian Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.33% | -0.19% | — | |
| 11 | XLO | Xilio Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.19% | -0.07% | — | |
| 12 | HURA | Tuhura Biosciences Inc | 股票-其他 | 0.01% | — | — | |
| 13 | NEUP | Neuphoria Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.01% | — | — |
投资组合表现
Q3 2026表现
+82.8%
近4个季度表现
+285.8%
- 标准差
- +74%
- 贝塔系数
- +1.49
- 阿尔法
- +81.9%
- 最大回撤
- -21.5%
- 年化表现
- +133.2%
- 对标普胜率
- +55.6%
- 索提诺比率
- +4.04
- 斯图泽指数
- +0.47
- 特雷诺比率
- +0.74
- 斯特林比率
- +4.24
- 卡玛比率
- +6.21
- 信息比率
- +1.27
- 跟踪误差
- +71.6%
- 下行标准差
- +27.3%
- 正收益月份占比
- +55.6%
- 负收益月份占比
- +44.4%
- 最佳12个月
- +285.8%
- 最差12个月
- +69.3%
- 效率比率
- +0.8
- 夏普比率
- +1.49
- 行业分散度
- 0%
- 偏度
- +0.68
- 峰度
- +0.25
- 上行潜力
- +5.93
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
Merck & Co., Inc. 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 清仓: ; 新建仓: Entrada Therapeutics Inc (TRDA); 新建仓: Sutro Biopharma Inc (STRO); 清仓: Sutro Biopharma, Inc. (STRO); 清仓: Evaxion Biotech A/s (EVAXUSD).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PSNL | Personalis Inc | +10.2% | — | 不变 |
| 2 | TRDA | Entrada Therapeutics Inc | +2.4% | NEW | 新建仓 |
| 3 | STRO | Sutro Biopharma Inc | +1.7% | NEW | 新建仓 |
| 4 | AKTS | Aktis Oncology Inc | +1% | — | 不变 |
| 5 | EVAX | Evaxion A/s | +0.7% | NEW | 新建仓 |
| 6 | HURA | Tuhura Biosciences Inc | — | — | 不变 |
| 7 | NEUP | Neuphoria Therapeutics Inc | — | — | 不变 |
| 8 | CARM | Carisma Therapeutics Inc | 0% | EXIT | 清仓 |
| 9 | XLO | Xilio Therapeutics Inc | -0.1% | — | 不变 |
| 10 | VRDN | Viridian Therapeutics Inc | -0.2% | — | 不变 |
| 11 | ALEC | Alector Inc | -0.8% | — | 不变 |
| 12 | EIKN | Eikon Therapeutics Inc | -0.9% | — | 不变 |
| 13 | EVAXUSD | Evaxion Biotech A/s | -1.3% | EXIT | 清仓 |
| 14 | KYMR | Kymera Therapeutics Inc | -1.6% | — | 不变 |
| 15 | STRO | Sutro Biopharma, Inc. | -1.9% | EXIT | 清仓 |
| 16 | MRNA | Moderna Inc | -2.9% | — | 不变 |
| 17 | ✓ | -6.3% | EXIT | 清仓 |
申报历史
FAQ
Merck & Co., Inc. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Merck & Co., Inc. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$5.3亿，分布在 13 个已申报仓位之中。
Merck & Co., Inc. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Merck & Co., Inc. 按市值排列的前几大持股为：
1. Personalis Inc (PSNL) — US$1.9亿 (35.8%)
2. Moderna Inc (MRNA) — US$1.6亿 (30.7%)
3. Kymera Therapeutics Inc (KYMR) — US$8854.4万 (16.8%)
4. Aktis Oncology Inc (AKTS) — US$3071.0万 (5.8%)
5. Eikon Therapeutics Inc (EIKN) — US$2175.0万 (4.1%)
Merck & Co., Inc. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Merck & Co., Inc. 共进行了 7 项显著调整：新建仓 3 个仓位、加仓 0 个既有持股、减仓 0 个仓位，并完全清仓 4 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: ; 新建仓: Entrada Therapeutics Inc (TRDA); 新建仓: Sutro Biopharma Inc (STRO); 清仓: Sutro Biopharma, Inc. (STRO); 清仓: Evaxion Biotech A/s (EVAXUSD)
Merck & Co., Inc. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Merck & Co., Inc. 的主要板块分布如下：
• Health Care: 100.0%
投资风格解析
Merck & Co., Inc.重建的 13F 持仓回测显示，过去 18 个月年化回报率为 133.2%，跑赢 S&P 500 81.9 个百分点；贝塔系数为 1.49（波动性高于大盘），季度胜率为 56%。
该机构的持仓风格较为集中、交易频繁，其中 100.0% 集中于Health Care。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 56，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 MRNA（+US$9357.4万，现达 US$1.6亿），同时减持 VRDN（-US$119.1万，仍持有 US$171.6万）。
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