MC
Marathon Capital Management — 13F 持仓变动与最新调仓（Q3 2026）
Marathon Capital ManagementCIK: 0001213206
分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$4.9亿
申报季度: 2026-09-30 · 持股只数: 182
MARATHON CAPITAL MANAGEMENT在最新一期 13F 报告中披露了 182 项持股，申报期为 2026-09-30，总持股市值约为 US$4.9亿，季度换手率为 19.6%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 11.51
- 持仓稳定性
- 19.55
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 54.11
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 79.42
Marathon Capital Management 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.029——换算下来相当于约 35 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 182 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.06），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
来源与引用信息
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加仓 ZETA
+98.6% US$1031.6万
减仓 GLW
-2.0% -US$973.6万
新建仓 DECK
减仓 TTI
-0.9% -US$530.4万
减仓 TROW
-0.1% -US$563.1万
加仓 ZS
-0.9% US$373.7万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 181 大持股（共 182 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TROW | T Rowe Price Group Inc | 股票-金融 | 12.36% | -1.00% | -0.06% | |
| 2 | BIL | Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF | ETF-政府公债 | 4.00% | +0.09% | +1.01% | |
| 3 | ZETA | Zeta Global Holdings Corp-a | 股票-科技 | 3.08% | +2.12% | +98.63% | |
| 4 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 2.88% | +0.15% | -0.23% | |
| 5 | GLW | Corning Inc | 股票-科技 | 2.87% | -1.94% | -1.99% | |
| 6 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 2.86% | -0.10% | -0.93% | |
| 7 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 2.81% | +0.31% | -3.28% | |
| 8 | ZS | Zscaler Inc | 股票-科技 | 2.68% | +0.79% | -0.90% | |
| 9 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 2.48% | +0.68% | -1.14% | |
| 10 | AZN | AstraZeneca PLC | 股票-医疗保健 | 2.16% | -0.33% | +0.90% | |
| 11 | VYMI | Vanguard Int High Dvd Yld In | ETF-其他 | 2.14% | +0.06% | -1.37% | |
| 12 | MET | Metlife Inc | 股票-金融 | 1.95% | +0.20% | -1.26% | |
| 13 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 1.73% | +0.33% | -0.75% | |
| 14 | ALSN | Allison Transmission Holding | 股票-周期性消费 | 1.66% | +0.01% | -0.69% | |
| 15 | FANG | Diamondback Energy Inc | 股票-能源 | 1.66% | +0.09% | -0.04% | |
| 16 | WAY | Waystar Holding CORP | 股票-其他 | 1.63% | +0.32% | -0.53% | |
| 17 | SGOV | Ishares 0-3 Month Treasury B | ETF-政府公债 | 1.48% | +0.55% | +57.79% | |
| 18 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 1.44% | -0.33% | +2.63% | |
| 19 | ALM | Almonty Industries Inc | 股票-其他 | 1.41% | -0.34% | +0.30% | |
| 20 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 1.41% | +0.01% | -1.77% | |
| 21 | ACA | Arcosa Inc | 股票-工业 | 1.32% | -0.01% | -2.08% | |
| 22 | DECK | Deckers Outdoor CORP | 股票-周期性消费 | 1.32% | +1.32% | NEW | |
| 23 | CECO | Ceco Environmental CORP | 股票-其他 | 1.31% | -0.44% | -3.79% | |
| 24 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 1.30% | +0.01% | -4.44% | |
| 25 | O | Realty Income CORP | 股票-房地产 | 1.21% | -0.19% | -2.35% | |
| 26 | DHR | Danaher CORP | 股票-医疗保健 | 1.18% | +0.16% | -2.05% | |
| 27 | TTI | Tetra Technologies Inc | 股票-其他 | 1.15% | -1.06% | -0.90% | |
| 28 | ZTS | Zoetis Inc | 股票-医疗保健 | 1.14% | -0.08% | -4.98% | |
| 29 | B | Barrick Mining CORP | 股票-原材料 | 1.10% | +0.13% | +1.02% | |
| 30 | FIS | Fidelity National Info Serv | 股票-科技 | 1.07% | -0.24% | -4.65% | |
| 31 | ANIP | Ani Pharmaceuticals Inc | 股票-其他 | 1.07% | -0.14% | -0.25% | |
| 32 | QCOM | Qualcomm Inc | 股票-科技 | 1.06% | +0.01% | +0.40% | |
| 33 | CEF | Sprott Physical Gold And Sil | 股票-其他 | 1.02% | +0.04% | -0.10% | |
| 34 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.96% | — | -0.18% | |
| 35 | WTW | Willis Towers Watson Public Limited Company | 股票-金融 | 0.96% | +0.09% | -0.67% | |
| 36 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避险与商品 | 0.86% | +0.04% | +0.37% | |
| 37 | BLDR | Builders Firstsource Inc | 股票-工业 | 0.84% | -0.51% | -2.86% | |
| 38 | DOC | Healthpeak Properties Inc | 股票-房地产 | 0.83% | -0.07% | -2.83% | |
| 39 | CB | Chubb Limited | 股票-金融 | 0.80% | -0.03% | -0.37% | |
| 40 | NPKI | Npk International Inc | 股票-其他 | 0.80% | -0.31% | -0.75% | |
| 41 | ADMA | Adma Biologics Inc | 股票-医疗保健 | 0.74% | -0.16% | -32.13% | |
| 42 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-医疗保健 | 0.68% | +0.07% | -2.70% | |
| 43 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.65% | +0.19% | +21.87% | |
| 44 | CALX | Calix Inc | 股票-科技 | 0.63% | — | +6.71% | |
| 45 | CPA | Copa Holdings, S.A. | 股票-其他 | 0.62% | -0.12% | -1.43% | |
| 46 | SYM | Symbotic Inc | 股票-工业 | 0.60% | -0.04% | -1.00% | |
| 47 | NVO | Novo-nordisk A/s-spons Adr | 股票-医疗保健 | 0.59% | -0.17% | -2.37% | |
| 48 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 0.59% | -0.02% | -0.04% | |
| 49 | ATEC | Alphatec Holdings Inc | 股票-其他 | 0.59% | +0.10% | -0.59% | |
| 50 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 0.58% | -0.02% | -0.44% |
1–50 of 181
投资组合表现
Q4 2026表现
+1.2%
近4个季度表现
+14.3%
- 标准差
- +15%
- 贝塔系数
- +1.06
- 阿尔法
- -6.8%
- 最大回撤
- -15%
- 年化表现
- +17%
- 对标普胜率
- +47.2%
- 索提诺比率
- +1.97
- 斯图泽指数
- +0.32
- 特雷诺比率
- +0.16
- 斯特林比率
- +0.87
- 卡玛比率
- +1.13
- 信息比率
- -0.71
- 跟踪误差
- +7.6%
- 下行标准差
- +8.6%
- 正收益月份占比
- +66.7%
- 负收益月份占比
- +33.3%
- 最佳12个月
- +39.3%
- 最差12个月
- -7.4%
- 效率比率
- +0.42
- 夏普比率
- +1.12
- 行业分散度
- +9%
- 偏度
- -0.3
- 峰度
- -0.74
- 上行潜力
- +3.73
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q3 | 182 | US$4.9亿 | 20 | ||
| 2026 Q2 | 187 | US$4.9亿 | 23 | ||
| 2026 Q1 | 171 | US$4.5亿 | 25 | ||
| 2025 Q4 | 171 | US$4.6亿 | 15 | ||
| 2025 Q3 | 163 | US$4.4亿 | 34 | ||
| 2025 Q2 | 166 | US$3.9亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 158 | US$3.8亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 155 | US$4.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 154 | US$4.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 145 | US$3.9亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 154 | US$4.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 153 | US$4.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 158 | US$4.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 156 | US$4.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 164 | US$4.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 145 | US$3.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 153 | US$3.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 146 | US$3.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 93 | US$3.5亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 166 | US$4.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 224 | US$4.4亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 199 | US$4.3亿 | 17 | ||
| 2021 Q1 | 189 | US$3.8亿 | 23 | ||
| 2020 Q4 | 158 | US$3.4亿 | 25 | ||
| 2020 Q3 | 147 | US$2.7亿 | 15 | ||
| 2020 Q2 | 140 | US$2.6亿 | 24 | ||
| 2020 Q1 | 122 | US$2.2亿 | 34 | ||
| 2019 Q4 | 142 | US$2.9亿 | 25 | ||
| 2019 Q3 | 113 | US$2.5亿 | 14 | ||
| 2019 Q2 | 112 | US$2.5亿 | 19 | ||
| 2019 Q1 | 110 | US$2.2亿 | 18 | ||
| 2018 Q4 | 110 | US$2.0亿 | 28 | ||
| 2018 Q3 | 119 | US$2.6亿 | 15 | ||
| 2018 Q2 | 120 | US$2.7亿 | 12 | ||
| 2018 Q1 | 112 | US$2.6亿 | 16 | ||
| 2017 Q4 | 105 | US$2.6亿 | 22 | ||
| 2017 Q3 | 84 | US$2.4亿 | 22 | ||
| 2017 Q2 | 87 | US$2.1亿 | 14 | ||
| 2017 Q1 | 86 | US$2.0亿 | 20 | ||
| 2016 Q4 | 86 | US$2.1亿 | 24 | ||
| 2016 Q3 | 92 | US$2.0亿 | 21 | ||
| 2016 Q2 | 86 | US$1.9亿 | 16 | ||
| 2016 Q1 | 89 | US$1.9亿 | 12 | ||
| 2015 Q4 | 88 | US$1.9亿 | 24 | ||
| 2015 Q3 | 90 | US$2.0亿 | 23 | ||
| 2015 Q2 | 100 | US$2.2亿 | 19 | ||
| 2015 Q1 | 96 | US$2.3亿 | 88 | ||
| 2014 Q4 | 92 | US$1.1亿 | 27 | ||
| 2014 Q3 | 91 | US$1.1亿 | 26 | 1126576245336E3006854 | |
| 2014 Q2 | 90 | US$1.2亿 | 46 | 1126576245336E3006854 | |
| 2014 Q1 | 93 | US$1.3亿 | 47 | 10068542126576345336E | |
| 2013 Q4 | 83 | US$1.4亿 | 29 | ||
| 2013 Q3 | 72 | US$1.2亿 | 19 | ||
| 2013 Q2 | 76 | US$1.2亿 | 0 |
Marathon Capital Management 在 2026-09-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Deckers Outdoor CORP (DECK); 新建仓: ; 清仓: Exxon Mobil CORP (XOM); 新建仓: Axt Inc (AXTI); 新建仓: Lightpath Technologies Inc-a (LPTH).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ZETA | Zeta Global Holdings Corp-a | +2.1% | +98.63% | 加仓 |
| 2 | DECK | Deckers Outdoor CORP | +1.3% | NEW | 新建仓 |
| 3 | ZS | Zscaler Inc | +0.8% | -0.90% | 减仓 |
| 4 | MSFT | Microsoft CORP | +0.7% | -1.14% | 减仓 |
| 5 | SGOV | Ishares 0-3 Month Treasury B | +0.6% | +57.79% | 加仓 |
| 6 | CVX | Chevron CORP | +0.3% | -0.75% | 减仓 |
| 7 | WAY | Waystar Holding CORP | +0.3% | -0.53% | 减仓 |
| 8 | ✓ | +0.3% | NEW | 新建仓 | |
| 9 | AAPL | Apple Inc | +0.3% | -3.28% | 减仓 |
| 10 | MET | Metlife Inc | +0.2% | -1.26% | 减仓 |
| 11 | NVDA | Nvidia CORP | +0.2% | +21.87% | 加仓 |
| 12 | AXTI | Axt Inc | +0.2% | NEW | 新建仓 |
| 13 | DHR | Danaher CORP | +0.2% | -2.05% | 减仓 |
| 14 | LPTH | Lightpath Technologies Inc-a | +0.2% | NEW | 新建仓 |
| 15 | AMZN | Amazon.com Inc | +0.2% | -0.23% | 减仓 |
| 16 | B | Barrick Mining CORP | +0.1% | +1.02% | 加仓 |
| 17 | ATEC | Alphatec Holdings Inc | +0.1% | -0.59% | 减仓 |
| 18 | WTW | Willis Towers Watson Public Limited Company | +0.1% | -0.67% | 减仓 |
| 19 | FANG | Diamondback Energy Inc | +0.1% | -0.04% | 减仓 |
| 20 | BIL | Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF | +0.1% | +1.01% | 加仓 |
| 21 | CPRT | Copart Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 22 | MRK | Merck & Co. Inc. | +0.1% | -2.70% | 减仓 |
| 23 | VYMI | Vanguard Int High Dvd Yld In | +0.1% | -1.37% | 减仓 |
| 24 | ACN | Accenture plc | +0.1% | -1.64% | 减仓 |
| 25 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建仓 | |
| 26 | PAR | Par Technology Corp/del | +0.1% | +46.75% | 加仓 |
| 27 | GDX | Vaneck Gold Miners ETF | +0.1% | -0.48% | 减仓 |
| 28 | ANET | Arista Networks Inc | 0% | NEW | 新建仓 |
| 29 | AMP | Ameriprise Financial Inc | 0% | NEW | 新建仓 |
| 30 | IBDT | Ishares Ibonds Dec 2028 ETF | 0% | NEW | 新建仓 |
| 31 | DVN | Devon Energy CORP | 0% | +37.72% | 加仓 |
| 32 | CEF | Sprott Physical Gold And Sil | 0% | -0.10% | 减仓 |
| 33 | GLD | Spdr Gold Shares | 0% | +0.37% | 加仓 |
| 34 | DAR | Darling Ingredients Inc | 0% | -1.29% | 减仓 |
| 35 | RGLD | Royal Gold Inc | 0% | — | 不变 |
| 36 | SLB | Slb LTD | 0% | +2.30% | 加仓 |
| 37 | AMD | Advanced Micro Devices | 0% | +0.12% | 加仓 |
| 38 | MPC | Marathon Petroleum CORP | 0% | -9.35% | 减仓 |
| 39 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | 0% | +0.10% | 加仓 |
| 40 | AMGN | Amgen Inc | 0% | — | 不变 |
| 41 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | 0% | +69.13% | 加仓 |
| 42 | FDS | Factset Research Systems Inc | 0% | +9.54% | 加仓 |
| 43 | META | Meta Platforms Inc-class A | 0% | +0.74% | 加仓 |
| 44 | ULTA | Ulta Beauty Inc | 0% | +11.65% | 加仓 |
| 45 | ACM | Aecom | 0% | +60.77% | 加仓 |
| 46 | CYRX | Cryoport Inc | 0% | — | 不变 |
| 47 | VZ | Verizon Communications Inc | 0% | +0.53% | 加仓 |
| 48 | EOG | Eog Resources Inc | 0% | +4.14% | 加仓 |
| 49 | CPAY | Corpay Inc | 0% | +5.14% | 加仓 |
| 50 | MDT | Medtronic plc | 0% | +1.56% | 加仓 |
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申报历史
FAQ
Marathon Capital Management 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Marathon Capital Management 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-09-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$4.9亿，分布在 182 个已申报仓位之中。
Marathon Capital Management 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Marathon Capital Management 按市值排列的前几大持股为：
1. T Rowe Price Group Inc (TROW) — US$6034.6万 (12.4%)
2. Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF (BIL) — US$1951.1万 (4.0%)
3. Zeta Global Holdings Corp-a (ZETA) — US$1503.5万 (3.1%)
4. Amazon.com Inc (AMZN) — US$1408.3万 (2.9%)
5. Corning Inc (GLW) — US$1400.9万 (2.9%)
Marathon Capital Management 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Marathon Capital Management 共进行了 163 项显著调整：新建仓 9 个仓位、加仓 60 个既有持股、减仓 79 个仓位，并完全清仓 15 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Deckers Outdoor CORP (DECK); 新建仓: ; 清仓: Exxon Mobil CORP (XOM); 新建仓: Axt Inc (AXTI); 新建仓: Lightpath Technologies Inc-a (LPTH)
Marathon Capital Management 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Marathon Capital Management 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 28.5%
• Financials: 24.8%
• Health Care: 13.3%
• Consumer Discretionary: 8.6%
• Energy: 7.0%
• Industrials: 5.3%
投资风格解析
Marathon Capital Management重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 17.0%，跑输 S&P 500 6.8 个百分点；贝塔系数为 1.06（波动性与大盘大致相当），季度胜率为 47%。
该机构的持仓风格高度分散、偏好长期持有。
过去两个季度，该机构持续加码 ZETA（+US$1134.4万，现达 US$1503.5万），同时减持 QCOM（-US$256.3万，仍持有 US$518.8万）。
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curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/marathon-capital-managementCLI 命令
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