MC
Marathon Capital Management — 13F 持仓变动与最新调仓（Q2 2026）
Marathon Capital ManagementCIK: 0001213206
分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$4.9亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 187
MARATHON CAPITAL MANAGEMENT在最新一期 13F 报告中披露了 187 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$4.9亿，季度换手率为 23.2%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 12.64
- 持仓稳定性
- 23.24
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 53.78
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 77.78
Marathon Capital Management 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.032——换算下来相当于约 32 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 187 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.22），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
来源与引用信息
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加仓 GLW
-11.6% US$944.3万
新建仓 WAY
新建仓 SGOV
减仓 CVX
-15.3% -US$327.9万
清仓 ADBE
减仓 QCOM
-53.3% -US$256.2万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TROW | T Rowe Price Group Inc | 股票-金融 | 13.36% | +0.43% | -9.11% | |
| 2 | GLW | Corning Inc | 股票-科技 | 4.81% | +1.60% | -11.62% | |
| 3 | BIL | Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF | ETF-政府公债 | 3.91% | -0.11% | +7.84% | |
| 4 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 2.96% | +0.24% | -2.01% | |
| 5 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 2.73% | +0.12% | +1.67% | |
| 6 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 2.50% | -0.29% | -12.93% | |
| 7 | AZN | AstraZeneca PLC | 股票-医疗保健 | 2.49% | -0.40% | -0.61% | |
| 8 | TTI | Tetra Technologies Inc | 股票-其他 | 2.21% | +0.34% | -1.72% | |
| 9 | VYMI | Vanguard Int High Dvd Yld In | ETF-其他 | 2.08% | -0.13% | +0.44% | |
| 10 | ZS | Zscaler Inc | 股票-科技 | 1.89% | -0.20% | -0.26% | |
| 11 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 1.80% | -0.09% | +5.14% | |
| 12 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 1.77% | +0.09% | +0.65% | |
| 13 | MET | Metlife Inc | 股票-金融 | 1.75% | +0.12% | -0.50% | |
| 14 | CECO | Ceco Environmental CORP | 股票-其他 | 1.75% | +0.43% | -2.95% | |
| 15 | ALM | Almonty Industries Inc | 股票-其他 | 1.75% | +0.03% | -1.32% | |
| 16 | ALSN | Allison Transmission Holding | 股票-周期性消费 | 1.65% | -0.25% | +0.07% | |
| 17 | FANG | Diamondback Energy Inc | 股票-能源 | 1.57% | -0.56% | -7.88% | |
| 18 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 1.40% | +0.01% | +0.26% | |
| 19 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 1.40% | -0.89% | -15.30% | |
| 20 | O | Realty Income CORP | 股票-房地产 | 1.40% | -0.14% | -0.73% | |
| 21 | BLDR | Builders Firstsource Inc | 股票-工业 | 1.35% | +0.26% | +25.90% | |
| 22 | ACA | Arcosa Inc | 股票-工业 | 1.33% | +0.25% | -0.27% | |
| 23 | FIS | Fidelity National Info Serv | 股票-科技 | 1.31% | -0.33% | +6.89% | |
| 24 | WAY | Waystar Holding CORP | 股票-其他 | 1.31% | +1.31% | NEW | |
| 25 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 1.29% | -0.10% | -0.66% | |
| 26 | ZTS | Zoetis Inc | 股票-医疗保健 | 1.22% | +0.27% | +133.20% | |
| 27 | ANIP | Ani Pharmaceuticals Inc | 股票-其他 | 1.21% | -0.04% | -0.83% | |
| 28 | NPKI | Npk International Inc | 股票-其他 | 1.11% | -0.02% | -0.63% | |
| 29 | QCOM | Qualcomm Inc | 股票-科技 | 1.05% | -0.69% | -53.35% | |
| 30 | DHR | Danaher CORP | 股票-医疗保健 | 1.02% | +0.03% | +13.78% | |
| 31 | CEF | Sprott Physical Gold And Sil | 股票-其他 | 0.98% | -0.31% | -0.25% | |
| 32 | B | Barrick Mining CORP | 股票-原材料 | 0.97% | -0.19% | +3.46% | |
| 33 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.96% | -0.25% | -16.03% | |
| 34 | ZETA | Zeta Global Holdings Corp-a | 股票-科技 | 0.96% | +0.13% | +3.42% | |
| 35 | SGOV | Ishares 0-3 Month Treasury B | ETF-政府公债 | 0.93% | +0.93% | NEW | |
| 36 | DOC | Healthpeak Properties Inc | 股票-房地产 | 0.90% | -0.01% | -15.05% | |
| 37 | ADMA | Adma Biologics Inc | 股票-医疗保健 | 0.90% | -0.37% | -15.15% | |
| 38 | WTW | Willis Towers Watson Public Limited Company | 股票-金融 | 0.87% | -0.21% | -0.77% | |
| 39 | CB | Chubb Limited | 股票-金融 | 0.83% | -0.08% | -2.83% | |
| 40 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避险与商品 | 0.82% | -0.21% | +2.73% | |
| 41 | NVO | Novo-nordisk A/s-spons Adr | 股票-医疗保健 | 0.76% | +0.09% | -4.21% | |
| 42 | CPA | Copa Holdings, S.A. | 股票-其他 | 0.74% | +0.03% | -15.49% | |
| 43 | SYM | Symbotic Inc | 股票-工业 | 0.64% | +0.18% | +79.52% | |
| 44 | CALX | Calix Inc | 股票-科技 | 0.63% | -0.27% | +2.20% | |
| 45 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 0.63% | +0.26% | -45.28% | |
| 46 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-医疗保健 | 0.61% | -0.03% | -1.41% | |
| 47 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 0.61% | +0.08% | -2.08% | |
| 48 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 0.60% | +0.13% | +15.31% | |
| 49 | ENPH | Enphase Energy Inc | 股票-科技 | 0.57% | +0.08% | -0.42% | |
| 50 | MXL | Maxlinear Inc | 股票-其他 | 0.52% | +0.43% | -11.11% |
1–50 of 187
投资组合表现
Q3 2026表现
+1.5%
近4个季度表现
+24%
- 标准差
- +16.4%
- 贝塔系数
- +1.09
- 阿尔法
- -8.5%
- 最大回撤
- -15%
- 年化表现
- +12.5%
- 对标普胜率
- +44.4%
- 索提诺比率
- +1.28
- 斯图泽指数
- +0.23
- 特雷诺比率
- +0.12
- 斯特林比率
- +0.62
- 卡玛比率
- +0.84
- 信息比率
- -0.8
- 跟踪误差
- +8.6%
- 下行标准差
- +10.3%
- 正收益月份占比
- +63.9%
- 负收益月份占比
- +36.1%
- 最佳12个月
- +39.3%
- 最差12个月
- -7.4%
- 效率比率
- +0.28
- 夏普比率
- +0.8
- 行业分散度
- +9%
- 偏度
- -0.42
- 峰度
- -0.61
- 上行潜力
- +3.07
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 187 | US$4.9亿 | 23 | ||
| 2026 Q1 | 171 | US$4.5亿 | 25 | ||
| 2025 Q4 | 171 | US$4.6亿 | 15 | ||
| 2025 Q3 | 163 | US$4.4亿 | 34 | ||
| 2025 Q2 | 166 | US$3.9亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 158 | US$3.8亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 155 | US$4.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 154 | US$4.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 145 | US$3.9亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 154 | US$4.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 153 | US$4.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 158 | US$4.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 156 | US$4.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 164 | US$4.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 145 | US$3.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 153 | US$3.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 146 | US$3.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 93 | US$3.5亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 166 | US$4.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 224 | US$4.4亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 199 | US$4.3亿 | 17 | ||
| 2021 Q1 | 189 | US$3.8亿 | 23 | ||
| 2020 Q4 | 158 | US$3.4亿 | 25 | ||
| 2020 Q3 | 147 | US$2.7亿 | 15 | ||
| 2020 Q2 | 140 | US$2.6亿 | 24 | ||
| 2020 Q1 | 122 | US$2.2亿 | 34 | ||
| 2019 Q4 | 142 | US$2.9亿 | 25 | ||
| 2019 Q3 | 113 | US$2.5亿 | 14 | ||
| 2019 Q2 | 112 | US$2.5亿 | 19 | ||
| 2019 Q1 | 110 | US$2.2亿 | 18 | ||
| 2018 Q4 | 110 | US$2.0亿 | 28 | ||
| 2018 Q3 | 119 | US$2.6亿 | 15 | ||
| 2018 Q2 | 120 | US$2.7亿 | 12 | ||
| 2018 Q1 | 112 | US$2.6亿 | 16 | ||
| 2017 Q4 | 105 | US$2.6亿 | 22 | ||
| 2017 Q3 | 84 | US$2.4亿 | 22 | ||
| 2017 Q2 | 87 | US$2.1亿 | 14 | ||
| 2017 Q1 | 86 | US$2.0亿 | 20 | ||
| 2016 Q4 | 86 | US$2.1亿 | 24 | ||
| 2016 Q3 | 92 | US$2.0亿 | 21 | ||
| 2016 Q2 | 86 | US$1.9亿 | 16 | ||
| 2016 Q1 | 89 | US$1.9亿 | 12 | ||
| 2015 Q4 | 88 | US$1.9亿 | 24 | ||
| 2015 Q3 | 90 | US$2.0亿 | 23 | ||
| 2015 Q2 | 100 | US$2.2亿 | 19 | ||
| 2015 Q1 | 96 | US$2.3亿 | 88 | ||
| 2014 Q4 | 92 | US$1.1亿 | 27 | ||
| 2014 Q3 | 91 | US$1.1亿 | 26 | 1126576245336E3006854 | |
| 2014 Q2 | 90 | US$1.2亿 | 46 | 1126576245336E3006854 | |
| 2014 Q1 | 93 | US$1.3亿 | 47 | 10068542126576345336E | |
| 2013 Q4 | 83 | US$1.4亿 | 29 | ||
| 2013 Q3 | 72 | US$1.2亿 | 19 | ||
| 2013 Q2 | 76 | US$1.2亿 | 0 |
Marathon Capital Management 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Waystar Holding CORP (WAY); 新建仓: Ishares 0-3 Month Treasury B (SGOV); 清仓: Adobe Inc (ADBE); 清仓: Honeywell International Inc (HON); 清仓: Amplitude Inc-class A (AMPL).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GLW | Corning Inc | +1.6% | -11.62% | 减仓 |
| 2 | WAY | Waystar Holding CORP | +1.3% | NEW | 新建仓 |
| 3 | SGOV | Ishares 0-3 Month Treasury B | +0.9% | NEW | 新建仓 |
| 4 | TROW | T Rowe Price Group Inc | +0.4% | -9.11% | 减仓 |
| 5 | CECO | Ceco Environmental CORP | +0.4% | -2.95% | 减仓 |
| 6 | MXL | Maxlinear Inc | +0.4% | -11.11% | 减仓 |
| 7 | TTI | Tetra Technologies Inc | +0.3% | -1.72% | 减仓 |
| 8 | ZTS | Zoetis Inc | +0.3% | +133.20% | 加仓 |
| 9 | BLDR | Builders Firstsource Inc | +0.3% | +25.90% | 加仓 |
| 10 | MU | Micron Technology Inc | +0.3% | -45.28% | 减仓 |
| 11 | ACA | Arcosa Inc | +0.3% | -0.27% | 减仓 |
| 12 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | +0.2% | -2.01% | 减仓 |
| 13 | AMD | Advanced Micro Devices | +0.2% | -19.91% | 减仓 |
| 14 | NVDA | Nvidia CORP | +0.2% | +91.53% | 加仓 |
| 15 | SYM | Symbotic Inc | +0.2% | +79.52% | 加仓 |
| 16 | ZETA | Zeta Global Holdings Corp-a | +0.1% | +3.42% | 加仓 |
| 17 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +0.1% | +15.31% | 加仓 |
| 18 | MDT | Medtronic plc | +0.1% | +303.59% | 加仓 |
| 19 | AMZN | Amazon.com Inc | +0.1% | +1.67% | 加仓 |
| 20 | MET | Metlife Inc | +0.1% | -0.50% | 减仓 |
| 21 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建仓 | |
| 22 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建仓 | |
| 23 | ACN | Accenture plc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 24 | LSCC | Lattice Semiconductor CORP | +0.1% | — | 不变 |
| 25 | CYRX | Cryoport Inc | +0.1% | +17.47% | 加仓 |
| 26 | V | Visa Inc-class A Shares | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 27 | IBM | Intl Business Machines CORP | +0.1% | +0.65% | 加仓 |
| 28 | NVO | Novo-nordisk A/s-spons Adr | +0.1% | -4.21% | 减仓 |
| 29 | META | Meta Platforms Inc-class A | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 30 | LLY | Eli Lilly & Co | +0.1% | -2.08% | 减仓 |
| 31 | ENPH | Enphase Energy Inc | +0.1% | -0.42% | 减仓 |
| 32 | AMAT | Applied Materials Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 33 | ULTA | Ulta Beauty Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 34 | TXN | Texas Instruments Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 35 | PANW | Palo Alto Networks Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 36 | DUSA | Davis Select US Equity ETF | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 37 | TSLA | Tesla Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 38 | DVN | Devon Energy CORP | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 39 | NFLX | Netflix Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 40 | ASML | ASML Holding N.V. | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 41 | URA | Global X Uranium ETF | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 42 | XMHQ | Invesco S&p Midcap Qual ETF | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 43 | EMMF | Wisdomtree Emerging Markets | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 44 | PSC | Principal US Small-cap ETF | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 45 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 46 | ETN | Eaton Corporation plc | 0% | +26.54% | 加仓 |
| 47 | AVGO | Broadcom Inc | 0% | +36.88% | 加仓 |
| 48 | TOL | Toll Brothers Inc | 0% | +45.40% | 加仓 |
| 49 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 0% | NEW | 新建仓 |
| 50 | GWW | Ww Grainger Inc | 0% | NEW | 新建仓 |
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申报历史
FAQ
Marathon Capital Management 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Marathon Capital Management 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$4.9亿，分布在 187 个已申报仓位之中。
Marathon Capital Management 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Marathon Capital Management 按市值排列的前几大持股为：
1. T Rowe Price Group Inc (TROW) — US$6597.7万 (13.4%)
2. Corning Inc (GLW) — US$2374.5万 (4.8%)
3. Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF (BIL) — US$1931.5万 (3.9%)
4. Alphabet Inc-cl C (GOOG) — US$1461.3万 (3.0%)
5. Amazon.com Inc (AMZN) — US$1350.3万 (2.7%)
Marathon Capital Management 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Marathon Capital Management 共进行了 163 项显著调整：新建仓 28 个仓位、加仓 55 个既有持股、减仓 68 个仓位，并完全清仓 12 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Waystar Holding CORP (WAY); 新建仓: Ishares 0-3 Month Treasury B (SGOV); 清仓: Adobe Inc (ADBE); 清仓: Honeywell International Inc (HON); 清仓: Amplitude Inc-class A (AMPL)
Marathon Capital Management 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Marathon Capital Management 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 27.0%
• Financials: 26.1%
• Health Care: 13.9%
• Consumer Discretionary: 7.0%
• Energy: 6.8%
• Industrials: 6.3%
投资风格解析
Marathon Capital Management重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 12.5%，跑输 S&P 500 8.5 个百分点；贝塔系数为 1.09（波动性与大盘大致相当），季度胜率为 44%。
该机构的持仓风格高度分散、换手适中。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 23，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 AMZN（+US$651.9万，现达 US$1350.3万），同时减持 QCOM（-US$509.3万，仍持有 US$518.8万）。
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curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/marathon-capital-managementCLI 命令
npx alphasmo institutions get marathon-capital-management