JA
Jennison Associates LLC SEC 13F 持仓（Q2 2026）— 最大持仓：NVIDIA CORP
Jennison Associates LLCCIK: 0000053417
分散型投资策略趋势追踪型行业集中型
申报总市值
US$1667.2亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 805
JENNISON ASSOCIATES LLC在最新一期 13F 报告中披露了 805 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$1667.2亿，季度换手率为 28.5%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 10.61
- 持仓稳定性
- 28.48
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 76.15
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 62.5
Jennison Associates LLC 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.027——换算下来相当于约 38 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 805 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 3.75），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
来源与引用信息
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加仓 AMD
+5.8% US$38.8亿
减仓 NVDA
-13.0% -US$2652.8万
减仓 MSFT
-8.7% -US$5.3亿
减仓 SHOP
-58.0% -US$11.5亿
新建仓 84615Q103
加仓 LLY
+7.9% US$19.0亿
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
本季度Jennison Associates的持仓调整呈现明显的科技股内部轮动特征。最大动作是大幅增持AMD（权重从1.32%升至3.47%），同时加仓LLY、DDOG，并新建仓SNDK和一个代码为84615Q103的新标的。减持方面，SHOP权重从1.33%大幅缩水至0.47%，CRWD和TSM也遭削减，显示资金正从部分软件/半导体个股流出，集中涌入其他科技子板块。
基本面与宏观布局
这些资金流向与AI算力产业链的投资热潮相吻合——AMD加仓与TSM减仓形成鲜明对比，可能反映管理层对芯片设计端与代工端估值或前景的分化判断；新建仓存储芯片股SNDK也呼应AI带动的存储需求增长预期。但需强调，这只是基于单季持仓变动的推测，数据本身无法确认背后具体的宏观驱动逻辑。
潜在盲点
该组合的一个显著脆弱点在于：尽管持仓数量高达567只、分散度满分，但信息技术板块占比高达45.26%，且动量倾向指标为满分100——这种高动量、高换手（28.48%）的配置在科技股趋势延续时表现优异，但一旦市场风格切换或AI交易变得拥挤，组合缺乏足够的防御性资产（防御板块合计占比不足10%）来对冲回撤，可能放大净值波动。
由 AI 直接根据该机构在 SEC EDGAR 披露的 Form 13F 数据生成，仅反映过去持仓，不应视为投资建议——原始申报文件链接如下，供核实查证。 查看 2026-06-30 原始 Form 13F 申报文件（SEC.gov）
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 200 大持股（共 805 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 7.72% | -1.15% | -13.02% | |
| 2 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 5.69% | -0.17% | -2.41% | |
| 3 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 5.22% | -0.72% | -11.99% | |
| 4 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 4.85% | — | -6.04% | |
| 5 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 4.03% | +0.10% | -5.27% | |
| 6 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 3.93% | +0.73% | +7.91% | |
| 7 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 3.65% | -0.90% | -8.71% | |
| 8 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 3.47% | +2.15% | +5.79% | |
| 9 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 3.06% | +0.27% | -11.10% | |
| 10 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 2.97% | +0.15% | -2.12% | |
| 11 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 2.49% | -0.60% | -6.33% | |
| 12 | GE | General Electric | 股票-工业 | 2.44% | +0.29% | -1.08% | |
| 13 | TSLA | Tesla Inc | 股票-周期性消费 | 2.16% | -0.39% | -14.04% | |
| 14 | CRWD | Crowdstrike Holdings Inc - A | 股票-科技 | 1.72% | +0.69% | -1.80% | |
| 15 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 1.54% | -0.22% | -2.50% | |
| 16 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 1.43% | -0.01% | +0.13% | |
| 17 | WMT | Walmart Inc | 股票-非周期性消费 | 1.26% | -0.45% | -7.07% | |
| 18 | BA | Boeing Co/the | 股票-工业 | 1.24% | -0.16% | -6.94% | |
| 19 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 1.22% | -0.36% | -6.33% | |
| 20 | NFLX | Netflix Inc | 股票-通信服务 | 1.16% | -0.69% | -3.37% | |
| 21 | DDOG | Datadog Inc - Class A | 股票-科技 | 1.07% | +0.59% | +15.83% | |
| 22 | CDNS | Cadence Design Sys Inc | 股票-科技 | 1.01% | -0.09% | -21.85% | |
| 23 | APH | Amphenol Corp-cl A | 股票-科技 | 0.98% | +0.09% | -9.91% | |
| 24 | SNOW | Snowflake Inc | 股票-科技 | 0.97% | +0.23% | -11.50% | |
| 25 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 0.92% | +0.42% | +4.54% | |
| 26 | VRTX | Vertex Pharmaceuticals Inc | 股票-医疗保健 | 0.89% | +0.05% | +9.43% | |
| 27 | KLAC | Kla CORP | 股票-科技 | 0.88% | +0.49% | +1171.15% | |
| 28 | ISRG | Intuitive Surgical Inc | 股票-医疗保健 | 0.88% | -0.08% | +20.66% | |
| 29 | CEG | Constellation Energy | 股票-公用事业 | 0.83% | -0.44% | -16.12% | |
| 30 | NET | Cloudflare Inc - Class A | 股票-科技 | 0.80% | +0.18% | +23.32% | |
| 31 | SPOT | Spotify Technology S.A. | 股票-通信服务 | 0.77% | -0.16% | +1.10% | |
| 32 | ✓ | 股票-其他 | 0.76% | +0.76% | NEW | ||
| 33 | GS | Goldman Sachs Group Inc | 股票-金融 | 0.74% | -0.03% | -8.28% | |
| 34 | DIS | Walt Disney Co/the | 股票-通信服务 | 0.68% | -0.24% | -15.33% | |
| 35 | NBIS | Nebius Group N.V. | 股票-其他 | 0.66% | +0.54% | +134.32% | |
| 36 | SNDK | Sandisk CORP | 股票-科技 | 0.64% | +0.64% | NEW | |
| 37 | HLT | Hilton Worldwide Holdings In | 股票-周期性消费 | 0.64% | -0.04% | -0.35% | |
| 38 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 0.61% | -0.47% | -19.04% | |
| 39 | GEV | GE Vernova Inc | 股票-工业 | 0.59% | +0.05% | -6.81% | |
| 40 | APP | Applovin Corp-class A | 股票-科技 | 0.56% | -0.07% | -20.92% | |
| 41 | TXN | Texas Instruments Inc | 股票-科技 | 0.56% | +0.25% | +35.71% | |
| 42 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.51% | -0.19% | -16.45% | |
| 43 | ORLY | O'reilly Automotive Inc | 股票-周期性消费 | 0.50% | -0.09% | -2.12% | |
| 44 | SHOP | Shopify Inc - Class A | 股票-科技 | 0.47% | -0.86% | -58.00% | |
| 45 | BE | Bloom Energy Corp- A | 股票-工业 | 0.46% | +0.21% | -4.93% | |
| 46 | CRS | Carpenter Technology | 股票-工业 | 0.44% | +0.22% | +48.10% | |
| 47 | CRDO | Credo Technology Group Holding Ltd | 股票-科技 | 0.43% | +0.41% | +974.61% | |
| 48 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 0.37% | +0.29% | +53.81% | |
| 49 | TJX | Tjx Companies Inc | 股票-周期性消费 | 0.36% | — | +21.17% | |
| 50 | ABNB | Airbnb Inc-class A | 股票-周期性消费 | 0.30% | +0.02% | +9.83% |
1–50 of 200
投资组合表现
Q3 2026表现
+0.1%
近4个季度表现
+14.9%
- 标准差
- +16.3%
- 贝塔系数
- +1.2
- 阿尔法
- -4.2%
- 最大回撤
- -12.1%
- 年化表现
- +20.2%
- 对标普胜率
- +55.6%
- 索提诺比率
- +2.51
- 斯图泽指数
- +0.36
- 特雷诺比率
- +0.17
- 斯特林比率
- +1.06
- 卡玛比率
- +1.68
- 信息比率
- -0.03
- 跟踪误差
- +5.7%
- 下行标准差
- +7.9%
- 正收益月份占比
- +58.3%
- 负收益月份占比
- +41.7%
- 最佳12个月
- +37.2%
- 最差12个月
- +2.3%
- 效率比率
- +0.53
- 夏普比率
- +1.22
- 行业分散度
- +12.2%
- 偏度
- +0.24
- 峰度
- +0.03
- 上行潜力
- +4.18
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 805 | US$1667.2亿 | 28 | ||
| 2026 Q1 | 780 | US$1454.1亿 | 29 | ||
| 2025 Q4 | 798 | US$1665.7亿 | 25 | ||
| 2025 Q3 | 778 | US$1717.7亿 | 41 | ||
| 2025 Q2 | 810 | US$1686.1亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 809 | US$1425.8亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 801 | US$1646.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 786 | US$1610.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 796 | US$1560.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 797 | US$1495.6亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 802 | US$1341.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 783 | US$1177.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 783 | US$1219.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 808 | US$1090.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 796 | US$986.8亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 821 | US$1005.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 832 | US$1001.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 851 | US$1358.4亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 886 | US$1577.0亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 857 | US$1546.7亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 857 | US$1509.2亿 | 95 | ||
| 2021 Q1 | 856 | US$1366.4亿 | 27 | ||
| 2020 Q4 | 829 | US$1402.8亿 | 29 | ||
| 2020 Q3 | 803 | US$1243.8亿 | 27 | ||
| 2020 Q2 | 801 | US$1106.3亿 | 39 | ||
| 2020 Q1 | 797 | US$823.2亿 | 37 | ||
| 2019 Q4 | 802 | US$991.3亿 | 21 | ||
| 2019 Q3 | 881 | US$946.7亿 | 97 | ||
| 2019 Q2 | 874 | US$1000.0亿 | 0 | ||
| 2019 Q1 | 884 | US$1006.3亿 | 0 | ||
| 2018 Q4 | 915 | US$893.9亿 | 32 | ||
| 2018 Q3 | 934 | US$1086.0亿 | 23 | ||
| 2018 Q2 | 933 | US$1025.7亿 | 23 | ||
| 2018 Q1 | 912 | US$1005.8亿 | 23 | ||
| 2017 Q4 | 913 | US$1012.5亿 | 25 | ||
| 2017 Q3 | 890 | US$976.3亿 | 21 | ||
| 2017 Q2 | 880 | US$942.7亿 | 100 | ||
| 2017 Q1 | 877 | US$932.0亿 | 0 | ||
| 2016 Q4 | 1036 | US$895.7亿 | 29 | ||
| 2016 Q3 | 890 | US$927.7亿 | 24 | ||
| 2016 Q2 | 866 | US$911.4亿 | 25 | ||
| 2016 Q1 | 837 | US$952.8亿 | 22 | ||
| 2015 Q4 | 893 | US$1018.8亿 | 100 | ||
| 2015 Q3 | 967 | US$939.7亿 | 0 | ||
| 2015 Q2 | 987 | US$1090.9亿 | 26 | ||
| 2015 Q1 | 898 | US$1091.5亿 | 23 | ||
| 2014 Q4 | 903 | US$1069.4亿 | 27 | ||
| 2014 Q3 | 896 | US$1078.1亿 | 21 | ||
| 2014 Q2 | 893 | US$1088.5亿 | 24 | ||
| 2014 Q1 | 927 | US$1045.8亿 | 24 | ||
| 2013 Q4 | 897 | US$1019.4亿 | 25 | ||
| 2013 Q3 | 872 | US$953.9亿 | 24 | ||
| 2013 Q2 | 867 | US$889.0亿 | 0 |
Jennison Associates LLC 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: ; 新建仓: Sandisk CORP (SNDK); 新建仓: Liberty Media Corp-formula-c (FWONK); 新建仓: Howmet Aerospace Inc (HWM); 新建仓: nVent Electric plc (NVT).
仅显示变动幅度最大的前 200 项（共 642 项）
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMD | Advanced Micro Devices | +2.2% | +5.79% | 加仓 |
| 2 | ✓ | +0.8% | NEW | 新建仓 | |
| 3 | LLY | Eli Lilly & Co | +0.7% | +7.91% | 加仓 |
| 4 | CRWD | Crowdstrike Holdings Inc - A | +0.7% | -1.80% | 减仓 |
| 5 | SNDK | Sandisk CORP | +0.6% | NEW | 新建仓 |
| 6 | DDOG | Datadog Inc - Class A | +0.6% | +15.83% | 加仓 |
| 7 | NBIS | Nebius Group N.V. | +0.5% | +134.32% | 加仓 |
| 8 | KLAC | Kla CORP | +0.5% | +1171.15% | 加仓 |
| 9 | LRCX | Lam Research CORP | +0.4% | +4.54% | 加仓 |
| 10 | CRDO | Credo Technology Group Holding Ltd | +0.4% | +974.61% | 加仓 |
| 11 | GE | General Electric | +0.3% | -1.08% | 减仓 |
| 12 | MU | Micron Technology Inc | +0.3% | +53.81% | 加仓 |
| 13 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | +0.3% | -11.10% | 减仓 |
| 14 | VRT | Vertiv Holdings Co-a | +0.3% | +112604.68% | 加仓 |
| 15 | TXN | Texas Instruments Inc | +0.3% | +35.71% | 加仓 |
| 16 | LYV | Live Nation Entertainment In | +0.3% | +2891.50% | 加仓 |
| 17 | SNOW | Snowflake Inc | +0.2% | -11.50% | 减仓 |
| 18 | FWONK | Liberty Media Corp-formula-c | +0.2% | NEW | 新建仓 |
| 19 | CRS | Carpenter Technology | +0.2% | +48.10% | 加仓 |
| 20 | BE | Bloom Energy Corp- A | +0.2% | -4.93% | 减仓 |
| 21 | HWM | Howmet Aerospace Inc | +0.2% | NEW | 新建仓 |
| 22 | STRL | Sterling Infrastructure Inc | +0.2% | +18556.39% | 加仓 |
| 23 | NET | Cloudflare Inc - Class A | +0.2% | +23.32% | 加仓 |
| 24 | CRWV | Coreweave Inc-cl A | +0.2% | +227.32% | 加仓 |
| 25 | SBUX | Starbucks CORP | +0.2% | +16012.04% | 加仓 |
| 26 | NVT | nVent Electric plc | +0.2% | NEW | 新建仓 |
| 27 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | +0.2% | -2.12% | 减仓 |
| 28 | MPWR | Monolithic Power Systems Inc | +0.1% | +275.56% | 加仓 |
| 29 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +0.1% | -5.27% | 减仓 |
| 30 | BAC | Bank Of America CORP | +0.1% | +99.39% | 加仓 |
| 31 | CLS | Celestica Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 32 | APH | Amphenol Corp-cl A | +0.1% | -9.91% | 减仓 |
| 33 | UNH | Unitedhealth Group Inc | +0.1% | +22.60% | 加仓 |
| 34 | DASH | Doordash Inc - A | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 35 | KEYS | Keysight Technologies In | +0.1% | +29.68% | 加仓 |
| 36 | AEP | American Electric Power | +0.1% | +158.69% | 加仓 |
| 37 | INTC | Intel CORP | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 38 | SYK | Stryker CORP | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 39 | BELFB | Bel Fuse Inc-cl B | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 40 | VRTX | Vertex Pharmaceuticals Inc | +0.1% | +9.43% | 加仓 |
| 41 | GEV | GE Vernova Inc | +0.1% | -6.81% | 减仓 |
| 42 | ONTO | Onto Innovation Inc | +0.1% | +5.29% | 加仓 |
| 43 | FIX | Comfort Systems USA Inc | +0.1% | +112.39% | 加仓 |
| 44 | MANE | Veradermics Inc | +0.1% | +428.05% | 加仓 |
| 45 | ROIV | Roivant Sciences Ltd. | 0% | +50.26% | 加仓 |
| 46 | MRSH | Marsh & Mclennan Cos | 0% | +206.96% | 加仓 |
| 47 | ✓ | 0% | NEW | 新建仓 | |
| 48 | PVLA | Palvella Therapeutics Inc | 0% | +49.95% | 加仓 |
| 49 | LFST | Lifestance Health Group Inc | 0% | +18.07% | 加仓 |
| 50 | SPHR | Sphere Entertainment Co | 0% | NEW | 新建仓 |
1–50 of 200
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数据来源提示：AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库。本页所呈现的机构持仓与内部人交易皆经过精密演算整理，我们致力于提供最精准的大户持仓报告。
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FAQ
Jennison Associates LLC 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Jennison Associates LLC 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$1667.2亿，分布在 805 个已申报仓位之中。
Jennison Associates LLC 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Jennison Associates LLC 按市值排列的前几大持股为：
1. Nvidia CORP (NVDA) — US$128.8亿 (7.7%)
2. Apple Inc (AAPL) — US$94.9亿 (5.7%)
3. Amazon.com Inc (AMZN) — US$87.1亿 (5.2%)
4. Broadcom Inc (AVGO) — US$80.9亿 (4.8%)
5. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$67.2亿 (4.0%)
Jennison Associates LLC 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Jennison Associates LLC 共进行了 200 项显著调整：新建仓 26 个仓位、加仓 74 个既有持股、减仓 84 个仓位，并完全清仓 16 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: ; 新建仓: Sandisk CORP (SNDK); 新建仓: Liberty Media Corp-formula-c (FWONK); 新建仓: Howmet Aerospace Inc (HWM); 新建仓: nVent Electric plc (NVT)
Jennison Associates LLC 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Jennison Associates LLC 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 45.3%
• Communication Services: 13.3%
• Consumer Discretionary: 11.1%
• Industrials: 8.5%
• Health Care: 7.8%
• Financials: 5.9%
投资风格解析
Jennison Associates LLC重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 20.2%，跑输 S&P 500 4.2 个百分点；贝塔系数为 1.20（波动性高于大盘），季度胜率为 56%。
该机构的持仓风格高度分散、换手适中，其中 45.3% 集中于Information Technology。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 28，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 GE（+US$16.1亿，现达 US$40.8亿），同时减持 MSFT（-US$40.9亿，仍持有 US$60.9亿）。
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行业集中度79.0
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US$1640.8亿
3,988 stks
2024-09-30
数据过旧，未更新
集中度4.9
持仓稳定性0.0
行业集中度42.3
资产规模与本机构相差仅 1.6%
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