Bill Nygren — Harris Associates L P — 13F 申报持股与主要持仓（Q2 2026）
Harris Associates L PCIK: 0000813917
分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$754.2亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 226
HARRIS ASSOCIATES L P在最新一期 13F 报告中披露了 226 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$754.2亿，季度换手率为 22.7%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 7.57
- 持仓稳定性
- 22.68
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 50.87
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 85.65
Harris Associates L P 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.019——换算下来相当于约 53 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 226 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.43），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
来源与引用信息
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减仓 PSX
-80.8% -US$13.7亿
减仓 CHTR
-97.6% -US$8.5亿
减仓 WBD
-85.4% -US$7.7亿
减仓 COP
-12.9% -US$7.2亿
减仓 MPC
-91.8% -US$6.3亿
减仓 CMCSA
-72.9% -US$5.8亿
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
从报告期截至2026年6月30日的13F数据看，Harris Associates本季度的动作带有明显的“成片收缩”特征：炼化板块被大幅减仓，Phillips 66权重从2.22%压至0.39%，Marathon Petroleum只剩0.08%的尾巴仓位，ConocoPhillips也从3.07%回落到2.09%；有线电视与传统媒体同样接近清仓，Charter仅存0.02%，Warner Bros. Discovery与Comcast分别余0.17%和0.23%。加仓方向上只有食品分销商Sysco一家放量，权重由1.05%升至1.81%；另一个细节是，Keurig Dr Pepper虽然股数遭到削减，但因股价上涨，组合权重反而从3.27%升至4.03%。全季换手率约22.7%、覆盖161只个股，整体更像是对两条主线的精准瘦身外加一笔防御性补位，还谈不上全面调仓。
基本面与宏观布局
炼油与有线电视媒体同步收缩、同时抬高食品分销敞口，这一资金流向与市场层面“周期性能源和承压的通信服务向防御性必需消费轮动”的整体脉络方向一致；不过这只是单一机构单个季度的持仓快照，只能说可能体现了其对环境的适应性调整，不足以确认任何宏观层面的因果关系。此外，金融板块权重高达32.2%，明显超出常见基准配置，倾向于理解为该机构价值风格的延续，但究竟是主动的行业信念还是多年累积的权重漂移，现有数据无法加以区分。
潜在盲点
表面指标相当亮眼——161只持仓、HHI低至0.019、分散度评分满分——但这层分散只停留在个股维度：金融一个行业就占据32.2%的仓位，一旦利率或信用环境转向，银行、保险、资管类持仓大概率同步回撤，个股再分散也对冲不掉这种同涨同跌。换言之，这只组合的真实软肋不是单票集中，而是单因子集中，而这恰恰是持仓数量与HHI这类指标照不出来的盲区。
以上内容由 AI 直接根据该机构向美国证券交易委员会（SEC）EDGAR 系统申报的 Form 13F 文件生成，仅为历史持仓摘要，不构成投资建议，请对照下方原始申报文件核实细节。 查看 2026-06-30 原始 Form 13F 申报文件（SEC.gov）
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 161 大持股（共 226 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KDP | Keurig Dr Pepper Inc | 股票-非周期性消费 | 4.03% | +0.76% | -0.24% | |
| 2 | ABNB | Airbnb Inc-class A | 股票-周期性消费 | 3.58% | +0.36% | -1.57% | |
| 3 | CRM | Salesforce Inc | 股票-科技 | 3.35% | -0.36% | +8.27% | |
| 4 | IQV | Iqvia Holdings Inc | 股票-医疗保健 | 3.12% | +0.35% | +0.00% | |
| 5 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 3.06% | +0.54% | +10.95% | |
| 6 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 2.97% | -0.25% | -25.36% | |
| 7 | SCHW | Schwab (charles) CORP | 股票-金融 | 2.96% | +0.23% | +10.95% | |
| 8 | ICE | Intercontinental Exchange In | 股票-金融 | 2.95% | -0.48% | +10.45% | |
| 9 | TRGP | Targa Resources CORP | 股票-能源 | 2.82% | -0.10% | -9.01% | |
| 10 | FCNCA | First Citizens Bcshs -cl A | 股票-金融 | 2.54% | +0.16% | -3.03% | |
| 11 | ELV | Elevance Health Inc | 股票-医疗保健 | 2.53% | +0.52% | -4.13% | |
| 12 | DAL | Delta Air Lines Inc | 股票-工业 | 2.15% | +0.55% | -3.74% | |
| 13 | COP | Conocophillips | 股票-能源 | 2.09% | -0.98% | -12.91% | |
| 14 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-医疗保健 | 2.06% | +0.08% | -2.38% | |
| 15 | WTW | Willis Towers Watson Public Limited Company | 股票-金融 | 2.05% | -0.28% | -1.82% | |
| 16 | AIG | American International Group | 股票-金融 | 2.01% | -0.06% | -1.16% | |
| 17 | MRSH | Marsh & Mclennan Cos | 股票-金融 | 1.92% | +0.73% | +68.07% | |
| 18 | CTVA | Corteva Inc | 股票-原材料 | 1.83% | -0.03% | -1.94% | |
| 19 | SYY | Sysco CORP | 股票-非周期性消费 | 1.81% | +0.76% | +47.99% | |
| 20 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 1.74% | +0.51% | +22.12% | |
| 21 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 1.62% | +0.22% | -5.60% | |
| 22 | ALLY | Ally Financial Inc | 股票-金融 | 1.59% | +0.21% | -1.15% | |
| 23 | EFX | Equifax Inc | 股票-工业 | 1.57% | -0.24% | -1.09% | |
| 24 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 1.47% | +0.15% | -2.25% | |
| 25 | ZBH | Zimmer Biomet Holdings Inc | 股票-医疗保健 | 1.45% | -0.11% | -1.71% | |
| 26 | FISV | Fiserv Inc | 股票-其他 | 1.44% | -0.10% | +7.36% | |
| 27 | UNP | Union Pacific CORP | 股票-工业 | 1.39% | +0.17% | +1.64% | |
| 28 | GM | General Motors Co | 股票-周期性消费 | 1.35% | +0.01% | -1.92% | |
| 29 | RGA | Reinsurance Group Of America | 股票-金融 | 1.32% | — | -3.42% | |
| 30 | GEHC | GE Healthcare Technology | 股票-医疗保健 | 1.30% | -0.18% | -1.70% | |
| 31 | AER | AerCap Holdings N.V. | 股票-工业 | 1.25% | +0.17% | +9.46% | |
| 32 | GPN | Global Payments Inc | 股票-工业 | 1.24% | +0.18% | +8.92% | |
| 33 | WFC | Wells Fargo & Co | 股票-金融 | 1.19% | +0.02% | -0.83% | |
| 34 | CBRE | Cbre Group Inc - A | 股票-房地产 | 1.07% | -0.09% | -6.36% | |
| 35 | STT | State Street CORP | 股票-金融 | 1.07% | +0.03% | -22.49% | |
| 36 | NFLX | Netflix Inc | 股票-通信服务 | 1.04% | -0.22% | +11.72% | |
| 37 | SUNB | Sunbelt Rentals Holdings Inc | 股票-工业 | 1.04% | +0.03% | -10.23% | |
| 38 | CDW | Cdw Corp/de | 股票-科技 | 1.03% | +0.16% | +2.98% | |
| 39 | ICLR | ICON Public Limited Company | 股票-医疗保健 | 1.03% | +0.39% | +2.68% | |
| 40 | AMRZ | Amrize Ltd | 股票-原材料 | 0.99% | +0.14% | +23.33% | |
| 41 | CG | Carlyle Group Inc/the | 股票-金融 | 0.99% | -0.08% | +6.50% | |
| 42 | CRBG | Corebridge Financial Inc | 股票-金融 | 0.95% | +0.16% | +0.67% | |
| 43 | CNC | Centene CORP | 股票-医疗保健 | 0.95% | +0.33% | -21.07% | |
| 44 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 0.91% | +0.57% | +118.37% | |
| 45 | MAS | Masco CORP | 股票-工业 | 0.90% | +0.21% | -3.23% | |
| 46 | ROP | Roper Technologies Inc | 股票-科技 | 0.89% | +0.07% | +14.15% | |
| 47 | CNH | CNH Industrial N.V. | 股票-工业 | 0.88% | +0.03% | +1.62% | |
| 48 | NDAQ | Nasdaq Inc | 股票-金融 | 0.85% | -0.06% | +1.03% | |
| 49 | TEL | TE Connectivity plc | 股票-科技 | 0.81% | +0.03% | +8.23% | |
| 50 | ACN | Accenture plc | 股票-科技 | 0.80% | +0.04% | +68.65% |
1–50 of 161
投资组合表现
Q3 2026表现
+14.8%
近4个季度表现
+21.4%
- 标准差
- +14.4%
- 贝塔系数
- +0.78
- 阿尔法
- +2.5%
- 最大回撤
- -9.3%
- 年化表现
- +18.5%
- 对标普胜率
- +44.4%
- 索提诺比率
- +2.56
- 斯图泽指数
- +0.37
- 特雷诺比率
- +0.23
- 斯特林比率
- +1.12
- 卡玛比率
- +1.99
- 信息比率
- -0.18
- 跟踪误差
- +10.7%
- 下行标准差
- +7%
- 正收益月份占比
- +66.7%
- 负收益月份占比
- +33.3%
- 最佳12个月
- +36.1%
- 最差12个月
- +4.4%
- 效率比率
- +0.53
- 夏普比率
- +1.25
- 行业分散度
- +8.3%
- 偏度
- +0.11
- 峰度
- -0.74
- 上行潜力
- +4.24
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 226 | US$754.2亿 | 23 | ||
| 2026 Q1 | 224 | US$750.3亿 | 25 | ||
| 2025 Q4 | 228 | US$791.2亿 | 32 | ||
| 2025 Q3 | 235 | US$623.8亿 | 35 | ||
| 2025 Q2 | 231 | US$615.0亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 216 | US$595.5亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 211 | US$759.9亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 203 | US$766.2亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 190 | US$590.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 192 | US$618.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 204 | US$580.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 198 | US$513.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 204 | US$531.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 211 | US$515.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 208 | US$491.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 204 | US$596.8亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 202 | US$628.5亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 206 | US$759.0亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 203 | US$642.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 198 | US$627.7亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 194 | US$628.0亿 | 96 | ||
| 2021 Q1 | 196 | US$585.2亿 | 24 | ||
| 2020 Q4 | 194 | US$517.1亿 | 32 | ||
| 2020 Q3 | 190 | US$410.7亿 | 17 | ||
| 2020 Q2 | 190 | US$411.1亿 | 22 | ||
| 2020 Q1 | 191 | US$361.1亿 | 53 | ||
| 2019 Q4 | 189 | US$564.1亿 | 16 | ||
| 2019 Q3 | 190 | US$515.3亿 | 12 | ||
| 2019 Q2 | 191 | US$544.0亿 | 14 | ||
| 2019 Q1 | 187 | US$544.9亿 | 18 | ||
| 2018 Q4 | 188 | US$495.7亿 | 32 | ||
| 2018 Q3 | 186 | US$636.5亿 | 12 | ||
| 2018 Q2 | 186 | US$618.9亿 | 18 | ||
| 2018 Q1 | 189 | US$599.0亿 | 21 | ||
| 2017 Q4 | 189 | US$610.7亿 | 20 | ||
| 2017 Q3 | 182 | US$592.9亿 | 16 | ||
| 2017 Q2 | 175 | US$555.9亿 | 13 | ||
| 2017 Q1 | 198 | US$547.3亿 | 16 | ||
| 2016 Q4 | 200 | US$518.9亿 | 15 | ||
| 2016 Q3 | 199 | US$504.7亿 | 17 | ||
| 2016 Q2 | 199 | US$496.2亿 | 17 | ||
| 2016 Q1 | 203 | US$531.2亿 | 21 | ||
| 2015 Q4 | 204 | US$590.2亿 | 23 | ||
| 2015 Q3 | 202 | US$571.8亿 | 24 | ||
| 2015 Q2 | 219 | US$626.5亿 | 14 | ||
| 2015 Q1 | 248 | US$633.3亿 | 20 | ||
| 2014 Q4 | 261 | US$644.2亿 | 17 | ||
| 2014 Q3 | 256 | US$609.2亿 | 14 | ||
| 2014 Q2 | 257 | US$594.2亿 | 21 | ||
| 2014 Q1 | 258 | US$558.4亿 | 19 | ||
| 2013 Q4 | 244 | US$559.7亿 | 19 | ||
| 2013 Q3 | 237 | US$513.7亿 | 18 | ||
| 2013 Q2 | 250 | US$476.5亿 | 0 |
Harris Associates L P 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Booking Holdings Inc (BKNG); 清仓: Flutter Entertainment plc (FLUT); 新建仓: Cooper Cos Inc/the (COO); 清仓: Sealed Air CORP (SDA); 清仓: Grifols Sa-adr (GRFS).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KDP | Keurig Dr Pepper Inc | +0.8% | -0.24% | 减仓 |
| 2 | SYY | Sysco CORP | +0.8% | +47.99% | 加仓 |
| 3 | MRSH | Marsh & Mclennan Cos | +0.7% | +68.07% | 加仓 |
| 4 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | +0.6% | +118.37% | 加仓 |
| 5 | DAL | Delta Air Lines Inc | +0.6% | -3.74% | 减仓 |
| 6 | EQH | Equitable Holdings Inc | +0.6% | +33495.46% | 加仓 |
| 7 | COF | Capital One Financial CORP | +0.5% | +10.95% | 加仓 |
| 8 | ELV | Elevance Health Inc | +0.5% | -4.13% | 减仓 |
| 9 | BAC | Bank Of America CORP | +0.5% | +22.12% | 加仓 |
| 10 | ICLR | ICON Public Limited Company | +0.4% | +2.68% | 加仓 |
| 11 | BKNG | Booking Holdings Inc | +0.4% | NEW | 新建仓 |
| 12 | ABNB | Airbnb Inc-class A | +0.4% | -1.57% | 减仓 |
| 13 | IQV | Iqvia Holdings Inc | +0.4% | +0.00% | 加仓 |
| 14 | CNC | Centene CORP | +0.3% | -21.07% | 减仓 |
| 15 | SYF | Synchrony Financial | +0.3% | +59.83% | 加仓 |
| 16 | SCHW | Schwab (charles) CORP | +0.2% | +10.95% | 加仓 |
| 17 | C | Citigroup Inc | +0.2% | -5.60% | 减仓 |
| 18 | ALLY | Ally Financial Inc | +0.2% | -1.15% | 减仓 |
| 19 | MAS | Masco CORP | +0.2% | -3.23% | 减仓 |
| 20 | GPN | Global Payments Inc | +0.2% | +8.92% | 加仓 |
| 21 | FBIN | Fortune Brands Innovations I | +0.2% | +3.40% | 加仓 |
| 22 | CRL | Charles River Laboratories | +0.2% | +4.08% | 加仓 |
| 23 | AER | AerCap Holdings N.V. | +0.2% | +9.46% | 加仓 |
| 24 | UNP | Union Pacific CORP | +0.2% | +1.64% | 加仓 |
| 25 | CDW | Cdw Corp/de | +0.2% | +2.98% | 加仓 |
| 26 | FCNCA | First Citizens Bcshs -cl A | +0.2% | -3.03% | 减仓 |
| 27 | CRBG | Corebridge Financial Inc | +0.2% | +0.67% | 加仓 |
| 28 | AMZN | Amazon.com Inc | +0.2% | -2.25% | 减仓 |
| 29 | AMRZ | Amrize Ltd | +0.1% | +23.33% | 加仓 |
| 30 | MOH | Molina Healthcare Inc | +0.1% | -2.11% | 减仓 |
| 31 | OC | Owens Corning | +0.1% | +19.68% | 加仓 |
| 32 | LAD | Lithia Motors Inc | +0.1% | -2.11% | 减仓 |
| 33 | RJF | Raymond James Financial Inc | +0.1% | +7.84% | 加仓 |
| 34 | MRK | Merck & Co. Inc. | +0.1% | -2.38% | 减仓 |
| 35 | CPNG | Coupang Inc | +0.1% | +43.23% | 加仓 |
| 36 | ROP | Roper Technologies Inc | +0.1% | +14.15% | 加仓 |
| 37 | COO | Cooper Cos Inc/the | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 38 | ACN | Accenture plc | 0% | +68.65% | 加仓 |
| 39 | PAYC | Paycom Software Inc | 0% | +4.29% | 加仓 |
| 40 | STT | State Street CORP | 0% | -22.49% | 减仓 |
| 41 | V | Visa Inc-class A Shares | 0% | -0.78% | 减仓 |
| 42 | TEL | TE Connectivity plc | 0% | +8.23% | 加仓 |
| 43 | SUNB | Sunbelt Rentals Holdings Inc | 0% | -10.23% | 减仓 |
| 44 | CNH | CNH Industrial N.V. | 0% | +1.62% | 加仓 |
| 45 | MSFT | Microsoft CORP | 0% | +915.42% | 加仓 |
| 46 | ADBE | Adobe Inc | 0% | +23.33% | 加仓 |
| 47 | WDAY | Workday Inc-class A | 0% | +1552.22% | 加仓 |
| 48 | WFC | Wells Fargo & Co | 0% | -0.83% | 减仓 |
| 49 | ABM | Abm Industries Inc | 0% | +1.05% | 加仓 |
| 50 | GPC | Genuine Parts Co | 0% | -7.12% | 减仓 |
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申报历史
FAQ
Harris Associates L P 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Harris Associates L P 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$754.2亿，分布在 226 个已申报仓位之中。
Harris Associates L P 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Harris Associates L P 按市值排列的前几大持股为：
1. Keurig Dr Pepper Inc (KDP) — US$30.4亿 (4.0%)
2. Airbnb Inc-class A (ABNB) — US$27.0亿 (3.6%)
3. Salesforce Inc (CRM) — US$25.3亿 (3.4%)
4. Iqvia Holdings Inc (IQV) — US$23.5亿 (3.1%)
5. Capital One Financial CORP (COF) — US$23.1亿 (3.1%)
Harris Associates L P 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Harris Associates L P 共进行了 154 项显著调整：新建仓 12 个仓位、加仓 51 个既有持股、减仓 84 个仓位，并完全清仓 7 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Booking Holdings Inc (BKNG); 清仓: Flutter Entertainment plc (FLUT); 新建仓: Cooper Cos Inc/the (COO); 清仓: Sealed Air CORP (SDA); 清仓: Grifols Sa-adr (GRFS)
Harris Associates L P 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Harris Associates L P 的主要板块分布如下：
• Financials: 32.2%
• Health Care: 14.7%
• Industrials: 11.8%
• Consumer Discretionary: 10.1%
• Information Technology: 9.2%
• Consumer Staples: 7.0%
投资风格解析
Harris Associates L P重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 18.5%，跑赢 S&P 500 2.5 个百分点；贝塔系数为 0.78（波动性低于大盘），季度胜率为 44%。
该机构的持仓风格高度分散、换手适中，其中 32.2% 集中于Financials。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 23，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 SYY（+US$7.8亿，现达 US$13.6亿），同时减持 WBD（-US$21.4亿，仍持有 US$1.3亿）。
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Alkeon Capital Management LLC
CIK 0001230239
申报总市值
US$740.7亿
203 stks
2026-06-30
集中度45.8
持仓稳定性32.7
行业集中度100.0
资产规模与本机构相差仅 1.8%
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curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/harris-associates-l-pCLI 命令
npx alphasmo institutions get harris-associates-l-p