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Capital Fund Management S.a. 13F 申报与机构持仓明细（Q2 2026）
Capital Fund Management S.a.CIK: 0001323645
分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$227.0亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 2033
CAPITAL FUND MANAGEMENT S.A.在最新一期 13F 报告中披露了 2033 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$227.0亿，季度换手率为 59.4%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 1.57
- 持仓稳定性
- 59.39
- 动能倾向
- 83.53
- 行业集中度
- 50.08
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 80.92
Capital Fund Management S.a. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.004——换算下来相当于约 255 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 2033 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.91），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
来源与引用信息
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减仓 AAPL
-68.5% -US$2.9亿
加仓 AMD
-12.2% US$2.4亿
减仓 CVX
-49.3% -US$1.8亿
加仓 SPY
+170.4% US$1.8亿
减仓 LLY
-72.7% -US$1.6亿
减仓 TSLA
-35.1% -US$1.2亿
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
本季最突出的主动动作是削减 AAPL、CVX、LLY、XOM、TSLA 等大型权重股，其中 AAPL 权重从 2.07% 回落到 0.72%；与此同时 SPY 权重从 0.39% 提升到 1.18%，更像是在“高位减仓、转向宽基指数”。AMD 和 INTC 虽然被标记为 trim，但权重不降反升，说明股价上涨抵消了主动卖出的影响，价格因素大于操作方向。
基本面与宏观布局
信息技术板块仍是组合最大仓位，约 32%，但资金流向显示资金正从少数消费、能源、医药大票抽离，并加到 SPY 上，与“去集中、向基准回归”的行业配置趋势吻合；AMD、INTC 在减码状态下权重继续走高，可能反映半导体板块的动量仍强。以上判断属于有限数据下的推断，不能确认为因果。
潜在盲点
组合有 1,184 只持仓、HHI 只有 0.0039，看起来极度分散，但变异系数 1.908 说明仓位轻重差别很大，所谓分散化可能只是表象，实际风险仍可能由少数科技权重股主导。另一个隐患是换手率高、反复减码，叠加交易成本和税负，最终可能明显侵蚀这种高度分散策略的净收益。
由 AI 直接根据该机构在 SEC EDGAR 披露的 Form 13F 数据生成，仅反映过去持仓，不应视为投资建议——原始申报文件链接如下，供核实查证。 查看 2026-06-30 原始 Form 13F 申报文件（SEC.gov）
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 200 大持股（共 2033 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 1.72% | +1.01% | -12.17% | |
| 2 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 1.66% | -0.44% | -76.32% | |
| 3 | TSLA | Tesla Inc | 股票-周期性消费 | 1.51% | -0.60% | -35.07% | |
| 4 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 1.47% | +0.25% | +7.68% | |
| 5 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 1.38% | -0.37% | -19.48% | |
| 6 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股与成长 | 1.18% | +0.79% | +170.37% | |
| 7 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 1.17% | +0.28% | +8.68% | |
| 8 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 1.13% | -0.35% | -44.60% | |
| 9 | INTC | Intel CORP | 股票-科技 | 1.11% | +0.54% | -37.34% | |
| 10 | CRM | Salesforce Inc | 股票-科技 | 0.95% | +0.51% | +166.02% | |
| 11 | CAT | Caterpillar Inc | 股票-工业 | 0.92% | +0.32% | +4.68% | |
| 12 | UBER | Uber Technologies Inc | 股票-工业 | 0.76% | +0.22% | +44.53% | |
| 13 | HOOD | Robinhood Markets Inc - A | 股票-金融 | 0.74% | +0.20% | -2.75% | |
| 14 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.72% | -1.35% | -68.54% | |
| 15 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 0.69% | -0.12% | -11.37% | |
| 16 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.69% | -0.15% | -19.28% | |
| 17 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.67% | +0.07% | +3.26% | |
| 18 | WDC | Western Digital CORP | 股票-科技 | 0.63% | +0.23% | -32.60% | |
| 19 | ASML | ASML Holding N.V. | 股票-科技 | 0.57% | -0.05% | -37.26% | |
| 20 | GE | General Electric | 股票-工业 | 0.56% | -0.26% | -47.31% | |
| 21 | NOW | Servicenow Inc | 股票-科技 | 0.55% | -0.10% | -8.74% | |
| 22 | ABNB | Airbnb Inc-class A | 股票-周期性消费 | 0.55% | +0.17% | +32.89% | |
| 23 | XLF | Ss Financial Select Sector | ETF-其他 | 0.55% | -0.11% | -21.22% | |
| 24 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.54% | -0.83% | -49.26% | |
| 25 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 0.54% | -0.16% | -60.80% | |
| 26 | WFC | Wells Fargo & Co | 股票-金融 | 0.54% | +0.38% | +224.09% | |
| 27 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 0.51% | +0.20% | +46.52% | |
| 28 | NOK | Nokia Corp-spon Adr | 股票-科技 | 0.51% | +0.44% | +380.06% | |
| 29 | GS | Goldman Sachs Group Inc | 股票-金融 | 0.50% | -0.01% | -16.11% | |
| 30 | SMH | Vaneck Semiconductor ETF | ETF-其他 | 0.50% | -0.04% | -44.47% | |
| 31 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.45% | -0.07% | -21.92% | |
| 32 | CMCSA | Comcast Corp-class A | 股票-通信服务 | 0.45% | +0.22% | +130.01% | |
| 33 | AIG | American International Group | 股票-金融 | 0.43% | +0.03% | +12.41% | |
| 34 | TMUS | T-mobile US Inc | 股票-通信服务 | 0.43% | — | +29.52% | |
| 35 | MDT | Medtronic plc | 股票-医疗保健 | 0.42% | +0.38% | +1118.85% | |
| 36 | SMCI | Super Micro Computer Inc | 股票-科技 | 0.42% | +0.21% | +62.08% | |
| 37 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-医疗保健 | 0.41% | -0.01% | -34.74% | |
| 38 | EWZ | Ishares Msci Brazil ETF | ETF-其他 | 0.41% | +0.27% | +258.05% | |
| 39 | UAL | United Airlines Holdings Inc | 股票-工业 | 0.39% | +0.23% | +71.38% | |
| 40 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 0.39% | -0.73% | -72.66% | |
| 41 | STX | Seagate Technology Holdings plc | 股票-科技 | 0.39% | +0.22% | -6.84% | |
| 42 | LITE | Lumentum Holdings Inc | 股票-科技 | 0.37% | +0.20% | +84.49% | |
| 43 | SHOP | Shopify Inc - Class A | 股票-科技 | 0.37% | +0.14% | +70.74% | |
| 44 | ISRG | Intuitive Surgical Inc | 股票-医疗保健 | 0.37% | -0.12% | -9.19% | |
| 45 | BE | Bloom Energy Corp- A | 股票-工业 | 0.37% | -0.19% | -69.39% | |
| 46 | ARM | Arm Holdings Plc-adr | 股票-科技 | 0.37% | +0.06% | -48.60% | |
| 47 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 0.37% | -0.09% | -33.77% | |
| 48 | GILD | Gilead Sciences Inc | 股票-医疗保健 | 0.37% | +0.25% | +241.88% | |
| 49 | MO | Altria Group Inc | 股票-非周期性消费 | 0.36% | -0.24% | -43.45% | |
| 50 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 0.36% | -0.56% | -50.19% |
1–50 of 200
投资组合表现
Q3 2026表现
+1.1%
近4个季度表现
+32.4%
- 标准差
- +17.5%
- 贝塔系数
- +1.25
- 阿尔法
- -0.2%
- 最大回撤
- -9.6%
- 年化表现
- +25.9%
- 对标普胜率
- +63.9%
- 索提诺比率
- +2.87
- 斯图泽指数
- +0.42
- 特雷诺比率
- +0.2
- 斯特林比率
- +1.53
- 卡玛比率
- +2.7
- 信息比率
- +0.62
- 跟踪误差
- +7.6%
- 下行标准差
- +8.6%
- 正收益月份占比
- +69.4%
- 负收益月份占比
- +30.6%
- 最佳12个月
- +49.2%
- 最差12个月
- +4.3%
- 效率比率
- +0.62
- 夏普比率
- +1.41
- 行业分散度
- +8.3%
- 偏度
- 0
- 峰度
- -0.76
- 上行潜力
- +4.55
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 2033 | US$227.0亿 | 59 | ||
| 2026 Q1 | 2005 | US$221.2亿 | 67 | ||
| 2025 Q4 | 2325 | US$359.9亿 | 39 | ||
| 2025 Q3 | 2407 | US$381.6亿 | 60 | ||
| 2025 Q2 | 2312 | US$363.0亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 1937 | US$346.6亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 1995 | US$392.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 1937 | US$365.4亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 1841 | US$340.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 1942 | US$345.5亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 2073 | US$372.2亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 1901 | US$289.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 1642 | US$246.6亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 1527 | US$209.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 1361 | US$148.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 1385 | US$127.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 1377 | US$110.0亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 1414 | US$122.5亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 1550 | US$138.9亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 1478 | US$135.0亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 1390 | US$126.3亿 | 84 | ||
| 2021 Q1 | 1232 | US$90.5亿 | 72 | ||
| 2020 Q4 | 1255 | US$106.1亿 | 71 | ||
| 2020 Q3 | 1167 | US$81.0亿 | 65 | ||
| 2020 Q2 | 973 | US$63.0亿 | 74 | ||
| 2020 Q1 | 1500 | US$64.6亿 | 90 | ||
| 2019 Q4 | 1789 | US$127.1亿 | 49 | ||
| 2019 Q3 | 1620 | US$111.1亿 | 58 | ||
| 2019 Q2 | 1557 | US$109.9亿 | 66 | ||
| 2019 Q1 | 1620 | US$111.8亿 | 69 | ||
| 2018 Q4 | 1792 | US$113.0亿 | 77 | ||
| 2018 Q3 | 1909 | US$183.4亿 | 56 | ||
| 2018 Q2 | 1927 | US$191.7亿 | 64 | ||
| 2018 Q1 | 1779 | US$166.6亿 | 65 | ||
| 2017 Q4 | 1771 | US$181.4亿 | 60 | ||
| 2017 Q3 | 1479 | US$139.1亿 | 60 | ||
| 2017 Q2 | 1418 | US$124.0亿 | 67 | ||
| 2017 Q1 | 1415 | US$119.9亿 | 86 | ||
| 2016 Q4 | 1599 | US$116.1亿 | 64 | ||
| 2016 Q3 | 1527 | US$108.9亿 | 69 | ||
| 2016 Q2 | 1472 | US$106.7亿 | 81 | ||
| 2016 Q1 | 1474 | US$103.0亿 | 100 | ||
| 2015 Q4 | 1504 | US$97.2亿 | 78 | ||
| 2015 Q3 | 1379 | US$89.4亿 | 83 | ||
| 2015 Q2 | 1429 | US$78.8亿 | 78 | ||
| 2015 Q1 | 1395 | US$73.3亿 | 84 | ||
| 2014 Q4 | 1549 | US$84.4亿 | 69 | ||
| 2014 Q3 | 1481 | US$89.3亿 | 74 | ||
| 2014 Q2 | 1627 | US$94.7亿 | 70 | ||
| 2014 Q1 | 1651 | US$81.8亿 | 77 | ||
| 2013 Q4 | 1624 | US$80.8亿 | 82 | ||
| 2013 Q3 | 1529 | US$72.3亿 | 100 | ||
| 2013 Q2 | 1269 | US$65.5亿 | 0 |
💡
数据来源提示：AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库。本页所呈现的机构持仓与内部人交易皆经过精密演算整理，我们致力于提供最精准的大户持仓报告。
Capital Fund Management S.a. 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Invesco Qqq Trust Series 1 (QQQ); 清仓: Honeywell International Inc (HON); 新建仓: L3harris Technologies Inc (LHX); 新建仓: ; 新建仓: Ulta Beauty Inc (ULTA).
仅显示变动幅度最大的前 200 项（共 1338 项）
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMD | Advanced Micro Devices | +1% | -12.17% | 减仓 |
| 2 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | +0.8% | +170.37% | 加仓 |
| 3 | INTC | Intel CORP | +0.5% | -37.34% | 减仓 |
| 4 | CRM | Salesforce Inc | +0.5% | +166.02% | 加仓 |
| 5 | NOK | Nokia Corp-spon Adr | +0.4% | +380.06% | 加仓 |
| 6 | MDT | Medtronic plc | +0.4% | +1118.85% | 加仓 |
| 7 | WFC | Wells Fargo & Co | +0.4% | +224.09% | 加仓 |
| 8 | CAT | Caterpillar Inc | +0.3% | +4.68% | 加仓 |
| 9 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | +0.3% | NEW | 新建仓 |
| 10 | C | Citigroup Inc | +0.3% | +8.68% | 加仓 |
| 11 | EWZ | Ishares Msci Brazil ETF | +0.3% | +258.05% | 加仓 |
| 12 | ABT | Abbott Laboratories | +0.3% | +601.45% | 加仓 |
| 13 | WDAY | Workday Inc-class A | +0.3% | +383.52% | 加仓 |
| 14 | ECHO | Echostar Corp-a | +0.3% | +347.62% | 加仓 |
| 15 | AMZN | Amazon.com Inc | +0.3% | +7.68% | 加仓 |
| 16 | GILD | Gilead Sciences Inc | +0.3% | +241.88% | 加仓 |
| 17 | ORLY | O'reilly Automotive Inc | +0.2% | +228.74% | 加仓 |
| 18 | UAL | United Airlines Holdings Inc | +0.2% | +71.38% | 加仓 |
| 19 | WDC | Western Digital CORP | +0.2% | -32.60% | 减仓 |
| 20 | LHX | L3harris Technologies Inc | +0.2% | NEW | 新建仓 |
| 21 | UBER | Uber Technologies Inc | +0.2% | +44.53% | 加仓 |
| 22 | CMCSA | Comcast Corp-class A | +0.2% | +130.01% | 加仓 |
| 23 | STX | Seagate Technology Holdings plc | +0.2% | -6.84% | 减仓 |
| 24 | SMCI | Super Micro Computer Inc | +0.2% | +62.08% | 加仓 |
| 25 | HOOD | Robinhood Markets Inc - A | +0.2% | -2.75% | 减仓 |
| 26 | BAC | Bank Of America CORP | +0.2% | +46.52% | 加仓 |
| 27 | KLAC | Kla CORP | +0.2% | +1147.78% | 加仓 |
| 28 | LITE | Lumentum Holdings Inc | +0.2% | +84.49% | 加仓 |
| 29 | CME | Cme Group Inc | +0.2% | +373.94% | 加仓 |
| 30 | PINS | Pinterest Inc- Class A | +0.2% | +140.97% | 加仓 |
| 31 | CTSH | Cognizant Tech Solutions-a | +0.2% | +486.94% | 加仓 |
| 32 | NXPI | NXP Semiconductors N.V. | +0.2% | +140.58% | 加仓 |
| 33 | ICE | Intercontinental Exchange In | +0.2% | +2832.13% | 加仓 |
| 34 | TGT | Target CORP | +0.2% | +103.23% | 加仓 |
| 35 | ✓ | +0.2% | NEW | 新建仓 | |
| 36 | CLS | Celestica Inc | +0.2% | +183.03% | 加仓 |
| 37 | ABNB | Airbnb Inc-class A | +0.2% | +32.89% | 加仓 |
| 38 | TXN | Texas Instruments Inc | +0.2% | +32.85% | 加仓 |
| 39 | RDDT | Reddit Inc-cl A | +0.2% | +129.47% | 加仓 |
| 40 | LUV | Southwest Airlines Co | +0.2% | +136.60% | 加仓 |
| 41 | STM | Stmicroelectronics Nv-ny Shs | +0.2% | +208.45% | 加仓 |
| 42 | KEYS | Keysight Technologies In | +0.2% | +160.85% | 加仓 |
| 43 | ULTA | Ulta Beauty Inc | +0.2% | NEW | 新建仓 |
| 44 | BMNR | Bitmine Immersion Technologi | +0.2% | NEW | 新建仓 |
| 45 | ALAB | Astera Labs Inc | +0.2% | -22.28% | 减仓 |
| 46 | VSXY | Victoria's Secret & Co | +0.2% | +108.74% | 加仓 |
| 47 | SHOP | Shopify Inc - Class A | +0.1% | +70.74% | 加仓 |
| 48 | ON | On Semiconductor | +0.1% | +23.69% | 加仓 |
| 49 | DHR | Danaher CORP | +0.1% | +63.12% | 加仓 |
| 50 | DG | Dollar General CORP | +0.1% | +150.45% | 加仓 |
1–50 of 200
申报历史
FAQ
Capital Fund Management S.a. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Capital Fund Management S.a. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$227.0亿，分布在 2033 个已申报仓位之中。
Capital Fund Management S.a. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Capital Fund Management S.a. 按市值排列的前几大持股为：
1. Advanced Micro Devices (AMD) — US$3.9亿 (1.7%)
2. Micron Technology Inc (MU) — US$3.8亿 (1.7%)
3. Tesla Inc (TSLA) — US$3.4亿 (1.5%)
4. Amazon.com Inc (AMZN) — US$3.3亿 (1.5%)
5. Microsoft CORP (MSFT) — US$3.1亿 (1.4%)
Capital Fund Management S.a. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Capital Fund Management S.a. 共进行了 200 项显著调整：新建仓 11 个仓位、加仓 79 个既有持股、减仓 103 个仓位，并完全清仓 7 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Invesco Qqq Trust Series 1 (QQQ); 清仓: Honeywell International Inc (HON); 新建仓: L3harris Technologies Inc (LHX); 新建仓: ; 新建仓: Ulta Beauty Inc (ULTA)
Capital Fund Management S.a. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Capital Fund Management S.a. 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 32.1%
• Financials: 13.5%
• Consumer Discretionary: 12.6%
• Industrials: 11.1%
• Health Care: 9.4%
• Communication Services: 5.7%
投资风格解析
Capital Fund Management S.a.重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 25.9%，跑输 S&P 500 0.2 个百分点；贝塔系数为 1.25（波动性高于大盘），季度胜率为 64%。
该机构的持仓风格高度分散、交易频繁，其中 32.1% 集中于Information Technology。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 59，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 AMZN（+US$1.5亿，现达 US$3.3亿），同时减持 AAPL（-US$5.7亿，仍持有 US$1.6亿）。
同行推荐
资产规模相近的机构
Elliott Investment Management L.P.
CIK 0001791786
申报总市值
US$226.7亿
29 stks
2026-06-30
集中度35.6
持仓稳定性52.5
行业集中度75.8
资产规模与本机构相差仅 0.1%
查看详情
GT
Glenmede Trust Co NA
CIK 0000314949
申报总市值
US$226.6亿
2,803 stks
2026-06-30
集中度4.8
持仓稳定性23.1
行业集中度52.4
资产规模与本机构相差仅 0.2%
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EC
Eisler Capital Management Ltd.
CIK 0002055810
申报总市值
US$226.4亿
1,241 stks
2025-09-30
数据过旧，未更新
集中度19.2
持仓稳定性71.5
行业集中度81.8
资产规模与本机构相差仅 0.3%
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curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/capital-fund-management-s-aCLI 命令
npx alphasmo institutions get capital-fund-management-s-a