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14B Captial Management LP 13F 披露（Q4 2025）— 投资组合与持仓
14B Captial Management LPCIK: 0002009911
行业集中型逆势操作型高品质投资策略
申报总市值
US$1.2亿
申报季度: 2025-12-31 · 持股只数: 18
14B Captial Management LP在最新一期 13F 报告中披露了 18 项持股，申报期为 2025-12-31，总持股市值约为 US$1.2亿，季度换手率为 56.0%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 52.79
- 持仓稳定性
- 55.96
- 动能倾向
- 0
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 36
- 仓位均衡度
- 87.93
14B Captial Management LP 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.132——换算下来相当于约 8 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 18 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.21），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 57%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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减仓 CHTR
-68.7% -US$1572.7万
减仓 CCOI
-62.2% -US$1357.8万
加仓 V
-1.0% US$39.6万
加仓 MA
-1.0% -US$16.2万
减仓 STNE
-34.6% -US$859.8万
减仓 PAGS
-43.8% -US$593.2万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 19.53% | +5.22% | -1.02% | |
| 2 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 19.53% | +5.55% | -1.05% | |
| 3 | FOUR | Shift4 Payments Inc-class A | 股票-科技 | 19.49% | +1.51% | -3.02% | |
| 4 | STNE | StoneCo Ltd. | 股票-其他 | 7.24% | -3.06% | -34.59% | |
| 5 | PAGS | PagSeguro Digital Ltd. | 股票-其他 | 5.64% | -1.94% | -43.78% | |
| 6 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 4.99% | +4.99% | NEW | |
| 7 | CHTR | Charter Communications Inc-a | 股票-通信服务 | 3.94% | -8.13% | -68.67% | |
| 8 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 3.90% | -0.21% | -39.39% | |
| 9 | CIB | Grupo Cibest Sa-adr | 股票-其他 | 3.58% | +0.18% | -37.50% | |
| 10 | MELI | Mercadolibre Inc | 股票-周期性消费 | 3.03% | +3.03% | NEW | |
| 11 | CCOI | Cogent Communications Holdin | 股票-其他 | 2.95% | -7.14% | -62.19% | |
| 12 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | ETF-大型股与成长 | 1.85% | +1.85% | NEW | |
| 13 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 1.11% | +1.11% | NEW | |
| 14 | VXUS | Vanguard Total Intl Stock | ETF-其他 | 0.85% | +0.85% | NEW | |
| 15 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.78% | +0.78% | NEW | |
| 16 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | ETF-其他 | 0.70% | +0.70% | NEW | |
| 17 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 0.50% | +0.50% | NEW | |
| 18 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 0.40% | +0.40% | NEW |
投资组合表现
Q3 2026表现
+7.9%
近4个季度表现
-13.8%
- 标准差
- +16.7%
- 贝塔系数
- +0.84
- 阿尔法
- -15.2%
- 最大回撤
- -22.9%
- 年化表现
- -1.1%
- 对标普胜率
- +30%
- 索提诺比率
- +0.03
- 斯图泽指数
- 0
- 特雷诺比率
- 0
- 斯特林比率
- -0.04
- 卡玛比率
- -0.05
- 信息比率
- -1.36
- 跟踪误差
- +13.4%
- 下行标准差
- +10.7%
- 正收益月份占比
- +46.7%
- 负收益月份占比
- +53.3%
- 最佳12个月
- +21.8%
- 最差12个月
- -19.8%
- 效率比率
- +0.02
- 夏普比率
- +0.02
- 行业分散度
- +29.3%
- 偏度
- +0.38
- 峰度
- -0.38
- 上行潜力
- +2.08
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
14B Captial Management LP 在 2025-12-31 最显著的持仓异动： 清仓: Cable One Inc (CABO); 新建仓: Meta Platforms Inc-class A (META); 新建仓: Mercadolibre Inc (MELI); 新建仓: Invesco S&p 500 Equal Weight (RSP); 新建仓: Amazon.com Inc (AMZN).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | V | Visa Inc-class A Shares | +5.6% | -1.05% | 减仓 |
| 2 | MA | Mastercard Inc - A | +5.2% | -1.02% | 减仓 |
| 3 | FOUR | Shift4 Payments Inc-class A | +1.5% | -3.02% | 减仓 |
| 4 | CIB | Grupo Cibest Sa-adr | +0.2% | -37.50% | 减仓 |
| 5 | COF | Capital One Financial CORP | -0.2% | -39.39% | 减仓 |
| 6 | PAGS | PagSeguro Digital Ltd. | -1.9% | -43.78% | 减仓 |
| 7 | STNE | StoneCo Ltd. | -3.1% | -34.59% | 减仓 |
| 8 | CCOI | Cogent Communications Holdin | -7.1% | -62.19% | 减仓 |
| 9 | CHTR | Charter Communications Inc-a | -8.1% | -68.67% | 减仓 |
| 10 | CABO | Cable One Inc | — | EXIT | 清仓 |
| 11 | META | Meta Platforms Inc-class A | — | NEW | 新建仓 |
| 12 | MELI | Mercadolibre Inc | — | NEW | 新建仓 |
| 13 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | — | NEW | 新建仓 |
| 14 | AMZN | Amazon.com Inc | — | NEW | 新建仓 |
| 15 | VXUS | Vanguard Total Intl Stock | — | NEW | 新建仓 |
| 16 | MSFT | Microsoft CORP | — | NEW | 新建仓 |
| 17 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | — | NEW | 新建仓 |
| 18 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | — | NEW | 新建仓 |
| 19 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | — | NEW | 新建仓 |
申报历史
FAQ
14B Captial Management LP 是什么机构？属于哪种投资人类型？
14B Captial Management LP 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2025-12-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$1.2亿，分布在 18 个已申报仓位之中。
14B Captial Management LP 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，14B Captial Management LP 按市值排列的前几大持股为：
1. Mastercard Inc - A (MA) — US$2429.7万 (19.5%)
2. Visa Inc-class A Shares (V) — US$2429.3万 (19.5%)
3. Shift4 Payments Inc-class A (FOUR) — US$2424.3万 (19.5%)
4. StoneCo Ltd. (STNE) — US$900.7万 (7.2%)
5. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) — US$701.8万 (5.6%)
14B Captial Management LP 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，14B Captial Management LP 共进行了 19 项显著调整：新建仓 9 个仓位、加仓 0 个既有持股、减仓 9 个仓位，并完全清仓 1 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Cable One Inc (CABO); 新建仓: Meta Platforms Inc-class A (META); 新建仓: Mercadolibre Inc (MELI); 新建仓: Invesco S&p 500 Equal Weight (RSP); 新建仓: Amazon.com Inc (AMZN)
14B Captial Management LP 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，14B Captial Management LP 的主要板块分布如下：
• Financials: 75.0%
• Communication Services: 16.5%
• Consumer Discretionary: 7.2%
• Information Technology: 1.4%
💡
数据来源提示：AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库。本页所呈现的机构持仓与内部人交易皆经过精密演算整理，我们致力于提供最精准的大户持仓报告。
投资风格解析
14B Captial Management LP重建的 13F 持仓回测显示，过去 30 个月年化回报率为 -1.1%，跑输 S&P 500 15.2 个百分点；贝塔系数为 0.84（波动性低于大盘），季度胜率为 30%。
该机构的持仓风格集中度适中、交易频繁，其中 75.0% 集中于Financials。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 56，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续减持 FOUR，累计减少 US$2501.4万，但目前仍持有 US$2424.3万。
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