14B Captial Management LP 13F 申报历史与持股

CIK: 0002009911

行业集中型逆势操作型高品质投资策略

申报总市值

US$1.2亿

申报季度: 2025-12-31 · 持股只数: 18

14B Captial Management LP在最新一期 13F 报告中披露了 18 项持股，申报期为 2025-12-31，总持股市值约为 US$1.2亿，季度换手率为 56.0%。

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机构性格雪花图

集中度: 52.79
持仓稳定性: 55.96
动能／逆势: 0
行业集中度: 100
多样化: 36
仓位均衡度: 87.93

14B Captial Management LP 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.132——换算下来相当于约 8 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 18 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。

整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.21），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 57%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

减仓 CHTR
-68.7%　-US$1572.7万
减仓 CCOI
-62.2%　-US$1357.8万
加仓 V
-1.0%　US$39.6万
加仓 MA
-1.0%　-US$16.2万
减仓 STNE
-34.6%　-US$859.8万
减仓 PAGS
-43.8%　-US$593.2万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	19.53%	+5.22%	-1.02%
2	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	19.53%	+5.55%	-1.05%
3	FOUR	Shift4 Payments Inc-class A	股票-科技	19.49%	+1.51%	-3.02%
4	STNE	StoneCo Ltd.	股票-其他	7.24%	-3.06%	-34.59%
5	PAGS	PagSeguro Digital Ltd.	股票-其他	5.64%	-1.94%	-43.78%
6	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	4.99%	+4.99%	NEW
7	CHTR	Charter Communications Inc-a	股票-通信服务	3.94%	-8.13%	-68.67%
8	COF	Capital One Financial CORP	股票-金融	3.90%	-0.21%	-39.39%
9	CIB	Grupo Cibest Sa-adr	股票-其他	3.58%	+0.18%	-37.50%
10	MELI	Mercadolibre INC	股票-周期性消费	3.03%	+3.03%	NEW
11	CCOI	Cogent Communications Holdin	股票-其他	2.95%	-7.14%	-62.19%
12	RSP	Invesco S&p 500 Equal Weight	ETF-大型股与成长	1.85%	+1.85%	NEW
13	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	1.11%	+1.11%	NEW
14	VXUS	Vanguard Total Intl Stock	ETF-其他	0.85%	+0.85%	NEW
15	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	0.78%	+0.78%	NEW
16	VEA	Vanguard Ftse Developed ETF	ETF-其他	0.70%	+0.70%	NEW
17	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	0.50%	+0.50%	NEW
18	VTI	Vanguard Total Stock Mkt ETF	ETF-其他	0.40%	+0.40%	NEW

投资组合表现

Q3 2026表现

+3.3%

近4个季度表现

-5.7%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的74%）计算

标准差: +12.6%
贝塔系数: +0.53
阿尔法: -5%
最大回撤: -16.5%
年化表现: +3.6%
对标普胜率: +34.5%
索提诺比率: +0.48
斯图泽指数: +0.1
特雷诺比率: +0.08
斯特林比率: +0.17
卡玛比率: +0.22
信息比率: -1.09
跟踪误差: +12.3%
下行标准差: +9.1%
正收益月份占比: +62.1%
负收益月份占比: +37.9%
最佳12个月: +22.9%
最差12个月: -11.6%
效率比率: +0.11
夏普比率: +0.35
行业分散度: +29.3%
偏度: -0.76
峰度: +0.45
上行潜力: +2.19

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2025-12-31	18	US$1.2亿	56	1MA 2V 3FOUR 主要持股2025-12-31 1.MA 2.V 3.FOUR 4.STNE 5.PAGS 6.META 7.CHTR 8.COF 9.CIB 10.MELI
2025-09-30	10	US$1.7亿	82	1FOUR 2MA 3V 主要持股2025-09-30 1.FOUR 2.MA 3.V 4.CHTR 5.STNE 6.CCOI 7.PAGS 8.CABO 9.COF 10.CIB
2025-06-30	11	US$2.4亿	0	1FOUR 2MA 3V 主要持股2025-06-30 1.FOUR 2.MA 3.V 4.CCOI 5.CHTR 6.COF 7.STNE 8.CIB 9.PAGS 10.BABA
2025-03-31	12	US$2.4亿	0	1FOUR 2MA 3V 主要持股2025-03-31 1.FOUR 2.MA 3.V 4.CCOI 5.PINS 6.DFSEUR 7.CIBEUR 8.STNE 9.PAGS 10.BABA
2024-12-31	10	US$2.3亿	0	1FOUR 2MA 3V 主要持股2024-12-31 1.FOUR 2.MA 3.V 4.PINS 5.CCOI 6.DFSEUR 7.CIBEUR 8.PAGS 9.META 10.STNE
2024-09-30	10	US$2.2亿	0	1FOUR 2MA 3V 主要持股2024-09-30 1.FOUR 2.MA 3.V 4.DFSEUR 5.CCOI 6.STNE 7.PINS 8.CIBEUR 9.PAGS 10.META
2024-06-30	10	US$2.1亿	0	1FOUR 2MA 3V 主要持股2024-06-30 1.FOUR 2.MA 3.V 4.META 5.DFSEUR 6.PAGS 7.STNE 8.CIBEUR 9.PINS 10.GOOGL
2024-03-31	10	US$2.1亿	0	1MA 2V 3FOUR 主要持股2024-03-31 1.MA 2.V 3.FOUR 4.META 5.PAGS 6.STNE 7.DFSEUR 8.CIBEUR 9.GOOGL 10.GOOG
2023-12-31	9	US$1.7亿	0	1MA 2V 3FOUR 主要持股2023-12-31 1.MA 2.V 3.FOUR 4.META 5.PAGS 6.STNE 7.GOOGL 8.CIBEUR 9.GOOG

本季持股变动

14B Captial Management LP 在 2025-12-31 最显著的持仓异动：清仓: Cable One INC (CABO); 新建仓: Meta Platforms Inc-class A (META); 新建仓: Mercadolibre INC (MELI); 新建仓: Invesco S&p 500 Equal Weight (RSP); 新建仓: Amazon.com INC (AMZN).

14B Captial Management LP 于截至 2025-12-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	V	Visa Inc-class A Shares	+5.6%	-1.05%	减仓
2	MA	Mastercard INC - A	+5.2%	-1.02%	减仓
3	FOUR	Shift4 Payments Inc-class A	+1.5%	-3.02%	减仓
4	CIB	Grupo Cibest Sa-adr	+0.2%	-37.50%	减仓
5	COF	Capital One Financial CORP	-0.2%	-39.39%	减仓
6	PAGS	PagSeguro Digital Ltd.	-1.9%	-43.78%	减仓
7	STNE	StoneCo Ltd.	-3.1%	-34.59%	减仓
8	CCOI	Cogent Communications Holdin	-7.1%	-62.19%	减仓
9	CHTR	Charter Communications Inc-a	-8.1%	-68.67%	减仓
10	CABO	Cable One INC	—	EXIT	清仓
11	META	Meta Platforms Inc-class A	—	NEW	新建仓
12	MELI	Mercadolibre INC	—	NEW	新建仓
13	RSP	Invesco S&p 500 Equal Weight	—	NEW	新建仓
14	AMZN	Amazon.com INC	—	NEW	新建仓
15	VXUS	Vanguard Total Intl Stock	—	NEW	新建仓
16	MSFT	Microsoft CORP	—	NEW	新建仓
17	VEA	Vanguard Ftse Developed ETF	—	NEW	新建仓
18	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	—	NEW	新建仓
19	VTI	Vanguard Total Stock Mkt ETF	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

14B Captial Management LP 是什么机构？属于哪种投资人类型？

14B Captial Management LP 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2025-12-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$1.2亿，分布在 18 个已申报仓位之中。

14B Captial Management LP 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，14B Captial Management LP 按市值排列的前几大持股为： 1. Mastercard INC - A (MA) — US$2429.7万 (19.5%) 2. Visa Inc-class A Shares (V) — US$2429.3万 (19.5%) 3. Shift4 Payments Inc-class A (FOUR) — US$2424.3万 (19.5%) 4. StoneCo Ltd. (STNE) — US$900.7万 (7.2%) 5. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) — US$701.8万 (5.6%)

14B Captial Management LP 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，14B Captial Management LP 共进行了 19 项显著调整：新建仓 9 个仓位、加仓 0 个既有持股、减仓 9 个仓位，并完全清仓 1 个持股。其中幅度最大的异动：清仓: Cable One INC (CABO); 新建仓: Meta Platforms Inc-class A (META); 新建仓: Mercadolibre INC (MELI); 新建仓: Invesco S&p 500 Equal Weight (RSP); 新建仓: Amazon.com INC (AMZN)

14B Captial Management LP 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，14B Captial Management LP 的主要板块分布如下： • Financials: 75.0% • Communication Services: 16.5% • Consumer Discretionary: 7.2% • Information Technology: 1.4%

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申报季度: 2025-12-31 · 持股只数: 18

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集中度: 52.79
持仓稳定性: 55.96
动能／逆势: 0
行业集中度: 100
多样化: 36
仓位均衡度: 87.93

整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.21），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 57%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

减仓 CHTR
-68.7%　-US$1572.7万
减仓 CCOI
-62.2%　-US$1357.8万
加仓 V
-1.0%　US$39.6万
加仓 MA
-1.0%　-US$16.2万
减仓 STNE
-34.6%　-US$859.8万
减仓 PAGS
-43.8%　-US$593.2万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	19.53%	+5.22%	-1.02%
2	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	19.53%	+5.55%	-1.05%
3	FOUR	Shift4 Payments Inc-class A	股票-科技	19.49%	+1.51%	-3.02%
4	STNE	StoneCo Ltd.	股票-其他	7.24%	-3.06%	-34.59%
5	PAGS	PagSeguro Digital Ltd.	股票-其他	5.64%	-1.94%	-43.78%
6	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	4.99%	+4.99%	NEW
7	CHTR	Charter Communications Inc-a	股票-通信服务	3.94%	-8.13%	-68.67%
8	COF	Capital One Financial CORP	股票-金融	3.90%	-0.21%	-39.39%
9	CIB	Grupo Cibest Sa-adr	股票-其他	3.58%	+0.18%	-37.50%
10	MELI	Mercadolibre INC	股票-周期性消费	3.03%	+3.03%	NEW
11	CCOI	Cogent Communications Holdin	股票-其他	2.95%	-7.14%	-62.19%
12	RSP	Invesco S&p 500 Equal Weight	ETF-大型股与成长	1.85%	+1.85%	NEW
13	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	1.11%	+1.11%	NEW
14	VXUS	Vanguard Total Intl Stock	ETF-其他	0.85%	+0.85%	NEW
15	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	0.78%	+0.78%	NEW
16	VEA	Vanguard Ftse Developed ETF	ETF-其他	0.70%	+0.70%	NEW
17	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	0.50%	+0.50%	NEW
18	VTI	Vanguard Total Stock Mkt ETF	ETF-其他	0.40%	+0.40%	NEW

投资组合表现

Q3 2026表现

+3.3%

近4个季度表现

-5.7%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的74%）计算

标准差: +12.6%
贝塔系数: +0.53
阿尔法: -5%
最大回撤: -16.5%
年化表现: +3.6%
对标普胜率: +34.5%
索提诺比率: +0.48
斯图泽指数: +0.1
特雷诺比率: +0.08
斯特林比率: +0.17
卡玛比率: +0.22
信息比率: -1.09
跟踪误差: +12.3%
下行标准差: +9.1%
正收益月份占比: +62.1%
负收益月份占比: +37.9%
最佳12个月: +22.9%
最差12个月: -11.6%
效率比率: +0.11
夏普比率: +0.35
行业分散度: +29.3%
偏度: -0.76
峰度: +0.45
上行潜力: +2.19

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2025-12-31	18	US$1.2亿	56	1MA 2V 3FOUR 主要持股2025-12-31 1.MA 2.V 3.FOUR 4.STNE 5.PAGS 6.META 7.CHTR 8.COF 9.CIB 10.MELI
2025-09-30	10	US$1.7亿	82	1FOUR 2MA 3V 主要持股2025-09-30 1.FOUR 2.MA 3.V 4.CHTR 5.STNE 6.CCOI 7.PAGS 8.CABO 9.COF 10.CIB
2025-06-30	11	US$2.4亿	0	1FOUR 2MA 3V 主要持股2025-06-30 1.FOUR 2.MA 3.V 4.CCOI 5.CHTR 6.COF 7.STNE 8.CIB 9.PAGS 10.BABA
2025-03-31	12	US$2.4亿	0	1FOUR 2MA 3V 主要持股2025-03-31 1.FOUR 2.MA 3.V 4.CCOI 5.PINS 6.DFSEUR 7.CIBEUR 8.STNE 9.PAGS 10.BABA
2024-12-31	10	US$2.3亿	0	1FOUR 2MA 3V 主要持股2024-12-31 1.FOUR 2.MA 3.V 4.PINS 5.CCOI 6.DFSEUR 7.CIBEUR 8.PAGS 9.META 10.STNE
2024-09-30	10	US$2.2亿	0	1FOUR 2MA 3V 主要持股2024-09-30 1.FOUR 2.MA 3.V 4.DFSEUR 5.CCOI 6.STNE 7.PINS 8.CIBEUR 9.PAGS 10.META
2024-06-30	10	US$2.1亿	0	1FOUR 2MA 3V 主要持股2024-06-30 1.FOUR 2.MA 3.V 4.META 5.DFSEUR 6.PAGS 7.STNE 8.CIBEUR 9.PINS 10.GOOGL
2024-03-31	10	US$2.1亿	0	1MA 2V 3FOUR 主要持股2024-03-31 1.MA 2.V 3.FOUR 4.META 5.PAGS 6.STNE 7.DFSEUR 8.CIBEUR 9.GOOGL 10.GOOG
2023-12-31	9	US$1.7亿	0	1MA 2V 3FOUR 主要持股2023-12-31 1.MA 2.V 3.FOUR 4.META 5.PAGS 6.STNE 7.GOOGL 8.CIBEUR 9.GOOG

本季持股变动

14B Captial Management LP 于截至 2025-12-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	V	Visa Inc-class A Shares	+5.6%	-1.05%	减仓
2	MA	Mastercard INC - A	+5.2%	-1.02%	减仓
3	FOUR	Shift4 Payments Inc-class A	+1.5%	-3.02%	减仓
4	CIB	Grupo Cibest Sa-adr	+0.2%	-37.50%	减仓
5	COF	Capital One Financial CORP	-0.2%	-39.39%	减仓
6	PAGS	PagSeguro Digital Ltd.	-1.9%	-43.78%	减仓
7	STNE	StoneCo Ltd.	-3.1%	-34.59%	减仓
8	CCOI	Cogent Communications Holdin	-7.1%	-62.19%	减仓
9	CHTR	Charter Communications Inc-a	-8.1%	-68.67%	减仓
10	CABO	Cable One INC	—	EXIT	清仓
11	META	Meta Platforms Inc-class A	—	NEW	新建仓
12	MELI	Mercadolibre INC	—	NEW	新建仓
13	RSP	Invesco S&p 500 Equal Weight	—	NEW	新建仓
14	AMZN	Amazon.com INC	—	NEW	新建仓
15	VXUS	Vanguard Total Intl Stock	—	NEW	新建仓
16	MSFT	Microsoft CORP	—	NEW	新建仓
17	VEA	Vanguard Ftse Developed ETF	—	NEW	新建仓
18	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	—	NEW	新建仓
19	VTI	Vanguard Total Stock Mkt ETF	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看