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Twin Tree Management, LP 13F 投資組合（Q2 2026）— 股票持倉與加減碼
Twin Tree Management, LPCIK: 0001535588
分散型投資策略趨勢追蹤型高頻交易型
申報總市值
US$53.1億
申報季度: 2026-06-30 · 持股檔數: 1357
Twin Tree Management, LP在最新一期 13F 報告中揭露了 1357 項持股，申報期為 2026-06-30，總持股市值約為 US$53.1億，季度換手率為 71.2%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 5.31
- 持倉穩定性
- 71.19
- 動能傾向
- 83.44
- 產業集中度
- 45.87
- 多樣化
- 100
- 倉位均衡度
- 70
Twin Tree Management, LP 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.013——換算下來相當於約 75 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 1357 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小差異頗大（變異係數為 3.00），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
來源與引用資訊
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減碼 QQQ
-70.5% -US$1.8億
減碼 SPY
-19.0% -US$3871.3萬
減碼 CSCO
-70.0% -US$4944.6萬
減碼 GLD
-27.1% -US$3881.9萬
加碼 GOOGL
+393.1% US$4504.6萬
加碼 SMH
+954.4% US$4251.8萬
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
前十大持股佔比
本季完整持股清單
僅顯示前 200 大持股（共 1357 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 9.68% | -1.96% | -19.01% | |
| 2 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 2.02% | -3.97% | -70.49% | |
| 3 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 1.29% | +0.27% | +40.59% | |
| 4 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 1.21% | -0.97% | -27.07% | |
| 5 | ASML | ASML Holding N.V. | 股票-科技 | 1.21% | +0.63% | +56.42% | |
| 6 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 1.19% | -0.19% | -20.42% | |
| 7 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 1.03% | -0.05% | -7.09% | |
| 8 | SLV | Ishares Silver Trust | ETF-避險與商品 | 1.02% | -0.65% | -12.36% | |
| 9 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 1.01% | +0.83% | +393.15% | |
| 10 | IAU | Ishares Gold Trust | ETF-避險與商品 | 1.01% | -0.22% | +7.67% | |
| 11 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.89% | -0.13% | -14.12% | |
| 12 | XLE | Ss Energy Select Sector | ETF-其他 | 0.87% | +0.71% | +583.76% | |
| 13 | TD | Toronto-dominion Bank | 股票-金融 | 0.86% | +0.32% | +37.29% | |
| 14 | SMH | Vaneck Semiconductor ETF | ETF-其他 | 0.85% | +0.80% | +954.37% | |
| 15 | NFLX | Netflix Inc | 股票-通訊服務 | 0.83% | +0.40% | +193.55% | |
| 16 | ARM | Arm Holdings Plc-adr | 股票-科技 | 0.82% | +0.09% | -46.24% | |
| 17 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非循環性消費 | 0.80% | +0.32% | +97.46% | |
| 18 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 0.78% | +0.13% | -61.10% | |
| 19 | CSCO | Cisco Systems Inc | 股票-科技 | 0.77% | -1.14% | -70.02% | |
| 20 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 0.74% | +0.28% | +55.87% | |
| 21 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.74% | -0.10% | -1.39% | |
| 22 | PFE | Pfizer Inc | 股票-醫療保健 | 0.68% | +0.25% | +106.20% | |
| 23 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 0.65% | +0.11% | +9.81% | |
| 24 | T | At&t Inc | 股票-通訊服務 | 0.64% | +0.62% | +4614.66% | |
| 25 | DELL | Dell Technologies -c | 股票-科技 | 0.64% | +0.05% | -53.95% | |
| 26 | GDX | Vaneck Gold Miners ETF | ETF-避險與商品 | 0.62% | -0.52% | -26.22% | |
| 27 | CAT | Caterpillar Inc | 股票-工業 | 0.62% | +0.42% | +134.35% | |
| 28 | CRM | Salesforce Inc | 股票-科技 | 0.59% | +0.50% | +787.92% | |
| 29 | MO | Altria Group Inc | 股票-非循環性消費 | 0.58% | +0.21% | +61.99% | |
| 30 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 0.54% | +0.04% | +22.58% | |
| 31 | UPS | United Parcel Service-cl B | 股票-工業 | 0.53% | +0.36% | +214.02% | |
| 32 | BA | Boeing Co/the | 股票-工業 | 0.53% | +0.41% | +338.40% | |
| 33 | KR | Kroger Co | 股票-非循環性消費 | 0.53% | +0.10% | +77.84% | |
| 34 | NEM | Newmont CORP | 股票-原物料 | 0.52% | +0.50% | +3717.04% | |
| 35 | CVS | Cvs Health CORP | 股票-醫療保健 | 0.52% | +0.23% | +39.96% | |
| 36 | TSLA | Tesla Inc | 股票-循環性消費 | 0.52% | +0.03% | +4.32% | |
| 37 | BMO | Bank Of Montreal | 股票-金融 | 0.50% | -0.05% | -21.37% | |
| 38 | BTI | British American Tob-sp Adr | 股票-非循環性消費 | 0.49% | +0.33% | +229.76% | |
| 39 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.48% | -0.59% | -56.04% | |
| 40 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.47% | -0.43% | -43.53% | |
| 41 | GWW | Ww Grainger Inc | 股票-工業 | 0.46% | -0.14% | -30.92% | |
| 42 | RSG | Republic Services Inc | 股票-工業 | 0.46% | +0.46% | +51448.42% | |
| 43 | VRT | Vertiv Holdings Co-a | 股票-工業 | 0.44% | +0.20% | +53.41% | |
| 44 | BMY | Bristol-myers Squibb Co | 股票-醫療保健 | 0.43% | -0.41% | -39.46% | |
| 45 | CRWD | Crowdstrike Holdings Inc - A | 股票-科技 | 0.43% | -0.15% | -57.72% | |
| 46 | IGV | Ishares Expanded Tech-softwa | ETF-科技型 | 0.42% | +0.36% | +608.09% | |
| 47 | CEG | Constellation Energy | 股票-公用事業 | 0.41% | +0.18% | +117.92% | |
| 48 | TXN | Texas Instruments Inc | 股票-科技 | 0.40% | +0.32% | +276.56% | |
| 49 | TM | Toyota Motor CORP -spon Adr | 股票-循環性消費 | 0.40% | +0.11% | +85.91% | |
| 50 | ✓ | Carnival CORP LTD F | 股票-其他 | 0.40% | +0.40% | NEW |
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投資組合績效
Q3 2026績效
+0.5%
近4個季度績效
+30.4%
- 標準差
- +14.5%
- 貝塔係數
- +1.04
- 阿爾法
- +2%
- 最大回撤
- -7%
- 年化績效
- +24.2%
- 對標普勝率
- +63.9%
- 索提諾比率
- +3.24
- 斯圖澤指數
- +0.46
- 崔諾比率
- +0.22
- 斯特林比率
- +1.52
- 卡瑪比率
- +3.43
- 資訊比率
- +0.53
- 追蹤誤差
- +5.3%
- 下方標準差
- +7%
- 正報酬月份佔比
- +66.7%
- 負報酬月份佔比
- +33.3%
- 最佳12個月
- +43.8%
- 最差12個月
- +6.4%
- 效率比率
- +0.67
- 夏普比率
- +1.57
- 產業分散度
- +7.5%
- 偏態
- -0.12
- 峰態
- -0.51
- 上檔潛力
- +4.84
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 1357 | US$53.1億 | 71 | ||
| 2026 Q1 | 1240 | US$47.5億 | 100 | ||
| 2025 Q4 | 1351 | US$114.6億 | 87 | ||
| 2025 Q3 | 1413 | US$240.4億 | 100 | ||
| 2025 Q2 | 1549 | US$536.8億 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 1515 | US$530.6億 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 1543 | US$558.5億 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 1472 | US$510.3億 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 1304 | US$442.9億 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 1226 | US$453.3億 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 1368 | US$523.6億 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 1199 | US$445.1億 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 1248 | US$651.4億 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 1280 | US$538.8億 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 1283 | US$462.3億 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 1327 | US$522.4億 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 1490 | US$628.6億 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 1584 | US$625.2億 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 1549 | US$480.6億 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 1534 | US$454.2億 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 1297 | US$372.8億 | 84 | ||
| 2021 Q1 | 1318 | US$267.8億 | 69 | ||
| 2020 Q4 | 1245 | US$249.7億 | 53 | ||
| 2020 Q3 | 1177 | US$242.9億 | 59 | ||
| 2020 Q2 | 1425 | US$245.9億 | 73 | ||
| 2020 Q1 | 1325 | US$208.0億 | 63 | ||
| 2019 Q4 | 1207 | US$288.4億 | 43 | ||
| 2019 Q3 | 1194 | US$251.9億 | 59 | ||
| 2019 Q2 | 1200 | US$204.7億 | 56 | ||
| 2019 Q1 | 1276 | US$192.7億 | 54 | ||
| 2018 Q4 | 1313 | US$160.7億 | 54 | ||
| 2018 Q3 | 1018 | US$146.9億 | 56 | ||
| 2018 Q2 | 1110 | US$162.9億 | 73 | ||
| 2018 Q1 | 1070 | US$125.0億 | 80 | ||
| 2017 Q4 | 989 | US$135.0億 | 62 | ||
| 2017 Q3 | 945 | US$126.2億 | 61 | ||
| 2017 Q2 | 935 | US$127.9億 | 60 | ||
| 2017 Q1 | 968 | US$110.2億 | 73 | ||
| 2016 Q4 | 1131 | US$102.2億 | 76 | ||
| 2016 Q3 | 1108 | US$78.2億 | 57 | ||
| 2016 Q2 | 1155 | US$63.8億 | 67 | ||
| 2016 Q1 | 1198 | US$52.5億 | 61 | ||
| 2015 Q4 | 1360 | US$50.5億 | 49 | ||
| 2015 Q3 | 1291 | US$39.0億 | 53 | ||
| 2015 Q2 | 1300 | US$41.2億 | 44 | ||
| 2015 Q1 | 1122 | US$39.1億 | 50 | ||
| 2014 Q4 | 1065 | US$35.8億 | 51 | ||
| 2014 Q3 | 960 | US$37.6億 | 55 | ||
| 2014 Q2 | 880 | US$44.5億 | 48 | ||
| 2014 Q1 | 914 | US$49.3億 | 48 | ||
| 2013 Q4 | 913 | US$41.9億 | 55 | ||
| 2013 Q3 | 798 | US$29.6億 | 41 | ||
| 2013 Q2 | 806 | US$26.0億 | 70 |
Twin Tree Management, LP 在 2026-06-30 最顯著的持倉異動： 清倉: Servicenow Inc (NOW); 新建倉: Carnival CORP LTD F; 新建倉: Ss Spdr Dow Jones Indus Avg (DIA); 新建倉: Conocophillips (COP); 新建倉: Mettler-toledo International (MTD).
僅顯示變動幅度最大的前 200 項（共 854 項）
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +0.8% | +393.15% | 加碼 |
| 2 | SMH | Vaneck Semiconductor ETF | +0.8% | +954.37% | 加碼 |
| 3 | XLE | Ss Energy Select Sector | +0.7% | +583.76% | 加碼 |
| 4 | ASML | ASML Holding N.V. | +0.6% | +56.42% | 加碼 |
| 5 | T | At&t Inc | +0.6% | +4614.66% | 加碼 |
| 6 | CRM | Salesforce Inc | +0.5% | +787.92% | 加碼 |
| 7 | NEM | Newmont CORP | +0.5% | +3717.04% | 加碼 |
| 8 | RSG | Republic Services Inc | +0.5% | +51448.42% | 加碼 |
| 9 | CAT | Caterpillar Inc | +0.4% | +134.35% | 加碼 |
| 10 | BA | Boeing Co/the | +0.4% | +338.40% | 加碼 |
| 11 | NFLX | Netflix Inc | +0.4% | +193.55% | 加碼 |
| 12 | ✓ | Carnival CORP LTD F | +0.4% | NEW | 新建倉 |
| 13 | DIA | Ss Spdr Dow Jones Indus Avg | +0.4% | NEW | 新建倉 |
| 14 | UPS | United Parcel Service-cl B | +0.4% | +214.02% | 加碼 |
| 15 | IGV | Ishares Expanded Tech-softwa | +0.4% | +608.09% | 加碼 |
| 16 | COP | Conocophillips | +0.4% | NEW | 新建倉 |
| 17 | MTD | Mettler-toledo International | +0.4% | NEW | 新建倉 |
| 18 | BTI | British American Tob-sp Adr | +0.3% | +229.76% | 加碼 |
| 19 | VXUS | Vanguard Total Intl Stock | +0.3% | NEW | 新建倉 |
| 20 | WELL | Welltower Inc | +0.3% | NEW | 新建倉 |
| 21 | TD | Toronto-dominion Bank | +0.3% | +37.29% | 加碼 |
| 22 | COST | Costco Wholesale CORP | +0.3% | +97.46% | 加碼 |
| 23 | TXN | Texas Instruments Inc | +0.3% | +276.56% | 加碼 |
| 24 | BURL | Burlington Stores Inc | +0.3% | NEW | 新建倉 |
| 25 | FTNT | Fortinet Inc | +0.3% | NEW | 新建倉 |
| 26 | AMAT | Applied Materials Inc | +0.3% | +1065.32% | 加碼 |
| 27 | IBM | Intl Business Machines CORP | +0.3% | +55.87% | 加碼 |
| 28 | MSFT | Microsoft CORP | +0.3% | +40.59% | 加碼 |
| 29 | ED | Consolidated Edison Inc | +0.3% | +900.70% | 加碼 |
| 30 | XME | Ss Spdr S&p Metals Mining | +0.3% | +2936.83% | 加碼 |
| 31 | UBS | UBS Group AG | +0.3% | +421.03% | 加碼 |
| 32 | HSBC | Hsbc Holdings Plc-spons Adr | +0.3% | +332.24% | 加碼 |
| 33 | PANW | Palo Alto Networks Inc | +0.3% | NEW | 新建倉 |
| 34 | DEO | Diageo Plc-sponsored Adr | +0.3% | +663.01% | 加碼 |
| 35 | PFE | Pfizer Inc | +0.3% | +106.20% | 加碼 |
| 36 | ZM | Zoom Communications Inc | +0.3% | +427.62% | 加碼 |
| 37 | HMC | Honda Motor Co Ltd-spons Adr | +0.3% | +9980.65% | 加碼 |
| 38 | DAL | Delta Air Lines Inc | +0.2% | +360.11% | 加碼 |
| 39 | CVS | Cvs Health CORP | +0.2% | +39.96% | 加碼 |
| 40 | XLP | Ss Consumer Staples Sel Sect | +0.2% | +421.02% | 加碼 |
| 41 | ADBE | Adobe Inc | +0.2% | +433.54% | 加碼 |
| 42 | IFF | Intl Flavors & Fragrances | +0.2% | NEW | 新建倉 |
| 43 | MO | Altria Group Inc | +0.2% | +61.99% | 加碼 |
| 44 | SNDK | Sandisk CORP | +0.2% | -25.16% | 減碼 |
| 45 | PYPL | Paypal Holdings Inc | +0.2% | +411.26% | 加碼 |
| 46 | NXPI | NXP Semiconductors N.V. | +0.2% | +265.28% | 加碼 |
| 47 | ALC | Alcon Inc. | +0.2% | +2350.32% | 加碼 |
| 48 | AMRZ | Amrize Ltd | +0.2% | NEW | 新建倉 |
| 49 | VRT | Vertiv Holdings Co-a | +0.2% | +53.41% | 加碼 |
| 50 | LLY | Eli Lilly & Co | +0.2% | +183.72% | 加碼 |
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申報歷史
FAQ
Twin Tree Management, LP 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
Twin Tree Management, LP 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-06-30），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$53.1億，分佈在 1357 個已申報部位之中。
Twin Tree Management, LP 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，Twin Tree Management, LP 按市值排列的前幾大持股為：
1. Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — US$5.1億 (9.7%)
2. Invesco Qqq Trust Series 1 (QQQ) — US$1.1億 (2.0%)
3. Microsoft CORP (MSFT) — US$6874.8萬 (1.3%)
4. Spdr Gold Shares (GLD) — US$6452.7萬 (1.2%)
5. ASML Holding N.V. (ASML) — US$6440.4萬 (1.2%)
Twin Tree Management, LP 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，Twin Tree Management, LP 共進行了 200 項顯著調整：新建倉 29 個部位、加碼 86 個既有持股、減碼 77 個部位，並完全清倉 8 個持股。 其中幅度最大的異動：清倉: Servicenow Inc (NOW); 新建倉: Carnival CORP LTD F; 新建倉: Ss Spdr Dow Jones Indus Avg (DIA); 新建倉: Conocophillips (COP); 新建倉: Mettler-toledo International (MTD)
Twin Tree Management, LP 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，Twin Tree Management, LP 的主要板塊分佈如下：
• Information Technology: 30.7%
• Industrials: 12.3%
• Financials: 10.9%
• Consumer Discretionary: 10.8%
• Health Care: 8.1%
• Consumer Staples: 6.8%
投資風格解析
Twin Tree Management, LP重建的 13F 持倉回測顯示，過去 36 個月年化報酬率為 24.2%，跑贏 S&P 500 2.0 個百分點；貝塔係數為 1.04（波動性與大盤大致相當），季度勝率為 64%。
該機構的持股風格高度分散、交易頻繁，其中 30.7% 集中於Information Technology。
過去 4 個季度，該機構的換手率評分從 0 升至 71，交易變得更為活躍。
過去兩個季度，該機構持續加碼 MSFT（+US$5578.7萬，現達 US$6874.8萬），同時減碼 GLD（-US$6.5億，仍持有 US$6452.7萬）。
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FH
First Horizon CORP
CIK 0000036966
申報總市值
US$26.0億
2,120 stks
2026-06-30
集中度4.0
持倉穩定性16.4
產業集中度46.0
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開發者存取
以程式化方式存取 Twin Tree Management, LP 的機構檔案：
REST API
curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/twin-tree-management-lpCLI 指令
npx alphasmo institutions get twin-tree-management-lp