Pinpoint Asset Management Ltd SEC 13F 歷史申報與持倉存檔（Q1 2025）

新建倉 YMM
新建倉 PDD
新建倉 IBIT
新建倉 TSLA
新建倉 BEKE
新建倉 TAL

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

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#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	YMM	Full Truck Alliance -spn Adr	股票-其他	17.14%	+17.14%	NEW
2	PDD	Pdd Holdings Inc	股票-循環性消費	13.20%	+13.20%	NEW
3	IBIT	Ishares Bitcoin Trust ETF	ETF-加密貨幣	12.05%	+12.05%	NEW
4	TSLA	Tesla Inc	股票-循環性消費	8.24%	+8.24%	NEW
5	BEKE	Ke Holdings Inc-adr	股票-其他	7.17%	+7.17%	NEW
6	TAL	Tal Education Group- Adr	股票-非循環性消費	5.71%	+5.71%	NEW
7	BABA	Alibaba Group Holding-sp Adr	股票-循環性消費	4.89%	+4.89%	NEW
8	CSIQ 2.5 10-01-25債券	Canadian Solar Inc	債券	3.39%	+3.39%	NEW
9	GLD	Spdr Gold Shares	ETF-避險與商品	2.58%	+2.58%	NEW
10	ZTO 1.5 09-01-27債券	Zto Express Ky Inc	債券	2.07%	+2.07%	NEW
11	IBN	Icici Bank Ltd-spon Adr	股票-金融	1.95%	+1.95%	NEW
12	HDB	Hdfc Bank Ltd-adr	股票-金融	1.94%	+1.94%	NEW
13	HTHT 3 05-01-26債券	H World Group LTD	債券	1.94%	+1.94%	NEW
14	PDD 0 12-01-25債券	Pdd Holdings Inc	債券	1.64%	+1.64%	NEW
15	WB 1.375 12-01-30債券	Weibo CORP	債券	1.60%	+1.60%	NEW
16	VNET	Vnet Group Inc-adr	股票-其他	1.03%	+1.03%	NEW
17	LITE 0.5 06-15-28債券	Lumentum Holdings Inc	債券	0.92%	+0.92%	NEW
18	RDY	Dr. Reddy's Laboratories-adr	股票-其他	0.87%	+0.87%	NEW
19	DOCU	Docusign Inc	股票-科技	0.80%	+0.80%	NEW
20	COIN 0.25 04-01-30債券	Coinbase Global Inc	債券	0.80%	+0.80%	NEW
21	COIN 0.5 06-01-26債券	Coinbase Global Inc	債券	0.76%	+0.76%	NEW
22	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	股票-科技	0.74%	+0.74%	NEW
23	LI	Li Auto Inc - Adr	股票-其他	0.62%	+0.62%	NEW
24	CYD	China Yuchai International Limited	股票-其他	0.59%	+0.59%	NEW
25	BSX	Boston Scientific CORP	股票-醫療保健	0.58%	+0.58%	NEW
26	AS	Amer Sports, Inc.	股票-循環性消費	0.53%	+0.53%	NEW
27	AAPL	Apple Inc	股票-科技	0.52%	+0.52%	NEW
28	ACMR	Acm Research Inc-class A	股票-其他	0.50%	+0.50%	NEW
29	SNDK	Sandisk CORP	股票-科技	0.46%	+0.46%	NEW
30	TER	Teradyne Inc	股票-科技	0.39%	+0.39%	NEW
31	TTEN	Totalenergies Se -spon Adr	股票-其他	0.35%	+0.35%	NEW
32	VRTX	Vertex Pharmaceuticals Inc	股票-醫療保健	0.30%	+0.30%	NEW
33	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	0.27%	+0.27%	NEW
34	ADI	Analog Devices Inc	股票-科技	0.25%	+0.25%	NEW
35	HSAI	Hesai Group	股票-其他	0.25%	+0.25%	NEW
36	INTC	Intel CORP	股票-科技	0.24%	+0.24%	NEW
37	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.23%	+0.23%	NEW
38	ATAT	Atour Lifestyle Holdings-adr	股票-其他	0.22%	+0.22%	NEW
39	CLS	Celestica Inc	股票-科技	0.22%	+0.22%	NEW
40	FUTU	Futu Holdings Ltd-adr	股票-金融	0.20%	+0.20%	NEW
41	NVO	Novo-nordisk A/s-spons Adr	股票-醫療保健	0.19%	+0.19%	NEW
42	KT	Kt Corp-sp Adr	股票-其他	0.16%	+0.16%	NEW
43	GOTU	Gaotu Techedu Inc	股票-其他	0.15%	+0.15%	NEW
44	GME	Gamestop Corp-class A	股票-循環性消費	0.12%	+0.12%	NEW
45	SGML	Sigma Lithium CORP	股票-其他	0.12%	+0.12%	NEW
46	ERO	Ero Copper CORP	股票-其他	0.11%	+0.11%	NEW
47	NOAH	Noah Holdings Ltd-spon Ads	股票-其他	0.10%	+0.10%	NEW
48	VIK	Viking Holdings Ltd	股票-循環性消費	0.10%	+0.10%	NEW
49	CLF	Cleveland-cliffs Inc	股票-原物料	0.10%	+0.10%	NEW
50	SCCO	Southern Copper CORP	股票-原物料	0.10%	+0.10%	NEW

1–50 of 88

投資組合績效

Q3 2026績效

-4.4%

近4個季度績效

+5.1%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的86%）計算

標準差: +22.4%
貝塔係數: +0.98
阿爾法: -7.4%
最大回撤: -17%
年化績效: +11.4%
對標普勝率: +51.5%
索提諾比率: +1.03
斯圖澤指數: +0.17
崔諾比率: +0.13
斯特林比率: +0.49
卡瑪比率: +0.67
資訊比率: -0.41
追蹤誤差: +19.1%
下方標準差: +12.9%
正報酬月份佔比: +57.6%
負報酬月份佔比: +42.4%
最佳12個月: +38.7%
最差12個月: +3.5%
效率比率: +0.2
夏普比率: +0.59
產業分散度: +30.7%
偏態: +0.3
峰態: -0.31
上檔潛力: +3

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2025 Q1	88	US$5.8億	100	1YMM 2PDD 3IBIT 主要持股2025 Q1 1.YMM 2.PDD 3.IBIT 4.TSLA 5.BEKE 6.TAL 7.BABA 8.CSIQ 2.5 10-01-25 9.GLD 10.ZTO 1.5 09-01-27
2024 Q4	94	US$5.6億	0	1IBIT 2YMM 3TSLA 主要持股2024 Q4 1.IBIT 2.YMM 3.TSLA 4.PDD 5.EDU 6.TCOM 7.NVDA 8.TAL 9.TSM 10.ZTO 1.5 09-01-27
2024 Q3	90	US$4.7億	0	1PDD 2IBIT 3TSLA 主要持股2024 Q3 1.PDD 2.IBIT 3.TSLA 4.YMM 5.EDU 6.JD 7.FUTU 8.BEKE 9.NVDA 10.MSFT
2024 Q2	105	US$7.1億	0	1PDD 2YMM 3IBIT 主要持股2024 Q2 1.PDD 2.YMM 3.IBIT 4.NVDA 5.EDU 6.MSFT 7.BILI 0.5 12-01-26 8.TSLA 9.NOAH 10.TCOM
2024 Q1	106	US$6.2億	0	1PDD 2YMM 3IBIT 主要持股2024 Q1 1.PDD 2.YMM 3.IBIT 4.EDU 5.BILI 0.5 12-01-26 6.NVDA 7.MSFT 8.ZTO 1.5 09-01-27 9.TSLA 10.TCOM
2023 Q4	73	US$4.5億	0	1PDD 2YMM3NIO 0 02-01-26 主要持股2023 Q4 1.PDD 2.YMM 3.NIO 0 02-01-26 4.EDU 5.BILI 0.5 12-01-26 6.VIPS 7.TSLA 8.MSFT 9.NTES 10.TME
2023 Q3	59	US$4.3億	0	1YMM 2TSLA3NIO 0 02-01-26 主要持股2023 Q3 1.YMM 2.TSLA 3.NIO 0 02-01-26 4.PDD 5.PDD 0 12-01-25 6.MSFT 7.VIPS 8.BABA 9.EDU 10.ON
2023 Q2	51	US$1788.4億	0	1PDD 0 12-01-252NIO 0 02-01-263MOMO 1.25 07-01-25 主要持股2023 Q2 1.PDD 0 12-01-25 2.NIO 0 02-01-26 3.MOMO 1.25 07-01-25 4.ZTO 5.BABA 6.SPWR 7.ATAT 8.TCOM 9.AMD 10.IQ 4 12-15-26
2023 Q1	73	US$3.7億	0	1PDD2BILI 1.25 06-15-273PDD 0 12-01-25 主要持股2023 Q1 1.PDD 2.BILI 1.25 06-15-27 3.PDD 0 12-01-25 4.JOYY 0.75 06-15-25 5.YMM 6.NIO 0 02-01-26 7.MOMO 1.25 07-01-25 8.WOLF* 9.ON 10.GDSHDG 2 06-01-25
2022 Q4	37	US$4.2億	0	1PDD2BILI 1.25 06-15-273YMM 主要持股2022 Q4 1.PDD 2.BILI 1.25 06-15-27 3.YMM 4.ON 5.WOLF* 6.JOYY 0.75 06-15-25 7.TAL 8.PDD 0 12-01-25 9.GDSHDG 2 06-01-25 10.ZTO
2022 Q3	34	US$3.0億	0	1WOLF2BILI 1.25 06-15-273ON 主要持股2022 Q3 1.WOLF 2.BILI 1.25 06-15-27 3.ON 4.WB 1.25 11-15-22 5.PDD 6.HTHT 0.375 11-01-22 7.PDD 0 12-01-25 8.ZTO 9.JOYY 0.75 06-15-25 10.EDU
2022 Q2	32	US$2.5億	0	1DQ2BILI 1.25 06-15-273PDD 0 12-01-25 主要持股2022 Q2 1.DQ 2.BILI 1.25 06-15-27 3.PDD 0 12-01-25 4.ON 5.BABA 6.WB 1.25 11-15-22 7.ZTO 8.PDD 9.JOYY 0.75 06-15-25 10.NOAH
2022 Q1	29	US$2.4億	0	1DQ 2ON3BZUN 1.625 05-01-24 主要持股2022 Q1 1.DQ 2.ON 3.BZUN 1.625 05-01-24 4.BILI 1.25 06-15-27 5.ALB 6.ZTO 7.DOCU 8.MPWR 9.NOAH 10.PDD 0 12-01-25
2021 Q4	28	US$1.1億	0	1BZUN 1.625 05-01-242ALB 3HTHT 主要持股2021 Q4 1.BZUN 1.625 05-01-24 2.ALB 3.HTHT 4.DQ 5.MOMO 1.25 07-01-25 6.ZTO 7.MLCO 8.PDD 0 12-01-25 9.YUMC 10.TUYA
2021 Q3	30	US$2.7億	0	1DQ2BILI 1.25 06-15-273ALB 主要持股2021 Q3 1.DQ 2.BILI 1.25 06-15-27 3.ALB 4.NOAH 5.BZUN 1.625 05-01-24 6.BEKE 7.TUYA 8.BILI 9.HTHT 10.DIS
2021 Q2	36	US$4.1億	98	1DQ2BILI 1.25 06-15-273BEKE 主要持股2021 Q2 1.DQ 2.BILI 1.25 06-15-27 3.BEKE 4.NOAH 5.TUYA 6.DIS 7.BILI 8.TME 9.GOTU 10.MU
2021 Q1	34	US$3.9億	83	1DQ 2BEKE 3NOAH 主要持股2021 Q1 1.DQ 2.BEKE 3.NOAH 4.TAL 5.TUYA 6.TME 7.BILI 8.JD 9.IQ 3.75 12-01-23 10.BZUN 1.625 05-01-24
2020 Q4	29	US$4.7億	79	1DQ 2NOAH 3BILI 主要持股2020 Q4 1.DQ 2.NOAH 3.BILI 4.ZTO 5.BABA 6.TAL 7.JD 8.GOTU 9.QCOM 10.BEKE
2020 Q3	39	US$4.2億	68	1BABA 2ZTO 3TAL 主要持股2020 Q3 1.BABA 2.ZTO 3.TAL 4.NOAH 5.BILI 6.DQ 7.JD 8.GOTU 9.QCOM 10.HTHT
2020 Q2	40	US$3.5億	78	1ZTO 2BABA 3TAL 主要持股2020 Q2 1.ZTO 2.BABA 3.TAL 4.BILI 5.MA 6.GOTU 7.DQ 8.V 9.TME 10.LRCXEUR
2020 Q1	38	US$3.3億	86	1TAL 2BABA 3ZTO 主要持股2020 Q1 1.TAL 2.BABA 3.ZTO 4.GOTU 5.WDC 6.EDU 7.MU 8.DQ 9.SBUX 10.NVDA
2019 Q4	23	US$4.2億	0	1BABA 2EDU 3TAL 主要持股2019 Q4 1.BABA 2.EDU 3.TAL 4.ZTO 5.GDDY 6.AAPL 7.MU 8.AMD 9.MLCO 10.ASML

本季持股變動

Pinpoint Asset Management Ltd 在 2025-03-31 最顯著的持倉異動：新建倉: Full Truck Alliance -spn Adr (YMM); 新建倉: Pdd Holdings Inc (PDD); 新建倉: Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT); 新建倉: Tesla Inc (TSLA); 新建倉: Ke Holdings Inc-adr (BEKE).

Pinpoint Asset Management Ltd 於截至 2025-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	YMM	Full Truck Alliance -spn Adr	—	NEW	新建倉
2	PDD	Pdd Holdings Inc	—	NEW	新建倉
3	IBIT	Ishares Bitcoin Trust ETF	—	NEW	新建倉
4	TSLA	Tesla Inc	—	NEW	新建倉
5	BEKE	Ke Holdings Inc-adr	—	NEW	新建倉
6	TAL	Tal Education Group- Adr	—	NEW	新建倉
7	BABA	Alibaba Group Holding-sp Adr	—	NEW	新建倉
8	CSIQ 2.5 10-01-25債券	Canadian Solar Inc	—	NEW	新建倉
9	GLD	Spdr Gold Shares	—	NEW	新建倉
10	ZTO 1.5 09-01-27債券	Zto Express Ky Inc	—	NEW	新建倉
11	IBN	Icici Bank Ltd-spon Adr	—	NEW	新建倉
12	HDB	Hdfc Bank Ltd-adr	—	NEW	新建倉
13	HTHT 3 05-01-26債券	H World Group LTD	—	NEW	新建倉
14	PDD 0 12-01-25債券	Pdd Holdings Inc	—	NEW	新建倉
15	WB 1.375 12-01-30債券	Weibo CORP	—	NEW	新建倉
16	VNET	Vnet Group Inc-adr	—	NEW	新建倉
17	LITE 0.5 06-15-28債券	Lumentum Holdings Inc	—	NEW	新建倉
18	RDY	Dr. Reddy's Laboratories-adr	—	NEW	新建倉
19	DOCU	Docusign Inc	—	NEW	新建倉
20	COIN 0.25 04-01-30債券	Coinbase Global Inc	—	NEW	新建倉
21	COIN 0.5 06-01-26債券	Coinbase Global Inc	—	NEW	新建倉
22	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	—	NEW	新建倉
23	LI	Li Auto Inc - Adr	—	NEW	新建倉
24	CYD	China Yuchai International Limited	—	NEW	新建倉
25	BSX	Boston Scientific CORP	—	NEW	新建倉
26	AS	Amer Sports, Inc.	—	NEW	新建倉
27	AAPL	Apple Inc	—	NEW	新建倉
28	ACMR	Acm Research Inc-class A	—	NEW	新建倉
29	SNDK	Sandisk CORP	—	NEW	新建倉
30	TER	Teradyne Inc	—	NEW	新建倉
31	TTEN	Totalenergies Se -spon Adr	—	NEW	新建倉
32	VRTX	Vertex Pharmaceuticals Inc	—	NEW	新建倉
33	META	Meta Platforms Inc-class A	—	NEW	新建倉
34	ADI	Analog Devices Inc	—	NEW	新建倉
35	HSAI	Hesai Group	—	NEW	新建倉
36	INTC	Intel CORP	—	NEW	新建倉
37	LRCX	Lam Research CORP	—	NEW	新建倉
38	ATAT	Atour Lifestyle Holdings-adr	—	NEW	新建倉
39	CLS	Celestica Inc	—	NEW	新建倉
40	FUTU	Futu Holdings Ltd-adr	—	NEW	新建倉
41	NVO	Novo-nordisk A/s-spons Adr	—	NEW	新建倉
42	KT	Kt Corp-sp Adr	—	NEW	新建倉
43	GOTU	Gaotu Techedu Inc	—	NEW	新建倉
44	GME	Gamestop Corp-class A	—	NEW	新建倉
45	SGML	Sigma Lithium CORP	—	NEW	新建倉
46	ERO	Ero Copper CORP	—	NEW	新建倉
47	NOAH	Noah Holdings Ltd-spon Ads	—	NEW	新建倉
48	VIK	Viking Holdings Ltd	—	NEW	新建倉
49	CLF	Cleveland-cliffs Inc	—	NEW	新建倉
50	SCCO	Southern Copper CORP	—	NEW	新建倉

* 本報告數據由 AlphaSMO 團隊獨家整理提供。AlphaSMO是網路上最具權威的13F / Inside Trader資料庫，我們致力於提供最精準的內部人交易與大戶持倉報告。

申報歷史

季度	申報日期	類型
2025 Q1	2025-05-12	13F-HR
2024 Q4	2025-02-13	13F-HR
2024 Q3	2024-11-14	13F-HR
2024 Q2	2024-08-14	13F-HR
2024 Q1	2024-05-14	13F-HR
2023 Q4	2024-02-14	13F-HR
2023 Q3	2023-11-14	13F-HR
2023 Q2	2023-08-14	13F-HR
2023 Q1	2023-05-16	13F-HR
2022 Q4	2023-02-14	13F-HR
2022 Q3	2022-11-14	13F-HR
2022 Q2	2022-08-12	13F-HR
2022 Q1	2022-05-16	13F-HR
2021 Q4	2022-02-11	13F-HR
2021 Q3	2021-11-15	13F-HR
2021 Q2	2021-08-13	13F-HR
2021 Q1	2021-05-13	13F-HR
2020 Q4	2021-02-16	13F-HR
2020 Q3	2020-11-12	13F-HR
2020 Q2	2020-08-13	13F-HR
2020 Q1	2020-05-13	13F-HR
2019 Q4	2020-02-13	13F-HR

FAQ

Pinpoint Asset Management Ltd 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Pinpoint Asset Management Ltd 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2025-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$5.8億，分佈在 88 個已申報部位之中。

Pinpoint Asset Management Ltd 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Pinpoint Asset Management Ltd 按市值排列的前幾大持股為： 1. Full Truck Alliance -spn Adr (YMM) — US$9878.8萬 (17.1%) 2. Pdd Holdings Inc (PDD) — US$7607.5萬 (13.2%) 3. Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT) — US$6944.6萬 (12.1%) 4. Tesla Inc (TSLA) — US$4745.5萬 (8.2%) 5. Ke Holdings Inc-adr (BEKE) — US$4128.9萬 (7.2%)

Pinpoint Asset Management Ltd 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Pinpoint Asset Management Ltd 主要以增持為主——新建倉 50 個部位，並對 0 個既有持股進行加碼。其中幅度最大的異動：新建倉: Full Truck Alliance -spn Adr (YMM); 新建倉: Pdd Holdings Inc (PDD); 新建倉: Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT); 新建倉: Tesla Inc (TSLA); 新建倉: Ke Holdings Inc-adr (BEKE)

Pinpoint Asset Management Ltd 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Pinpoint Asset Management Ltd 的主要板塊分佈如下： • Consumer Discretionary: 89.3% • Information Technology: 6.8% • Health Care: 2.6% • Communication Services: 0.9% • Materials: 0.3% • Industrials: 0.0%

投資風格解析

Pinpoint Asset Management Ltd重建的 13F 持倉回測顯示，過去 33 個月年化報酬率為 11.4%，跑輸 S&P 500 7.4 個百分點；貝塔係數為 0.98（波動性與大盤大致相當），季度勝率為 52%。

該機構的持股風格高度分散、交易頻繁，其中 89.3% 集中於Consumer Discretionary。

過去 4 個季度，該機構的換手率評分從 0 升至 100，交易變得更為活躍。

過去兩個季度，該機構持續加碼 YMM（+US$6353.6萬，現達 US$9878.8萬），同時減碼 FUTU（-US$1414.7萬，仍持有 US$113.9萬）。

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持倉穩定性29.6

產業集中度98.0

同樣重倉 Full Truck Alliance -spn Adr 為第一大持股

Blue Creek Capital Management Ltd

CIK 0001854024

申報總市值

US$8129.0萬

5 stks

2025-09-30

資料過舊，未更新

集中度84.3

持倉穩定性20.7

同樣重倉 Full Truck Alliance -spn Adr 為第一大持股

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REST API

curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/pinpoint-asset-management-ltd

CLI 指令

npx alphasmo institutions get pinpoint-asset-management-ltd

完整 API 與 MCP 文件 →

Pinpoint Asset Management Ltd SEC 13F 歷史申報與持倉存檔（Q1 2025）

CIK: 0001803237

分散型投資策略高頻交易型產業集中型

申報總市值

US$5.8億

申報季度: 2025-03-31 · 持股檔數: 88

Pinpoint Asset Management Ltd在最新一期 13F 報告中揭露了 88 項持股，申報期為 2025-03-31，總持股市值約為 US$5.8億，季度換手率為 200.0%。

最後申報2025年3月

機構性格雪花圖

集中度: 33.46
持倉穩定性: 100
動能傾向: 0
產業集中度: 100
多樣化: 100
倉位均衡度: 74.64

整體部位大小差異頗大（變異係數為 2.54），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 29%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

來源與引用資訊

近期動向

新建倉 YMM
新建倉 PDD
新建倉 IBIT
新建倉 TSLA
新建倉 BEKE
新建倉 TAL

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

下載 CSV 下載 Excel

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	YMM	Full Truck Alliance -spn Adr	股票-其他	17.14%	+17.14%	NEW
2	PDD	Pdd Holdings Inc	股票-循環性消費	13.20%	+13.20%	NEW
3	IBIT	Ishares Bitcoin Trust ETF	ETF-加密貨幣	12.05%	+12.05%	NEW
4	TSLA	Tesla Inc	股票-循環性消費	8.24%	+8.24%	NEW
5	BEKE	Ke Holdings Inc-adr	股票-其他	7.17%	+7.17%	NEW
6	TAL	Tal Education Group- Adr	股票-非循環性消費	5.71%	+5.71%	NEW
7	BABA	Alibaba Group Holding-sp Adr	股票-循環性消費	4.89%	+4.89%	NEW
8	CSIQ 2.5 10-01-25債券	Canadian Solar Inc	債券	3.39%	+3.39%	NEW
9	GLD	Spdr Gold Shares	ETF-避險與商品	2.58%	+2.58%	NEW
10	ZTO 1.5 09-01-27債券	Zto Express Ky Inc	債券	2.07%	+2.07%	NEW
11	IBN	Icici Bank Ltd-spon Adr	股票-金融	1.95%	+1.95%	NEW
12	HDB	Hdfc Bank Ltd-adr	股票-金融	1.94%	+1.94%	NEW
13	HTHT 3 05-01-26債券	H World Group LTD	債券	1.94%	+1.94%	NEW
14	PDD 0 12-01-25債券	Pdd Holdings Inc	債券	1.64%	+1.64%	NEW
15	WB 1.375 12-01-30債券	Weibo CORP	債券	1.60%	+1.60%	NEW
16	VNET	Vnet Group Inc-adr	股票-其他	1.03%	+1.03%	NEW
17	LITE 0.5 06-15-28債券	Lumentum Holdings Inc	債券	0.92%	+0.92%	NEW
18	RDY	Dr. Reddy's Laboratories-adr	股票-其他	0.87%	+0.87%	NEW
19	DOCU	Docusign Inc	股票-科技	0.80%	+0.80%	NEW
20	COIN 0.25 04-01-30債券	Coinbase Global Inc	債券	0.80%	+0.80%	NEW
21	COIN 0.5 06-01-26債券	Coinbase Global Inc	債券	0.76%	+0.76%	NEW
22	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	股票-科技	0.74%	+0.74%	NEW
23	LI	Li Auto Inc - Adr	股票-其他	0.62%	+0.62%	NEW
24	CYD	China Yuchai International Limited	股票-其他	0.59%	+0.59%	NEW
25	BSX	Boston Scientific CORP	股票-醫療保健	0.58%	+0.58%	NEW
26	AS	Amer Sports, Inc.	股票-循環性消費	0.53%	+0.53%	NEW
27	AAPL	Apple Inc	股票-科技	0.52%	+0.52%	NEW
28	ACMR	Acm Research Inc-class A	股票-其他	0.50%	+0.50%	NEW
29	SNDK	Sandisk CORP	股票-科技	0.46%	+0.46%	NEW
30	TER	Teradyne Inc	股票-科技	0.39%	+0.39%	NEW
31	TTEN	Totalenergies Se -spon Adr	股票-其他	0.35%	+0.35%	NEW
32	VRTX	Vertex Pharmaceuticals Inc	股票-醫療保健	0.30%	+0.30%	NEW
33	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	0.27%	+0.27%	NEW
34	ADI	Analog Devices Inc	股票-科技	0.25%	+0.25%	NEW
35	HSAI	Hesai Group	股票-其他	0.25%	+0.25%	NEW
36	INTC	Intel CORP	股票-科技	0.24%	+0.24%	NEW
37	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.23%	+0.23%	NEW
38	ATAT	Atour Lifestyle Holdings-adr	股票-其他	0.22%	+0.22%	NEW
39	CLS	Celestica Inc	股票-科技	0.22%	+0.22%	NEW
40	FUTU	Futu Holdings Ltd-adr	股票-金融	0.20%	+0.20%	NEW
41	NVO	Novo-nordisk A/s-spons Adr	股票-醫療保健	0.19%	+0.19%	NEW
42	KT	Kt Corp-sp Adr	股票-其他	0.16%	+0.16%	NEW
43	GOTU	Gaotu Techedu Inc	股票-其他	0.15%	+0.15%	NEW
44	GME	Gamestop Corp-class A	股票-循環性消費	0.12%	+0.12%	NEW
45	SGML	Sigma Lithium CORP	股票-其他	0.12%	+0.12%	NEW
46	ERO	Ero Copper CORP	股票-其他	0.11%	+0.11%	NEW
47	NOAH	Noah Holdings Ltd-spon Ads	股票-其他	0.10%	+0.10%	NEW
48	VIK	Viking Holdings Ltd	股票-循環性消費	0.10%	+0.10%	NEW
49	CLF	Cleveland-cliffs Inc	股票-原物料	0.10%	+0.10%	NEW
50	SCCO	Southern Copper CORP	股票-原物料	0.10%	+0.10%	NEW

1–50 of 88

投資組合績效

Q3 2026績效

-4.4%

近4個季度績效

+5.1%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的86%）計算

標準差: +22.4%
貝塔係數: +0.98
阿爾法: -7.4%
最大回撤: -17%
年化績效: +11.4%
對標普勝率: +51.5%
索提諾比率: +1.03
斯圖澤指數: +0.17
崔諾比率: +0.13
斯特林比率: +0.49
卡瑪比率: +0.67
資訊比率: -0.41
追蹤誤差: +19.1%
下方標準差: +12.9%
正報酬月份佔比: +57.6%
負報酬月份佔比: +42.4%
最佳12個月: +38.7%
最差12個月: +3.5%
效率比率: +0.2
夏普比率: +0.59
產業分散度: +30.7%
偏態: +0.3
峰態: -0.31
上檔潛力: +3

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2025 Q1	88	US$5.8億	100	1YMM 2PDD 3IBIT 主要持股2025 Q1 1.YMM 2.PDD 3.IBIT 4.TSLA 5.BEKE 6.TAL 7.BABA 8.CSIQ 2.5 10-01-25 9.GLD 10.ZTO 1.5 09-01-27
2024 Q4	94	US$5.6億	0	1IBIT 2YMM 3TSLA 主要持股2024 Q4 1.IBIT 2.YMM 3.TSLA 4.PDD 5.EDU 6.TCOM 7.NVDA 8.TAL 9.TSM 10.ZTO 1.5 09-01-27
2024 Q3	90	US$4.7億	0	1PDD 2IBIT 3TSLA 主要持股2024 Q3 1.PDD 2.IBIT 3.TSLA 4.YMM 5.EDU 6.JD 7.FUTU 8.BEKE 9.NVDA 10.MSFT
2024 Q2	105	US$7.1億	0	1PDD 2YMM 3IBIT 主要持股2024 Q2 1.PDD 2.YMM 3.IBIT 4.NVDA 5.EDU 6.MSFT 7.BILI 0.5 12-01-26 8.TSLA 9.NOAH 10.TCOM
2024 Q1	106	US$6.2億	0	1PDD 2YMM 3IBIT 主要持股2024 Q1 1.PDD 2.YMM 3.IBIT 4.EDU 5.BILI 0.5 12-01-26 6.NVDA 7.MSFT 8.ZTO 1.5 09-01-27 9.TSLA 10.TCOM
2023 Q4	73	US$4.5億	0	1PDD 2YMM3NIO 0 02-01-26 主要持股2023 Q4 1.PDD 2.YMM 3.NIO 0 02-01-26 4.EDU 5.BILI 0.5 12-01-26 6.VIPS 7.TSLA 8.MSFT 9.NTES 10.TME
2023 Q3	59	US$4.3億	0	1YMM 2TSLA3NIO 0 02-01-26 主要持股2023 Q3 1.YMM 2.TSLA 3.NIO 0 02-01-26 4.PDD 5.PDD 0 12-01-25 6.MSFT 7.VIPS 8.BABA 9.EDU 10.ON
2023 Q2	51	US$1788.4億	0	1PDD 0 12-01-252NIO 0 02-01-263MOMO 1.25 07-01-25 主要持股2023 Q2 1.PDD 0 12-01-25 2.NIO 0 02-01-26 3.MOMO 1.25 07-01-25 4.ZTO 5.BABA 6.SPWR 7.ATAT 8.TCOM 9.AMD 10.IQ 4 12-15-26
2023 Q1	73	US$3.7億	0	1PDD2BILI 1.25 06-15-273PDD 0 12-01-25 主要持股2023 Q1 1.PDD 2.BILI 1.25 06-15-27 3.PDD 0 12-01-25 4.JOYY 0.75 06-15-25 5.YMM 6.NIO 0 02-01-26 7.MOMO 1.25 07-01-25 8.WOLF* 9.ON 10.GDSHDG 2 06-01-25
2022 Q4	37	US$4.2億	0	1PDD2BILI 1.25 06-15-273YMM 主要持股2022 Q4 1.PDD 2.BILI 1.25 06-15-27 3.YMM 4.ON 5.WOLF* 6.JOYY 0.75 06-15-25 7.TAL 8.PDD 0 12-01-25 9.GDSHDG 2 06-01-25 10.ZTO
2022 Q3	34	US$3.0億	0	1WOLF2BILI 1.25 06-15-273ON 主要持股2022 Q3 1.WOLF 2.BILI 1.25 06-15-27 3.ON 4.WB 1.25 11-15-22 5.PDD 6.HTHT 0.375 11-01-22 7.PDD 0 12-01-25 8.ZTO 9.JOYY 0.75 06-15-25 10.EDU
2022 Q2	32	US$2.5億	0	1DQ2BILI 1.25 06-15-273PDD 0 12-01-25 主要持股2022 Q2 1.DQ 2.BILI 1.25 06-15-27 3.PDD 0 12-01-25 4.ON 5.BABA 6.WB 1.25 11-15-22 7.ZTO 8.PDD 9.JOYY 0.75 06-15-25 10.NOAH
2022 Q1	29	US$2.4億	0	1DQ 2ON3BZUN 1.625 05-01-24 主要持股2022 Q1 1.DQ 2.ON 3.BZUN 1.625 05-01-24 4.BILI 1.25 06-15-27 5.ALB 6.ZTO 7.DOCU 8.MPWR 9.NOAH 10.PDD 0 12-01-25
2021 Q4	28	US$1.1億	0	1BZUN 1.625 05-01-242ALB 3HTHT 主要持股2021 Q4 1.BZUN 1.625 05-01-24 2.ALB 3.HTHT 4.DQ 5.MOMO 1.25 07-01-25 6.ZTO 7.MLCO 8.PDD 0 12-01-25 9.YUMC 10.TUYA
2021 Q3	30	US$2.7億	0	1DQ2BILI 1.25 06-15-273ALB 主要持股2021 Q3 1.DQ 2.BILI 1.25 06-15-27 3.ALB 4.NOAH 5.BZUN 1.625 05-01-24 6.BEKE 7.TUYA 8.BILI 9.HTHT 10.DIS
2021 Q2	36	US$4.1億	98	1DQ2BILI 1.25 06-15-273BEKE 主要持股2021 Q2 1.DQ 2.BILI 1.25 06-15-27 3.BEKE 4.NOAH 5.TUYA 6.DIS 7.BILI 8.TME 9.GOTU 10.MU
2021 Q1	34	US$3.9億	83	1DQ 2BEKE 3NOAH 主要持股2021 Q1 1.DQ 2.BEKE 3.NOAH 4.TAL 5.TUYA 6.TME 7.BILI 8.JD 9.IQ 3.75 12-01-23 10.BZUN 1.625 05-01-24
2020 Q4	29	US$4.7億	79	1DQ 2NOAH 3BILI 主要持股2020 Q4 1.DQ 2.NOAH 3.BILI 4.ZTO 5.BABA 6.TAL 7.JD 8.GOTU 9.QCOM 10.BEKE
2020 Q3	39	US$4.2億	68	1BABA 2ZTO 3TAL 主要持股2020 Q3 1.BABA 2.ZTO 3.TAL 4.NOAH 5.BILI 6.DQ 7.JD 8.GOTU 9.QCOM 10.HTHT
2020 Q2	40	US$3.5億	78	1ZTO 2BABA 3TAL 主要持股2020 Q2 1.ZTO 2.BABA 3.TAL 4.BILI 5.MA 6.GOTU 7.DQ 8.V 9.TME 10.LRCXEUR
2020 Q1	38	US$3.3億	86	1TAL 2BABA 3ZTO 主要持股2020 Q1 1.TAL 2.BABA 3.ZTO 4.GOTU 5.WDC 6.EDU 7.MU 8.DQ 9.SBUX 10.NVDA
2019 Q4	23	US$4.2億	0	1BABA 2EDU 3TAL 主要持股2019 Q4 1.BABA 2.EDU 3.TAL 4.ZTO 5.GDDY 6.AAPL 7.MU 8.AMD 9.MLCO 10.ASML

本季持股變動

Pinpoint Asset Management Ltd 於截至 2025-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	YMM	Full Truck Alliance -spn Adr	—	NEW	新建倉
2	PDD	Pdd Holdings Inc	—	NEW	新建倉
3	IBIT	Ishares Bitcoin Trust ETF	—	NEW	新建倉
4	TSLA	Tesla Inc	—	NEW	新建倉
5	BEKE	Ke Holdings Inc-adr	—	NEW	新建倉
6	TAL	Tal Education Group- Adr	—	NEW	新建倉
7	BABA	Alibaba Group Holding-sp Adr	—	NEW	新建倉
8	CSIQ 2.5 10-01-25債券	Canadian Solar Inc	—	NEW	新建倉
9	GLD	Spdr Gold Shares	—	NEW	新建倉
10	ZTO 1.5 09-01-27債券	Zto Express Ky Inc	—	NEW	新建倉
11	IBN	Icici Bank Ltd-spon Adr	—	NEW	新建倉
12	HDB	Hdfc Bank Ltd-adr	—	NEW	新建倉
13	HTHT 3 05-01-26債券	H World Group LTD	—	NEW	新建倉
14	PDD 0 12-01-25債券	Pdd Holdings Inc	—	NEW	新建倉
15	WB 1.375 12-01-30債券	Weibo CORP	—	NEW	新建倉
16	VNET	Vnet Group Inc-adr	—	NEW	新建倉
17	LITE 0.5 06-15-28債券	Lumentum Holdings Inc	—	NEW	新建倉
18	RDY	Dr. Reddy's Laboratories-adr	—	NEW	新建倉
19	DOCU	Docusign Inc	—	NEW	新建倉
20	COIN 0.25 04-01-30債券	Coinbase Global Inc	—	NEW	新建倉
21	COIN 0.5 06-01-26債券	Coinbase Global Inc	—	NEW	新建倉
22	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	—	NEW	新建倉
23	LI	Li Auto Inc - Adr	—	NEW	新建倉
24	CYD	China Yuchai International Limited	—	NEW	新建倉
25	BSX	Boston Scientific CORP	—	NEW	新建倉
26	AS	Amer Sports, Inc.	—	NEW	新建倉
27	AAPL	Apple Inc	—	NEW	新建倉
28	ACMR	Acm Research Inc-class A	—	NEW	新建倉
29	SNDK	Sandisk CORP	—	NEW	新建倉
30	TER	Teradyne Inc	—	NEW	新建倉
31	TTEN	Totalenergies Se -spon Adr	—	NEW	新建倉
32	VRTX	Vertex Pharmaceuticals Inc	—	NEW	新建倉
33	META	Meta Platforms Inc-class A	—	NEW	新建倉
34	ADI	Analog Devices Inc	—	NEW	新建倉
35	HSAI	Hesai Group	—	NEW	新建倉
36	INTC	Intel CORP	—	NEW	新建倉
37	LRCX	Lam Research CORP	—	NEW	新建倉
38	ATAT	Atour Lifestyle Holdings-adr	—	NEW	新建倉
39	CLS	Celestica Inc	—	NEW	新建倉
40	FUTU	Futu Holdings Ltd-adr	—	NEW	新建倉
41	NVO	Novo-nordisk A/s-spons Adr	—	NEW	新建倉
42	KT	Kt Corp-sp Adr	—	NEW	新建倉
43	GOTU	Gaotu Techedu Inc	—	NEW	新建倉
44	GME	Gamestop Corp-class A	—	NEW	新建倉
45	SGML	Sigma Lithium CORP	—	NEW	新建倉
46	ERO	Ero Copper CORP	—	NEW	新建倉
47	NOAH	Noah Holdings Ltd-spon Ads	—	NEW	新建倉
48	VIK	Viking Holdings Ltd	—	NEW	新建倉
49	CLF	Cleveland-cliffs Inc	—	NEW	新建倉
50	SCCO	Southern Copper CORP	—	NEW	新建倉

* 本報告數據由 AlphaSMO 團隊獨家整理提供。AlphaSMO是網路上最具權威的13F / Inside Trader資料庫，我們致力於提供最精準的內部人交易與大戶持倉報告。

申報歷史

季度	申報日期	類型
2025 Q1	2025-05-12	13F-HR
2024 Q4	2025-02-13	13F-HR
2024 Q3	2024-11-14	13F-HR
2024 Q2	2024-08-14	13F-HR
2024 Q1	2024-05-14	13F-HR
2023 Q4	2024-02-14	13F-HR
2023 Q3	2023-11-14	13F-HR
2023 Q2	2023-08-14	13F-HR
2023 Q1	2023-05-16	13F-HR
2022 Q4	2023-02-14	13F-HR
2022 Q3	2022-11-14	13F-HR
2022 Q2	2022-08-12	13F-HR
2022 Q1	2022-05-16	13F-HR
2021 Q4	2022-02-11	13F-HR
2021 Q3	2021-11-15	13F-HR
2021 Q2	2021-08-13	13F-HR
2021 Q1	2021-05-13	13F-HR
2020 Q4	2021-02-16	13F-HR
2020 Q3	2020-11-12	13F-HR
2020 Q2	2020-08-13	13F-HR
2020 Q1	2020-05-13	13F-HR
2019 Q4	2020-02-13	13F-HR

FAQ

Pinpoint Asset Management Ltd 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Pinpoint Asset Management Ltd 目前前幾大持股有哪些？

Pinpoint Asset Management Ltd 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

Pinpoint Asset Management Ltd 主要集中投資哪些產業板塊？

投資風格解析

該機構的持股風格高度分散、交易頻繁，其中 89.3% 集中於Consumer Discretionary。

過去 4 個季度，該機構的換手率評分從 0 升至 100，交易變得更為活躍。

過去兩個季度，該機構持續加碼 YMM（+US$6353.6萬，現達 US$9878.8萬），同時減碼 FUTU（-US$1414.7萬，仍持有 US$113.9萬）。

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US$24.4億

11 stks

2026-06-30

集中度90.3

持倉穩定性29.6

產業集中度98.0

同樣重倉 Full Truck Alliance -spn Adr 為第一大持股

Blue Creek Capital Management Ltd

CIK 0001854024

申報總市值

US$8129.0萬

5 stks

2025-09-30

資料過舊，未更新

集中度84.3

持倉穩定性20.7

同樣重倉 Full Truck Alliance -spn Adr 為第一大持股