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Penn Mutual Asset Management — 13F 申報持股與主要部位（Q2 2026）
Penn Mutual Asset ManagementCIK: 0000855702
產業集中型逆勢操作型集中型投資策略
申報總市值
US$1948.7萬
申報季度: 2026-06-30 · 持股檔數: 9
Penn Mutual Asset Management在最新一期 13F 報告中揭露了 9 項持股，申報期為 2026-06-30，總持股市值約為 US$1948.7萬，季度換手率為 9.1%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 94.1
- 持倉穩定性
- 9.11
- 動能傾向
- 0
- 產業集中度
- 100
- 多樣化
- 18
- 倉位均衡度
- 88.79
Penn Mutual Asset Management 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.235——換算下來相當於約 4 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 9 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小相當一致（變異係數為 1.12），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
來源與引用資訊
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減碼 RBRK
-85.0% -US$60.9萬
加碼 AGNC
0.0% US$31.3萬
清倉 NOW
加碼 NLY
0.0% US$21.5萬
新建倉 NAVN
加碼 ARR
0.0% US$13.4萬
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
💡
數據來源提示：AlphaSMO是網路上最具權威的13F / Inside Trader資料庫。本頁所呈現的機構持倉與內部人交易皆經過精密演算整理，我們致力於提供最精準的大戶持倉報告。
前十大持股佔比
本季完整持股清單
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | WFC 7.5 PERP L債券 | Wells Fargo & Company | 債券 | 35.62% | +0.12% | — | |
| 2 | NLY | Annaly Capital Management In | 股票-房地產 | 20.38% | +1.14% | — | |
| 3 | AGNC | Agnc Investment CORP | 股票-房地產 | 20.14% | +1.64% | — | |
| 4 | ARR | Armour Residential Reit Inc | 股票-其他 | 15.59% | +0.72% | — | |
| 5 | PHAT | Phathom Pharmaceuticals Inc | 股票-其他 | 3.50% | -0.07% | — | |
| 6 | EMLC | Vaneck JPM Em Local Curr Bnd | ETF-其他 | 2.36% | +0.04% | — | |
| 7 | RBRK | Rubrik Inc-a | 股票-科技 | 1.02% | -3.11% | -85.02% | |
| 8 | NAVN | Navan Inc-cl A | 股票-其他 | 0.97% | +0.97% | NEW | |
| 9 | TTAN | Servicetitan Inc-a | 股票-科技 | 0.43% | -0.15% | -33.58% |
投資組合績效
Q3 2026績效
+7.2%
近4個季度績效
+18.8%
根據可取得價格的持股（佔申報價值的64%）計算
- 標準差
- +9.6%
- 貝塔係數
- +0.4
- 阿爾法
- +4.8%
- 最大回撤
- -10.8%
- 年化績效
- +12.9%
- 對標普勝率
- +50%
- 索提諾比率
- +2.47
- 斯圖澤指數
- +0.38
- 崔諾比率
- +0.32
- 斯特林比率
- +0.87
- 卡瑪比率
- +1.2
- 資訊比率
- -0.65
- 追蹤誤差
- +11.3%
- 下方標準差
- +5.1%
- 正報酬月份佔比
- +69.4%
- 負報酬月份佔比
- +30.6%
- 最佳12個月
- +26.1%
- 最差12個月
- +0.3%
- 效率比率
- +0.48
- 夏普比率
- +1.32
- 產業分散度
- +22.4%
- 偏態
- -0.3
- 峰態
- -0.86
- 上檔潛力
- +4.19
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 9 | US$1948.7萬 | 9 | ||
| 2026 Q1 | 9 | US$1952.0萬 | 100 | ||
| 2025 Q4 | 12 | US$1.7億 | 100 | ||
| 2025 Q3 | 62 | US$5147.4萬 | 45 | ||
| 2025 Q2 | 67 | US$5658.9萬 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 62 | US$5211.2萬 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 68 | US$5543.4萬 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 60 | US$5038.8萬 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 65 | US$4704.6萬 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 62 | US$4685.2萬 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 78 | US$1.3億 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 69 | US$1.1億 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 69 | US$1.1億 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 63 | US$1.1億 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 61 | US$8957.9萬 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 64 | US$7642.0萬 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 54 | US$7419.1萬 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 54 | US$8622.7萬 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 56 | US$9331.7萬 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 73 | US$6323.5萬 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 87 | US$8000.9萬 | 51 | ||
| 2021 Q1 | 82 | US$8851.6萬 | 46 | ||
| 2020 Q4 | 75 | US$1.1億 | 61 | ||
| 2020 Q3 | 50 | US$7087.2萬 | 66 | ||
| 2020 Q2 | 30 | US$9784.8萬 | 58 | ||
| 2020 Q1 | 30 | US$1.4億 | 53 | ||
| 2019 Q4 | 30 | US$1.2億 | 36 | ||
| 2019 Q3 | 23 | US$1.5億 | 58 | ||
| 2019 Q2 | 22 | US$1.0億 | 100 | ||
| 2019 Q1 | 21 | US$872.8萬 | 100 | ||
| 2018 Q4 | 20 | US$7311.8萬 | 40 | ||
| 2018 Q3 | 21 | US$1.1億 | — |
Penn Mutual Asset Management 在 2026-06-30 最顯著的持倉異動： 清倉: Servicenow Inc (NOW); 新建倉: Navan Inc-cl A (NAVN); 減碼: Rubrik Inc-a (RBRK) — 股數 -85.02%; 減碼: Servicetitan Inc-a (TTAN) — 股數 -33.58%.
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AGNC | Agnc Investment CORP | +1.6% | — | 不變 |
| 2 | NLY | Annaly Capital Management In | +1.1% | — | 不變 |
| 3 | NAVN | Navan Inc-cl A | +1% | NEW | 新建倉 |
| 4 | ARR | Armour Residential Reit Inc | +0.7% | — | 不變 |
| 5 | WFC 7.5 PERP L債券 | Wells Fargo & Company | +0.1% | — | 不變 |
| 6 | EMLC | Vaneck JPM Em Local Curr Bnd | 0% | — | 不變 |
| 7 | PHAT | Phathom Pharmaceuticals Inc | -0.1% | — | 不變 |
| 8 | TTAN | Servicetitan Inc-a | -0.2% | -33.58% | 減碼 |
| 9 | NOW | Servicenow Inc | -1.3% | EXIT | 清倉 |
| 10 | RBRK | Rubrik Inc-a | -3.1% | -85.02% | 減碼 |
申報歷史
FAQ
Penn Mutual Asset Management 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
Penn Mutual Asset Management 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-06-30），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$1948.7萬，分佈在 9 個已申報部位之中。
Penn Mutual Asset Management 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，Penn Mutual Asset Management 按市值排列的前幾大持股為：
1. Wells Fargo & Company (WFC 7.5 PERP L) — US$694.2萬 (35.6%)
2. Annaly Capital Management In (NLY) — US$397.1萬 (20.4%)
3. Agnc Investment CORP (AGNC) — US$392.4萬 (20.1%)
4. Armour Residential Reit Inc (ARR) — US$303.7萬 (15.6%)
5. Phathom Pharmaceuticals Inc (PHAT) — US$68.1萬 (3.5%)
Penn Mutual Asset Management 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，Penn Mutual Asset Management 共進行了 4 項顯著調整：新建倉 1 個部位、加碼 0 個既有持股、減碼 2 個部位，並完全清倉 1 個持股。 其中幅度最大的異動：清倉: Servicenow Inc (NOW); 新建倉: Navan Inc-cl A (NAVN); 減碼: Rubrik Inc-a (RBRK) — 股數 -85.02%; 減碼: Servicetitan Inc-a (TTAN) — 股數 -33.58%
Penn Mutual Asset Management 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，Penn Mutual Asset Management 的主要板塊分佈如下：
• Real Estate: 52.2%
• Financials: 45.9%
• Information Technology: 1.9%
投資風格解析
Penn Mutual Asset Management重建的 13F 持倉回測顯示，過去 36 個月年化報酬率為 12.9%，跑贏 S&P 500 4.8 個百分點；貝塔係數為 0.40（波動性低於大盤），季度勝率為 50%。
該機構的持股風格較為集中、偏好長期持有，其中 52.2% 集中於Real Estate。
過去 4 個季度，該機構的集中度評分從 17 升至 94，顯示其持倉正轉向更少、更高確信度的部位。
過去兩個季度，該機構持續減碼 RBRK，累計減少 US$106.2萬，但目前仍持有 US$19.8萬。
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